- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 17 June 2016 16:29
- Hits: 1320
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
กลัววิกฤตการเงินจากอังกฤษออกจาก EU
คาดหุ้นไทยเคลื่อนไหวในกรอบแคบวันนี้ แม้หุ้นสหรัฐจะหยุดการไหลลง 5 วัน ติดต่อกันเมื่อคืน แต่ตลาดยังคงถูกกดดัน และน่าจะปิดลดลงรายสัปดาห์จากความกลัวว่าอาจจะเกิดวิกฤตทางการเงินหากอังกฤษลงมติออกจาก EU ในสัปดาห์หน้า การเสียชีวิตของนักรณรงค์คนสำคัญให้อังกฤษยังอยู่ใน EU อาจทำให้มีผู้สนับสนุนการอยู่ใน EU เพิ่มขึ้น อุตสาหกรรมท่องเที่ยวมักมีข่าวดีเสมอ ล่าสุดจำนวนผู้ใช้สนามบิน 6 แห่งของไทยใน 4 เดือนแรกอยู่ที่ 32.3 ล้านคน เพิ่มแรง 13.7% YoY บริษัทต่างชาติเห็นพ้อง CLMVT มีแนวโน้มอนาคตสดใสมาก เป็นบวกต่อเศรษฐกิจไทย
หุ้นเด่นวันนี้ : KKP (Bt40.50; ซื้อ; ราคาเป้าหมายปี 59 ของ AWS 50.00 บาท)
ธนาคารเกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน) เป็นหุ้นแนะนำในวันนี้ด้วยกลยุทธ์ Defensive play ท่ามกลางสถานการณ์ความไม่แน่นอนของตลาดในปัจจุบัน และเนื่องจากการคาดการณ์ของการเติบโตของกำไรอย่างแข็งแกร่ง มูลค่าที่ถูก อัตราเงินปันผลตอบแทนที่น่าสนใจ และยังมีค่า Beta ของหุ้นที่ต่ำเพียง 0.8 ถึงแม้ว่า KKP จะเผชิญกับปัญหาสินเชื่อหดตัวถึง 2 ปีติดต่อกันตั้งแต่ปี 2557 ธนาคารคาดว่าสินเชื่อปีนี้จะฟื้นตัวโดยจะมุ่งเน้นไปที่กลุ่มอื่นๆ นอกเหนือจากสินเชื่อเช่าซื้อ ซึ่งธนาคารวางแผนที่จะขยายสินเชื่อรายย่อย เช่น สินเชื่อส่วนบุคคล สินเชื่อเอสเอ็มอี และสินเชื่อที่อยู่อาศัย ด้วยกลยุทธ์ผ่านตัวแทนขายตรงทั้งการขายทางโทรศัพท์และแบบตัวต่อตัว อีกทั้ง KKP จะเน้นการปล่อยสินเชื่อสำหรับกลุ่มลูกค้าธุรกิจขนาดใหญ่และสินเชื่อ Lombard โดยใช้ประโยชน์จากเครือข่ายลูกค้าของภัทร ในแง่ของการประเมินมูลค่า หุ้น KKP ค่อนข้างน่าสนใจเนื่องจากปัจจุบันซื้อขายกันในอัตราส่วนราคาหุ้นต่อมูลค่าทางบัญชีที่ถูกที่ 0.87 เท่า และยังมีอัตราเงินปันผลตอบแทนที่สูงที่ 6.0% เราคาดการณ์กำไรจะเติบโตที่ 13.8% และ 16.7% ในปี 59 และปี 60 ตามลำดับ
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ:
จำนวนผู้โดยสารยังโตอีกใน 4 เดือนแรกปีนี้ AOT รายงานตัวเลขผู้โดยสารจำนวน 32.3 ล้านคนผ่าน 6 ท่าอากาศยานหลักรวมถึงสุวรรณภูมิช่วง ม.ค.ถึง เม.ย. เพิ่มขึ้น 13.7% จากปีก่อน หนุนโดยความนิยมให้ประเทศไทยเป็นจุดหมายปลายทางการท่องเที่ยว การเมืองที่เสถียรขึ้น การส่งเสริมการท่องเที่ยวเชิงรุกและนักท่องเที่ยวจีนที่ทะลักเข้าไทย (Bangkok Post)
ไฟเขียวรถไฟความเร็วสูง 3.5 กม. วานนี้ คณะกรรมการร่วมเพื่อความร่วมมือด้านรถไฟระหว่างไทย-จีนวานนี้ได้ตกลงให้เริ่มการก่อสร้างเส้นทางระยะสั้นในตำบลกลางดง อำเภอปากช่อง จ.นครราชสีมา ขณะที่ส่วนที่เหลือของโครงการยังเอาไว้เจรจาภายหลัง การก่อสร้างรถไฟความเร็วสูงเส้นทางสั้นนี้น่าจะเริ่มได้ใน ก.ย. หลังประมูลใน ส.ค. รมว.คมนาคมกล่าว (Bangkok Post)
มั่นใจศักยภาพ CLMV ผู้บริหารบริษัทต่างประเทศย้ำมุมมองแง่บวกต่อมุมมองการเติบโตของ กัมพูชา ลาว เมียนมาร์และเวียดนาม รวมถึงไทย (CLMVT) เน้นย้ำศักยภาพของอนุภูมิภาคนี้เพื่อเป็นห่วงโซ่อุปทานหลักของยานยนต์ รมว.พาณิชย์คาดส่งออกสู่ CLMV เพิ่มขึ้น 13.6% เทียบปีก่อนในปีนี้ มูลค่า 4 เดือนแรกปีนี้อยู่ที่ 6.8 พันล้านดอลลาร์ (2.4 แสน ลบ.) หดตัว 4.2% การค้าในภูมิภาคคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 16% ปีนี้ (The Nation)
THCOM (24.70 บาท, ซื้อ, ราคาเป้าหมาย 49 บาท): CTH ประกาศหยุดบริการถ่ายทอดโทรทัศน์ผ่านระบบสัญญาณดาวเทียม Ku-band (The Nation) ความเห็น: น่าจะเป็นผลลบกระทบต่อกำไรของไทยคมปีนี้ เราเชื่อว่ายังคงมีอุปสงค์ต่อบริการดาวเทียมในภูมิภาคนี้ เราอยู่ระหว่างทบทวนการประเมินมูลค่า
ต่างประเทศ
ผุ้สนับสนุนให้อังกฤษยังคงเป็นสมาชิกสหภาพยุโรปถูกสังหารขณะอยู่ในระหว่างปฏิบัติภารกิจ โจ ค็อกซ์ สมาชิกสภานิติบัญญัติสังกัดพรรคแรงงานของอังกฤษถูกยิงเสียชีวิตในเขตเลือกตั้งของเธอทางตอนเหนือของอังกฤษเมื่อวานนี้ ค็อกซ์เป็นหนึ่งในผู้ที่สนับสนุนให้อังกฤษยังคงเป็นสมาชิกสหภาพยุโรป ฝ่ายสนับสนุนและฝ่ายคัดค้านอังกฤษแยกตัวจากสหภาพยุโรป (Brexit) ได้ประกาศระงับการรณรงค์ชั่วคราวเมื่อวานนี้ และการเสียชีวิตของค็อกซ์อาจทำให้ชาวอังกฤษเลือกที่จะอยู่ในสหภาพยุโรปต่อไป (Reuters)
ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับตัวลงต่ำสุดในรอบ 4 ปีเมื่อวันพฤหัส หลังจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) มีมติไม่เพิ่มเติมมาตรกระตุ้นเศรษฐกิจหลังจากถ้อยแถลงของเฟดเมื่อวันพุธว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ย ราคาพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 8/32 ผลตอบแทนอยู่ที่ 1.565% และลดลงอยู่ที่ 1.518% ในการซื้อขายช่วงเช้า (Reuters)
เงินเยนปรับตัวขึ้นสูงสุดในรอบกว่า 3 ปี เทียบกับเงินยูโรและแข็งแกร่งที่สุดในรอบเกือบ 2 ปี เทียบกับดอลลาร์สหรัฐเมื่อวันพฤหัสหลังจาก BOJ เลื่อนการผ่อนคลายมาตรการทางการเงินและเฟดแสดงถึงความระมัดระวังต่อเศรษฐกิจสหรัฐ ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเทียบกับเงินเยน 1.6% อยู่ที่ 104.34 เยน และแตะระดับต่ำสุดในรอบ 22 เดือนในระหว่างการซื้อขายโดยต่ำกว่าระดับ 104.00 เยน และทำให้ตลาดจับตาดูความเป็นไปได้ที่ BOJ จะเข้าแทรกแซงค่าเงินเพื่อควบคุมเงินเยนที่แข็งค่าขึ้นในช่วงนี้ ส่วนเงินยูโรปรับตัวลง 1.8% เทียบกับเงินเยนอยู่ที่ 117.25 เยน (Reuters)
สหรัฐ:
ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐปิดบวกเล็กน้อยเมื่อวันพฤหัส หลังจากที่ลดลงติดต่อกัน 5 วัน เนื่องจากนักลงทุนเข้าใจถึงประเด็นที่เกี่ยวข้องกับการเสียชีวิตของสมาชิกสภานิติบัญญัติอังกฤษในเวลาที่การลงประชามติว่าจะออกจากสหภาพยุโรปหรือไม่กำลังใกล้เข้ามา (Reuters)
ยุโรป:
ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อวันพฤหัสบดีปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย หลังจากมีข่าวการเสียชีวิตของสมาชิกรัฐสภาผู้ร่างกฎหมายของอังกฤษ ซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับการลงประชามติในการโหวต Brexit (Reuters)
เอเชีย:
ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) คงนโยบายการเงินในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา (คงอัตราดอกเบี้ย -0.1%) แม้เศรษฐกิจโลกชะลอตัวและอัตราเงินเฟ้อต่ำ กดดันให้ผู้กำหนดนโยบายดำเนินการเพิ่มมากขึ้น เพื่อให้เศรษฐกิจพ้นจากภาวะชะลอตัว และรักษาระดับค่าเงินเยน (Reuters)
สหรัฐอเมริกา-จีน นโยบายค่าเงินหยวนกลับมาสร้างความตึงเครียด: รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ Jack Lew เตือนประเทศจีนเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาว่า การกลับไปที่นโยบายในการรักษาค่าเงินหยวนต่ำแบบเทียม ๆ เมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์จะทำให้เกิดความตึงเครียดระหว่างทั้งสองประเทศรอบใหม่ (Reuters)
ธนาคารกลางอินโดนีเซียปรับลดอัตราดอกเบี้ย: ธนาคารกลางของอินโดนีเซียเห็นช่องทางโอกาส หลังจากที่เฟดประกาศคงอัตราดอกเบี้ย จึงสร้างความแปลกใจให้กับตลาดการเงินในวันพฤหัสบดีด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยหลักลง 0.25% สู่ 6.75% เพื่อหวังจะกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ ในฐานะเป็นระบบเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ (Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์:
ราคาน้ำมันดิบเมื่อวันพฤหัสบดีปรับตัวลดลงราว 4% แตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน ซึ่งนับเป็นการลดลงเป็นวันที่หกติดต่อกัน ซึ่งยังคงถูกกดดันจากความกังวลเรื่อง Brexit ที่จะมีการโหวตในสัปดาห์หน้า โดยราคาน้ำมันดิบ Brent ล่วงหน้าปรับตัวลดลง 1.78 ดอลลาร์ฯ ต่อบาร์เรล (-3.6%) มาอยู่ที่ 47.19 ดอลลาร์ฯ ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ล่วงหน้าปรับตัวลดลง 1.80 ดอลลาร์ฯ ต่อบาร์เรล (-3.8%) มาอยู่ที่ 46.21 ดอลลาร์ฯ ต่อบาร์เรล (Reuters)
ราคาทองคำเมื่อวันพฤหัสบดีกลับปรับตัวลดลง หลังจากมีข่าวการเสียชีวิตของสมาชิกรัฐสภาผู้ร่างกฎหมายของอังกฤษ ซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับการลงประชามติในการโหวต Brexit โดยราคาทองคำตลาดจรปรับตัวลดลง 0.4% มาอยู่ที่ 1,285.76 ดอลลาร์ฯ ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาทองคำล่วงหน้าส่งมอบเดือน ส.ค. ปรับตัวสูงขึ้น 0.8% มาอยู่ที่ 1,298.40 ดอลลาร์ฯ ต่อออนซ์ (Reuters)
Thailand Research Department
Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) Tel: 02 680 5041
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 02 680 5090
Mrs. Vajiralux Sanglerdsillapachai (No. 17385) Tel: 02 680 5077
Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) Tel: 02 680 5056
Mr. Napat Siworapongpun (No.49234) Tel: 02 680 5094
