- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 15 June 2016 19:46
- Hits: 688
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัว ติดตามผลประชุมเฟดคืนนี้
KGI คาด SET วันพุธไซด์เวย์ / ลบกรอบจำกัด (วานนี้รีบาวด์ ผิดจากที่คาด) ภาพรวมตลาดโลกยังถูกกดดันจากความไม่แน่นอนของ Brexit vote รวมทั้งความกังวลต่อเศรษฐกิจยุโรปหลังดอกเบี้ยพันธบัตร 10 ปีของเยอรมันติดลบเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ ผนวกกับราคาน้ำมันที่ลงต่ำสู่จุดต่ำสุดรอบ 3 สัปดาห์ น่าจะกดดันหุ้นพลังงานขนาดใหญ่บ้าง นอกจากนี้นักลงทุนส่วนใหญ่จะจำกัดพอร์ตในวันนี้เพื่อรอดูผลประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ คืนนี้ (นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาดเฟดจะตรึงดอกเบี้ยระยะสั้นที่ 0.25-0.50% ไปก่อน) อย่างไรก็ดีคาด downside ของดัชนีฯ มีจำกัด หลังเมื่อเช้านี้ MSCI Inc. ประกาศชะลอการนำหุ้น A-share ของจีนเข้าสู่การคำนวณ ส่งผลให้ความเสี่ยงของการปรับน้ำหนักของต่างชาติหมดไปในช่วงสั้น คงแนะนำทยอยสะสมหุ้นในช่วงดัชนีฯ อ่อนตัว
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร BANPU*, TPBI / ซื้อ TASCO*
BANPU* (เป้า Consensus 12.5 บาท ... เป้าสูงสุด 16.7) 1) ราคาถ่านหิน BJI สัปดาห์ล่าสุด +2.9% WoW และฝ่ายวิจัยฯประเมิน Downside จำกัด 2) ล่าสุดสัดส่วน EBIT ที่มาจากธุรกิจโรงไฟฟ้า คิดเป็น +50% ของ EBIT รวมแล้ว (เฉลี่ยในไตรมาส 4/58 – ไตรมาส 1/59) ขณะที่ราคาหุ้นที่ Underperform กลุ่มพลังงาน สะท้อนงบธุรกิจโรงไฟฟ้าที่อ่อนแอในไตรมาส 1/59 ไปพอสมควรแล้ว (มี Unplanned shutdown) 3) สำหรับภาพระยะสั้นเราประเมินราคาหุ้นวานนี้ Breakout แนวต้านที่ 12.7 บาทได้ + วอลุ่มการซื้อขายสนับสนุน คาดมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 13.8 บาท, 14.5 บาท ตามลำดับ แนวรับ 12.7 บาท และรูปแบบราคารายสัปดาห์เครื่องชี้ MACD ปรับขึ้น (Bullish Divergence) ทำให้ภาพระยะกลางเป็นบวกด้วยเช่นกัน
TPBI (เป้า Consensus 19 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นอ่อนตัวสะท้อนความกังวลเรื่องต้นทุนเม็ดพลาสติกไปพอควรแล้ว (แต่ในความจริงราคาเม็ดพลาสติกในไตรมาส 2/59 ลงสวนทางกับราคาน้ำมัน) โดยลงมาทดสอบแนวรับ ±16 บาท (Fibonacci Retracement 50%) มีโอกาสรีบาวด์ แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 16 บาท (กำหนดเป็นจุด Stop loss) แนวต้าน 17 บาท, 17.6 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานคาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 2/59 +QoQ และ +YoY จากปริมาณขายที่ดีขึ้น ขณะที่อัตรากำไรทรงตัว (มี Upside risk ที่อัตรากำไรจะดีกว่าคาด เพราะต้นทุนเม็ดพลาสติกลงสวนทางราคาน้ำมันตั้งแต่ เม.ย.) 3) ผลการดำเนินงานจะเร่งตัวขึ้นใน 2H เพราะเป็น High season + การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯในเดือน พ.ย.จะช่วยกระตุ้นการบริโภคในสหรัฐฯ (สัดส่วนขายถุงพลาสติกไปสหรัฐฯ ±15%)
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 46.2 บาท) 1) PE 8.3 เท่า Dividend yield 3.3% 2) รูปแบบราคารายสัปดาห์เครื่องชี้ MACD ปรับขึ้น (Bullish Divergence) ในภาพระยะกลางเป็นบวก แนะนำ “สะสม” 3) ฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินแนวโน้มกำไรปกติไตรมาส 2/59 จะเติบโตราว 15 – 20% QoQ จากราคายางมะตอยที่ฟื้นตัว (ราคาขายในประเทศ +50% จากราคาเฉลี่ยในไตรมาส 1/59 และราคาขายต่างประเทศ +60% จากราคาเฉลี่ยในไตรมาส 1/59) ขณะที่ปริมาณขายคาดจะทรงตัว QoQ (และจะเข้าสู่ High Season ใน 2H โดยปกติปริมาณขาย 1H : 2H คิดเป็น 45% : 55%) และคาดสัญญาซื้อน้ำมันในราคาพิเศษ (ถูกกว่าราคาตลาดฯ) จะเป็นตัวหนุนอัตรากำไรให้ยังอยู่ในระดับที่สูง
หุ้นในกระแส
หุ้นได้อานิสงส์ การเปิดรับซื้อไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าขยะ (BWG, GENCO, IFEC, TMC) วานนี้มีแรงซื้อเข้ามาในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับโรงไฟฟ้าขยะ คาดเป็นแรงเก็งกำไรจากประเด็นการเปิดรับซื้อไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าขยะ (อุตสาหกรรมฯ 50MW และ ขยะชุมชน 120MW) โดย BWG และ GENCO คาดเป็นผู้ประกอบการในธุรกิจรับกำจัดขยะอุตสาหกรรมฯ สนใจเข้าลงทุนโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมฯ ขณะที่ IFEC มีธุรกิจรับกำจัดขยะชุมชนที่ จ.ชลบุรี (300 ตัน/วัน) คาดจะยื่นทำโรงไฟฟ้าขยะชุมชนราว 5MW และ TMC ทำธุรกิจเครื่องคัดแยกขยะคาดจะได้อานิสงส์จากประเด็นนี้ไปด้วย
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (CK*, STEC*, SEAFCO, PYLON) และวัสดุฯ (SCC*) AOT* จะเปิดยื่นซองราคางานก่อสร้างสุวรรณภูมิเฟส 2 (2 สัญญา) ในวันที่ 20 – 21 มิ.ย นี้ (คาดรู้ผลในเดือน ก.ค.) เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มรับเหมาฯ และวัสดุฯ ขณะที่การประมูลรถไฟฟ้าสีต่างๆ คาดจะเริ่มใน 2H59 โดยฝ่ายวิจัยฯประเมินสายสีส้มจะเริ่มการประมูลก่อน (เป็นบวกต่อ BEM*, CK*, SEAFCO)
หุ้นกลุ่มการบริโภคในประเทศ ค้าปลีก + อสังหาฯ ฝ่ายวิจัยฯคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มการบริโภคในประเทศที่จะฟื้นตัวในช่วง 2H59 (ผลจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ และปัจจัยลบเรื่องภัยแล้งคลี่คลาย) แนะนำ “สะสม” หุ้นในกลุ่ม ค้าปลีก (CPALL*) การบริโภคในประเทศ (KTC*) ขณะที่หุ้นกลุ่มอสังหาฯ คาดราคาอ่อนตัวลงมารับข่าวภาษีที่ดินฯ ไปพอสมควรแล้ว แนะนำ “สะสม” AP* และ ANAN*
หุ้นมีข่าว
(0) ไก่ฉวีวรรณ (ผู้ผลิตและส่งออกไก่) มั่นใจโต 7% (ฐานเศรษฐกิจ) ความเห็น: เราไม่แปลกใจสำหรับเป้าการเติบโตระดับ 7% ของผู้ส่งออกไก่ไทย เนื่องจากเรามองเห็นถึงปัจจัยบวกในปีนี้ ในตลาดยุโรป จากการแข็งค่าเงินของบราซิลซึ่งเป็นคู่แข่งหลักของไทย และในตลาดญี่ปุ่น จากการยกเลิกการแบนการนำเข้าไก่สดแช่แข็งจากประเทศไทย อย่างไรก็ตาม เรามองว่า การปรับตัวขึ้นของราคากากถั่วเหลืองและข้าวโพดในตลาดชิคาโก ยังคงเป็นความท้าทายในครึ่งปีหลังต่อผู้ใช้อาหารสัตว์ ได้แก่ CPF* GFPT* และ TFG ทั้งนี้ เรายังคงคำแนะนำ ถือ สำหรับ GFPT ที่ราคาพื้นฐาน 13.10 บาท
(+) BANPU* สะสมรับอนาคต 'หงสา' ดันงบพลิกบวก (ทันหุ้น) BANPU สะสมรับอนาคตแกร่ง คาดราคาถ่านหินพ้นจุดต่ำสุดแล้ว แถมปีนี้เริ่มฟื้นตัวตามราคาน้ำมันที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น จับตาผลงานปีนี้โตเด่น มีลุ้นพลิกเป็นกำไรทะลุ 1,200 ล้านบาท หลังบุ๊กรายได้โรงไฟฟ้าหงสา ขณะที่หุ้นลูก BANPU-W3 เตรียมเทรดวันนี้ โบรกมองพื้นฐาน BPP จ่อเข้าตลาดหนุน
(0) หุ้นใหญ่ซิโนไทยบิ๊กล็อต 15% (กรุงเทพธุรกิจ) 'ซิโน-ไทย' โยนบิ๊กล็อต 5,290 ล้านบาท ราคา 22.60 บาท แจงโยกให้ ซี.ที. เวนเจอร์ บริษัทในกลุ่มเดียวกัน
(+) ดัน 'ไทยแอร์เอเชีย' รุกจีน 'วิชัย' ทุ่ม 2 หมื่นล้านฮุบ (กรุงเทพธุรกิจ) "ไทยแอร์เอเชีย" หวังอาศัยคอนเนคชั่น ตระกูล "ศรีวัฒนประภา" เพิ่มสัดส่วนนักท่องเที่ยวจีนเกิน 20% ดันรายได้โต 20% ด้าน "ธรรศพลฐ์" ยันนั่งบริหารต่อ 5 ปี "วิชัย" เตรียมยื่นเทนเดอร์ ออฟเฟอร์ 23 มิ.ย.นี้ เล็งกู้ไทยพาณิชย์ 1.2 หมื่นล้าน รับซื้อหุ้น มั่นใจฮุบกิจการแอร์ไลน์ หนุนต่อยอดธุรกิจดิวตี้ฟรีดันรายได้แตะแสนล้าน
(+) SOLAR หาพันธมิตร (กรุงเทพธุรกิจ) เล็งลงทุนเหมืองผลิตวัตถุดิบผลิตแผงโซลาร์ ร่วมทุนไทยโพลีคอนส์ หาโอกาสจากธุรกิจสดใสระยะยาว นายอัครเดช โรจน์เมธา ผู้ถือหุ้นและกรรมการ บริษัท โซลาร์ตรอน (SOLAR) เปิดเผยว่า ผู้ถือหุ้นใหญ่ 2 อันดับแรกเทขายหุ้นออกมา ได้เกิดวิกฤตกระทบต่อความเชื่อมั่นของผู้ถือหุ้นรายย่อย บริษัทจึงมีแผนที่จะหาพันธมิตรทางธุรกิจเชิง กลยุทธ์เพื่อมาถือหุ้น ปัจจุบันอยู่ระหว่างเจรจากับผู้สนใจ 2-3 ราย โดยต้องมีคุณสมบัติสำคัญคือเข้าใจในธุรกิจ เพื่อถือหุ้นในระยะยาวและหากเป็นนักลงทุนสถาบันด้วยยิ่งดี
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) แนะนำ “สะสม” ประเมินแนวต้านจิตวิทยาที่ 7.0 บาท หากผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้าน 7.8 บาท และแนวรับที่ 6.7 บาท … เตรียมนำ รร ดาราเทวี ออกจากแผนฟื้นฟูฯ (ปลดล๊อกการลงทุน + บันทึกกำไรพิเศษ) และอยู่ระหว่างเจรจาซื้อกิจการพลังงานทดแทน คาดรู้ผลใน 1 – 2 เดือนนี้
KTC* (เป้าพื้นฐาน 125 บาท) 1) ประเมินแนวรับ ±90 บาท และมีโอกาสขึ้นไปทดสอบแนวต้าน ±95 บาท และถัดไปที่ ±98 บาท (MACD เริ่มวกขึ้นในแดนบวกและกำลังตัด Signal line) ... PE ต่ำเพียง 9.6 เท่า Dividend yield 4.7%
BWG (เป้า Consensus 2.62 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวต้าน 2.02 บาท และถัดไปที่ ±2.14 บาท แนวรับ 1.90 บาท
COM7 (เป้าเฉลี่ย Consensus 8.0 บาท, สูงสุด Consensus 9.0 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 8.25 บาท … ปลายปีนี้จะมีทั้ง iPhone 7 และ MacBook ใหม่ + คาดไตรมาส 2/59 เป็นจุดเริ่มต้นการโตแบบ Inorganic Growth
PACE (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) แนะนำ “Let profit run” ประเมินแนวต้านถัดไปที่ ±3.5 บาท และกำหนด Trailing stop หากต่ำกว่า 3.26 บาท ... คาดไตรมาส 3/59 จะเริ่มมีกำไรจากการดำเนินงาน (โครงการมหานครเริ่มโอนบางส่วนในไตรมาส 2/59)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มอสังหาฯ น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” ข้อมูลอัตรา take-up rate เดือน พ.ค. ลดลงจาก 45% ในเดือน เม.ย. เหลือแค่ 28% เนื่องจากอุปทานใหม่ฟื้นตัวขึ้นจากที่ต่ำผิดปกติในเดือนเม.ย. ขณะที่อุปสงค์ยังเพิ่มขึ้นไม่แรงเท่าไหร่ทำให้อัตรา take-up rate ลดลง ดีอย่างไรก็ดี แนวโน้มหลักยังคงเป็นขาขึ้น และตลาดที่อยู่อาศัย กำลังเข้าสู่วัฎจักรขาขึ้นอย่างเต็มที่ (Take-up rate ในเดือน พ.ค. ยังถือว่าสูง โดยประเมินตัวเลขในเดือน เม.ย. สูงผิดปกติจากฝั่งอุปทานที่ลดลง) เลือก AP* และ ANAN* เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มฯ
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ค่าเฉลี่ยสี่วัน 1429 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1429 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1429-1445 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำวก่าต้าน 1429 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1429-1418 จุด
แนวรับวันนี้: 1424/1418 แนวต้านวันนี้: 1429/1443
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
