- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 03 June 2016 16:32
- Hits: 476
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งขึ้นกรอบจำกัด รอตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ ค่ำวันนี้
KGI คาด SET วันศุกร์บวกต่อ หนุนโดยฟันด์โฟลว์ (วานนี้ดัชนีฯ ขึ้นแรงกว่าคาดเล็กน้อย) ความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังดี หลังยอดขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ลดลงมากกว่าคาด และตัวเลขจ้างงานเอกชน (ADP) ยังแข็งแกร่ง แม้ตัวเลข พ.ค. ที่ 1.73 แสนคนนั้นจะต่ำกว่าคาดเล็กน้อย แต่ตัวเลข เม.ย. ถูกปรับขึ้น 1 หมื่นตำแหน่งส่งผลให้ตัวเลขรวมสองเดือนสูงขึ้น ด้านปัจจัยภายนอกอื่นๆ เป็นไปตามที่ฝ่ายวิจัยคาด โดย ECB ตรึงดอกเบี้ยและระดับของนโยบายการเงินไว้ที่เดิม (QE เดือนละ 8 หมื่นล้านเหรียญฯ) และโอเปกตรึงปริมาณผลิตน้ำมันโดยไม่มีการกำหนดเพดานผลิตหลังอิหร่านยังคงคัดค้านแนวทางดังกล่าว ทั้งนี้ตลาดจับตาตัวเลขจ้างงานรวมสหรัฐฯ ที่จะออกในค่ำวันนี้ ทั้งนี้เมื่อคืน US Fed Funds probability ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน มิ.ย. ลดลงสู่ 22% หลังจากคณะผู้ว่าเฟด เดเนียล ทารูโล แสดงความเห็นว่าเฟดน่าจะรอผลโหวต Brexit (ว่าสหราชอาณาจักรจะออกจากยูโรโซนหรือไม่) ก่อนเริ่มขึ้นดอกเบี้ย อย่างไรก็ดีทาง KGI เชื่อว่าหากตัวเลขภาคแรงงานคืนนี้ดี เฟดน่าจะขึ้นดอกเบี้ยใน มิ.ย. นี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร GLOBAL, SPA, ANAN*
GLOBAL (เป้าพื้นฐาน 14.8 บาท) 1) ราคาหุ้นพักตัวที่แนวรับเทรนไลน์ขาขึ้นที่ 11.6 บาทแล้วฟื้นตัว ประเมินยังเป็นการแกว่งตัวในกรอบขาขึ้น 11.6 - 13.0 บาท แนะนำ "เก็งกำไร" ในกรอบแนวรับ - แนวต้าน (Stop loss 11.6 บาท) 2) เราประเมินการฟื้นตัวของราคาสินค้าเกษตร + ปัญหาภัยแล้งคลี่คลาย (ปรากฏการณ์ El Nino จบแล้ว) จะทำให้ Sentiment ของการบริโภคในประเทศโดยเฉพาะในต่างจังหวัดดีขึ้น ... วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน ปรับเป้าหมายขึ้น
SPA (เป้า Consensus 11.0 บาท) 1) จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ มุมมองเชิงบวก i) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 2/59 ทรงตัว QoQ แม้เป็น Low season และโต YoY ii) การเปิดร้านสปาระดับ 3 ดาว (เน้นลูกค้าคนไทย) ช่วยลดปัจจัยฤดูกาล (ปัจจุบันรายได้ราว 5-10%) iii) เตรียมขายแฟรนไชส์ ร้านสปา ให้กับพาร์ทเนอร์จีน (SPA ได้ส่วนแบ่งรายได้ 5%) 2) ประเมินกรอบ Uptrend line channel ที่ 9.0 - 9.60 บาท (หากทะลุผ่านแนวต้าน 9.60 บาทได้ รอขายที่แนวต้าน 10.0 บาท)
ANAN* (เป้าพื้นฐาน 4.7 บาท) 1) รูปแบบราคายังแกว่งตัวขึ้นในกรอบ แนวรับ 3.64 บาท แนวต้าน 3.90 บาท แนะนำ "เก็งกำไร" ในกรอบแนวรับ-แนวต้าน 2) ยังคงประเมินอัตราการเติบโตของกำไรปีนี้เด่นสุดในกลุ่มฯ (คาด ANAN กำไรปีนี้โต 28% YoY ขณะที่คาดกลุ่มฯโตเพียง 1%) และ PE เท่ากับค่าเฉลี่ยกลุ่มฯที่ ?8 เท่า ... นสพ กรุงเทพธุรกิจ วันนี้ลงบทสัมภาษณ์ คุณอนันต์ อัศวโภคิน ผู้บริหาร LH* ประเมินอสังหาฯผ่านจุดต่ำสุด เป็นบวกต่อ Sentiment กลุ่มฯ
หุ้นในกระแส
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ (SCB*, KTB*, BBL*, KBANK*) เราประเมินจะเป็นเป้าหมายในการเข้าสะสมของนักลงทุนสถาบัน จาก Valuation ที่ถูกด้วย PBV เฉลี่ย 1 เท่า ขณะที่ GDP ไทยเริ่มฟื้นตัว และวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงใกล้จบ สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อ SCB* จามที่เราแนะนำก่อนหน้า ให้พิจารณาที่แนวต้าน 137.5 บาท หากวันนี้ยืนเหนือแนวต้านดังกล่าวแนะนำ "Let profit run" รอขายที่แนวต้าน ?145 บาท แต่หากไม่สามารถผ่านแนวต้านดังกล่าว อาจพิจารณา "เปลี่ยนตัวเล่น" ไปที่หุ้นในกลุ่มฯที่ยังขึนน้อยกว่าอย่าง BBL* และ KTB* ... แต่สำหรับนักลงทุนระยะกลาง (>3 เดือน) แนะนำ "สะสม"
หุ้นรับบอลยูโร (CPALL*, TACC, CBG*) เราประเมินบอลยูโร 2016 เริ่มแข่งขันสัปดาห์หน้า คาดจะเป็น Sentiment ต่อยอดขายสินค้าประเภทอาหารและเครื่องดื่ม ขณะเดียวกันฝ่ายวิจัยฯประเมินการบริโภคในประเทศจะเริ่มฟื้นตัว จากราคาสินค้าเกษตรที่ปรับขึ้นขณะนี้ และปัญหาภัยแล้งที่เริ่มคลี่คลาย
กลุ่มพลังงานทดแทน กกพ เปิดประมูล FiT โรงไฟฟ้าชีวมวล (ยื่น 15 - 30 มิ.ย.นี้ และประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติวันที่ 22 ก.ค.) 1) สำหรับประเด็นนี้เราประเมิน ECF และ FPI จะเด่นในด้านมีโอกาสเป็นม้ามืดในการประมูล ขณะที่ประเด็นสำคัญคือการเปลี่ยนสัญญา Adder เป็น FiT สำหรับโรงไฟฟ้าชีวมวลเดิม (อัตรากำไรดีขึ้น) ซึ่งหุ้นที่คาดจะได้ประโยชน์คือ TPCH, UWC, IFEC 2) ประเด็นต่อเนื่องคือการเปิดใบอนุญาติโรงไฟฟ้าขยะ (ทั้งขยะชุมชนและขยะอุตสาหกรรม) หลังการประมูล FiT โรงไฟฟ้าชีวมวล หุ้นที่ได้ประโยชน์คือ BWG และ 3) และคาดจะต่อเนื่องด้วยการเปิดประมูล FiT พลังงานลม ในไตรมาส 4/59 หรือ อย่างช้า 1H60 โดยหุ้นที่มีการศึกษาพลังงานลมในมือและพร้อมสำหรับการประมูลคือ IFEC, SUPER, EA (พลังงานลมการแข่งขันประมูลจะต่ำ ทำให้โอกาสได้ PPA ค่อนข้างแน่นอน)
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ + วัสดุฯ: ประเด็นการทยอยเปิดประมูลโครงการภาครัฐฯ (สุวรรณภูมิเฟส 2, รถไฟฟ้า รถไฟรางคู่, มอเตอร์เวย์) แนะนำเก็งกำไร i) หุ้นกลุ่มรับเหมาฯตัวหลัก (CK*, STEC*, ITD*, UNIQ*, NWR) ii) งานเสาเข็ม (SEAFCO, PYLON, TMC) iii) วัสดุฯ + เหล็ก + ระบบไฟฟ้า (SCC*, TMT, ASEFA, EPG*)
หุ้นมีข่าว
(+ CPF*, GFPT) ร้อนจัดทำฟาร์มเลี้ยงไก่เสียหาย (ข่าวหุ้น) นายสุเทพ สุวรรณรัตน์ ประธานสมาคมผู้เลี้ยงไก่ไข่ภาคใต้ เปิดเผยว่า ภัยแล้งที่เกิดขึ้น อากาศร้อนจัดและขาดน้ำ เป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อประสิทธิภาพการให้ไข่ของแม่ไก่ เนื่องจากไก่กินอาหารน้อยลง ประกอบกับในหลายพื้นที่มีพายุลมแรงสร้างความเสียหายแก่เกษตรกรรายย่อยที่เลี้ยงไก่ในโรงเรือนเปิด โดยเฉพาะในภาคใต้และภาคเหนือ
(+ กลุ่มอสังหาฯ) 'อนันต์' ฟันธงอสังหาฯ ฟื้น หวังเลือกตั้งดันเศรษฐกิจโต (กรุงเทพธุรกิจ) "อนันต์ อัศวโภคิน" ชี้อสังหาฯ ถึงจุดต่ำสุดตั้งแต่ปี 2558 ปีนี้ตลาดเริ่มฟื้นตัว ดอกเบี้ยต่ำ-วัสดุก่อสร้าง-แรงงานไม่ขยับ-ราคาน้ำมันทรงตัวหนุนเติบโต แนะอสังหาฯ ปรับตัวดึงเทคโนโลยีออนไลน์ขยายตลาด หันแข่งบริการหลังการขายมัดใจลูกค้า ลุยลงทุนศูนย์การค้าทอร์มินอล 21 เพิ่ม 2 แห่ง
(+) PTT* ปั้นหุ้นค้าปลีก ปั๊มน้ำมัน-กลุ่มก๊าซ-ร้านค้า รวมกว่า 7 หมื่นล้านเข้าตลาดปี 2560 (โพสต์ทูเดย์) ปตท.เตรียมนำธุรกิจค้าปลีก 6-7 หมื่นล้าน เข้าจดทะเบียนใน ตลท. ปี 2560 คาดไตรมาส 3 ศึกษาเสร็จ นายสรัญ รังคสิริ ประธานเจ้าหน้าที่ปฏิบัติการ กลุ่มธุรกิจปิโตรเลียมขั้นปลาย บริษัท ปตท. เปิดเผยว่า ขณะนี้อยู่ในระหว่างการศึกษาเพื่อนำธุรกิจค้าปลีกน้ำมันของปตท.เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) โดยได้ว่าจ้างบริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เจพี มอร์แกน และ บล.ภัทร เป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ซึ่งคาดว่าจะได้ข้อสรุปภายในปีนี้ หลังจากนั้นจะนำเสนอต่อคณะกรรมการ ปตท.เพื่อพิจารณาอนุมัติต่อไป และคาดจะเข้าจดทะเบียนในปี 2560
(+) CK* ลุ้นQ2เซ็นไซยะบุรีเพิ่ม แบ็กล็อกเฉียด9.7หมื่นล. (ข่าวหุ้น) "CK" มีลุ้น Q2 เซ็นสัญญารับงานก่อสร้าง "ไซยะบุรี" เพิ่มอีก 19,400 ล้านบาท ดันแบ็กล็อกพุ่งเฉียด 97,000 ล้านบาททันที ขณะที่มีโอกาสได้งานวางระบบรถไฟฟ้าอีก 25,000 ล้านบาท หาก BEM ได้สัมปทานเดินรถสีน้ำเงินส่วนต่อขยาย
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) ปิดที่แนวรับ 6.70 บาทได้ ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 7.80 บาท โดยมีแนวต้านแรกที่ 7.0 บาท ... ในมุม Valuation ประเมิน Downside จำกัด โดยมูลค่า Replacement cost สินทรัพย์ในมือ = 6.1 บาท (COD แล้ว 2.1 บาท, อยู่ระหว่างสร้าง 1.0 บาท, รร ดาราเทวี 2 บาท, เงินสดในมือ 1 บาท) ไม่รวมมูลค่าโครงการที่เตรียมซื้อและประมูล FiT อีกราว 700MW ดังนั้น IFEC จึงเปรียบเหมือน Call option รอ Upside จากการซื้อกิจการเร็วๆนี้ ขณะที่ Downside จำกัด
BWG (เป้า Consensus 2.62 บาท) ประเมินแนวรับ 1.85 บาท และประเมินแนวต้าน 2.0 และ 2.5 บาท เป็นจุดขายทำกำไร ... COD โรงไฟฟ้าขยะ (อุตสาหกรรมฯ) กำลังการผลิต 9MW + คาด กกพ เปิดใบอนุญาตโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมเพิ่มเติม
SMT (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 7.82 บาท) ประเมินแนวรับ ?6.5 บาท แนะนำ "สะสม" ... ประเด็น Fed ขึ้นดอกเบี้ยเป็นบวกต่อการส่งออก (บาทอ่อน + เศรษฐกิจโลกฟื้น)
COM7 (เป้าเฉลี่ย Consensus 8.0 บาท, สูงสุด Consensus 9.0 บาท) ประเมินแนวรับ ?8.10 บาท และประเมินเป้าหมายระยะกลางที่ ?8.50 บาท … ปลายปีนี้จะมีทั้ง iPhone 7 และ MacBook ใหม่ + คาดไตรมาส 2/59 เป็นจุดเริ่มต้นการโตแบบ Inorganic Growth
PACE (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) แนะนำ "สะสม" แนวรับ 3.12 บาท และ Stop loss 3.0 บาท (เป็นราคาเพิ่มทุนแบบ PP) ประเมินแนวต้าน 3.4 บาท ... คาดไตรมาส 3/59 จะเริ่มมีกำไรจากการดำเนินงาน (โครงการมหานครเริ่มโอนบางส่วนในไตรมาส 2/59)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
AP* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 7 บาท AP เตรียมเปิดตัวสองโครงการใหม่ ได้แก่ Life 48 และ Aspire สาทร - ตากสิน Copper zone เฟสที่ 3 ขณะที่ตลาดอสังหาริมทรัพย์กำลังจะกลับเข้าสู่ช่วงวัฏจักรขาขึ้นอีกครั้ง
GLOBAL แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 14.80 บาท (ปรับขึ้นจาก 12.00 บาท) แนวโน้มกำไรในไตรมาส 2/59 ยังเติบโตโดดเด่น 27.5% YoY เป็น 336 ล้านบาท อีกทั้ง กำลังซื้อที่คาดจะกลับมาเติบโตแข็งแกร่งและทิศทางของอัตรากำไรขั้นต้นปี 2559 ที่ขยายตัวดีกว่าคาดที่ 18.2% จาก 16.7% ส่งผลให้เราปรับประมาณกำไรปี 2559 เพิ่มขึ้น 11.4% เป็น 1.2 พันล้านบาท
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
