- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 10 June 2016 17:11
- Hits: 494
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัว/ปรับฐานต่อ รอปัจจัยต่างประเทศสัปดาห์หน้า
KGI คาด SET วันศุกร์แกว่งลง (วานนี้ลงแรง ผิดคาด) ช่วงสั้นดัชนีฯ อาจอ่อนกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย หุ้นโลกกลับมากังวลเศรษฐกิจชั่วคราว หลังตัวเลขส่งออก/นำเข้าจีน รวมทั้งเงินเฟ้อจีน ต่ำคาดใน พ.ค. ผนวกข่าวสารเช่น i) ธ.กลางเกาหลีใต้ลดดอกเบี้ย (ผิดจาก consensus คาด) และ ii) ประธาน ธ.กลางยุโรเตือนความเสี่ยงของเศรษฐกิจในยูโรโซน ด้านแรงสนับสนุนจากตลาดน้ำมันลดลง โดยราคาน้ำมันปรับฐาน 2.0% หลังดัชนีเงินดอลล่าร์ฯ รีบาวด์ ทั้งนี้เรามองฟันด์โฟลว์ชะลอชั่วคราว เพราะนักลงทุนคงเลือกรอปัจจัยสำคัญในสัปดาห์หน้า เช่น i) การตัดสินใจของ MSCI ว่าจะรวมหุ้น A-share ของจีนเข้าดัชนีฯ หรือไม่ 14 มิ.ย. และ ii) ผลประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ 15 มิ.ย. เรามองความเสี่ยงทางลงของดัชนีฯ ที่ 1,420 จุด อิง current PE ที่ 17 เท่า โดยระดับดัชนีฯ ดังกล่าวสูงขึ้นจาก 1,400 จุด ในบทวิเคราะห์รายเดือน มิ.ย. เนื่องจากฝ่ายวิจัยได้ปรับเพิ่ม EPS ของตลาดปี 2559 ขึ้นเป็น 94.2 (เทียบกับ 93.4 เมื่อปลายเดือนที่แล้ว)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร KTC* / สะสม TASCO*
KTC* (เป้าพื้นฐาน 125 บาท) 1) วานนี้ราคาหุ้น Breakout แนวต้านกรอบ Sideway ที่ 90.5 บาท ประเมินมีโอกาสขึ้นไปทดสอบแนวต้าน ±95 บาท และถัดไปที่ ±98 บาท แนวรับ ±90 บาท 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรปีนี้โต 16.6% YoY เป็น 2.4 พันล้านบาท โดยได้แรงหนุนจากต้นทุนทางการเงินที่ลดลง (ได้ปรับ Credit rating เป็น A+ จาก A-) ขณะที่นโยบายการสนับสนุนการท่องเที่ยวภาครัฐฯช่วยกระตุ้นการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิต + คาดการบริโภคในประเทศเริ่มฟื้นตัว
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 46.2 บาท) 1) วานนี้ราคาหุ้นอ่อนตัวอยู่ในกรอบที่เราประเมินคือบริเวณ ±26.5 บาท แนะนำ “สะสม” โดยยังคงประเมินแนวต้านแรกที่ 27.5 บาท และถัดไปที่ ±30 บาท (รูปแบบราคารายสัปดาห์ MACD Bullish divergence) 2) ฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินแนวโน้มกำไรปกติไตรมาส 2/59 จะเติบโตราว 15 – 20% QoQ จากราคายางมะตอยที่ฟื้นตัว (ราคาขายในประเทศ +50% จากราคาเฉลี่ยในไตรมาส 1/59 และราคาขายต่างประเทศ +60% จากราคาเฉลี่ยในไตรมาส 1/59) ขณะที่ปริมาณขายคาดจะทรงตัว QoQ (จะเข้าสู่ High Season ใน 2H) และคาดสัญญาซื้อน้ำมันในราคาพิเศษ (ถูกกว่าราคาตลาดฯ) จะเป็นตัวหนุนอัตรากำไรให้ยังอยู่ในระดับที่สูง 3) Valuation ถูกด้วย PE ±8 เท่า
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มการบริโภคในประเทศ และ ค้าปลีก ฝ่ายวิจัยฯคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มการบริโภคในประเทศที่จะฟื้นตัวในช่วง 2H59 (ผลจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ และปัจจัยลบเรื่องภัยแล้งคลี่คลาย) แนะนำ “สะสม” หุ้นในกลุ่ม ค้าปลีก (CPALL*) การบริโภคในประเทศ (KTC*) อสังหาฯ (AP*, ANAN*)
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (BEM*+CK*+SEAFCO และ BTS*+STEC*+PYLON) ประเด็นข่าว เตรียมขายซองประมูลรถไฟฟ้า 3 สาย มิ.ย.นี้ เราประเมินเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มฯรับเหมาฯ โดยฝ่ายวิจัยฯประเมินว่ารถไฟฟ้าสายสีส้มมีโอกาสที่จะประมูลเร็วที่สุดใน 3 สาย และหุ้นที่คาดเด่นในการประมูลสายสีส้มคือ BEM* + CK* และ SEAFCO
กลุ่มพลังงานทดแทน กกพ เปิดประมูล FiT โรงไฟฟ้าชีวมวล (ยื่น 15 – 30 มิ.ย.นี้ และประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติวันที่ 22 ก.ค.) 1) สำหรับประเด็นนี้เราประเมิน ECF และ FPI จะเด่นในด้านมีโอกาสเป็นม้ามืดในการประมูล ขณะที่ประเด็นสำคัญคือการเปลี่ยนสัญญา Adder เป็น FiT สำหรับโรงไฟฟ้าชีวมวลเดิม (อัตรากำไรดีขึ้น) ซึ่งหุ้นที่คาดจะได้ประโยชน์คือ TPCH, UWC, IFEC 2) ประเด็นต่อเนื่องคือการเปิดใบอนุญาติโรงไฟฟ้าขยะ (ทั้งขยะชุมชนและขยะอุตสาหกรรม) หลังการประมูล FiT โรงไฟฟ้าชีวมวล หุ้นที่ได้ประโยชน์คือ BWG และ 3) และคาดจะต่อเนื่องด้วยการเปิดประมูล FiT พลังงานลม ในไตรมาส 4/59 หรือ อย่างช้า 1H60 โดยหุ้นที่มีการศึกษาพลังงานลมในมือและพร้อมสำหรับการประมูลคือ IFEC, SUPER, EA (พลังงานลมการแข่งขันประมูลจะต่ำ ทำให้โอกาสได้ PPA ค่อนข้างแน่นอน)
หุ้นมีข่าว
กลุ่มค้าปลีก (-); ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (CCI) ปรับลดลง 5 เดือนติดเป็น 61.1 จุดในเดือน พ.ค.59 (บางกอกโพสต์) เราไม่แปลกใจกับตัวเลขดังกล่าว เนื่องการปรับลงของตัวเลข CCI สะท้อนถึงการขยายตัวของเศรษฐกิจในประเทศที่ช้ากว่าคาดในช่วง 4 เดือนแรก อย่างไรก็ตาม เราประเมิน ตัวเลขดังกล่าวจะเริ่มปรับตัวดีขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี เนื่องจากคาดทิศทางของรายได้เกษตรกรจะเริ่มปรับขึ้นและการกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องของภาครัฐบาล ส่งผลให้กำลังซื้อในประเทศฟื้นตัวได้อย่างแข็งแรง ดังนั้น แนวโน้มธุรกิจค้าปลีกที่คาดจะผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วและจะฟื้นตัวได้ดีในช่วงที่เหลือของปี ทำให้เรายังคงน้ำหนัก “มากกว่าตลาด” ในกลุ่มค้าปลีก และเลือก CPALL* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม ราคาเป้าหมาย 63 บาท
(+) COM7 เนื้อหอมกองทุนเก็บ ลั่นยอดขายไตรมาส 2 เด้ง (ข่าวหุ้น) “COM7” เนื้อหอมกองทุนในประเทศ-ต่างประเทศดอดเก็บหุ้นในกระดาน สะท้อนความมั่นใจธุรกิจในอนาคตเติบโต ด้านผู้บริหารลั่นไตรมาส 2 ยอดขายพุ่ง รับอานิสงส์ iPhone SE ขายดีจนของขาดตลาด จับมือทรูดันรายได้โตต่อเนื่อง
(+) STPI* ลุยสอยงานใหญ่ ศึกษาธุรกิจใหม่อัพฐาน (ทันหุ้น) STPI ลุยประมูลงานใหม่มูลค่า 1 แสนล้านบาท หวังได้งานไม่ต่ำกว่า 3 หมื่นล้านบาท คาดรู้ผลในช่วงปลายปีนี้ต่อเนื่องถึงต้นปี 2560 ขณะที่ปัจจุบันบริษัทยังมี Backlog ที่ 5,000 ล้านบาท ทยอยรับรู้ถึงไตรมาส 3/2559 ย้ำเป้ารายได้ปีนี้ 8,000-9,000 ล้านบาท เตรียมศึกษาธุรกิจใหม่
(+) CHEWA ควักกระเป๋า586ล้าน ซื้อ “อาเรีย อโศก” จาก AQ หวังบุ๊ครายได้เร็ว (ข่าวหุ้น) “ชีวาทัย” ทุ่มงบ 586 ล้านบาท ซื้อคอนโดมิเนียม “อาเรีย อโศก” จาก AQ หวังสร้างรายได้ระยะสั้น ส่วนรายได้ปีนี้มั่นใจเติบโต 1,700-1,800 ล้านบาท เตรียมเปิด 2 โครงการใหม่ มูลค่ารวมเกือบ 2,000 ล้านบาท
(+) EPCO ซื้อโรงไฟฟ้าแก๊สธรรมชาติเตรียมรับรายได้จากCODเพิ่มต่อเนื่อง (ASTVผู้จัดการรายวัน) บอร์ด "โรงพิมพ์ตะวันออก" อนุมัติ "อีสเทิร์น พาวเวอร์ กรุ๊ป" เข้าซื้อกิจการโรงไฟฟ้าแก๊สธรรมชาติ กำลังการผลิต 360 เมกะวัตต์ ระบุเดือน มี.ค.ที่ผ่านมา COD แล้ว 120 MW ส่วนที่เหลืออีก 240 MW เตรียม COD ภายในเดือน ก.ย.นี้ มูลค่าลงทุน 2.6 พันล้านบาท "ยุทธ ชินสุภัคกุล" เผยได้เป็นเจ้าของเมื่อไหร่รับรู้รายได้เข้ากระเป๋าสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับผู้ถือหุ้นทันที เตรียมดัน EP เข้าตลาดหลักทรัพย์ฯ ในช่วงปลายปี 2559 นี้
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) แนะนำ “สะสม” ประเมินแนวต้านจิตวิทยาที่ 7.0 บาท หากผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้าน 7.8 บาท และแนวรับที่ 6.7 บาท … เตรียมนำ รร ดาราเทวี ออกจากแผนฟื้นฟูฯ (ปลดล๊อกการลงทุน + บันทึกกำไรพิเศษ) และอยู่ระหว่างเจรจาซื้อกิจการพลังงานทดแทน คาดรู้ผลใน 1 – 2 เดือนนี้
SAPPE (เป้า Consensus 18.7 บาท) พิจารณาที่แนวต้าน 16 บาท หากไม่สามารถกลับไปยืนเหนือแนวต้านดังกล่าวได้ แนะนำ “ขายตัดขาดทุน”
BWG (เป้า Consensus 2.62 บาท) วานนี้ราคาหุ้นปรับลงหลุดแนวรับระยะสั้นที่ 1.92 บาท ประเมิน มีโอกาสพักฐานที่บริเวณ 1.85 บาท แนะนำ “สะสม”
COM7 (เป้าเฉลี่ย Consensus 8.0 บาท, สูงสุด Consensus 9.0 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 8.25 บาท … ปลายปีนี้จะมีทั้ง iPhone 7 และ MacBook ใหม่ + คาดไตรมาส 2/59 เป็นจุดเริ่มต้นการโตแบบ Inorganic Growth
PACE (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) แนะนำ “สะสม” โดยกำหนดจุด Stop loss 3.0 บาท (เป็นราคาเพิ่มทุนแบบ PP) ... คาดไตรมาส 3/59 จะเริ่มมีกำไรจากการดำเนินงาน (โครงการมหานครเริ่มโอนบางส่วนในไตรมาส 2/59)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SAWAD* แนะนำ “ขาย” เป้าพื้นฐาน 43 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินปัจจัยลบจากความเสี่ยงต่างๆ อาทิ ความเสี่ยงจากการกำกับดูแล (จากภาครัฐฯ) และการแข่งขันที่สูงขึ้น ขณะเดียวกันฝ่ายวิจัยฯประเมินว่าราคาหุ้นที่ปรับขึ้นก่อนหน้าสะท้อนข่าวบวกเรื่องแนวโน้มผลการดำเนินงานในระยะสั้น – กลาง ไปพอควรแล้ว จึงแนะนำ “ขาย”
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1432 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1432 จุด อาจอ่อนราคาลงทดสอบแนวรับ 1420 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1432 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นในกรอบ 1432-1452 จุด
แนวรับวันนี้: 1432/1420 แนวต้านวันนี้: 1442/1452
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
