- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 21 June 2016 17:45
- Hits: 884
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งขึ้นต่อ ปัจจัยภายนอกดีขึ้น + หุ้นน้ำมัน หนุนดัชนีฯ
KGI คาด SET วันอังคารบวกกรอบแคบ (เมื่อวานดัชนีฯ แทบไม่บวกเลย อ่อนกว่าคาดและด้อยกว่าต่างประเทศมาก) แต่ภาพรวมวันนี้ยังมีแรงผลักขึ้นจากปัจจัยเรื่อง Brexit ที่ผ่อนคลายลงอีก นสพ. เดอะ เดลี เทเลกราฟ สำรวจล่าสุดพบว่าเกิน 50% ของผู้ตอบแบบสอบถาม ต้องการอยู่ใน EU ต่อไป ส่งผลให้ตลาดหุ้นต่างประเทศฟื้นตัวต่อ และราคาน้ำมันรีบาวด์ต่อ 2.2% คาดส่งผลให้หุ้นน้ำมันตัวหลักหนุนดัชนีฯ ต่อในวันนี้ ส่วนปัจจัยอื่นๆ ไม่มีผลต่อตลาดหุ้นมากนัก นสพ. โพสต์ทูเดย์วันนี้ลงข่าวประชุม ครม. วันนี้อาจมีการเสนอมาตรการชุดใหม่เพื่อช่วยเหลือภาคเกษตรกรรม หากมีจริงจะยิ่งเป็นบวกต่อแนวโน้มกำลังซื้อในต่างจังหวัด และพรุ่งนี้ กนง. มีประชุมนโยบายการเงิน เศรษฐศาสตร์ KGI และ consensus คาด กนง. คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.50% เนื่องจากเศรษฐกิจไทยมีสัญญาณที่ดีขึ้นในครึ่งหลังของปีนี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร KCE*, TWZ / ซื้อ TASCO*
KCE* (เป้าพื้นฐาน 90 บาท) 1) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯ ออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานให้มุมมองบวกต่อกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ จาก i) Book- to-bill ratio ไตรมาส 1/59 ที่สูง 1.15 เท่า (สูงกว่า 1 เท่า สะท้อนแนวโน้มความต้องการสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ในไตรมาส 2/59 - ไตรมาส 3/59 ที่ดี) ii) ประเมินอุตสาหกรรมยานยนต์ (กลุ่มลูกค้าของ KCE) ฟื้นตัวตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ 2) นักเศรษฐศาสตร์ บล เคจีไอ ประเมินค่าเงินบาทในช่วงไตรมาส 3/59 แนวโน้มอ่อนค่าลง (ผลจากการคาดว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ก.ย.นี้ บวกต่อธุรกิจส่งออก) 3) ประเมินแนวรับ 82.5 บาท แนวต้าน 87.50 บาท (Stop loss 81 บาท)
TWZ (เป้าพื้นฐาน 0.49 บาท) 1) คาดคู่ค้าสำคัญอย่าง ADVANC* จะเร่งแผนการดึงส่วนแบ่งตลาดฯคืนจากคู่แข่ง หลังการประมูล 4G โดยคาด TWZ จะได้อานิสงส์ในด้านเงินสนับสนุนการขาย ขณะที่การบริโภคในประเทศโดยเฉพาะในต่างจังหวัดเริ่มฟื้น (ลูกค้าเป้าหมายของ TWZ) 2) ธุรกิจอสังหาฯ โครงการ The Wiz รัชดา รับรู้รายได้ราว 190 ล้านบาทใน 2H59 … คาดกำไรปีนี้แบบ Conservative ที่ 130 ล้านบาท (+370% YoY) โดยกำไรไตรมาส 1/59 คิดเป็น 50% ของประมาณการฯทั้งปี = มีโอกาสปรับประมาณการฯขึ้น 3) PBV 0.89 เท่า ขณะที่ PE บนประมาณการฯอนุรักษ์นิยมของเรา = 16.9 เท่า (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มฯที่ ?25 เท่า) 4) รูปแบบราคา Breakout กรอบ Sideway ระยะสั้นขึ้นมาประเมินแนวต้านแรกที่ 0.35 บาท และถัดไปที่ ?0.40 บาท แนวรับ 0.30 บาท (กำหนด Stop loss ที่เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน EMA 0.28 บาท)
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 46.2 บาท) 1) ราคาหุ้นเตรียม Break ผ่านแนวต้าน 28 บาท แนะนำ "เก็งกำไร" ประเมินแนวต้านถัดไป ?30 บาท สำหรับกรณีที่ยังไม่ผ่านแนวต้าน 28 บาท แนะนำ "สะสม" ที่บริเวณ ?27 บาท โดยประเมินภาพระยะกลาง รูปแบบราคารายสัปดาห์เครื่องชี้ MACD ปรับขึ้น (Bullish Divergence) 2) ประเด็นข่าว แอสฟัลท์ขาดตลาดฯ จากนโยบายการลงทุนภาครัฐฯ (นสพ ไทยโพสต์ และ โพสต์ทูเดย์วานนี้) คาดเป็นบวกต่อราคาผลิตภัณฑ์และปริมาณขายของ TASCO โดยเรายังคงประเมินปริมาณขายของ TASCO จะปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาส 3/59 3) PE ?8 เท่า Dividend yield ?3.5%
หุ้นในกระแส
หุ้นเข้า SET50, SET100, SETHD มีผล 2H59:
i) SET50: BEM*, GPSC*, KCE*, MTLS
ii) SET100: COM7, IFEC, GLOBAL, ERW, BCH, JWD, MTLS, TRC, TVO
iii) SETHD: TASCO*, BJCHI*, ANAN*, BLAND*, KTC*, STPI*, TTCL*, TVO
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (ITD*, UNIQ, CK*, STEC*, SEAFCO, PYLON) และวัสดุฯ (SCC*) 1) วานนี้ ITD*, UNIQ*, NWR ยื่นซองประมูล สุวรรณภูมิเฟส 2 งานโครงสร้างฯ 1.34 หมื่นล้านบาท (นสพ กรุงเทพธุรกิจ) 2) การประมูลรถไฟฟ้าสายสีส้มจะเริ่มเปิดขายซองในต้นเดือน ก.ค. (เป็นบวกต่อ BEM*, CK*, SEAFCO) เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มรับเหมาฯ และวัสดุฯ
หุ้นได้อานิสงส์ การเปิดรับซื้อไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าขยะ (BWG, GENCO, IFEC, TMC) ประเด็นการเปิดรับซื้อไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าขยะ (อุตสาหกรรมฯ 50MW และ ขยะชุมชน 120MW) โดย BWG และ GENCO คาดเป็นผู้ประกอบการในธุรกิจรับกำจัดขยะอุตสาหกรรมฯ สนใจเข้าลงทุนโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมฯ ขณะที่ IFEC มีธุรกิจรับกำจัดขยะชุมชนที่ จ.ชลบุรี (300 ตัน/วัน) คาดจะยื่นทำโรงไฟฟ้าขยะชุมชนราว 5MW และ TMC ทำธุรกิจเครื่องคัดแยกขยะคาดจะได้อานิสงส์จากประเด็นนี้ไปด้วย
หุ้นกลุ่มการบริโภคในประเทศ ค้าปลีก + อสังหาฯ ฝ่ายวิจัยฯคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มการบริโภคในประเทศที่จะฟื้นตัวในช่วง 2H59 (ผลจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ และปัจจัยลบเรื่องภัยแล้งคลี่คลาย) แนะนำ "สะสม" หุ้นในกลุ่ม ค้าปลีก (CPALL*) การบริโภคในประเทศ (KTC*) ขณะที่หุ้นกลุ่มอสังหาฯ คาดราคาอ่อนตัวลงมารับข่าวภาษีที่ดินฯ ไปพอสมควรแล้ว แนะนำ "สะสม" AP* และ ANAN*
หุ้นมีข่าว
(0) เหตุเพลิงไหม้โรงไฟฟ้าห้วยบง 3 (SET) เรามองว่าเหตุการดังกล่าวไม่ได้ส่งผลใดๆอย่างมีนัยสำคัญแก่ RATCH เนื่องจากบริษัทถือหุ้นอยู่ในโครงการเพียง 20% และโครงการนี้สร้างกำไรให้แก่บริษัทประมาณ 100ล้านบาทต่อปี จากการแจ้งของบริษัทที่ไม่มีความเสียหายเกิดแก่ Wind turbine และเรามองว่าอาจมีการหยุดซ่อมแซมไปประมาณ 1 ดือน เราคาดว่ามี downside risk แก่กำไรปี 59 ของ RATCH เพียง 5-10ล้านบาท คิดเป็น 0.1% จากการประมาณการทั้งปีของเรา นอกจากนี้โครงการมีประกันภัยคุ้มครองอยู่ เราจึงเชื่อว่าทางบริษัทน่าจะได้รับการชดเชยค่าเสียหายที่เกิดขึ้น คงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 59บาท
(+) รถไฟฟ้าสีแดงเข้าครม. (ข่าวสด) แหล่งข่าวจากกระทรวงคมนาคม เปิดเผยว่า ในการประชุมคณะรัฐมนตรี(ครม.) วันที่ 21 มิ.ย. กระทรวงจะเสนอให้ที่ประชุมพิจารณาส่วนต่อขยายโครงการรถไฟฟ้าสายสีแดง ช่วงบางซื่อ-หัวลำโพง และช่วงบางซื่อ-หัวหมาก วงเงินรวมประมาณ 3.8 หมื่นล้านบาท หรือที่เรียกว่า 'มิสซิ่งลิงก์' หากครม.อนุมัติทางการรถไฟแห่งประเทศไทย (รฟท.) จะประกวดราคาหาผู้รับเหมาเข้ามาดำเนินการต่อไป
(-) กสทช.เล็งรื้อสัญญา'ไทยคม''ประจิน'ให้แนวทางกลับไปใช้สัมปทาน เก็บค่าธรรมเนียม20.5%จากที่จ่ายอยู่ 5.75% (มติชน) 'ประจิน' ให้การบ้าน กสทช.หาแนวทางยกเลิกระบบใบอนุญาตดาวเทียม ที่ไทยคมจ่ายถูกแค่ 5.75% กลับมาใช้ระบบสัญญาสัมปทานที่เคยจ่าย 20.5% พร้อมทำสัญญาฉบับใหม่ Deep of Agreement เรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น ไม่ให้รัฐเสียเปรียบ
(0) แย้มประกันดูแลห้วยบง 3 เด็มโก้ขอเวลาประเมินค่าเสียหาย คาดรายได้ไตรมาส 2 ดีขึ้น (โพสต์ทูเดย์) เด็มโก้ขอเวลาประเมินผล กระทบไฟไหม้ห้วยบง 3 คาดประกันรับผิดชอบทั้งหมด นายไพฑูรย์ กำชัย กรรมการ บริษัท เด็มโก้ (DEMCO) เปิดเผยว่า เมื่อวันที่ 19 มิ.ย. 2559 เวลาประมาณ 17.00 น. ได้เกิดเหตุเพลิงไหม้บริเวณอาคารควบคุมสถานีไฟฟ้าห้วยบง 3 ตั้งอยู่ในโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลมห้วยบง 3 ของ บริษัท เฟิร์ส โคราช วินด์ และสามารถควบคุมเพลิงไหม้ให้สงบลงได้ในเวลาประมาณ 18.00 น. ทำให้ต้องหยุดการจำหน่ายไฟฟ้าจากกังหันลมจำนวน 45 ต้นเป็นการชั่วคราว
(+) 'IFEC'ปลื้มเข้าSET100 เตะตากองทุน-คว้าดีลใหม่ (ทันหุ้น) IFEC เชื่อการเข้าคำนวณดัชนี SET100 จะเป็นช่องทางให้กองทุนเข้าลงทุน ยืนยันเดินหน้ารุกโรงไฟฟ้าพลังงานทางเลือกเต็มกำลังแย้มไตรมาส 3 ประกาศดีลโรงไฟฟ้าพลังงานลม-แสงอาทิตย์เพิ่มเติม ขณะที่สินทรัพย์โรงแรมดาราเทวีเริ่มออกดอกออกผล
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) แนะนำ "สะสม" ประเมินแนวต้านจิตวิทยาที่ 7.0 บาท หากผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้าน 7.8 บาท และแนวรับที่ 6.55 บาท … เตรียมนำ รร ดาราเทวี ออกจากแผนฟื้นฟูฯ (ปลดล๊อกการลงทุน + บันทึกกำไรพิเศษ) และอยู่ระหว่างเจรจาซื้อกิจการพลังงานทดแทน คาดรู้ผลใน 1 - 2 เดือนนี้
SCB* (เป้าพื้นฐาน 155 บาท) แนะนำ "เก็งกำไร" วานนี้ผ่านแนวต้านเทรนไลน์ขาลงระยะสั้นที่ 134 บาทได้ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 139 บาท และ ?144 บาท ตามลำดับ ... PBV ตอนนี้ 1.4 เท่า ใกล้เคียงกับ -2 Standard Deviation ของค่าเฉลี่ย PBV ย้อนหลัง (2554 - ปัจจุบัน)
BWG (เป้า Consensus 2.62 บาท) หากวันนี้ผ่านแนว 2.14 บาทได้ แนะนำ "รอขายทำกำไรที่แนวต้าน" 2.20 บาท
ANAN* (เป้าพื้นฐาน 4.7 บาท) ประเมินกรอบราคาระยะสั้น 3.80 - 4.06 บาท แนะนำ "เก็งกำไร" ในกรอบแนวรับ - แนวต้าน
TPBI (เป้า Consensus 19.3 บาท) แนะนำ "เก็งกำไร" หากวันนี้ยืนเหนือแนว 17 บาทได้ ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป 17.6 บาท เป็นจุดขายทำกำไรสั้น ... ราคาหุ้นอ่อนตัวสะท้อนความกังวลเรื่องต้นทุนเม็ดพลาสติก (แต่ในความจริงราคาเม็ดพลาสติกในไตรมาส 2/59 ลงสวนทางกับราคาน้ำมัน)
COM7 (เป้าเฉลี่ย Consensus 8.0 บาท, สูงสุด Consensus 9.0 บาท) แนะนำ "Let profit run" โดยกำหนด Trailing stop 8.45 บาท … ปลายปีนี้จะมีทั้ง iPhone 7 และ MacBook ใหม่ + คาดไตรมาส 2/59 เป็นจุดเริ่มต้นการโตแบบ Inorganic Growth
PACE (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) แนะนำ "ถือ" ... คาดไตรมาส 3/59 จะเริ่มมีกำไรจากการดำเนินงาน (โครงการมหานครเริ่มโอนบางส่วนในไตรมาส 2/59)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาดฯ" เริ่มมีสัญญาณดีทีตลาดเริ่มขยายตัวจากการที่สัดส่วน book-to-bill ทะลุ 1.15 เท่า ในไตรมาส 1/59 (สูงสุดในรอบ 5 ปี( และประเมินกลุ่ม อิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์ จะมีแนวโน้มการเติบโตสูงที่สุดจากการใช้อุปกรณ์ฯในรถยนต์เพิ่มขึ้น ดังนั้นเราจึงมองว่าบริษัทอย่าง KCE* ซึ่งมีการผลิตป้อนกลุ่มยานยนต์สูงจะได้ประโยชน์
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
