- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 14 June 2016 17:46
- Hits: 744
บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,412-1,430
กังวล Brexit และการปรับลดลงของราคาน้ำมันกดดันตลาดหุ้นโลก และ SET -0.51% ปิด 1,421.86 จุด นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 435 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
กังวลการทำประชามติ UK ออกจากสมาชิก EU กดดันตลาดหุ้นโลกต่อเนื่อง Dow Jones -0.74% และตลาดหุ้นยุโรป -1-2% เมื่อคืนนี้ ขณะที่ราคาน้ำมันทรงตัว...คาด SET อยู่ในช่วงการ "พักฐาน" ต่อเนื่องด้วยแนวรับ 1,412 จุด ที่เคยเปิด Gap ทางเทคนิคไว้ในช่วงปลายเดือน พ.ค.ที่ผ่านมา ทั้งนี้กลุ่มหุ้นที่ได้รับผลดีจากดอกเบี้ยต่ำ+ปันผลสูง (ล่าสุด Bond Yield 10 ปีสหรัฐฯ ลดลงต่อเนื่องที่ 1.6%) อย่าง REIT, Infra-Fund, และเช่าซื้อ มีแนวโน้ม แข็งแกร่งกว่าตลาดช่วงนี้
ทำอะไรดี: "ซื้อ" กลุ่มหุ้นที่ได้รับผลดีจากดอกเบี้ยต่ำ...รวมถึง "ซื้อ" กลุ่มโรงพยาบาลมีแนวโน้มแกร่งกว่าตลาด ได้แก่:-
1.กลุ่มหุ้นที่ได้รับผลดีดอกเบี้ยต่ำ ปันผลสูง: "ซื้อ" JASIF THANI (กำไรโตสูง 35-19% ในปี 2016-17 ปันผล 5-6.5%) DIF BTSGIF
2.กลุ่มโรงพยาบาลดูแข็งแกร่งกว่าตลาด: "ซื้อ" CHG (กำไรโตสูงสุดในกลุ่ม 23-27% ในปี 2016-17 ทางเทคนิคทดสอบ 3.20 บาท - ดู Trade Code ประกอบ) และ "เก็งกำไร" BCH (ต้าน 12.7/13.1 บาท)
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ AOT CK IRPC JASIF KBANK KTB SCC SGP และ UNIQ ต่อเนื่อง (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental:
AAV: "ซื้อ" เป้าหมายพื้นฐาน 6.50 บาท...กลุ่ม King Power หรือกลุ่มคุณวิชัย ศรีวัฒนประภา ซื้อหุ้น AAV จากกลุ่มผู้ถือหุ้นเดิม 39% ราคาหุ้นละ 4.20 บาทรวม 7.9 พันล้านบาท และจะทำ Tender Offer ตามมา มองพื้นฐานไม่เปลี่ยน แต่ราคาซื้อที่ 4.20 บาทต่ำกว่าราคาตลาดเป็นปัจจัยกดดันราคาหุ้นระยะสั้น
PTTGC: "ซื้อ" เป้าหมายพื้นฐาน 74 บาท...โรงงาน Olefin#3 ขนาด 1 ล้านตัน/ปี หยุดการผลิตตั้งแต่ 17 พ.ค.ขณะที่คาดว่ากำลังการผลิตจะกลับเข้าสู่ปกติในเดือน ก.ย.นี้ กระทบกำไร 4.7% ปีนี้ หรือไม่เกิน 900 ล้านบาท
Today's News:
ครม.วันนี้มีแผนตั้งบอรด์ลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน: เพื่อลงทุนระบบบริหารจัดการน้ำ และโครงสร้างสาธารณูปโภค
RS: คาดการณ์ธุรกิจผลิตภัณฑ์ความงาม Life Star สร้างรายได้มากกว่า 600 ล้านบาทปีนี้ แม้คาดการณ์ผลการดำเนินงาน 2Q16 ไม่ดีแต่ราคาหุ้นปรับลดลงสะท้อนไปแล้วและมีแนวรับสำคัญที่ 10.5-10.6 บาท
Technical Story: Technical SET range: 1,415-1,438
ตั้งหลักที่เขตแนวรับ: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET แกว่งถอยลงมาในเขตแนวรับ 1,413-1,416 จุด กำลังพยายามตั้งหลักโดยมีด่านที่ 1,425 และ 1,432 จุด แนวรับกรณีแกว่งที่ 1,415 จุด หากรับไม่อยู่มีเขตตั้งหลักอีกครั้งที่บริเวณ 1,400 จุด
หุ้นแนะนำ:
SUSCO เข้าซื้อ เป้าหมาย 3.28 บาท
SUPER เข้าซื้อ เป้าหมาย 2.08 บาท
PTT เข้าซื้อเพิ่มที่ 310 หรือเมื่อทะลุ 316 บาท เป้าหมาย 325 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"ถือ" สถานะ Short S50M16 เป้าหมาย 885 จุด...StopLoss 912 จุด
"ซื้อ" Block Trade THAI เป้าหมาย 18.70 บาท…StopLoss 17.20
TradeCode: Buy > CHG, GPSC, AQUA
Tactical Portfolio (1-3 เดือน)
Tactical Portfolio: Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน -2.3% w-w ต่ำกว่า SET ที่ปรับลดลง -0.5% w-w โดยหุ้นที่ปรับลดลงมากกว่าตลาดมากในสัปดาห์ก่อนได้แก่ CK -4.46%, KBANK -3.4% และ CPF -3.3% ส่งผลให้ Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า SET อยู่ 0.5% ตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา ทั้งนี้เราแนะนำ "ซื้อ" JASIF ที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง 9.3-10.2% ในปี 2016-17 เข้ามาแทน MINT โดยคาดว่าหุ้นที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงจะ Outperform ตลาดในช่วงการ "พักฐาน" ก่อนการทำประชามติของ UK (อังกฤษ สกอตแลนด์ เวลส์ และไอร์แลนด์เหนือ) ในวันที่ 23 มิ.ย.นี้ ว่าจะเป็นสมาชิกสหภาพยุโรป (EU) ต่อหรือไม่ นอกจากนี้ Bond Yield สหรัฐฯ ที่ปรับลดลงเหลือ 1.63% เป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มหุ้นที่ให้ผลตอบแทนปันผลสูง และกระแสเงินสดสม่ำเสมออย่าง REIT และ Infrastructure Fund
JASIF กำลัง Sideways Up ไปที่ 10.9-11.0 บาท
หุ้นใน Siam Senses Portfolio
AOT: ธุรกิจผูกขาดที่ได้ประโยชน์สูงสุดจากการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของการท่องเที่ยว
BEAUTY: ยังอยู่ในช่วงที่มีการเติบโตสูง ปัจจัยผลักดันมาจากทั้งตลาดในประเทศและต่างประเทศ
CHG: เติบโตแข็งแกร่งสุด และซื้อขายที่ PEG ที่ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มโรงพยาบาล
CK: ได้ประโยชน์ทั้งงานโครงสร้างพื้นฐานและมูลค่าเพิ่มจากบริษัทลูก
CPF: ได้รับประโยชน์จากราคาหมูขาขึ้น ในขณะที่ธุรกิจกุ้งเริ่มฟื้นตัว
CPN: รายได้ค่าเช่าเติบโตยั่งยืน แผนเพิ่มจำนวนศูนย์การค้า 15 แห่ง ในอีก 4 ปีข้างหน้า มีความคืบหน้าชัดเจนหลังได้ที่ดินแล้ว 9 แห่ง
IRPC: อยู่ในช่วงการเปลี่ยนในปัจจัยพื้นฐาน โดยในปี 2016 สองในสามของน้ำมันเตาจะถูกเปลี่ยนไปเป็นโพรพิลีน และผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าสูงอื่น
KCE: ฐานธุรกิจกลุ่มรถยนต์ที่มั่นคง เติบโตจากการขยายโรงงานและ market share ที่มากขึ้น
MINT: เป็น Top Hotel Pick ของเรา ด้วยมีกำไรเติบโต 22% ต่อปีในปี 2016-18
ROBINS: กำไรกลับมาเติบโตสูงจากธุรกิจห้างสรรพสินค้าที่ฟื้นตัว และซื้อขายที่ PEG ต่ำสุดในกลุ่มค้าปลีก
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4900
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
