- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 30 May 2016 17:18
- Hits: 1146
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Range bound
วันนี้คาดดัชนีฯ เด้งต่อ แนวรับ 1,403 จุด แนวต้าน 1,420 จุด
สัปดาห์นี้ คาด Range bound ต่อ แนวรับ 1,400/1,395 จุด แนวต้าน 1,420/1,430 จุด สัปดาห์นี้ มีลุ้นดัชนีฯทำนิวไฮท์ทะลุ 1,430 จุด ปัจจัยหนุน ตลาดหุ้นต่างประเทศยังคงเดินหน้าบวก สวนเฟดส่งสัญญาณชัดเจนขึ้นดอกเบี้ยแน่เดือน กค.นี้ สะท้อน Risk appetites ในตลาดมีมากกว่าความกังวลเรื่องเฟดขึ้นดอกเบี้ย, พฤหัสนี้ นายกอังกฤษ ให้สัมภาษณ์สื่อใหญ่ รณรงค์ให้ประชาชนโหวตอยู่ต่อ EU
รายเดือน การปรับฐานในเดือน พค. คาดแนวรับ 1,380/1,370 จุด (หลุด 1,365 จุด เลิก) แนะนำ เลือกเก็งกำไรรายตัว หุ้นกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นบวกหนุน
หุ้นแนะนำวันนี้ IFEC (แนวรับ 6.40 บ. ต้าน 7/7.50 บ.) มูลค่า Replacement cost ธุรกิจในมือปัจจุบัน (โรงแรมบวกโรงไฟฟ้า) สูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน เรามอง Downside risk จำกัด (เล่น Laggard play BWG กระแสกลุ่มโรงไฟฟ้าขยะขอเปลี่ยนราคารับซื้อไฟจาก Adder เป็น FIT ซึ่ง IFEC มีโรงไฟฟ้า Biomass ลพบุรีขนาด 7MW และ PPA โรงไฟฟ้าขยะที่ชลบรี 11MW ที่เตรียมสร้าง อนึ่ง BWG ได้รับการเปลี่ยนเป็น FIT ที่ราคา 6.78 บาท ต่อหน่วยไปแล้ว) / BWG รับ 1.85 บ. ต้าน 1.95 บ. COM7 รับ 8.1 ต้าน 8.5 บ.
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) BKD เราคงแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 4.10 บาท จากการประชุมกับผู้บริหาร คาดผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดใน 1Q16 ไปแล้ว โดย backlog ในมือกว่า 1,600 ล้านบาท รองรับการเติบโตราว 40% เอาไว้แล้ว และแนวโน้มกำไรจะดีขึ้นต่อเนื่องตั้งแต่ 2Q16 และคาดกำไรจะทำจุดสูงสุดใหม่ใน 3Q16 นี้จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้นและการกลับรายการหนี้สูญมาเป็นกำไร คาดปัจจัยหนุนราคาหุ้นจะมาจากการประกาศรับงานเพิ่ม คาดจะหนุนให้บริษัทมี backlog เพียงพอสำหรับการเติบโตอีก 20% ในปีหน้า ในขณะที่ราคาหุ้นที่เทรดเพียง P/E 15 เท่า (เทียบเท่าค่าเฉลี่ย -1SD) และคาดกำไรปีนี้โต 34%
(+) ANAN คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 4.80 บาท คาดราคาหุ้นจะ re-rate ขึ้นเพราะแนวโน้มกำไรเติบโตดีกว่าคาด จากการรับรู้กำไรจากโครงการ JV หลายโครงการ ซึ่งจะพร้อมโอนปีนี้ 7 พ้นล้าน และจะเพิ่มขึ้นเป็น 16 พันล้านบาท และ 24 พันล้านบาท ในปี 2017-18 และมาร์จิ้นดีกว่าคาดเพราะว่าต้นทุนของ JV ส่วนใหญ่ได้บันทึกไปเมื่อ 2 ปีที่แล้ว คาดหนุนให้ตลาดมีการปรับการเติบโตของกำไรขึ้นเป็น 20%/ปี (จากเดิม 12%/ปี)
(-) ADVANC จากการประชุมกับผู้บริหาร ผู้บริหารยืนยันการจ่ายปันผลปีนี้ 100% payout ซึ่งคิด yield ที่ 5.8% อย่างไรก็ดี เรายังคงมุมมองว่าบริษัทมีโอกาสที่จะปรับลด payout ลงเหลือราว 60-80% ในอนาคต คิดเป็น yield เหลือเพียง 3-4% และอาจมีความเสี่ยงในการเพิ่มทุนในช่วงปี 2018-19 หากบริษัทยังคงจ่ายปันผลในอัตราที่สูงอยู่ เรามองว่าไม่ควรซื้อ คงคำแนะนำ ถือ
(+) BTS ประกาศจ่ายปันผล 0.34 บาท/หุ้น (XD 28/7/16) และรายงานกำไร 4Q15 (Jan-Mar 2016) 44 ล้านบาท, ลดลง 94% YoY และ 93% QoQ ลดลงเพราะมีค่าใช้จ่ายพิเศษบันทึกเข้ามา โดยกำไรหลักอยู่ที่ 335 ล้านบาท เราคาดกำไรจะเริ่มปรับตัวขึ้นในไตรมาสถัดไป เพราะค่าใช้จ่ายพิเศษจะลดลง และมีกำไรจากธุรกิจ media (VGI) เข้ามาหนุน คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 11.40 บาท คาดปัจจัยหนุนราคาหุ้นมาจากการเซ็นสัญญาบริหารเดินรถส่วนต่อขยาย และการประมูลรถไฟฟ้าเส้นใหม่
(+) STANLY รายงานกำไร 4Q16 (Jan-Mar 2016) 419 ล้านบาท, เพิ่มขึ้น 14% YoY และ 60% QoQ มากกว่าคาด 52% เพราะยอดขายและมาร์จิ้นดีกว่าคาด เพราะมีคำสั่งซื้อจากรถ SUV รุ่นใหม่ คาดกำไรในไตรมาสถัดไปจะยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเพราะการควบคุมต้นทุนที่ดีและยังคงมีคำสั่งซื้อจากรถรุ่นใหม่เข้ามาทำให้ทั้งรายได้และมาร์จิ้นดีขึ้น เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 208 บาท และมองว่ากำไรมีโอกาสปรับขึ้นได้จากประมาณการเชิงอนุรักษ์นิยมของเรา โดยคาดการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมยานยนติในครึ่งปีหลังจะหนุนให้บริษัทได้คำสั่งซื้อที่มากกว่าคาด
หุ้นมีข่าว
(+) Events: EPG ประกาศปันผล 0.12 บ., COM7 พบ ผจก.กองทุนต่างประเทศเพื่อให้ข้อมูลสัปดาห์นี้
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(*) เมื่อวานศุกร์ที่แล้ว US GDP 1Q16 2nd +0.8% จากคาด +0.9% จาก +0.5% q-q ar. เฟด แถลงขึ้นดอกเบี้ยเดือน กค. เป็นช่วงเวลาที่เหมาะสม
(+) จันทร์ ตลาดหุ้นสหรัฐฯหยุด วัน Memorial day, เงินเฟ้อสเปน เยอรมนี, และ Euro area Economic sentiment
(+) อังคาร US Core PCE เดือน เมย. คาด +0.2% จาก +0.1% m-m, เงินเฟ้อ ยุโรป HICP inflation พค. คาด -0.1% จาก -0.2% y-y, ไทย ตัวเลขเศรษฐกิจรายเดือน (เมย.) คาด การผลิต +0.7% จาก +1.8% y-y, อินเดีย GDP 1Q16 คาด +7.5% จาก 7.3% y-y
(+/-) พุธ US ISM ภาคการผลิต พค. คาด +50.6 จาก 50.8, เฟด รายงาน Beige Book, Euro area PMI mfg พค. คาด 51.5, จีนรายงาน PMI พค. คาด 50 จาก 50.1, เกาหลีใต้ ส่งออกเดือน พค. คาด -1.4% จาก -11.2% y-y, เงินเฟ้อไทย เดือน พค. คาด +0.2% จาก +0.1% y-y.
(*) พฤหัส ประชุม ธนาคารกลางยุโรป คาดคงดอกเบี้ยเงินฝาก -0.40%, ญี่ปุ่น Consumer confidence index (พค.), เกาหลีใต้ GDP 1Q16 คาด +2.7% y-y คงที่, นายกอังกฤษ ให้สัมภาษณ์ EU Referendum program
(*/0) ศุกร์ US การจ้างงานนอกภาคเกษตร พค.คาด +1.7 แสนราย, อัตราว่างงาน 5%, Euro area PMI composite พค. คาด 52.9, PMI เยอรมนี, ฝรั่งเศส, สเปน, Justice Secretary Michael Gove answers questions on Sky News EU Referendum Program, มาเลเซีย ส่งออก เมย. คาด +2% จาก 0.2%
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: BTS คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 11.40
BTS รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/58 (ม.ค. - มี.ค. 59) เท่ากับ 44 ล้านบาท ลดลง 94% YoY และ 93% QoQ และกำไรหลักเท่ากับ 335 ล้านบาท ลดลง 43% YoY และ QoQ ตัวเลขดังกล่าวต่ำกว่าที่เราและตลาดคาด
ผลประกอบการที่ลดลงในไตรมาส 4/58 มีสาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายพิเศษและค่าใช้จ่ายอื่นๆที่เพิ่มสูงขึ้น
คาดผลประกอบการหลักไตรมาส 1/59 จะทรงตัว YoY และ เพิ่มขึ้น QoQ จากรายได้ที่เพิ่มขึ้นในธุรกิจขนส่งมวลชน, สื่อโฆษณา และ ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ ซึ่งเข้ามาทดแทนรายได้ที่ลดลงในส่วนของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัย และ ในส่วนของค่าใช้จ่ายอื่นๆซึ่งน่าจะกลับเข้าสู่ระดับปกติ
BTS ประกาศจ่ายปันผลสำหรับครึ่งปีหลัง 2558 เท่ากับ 0.34 บาท/หุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 3.8% สำหรับครึ่งปีหลัง 2558 และคิดเป็น 7.6% สำหรับปี 2558
เรามองว่าโครงการขนส่งมวลชนใหม่จากทางภาครัฐจะเป็นอัพไซต์ต่อประมาณการกำไรในอนาคต
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: ANAN คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 4.80
จากราคาหุ้นที่ลดลงเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนในการสะสมหุ้นสำหรับการขึ้นรอบใหม่อย่างมีนัยสำคัญ
ปี 2560-2561 มีความขัดเจนของกำไรสูงและมีแนวโน้มมากกว่าคาด จากคอนโดร่วมทุนเริ่มโอนไตรมาส 4/56 เป็นต้นไป
แผนธุรกิจ 2559 มีความเสี่ยงน้อย และกำไรรายไตรมาสจะดีขึ้น QoQ ทุกไตรมาสจนดีสุดของปีไตรมาส 4/59
เราคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้นซื้อขายที่ PER ปี 2559 เพียง 9 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยบริษัท 9.6 เท่ามาก
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: BKD คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 4.10
เราคงแนะนำ "ซื้อ" คาดปัจจัยหนุนราคาหุ้นมาจากการประกาศรับงานเพิ่ม และคาดกำไรปีนี้โต 34%
กำไรอยู่ในขาขึ้นนับแต่ 2Q16 เป็นต้นไป คาดจะกลับมาอยู่ในระดับสูงราว 50-60 ล้านบาท
Backlog เพียงพอสำหรับการเติบโต 40% ในปีนี้ และเตรียมรับงานเพิ่มรองรับการเติบโตปีหน้าอีก 20%
คาดเงินปันผลอาจสูงถึง 4.5% (อิงจาก payout ratio ราว 70% เหมือนในปีที่แล้ว)
นักวิเคราะห์: ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: ปวีณ์นุช ศรีตระกูล
หุ้น: STANLY คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 208.00
กำไรสุทธิไตรมาส 4/59 เพิ่มขึ้น 14% YoY และ 60% QoQ สูงกว่าประมาณการของเราและตลาด 52%
คาดกำไรไตรมาส 1/60 เติบโตเล็กน้อย QoQ
เรายังคงใช้ประมาณการกำไรปี 2560 เดิม
เรายังคงแนะนำ "ซื้อ"
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: SPRC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 12
Stop loss: < 10.5
Reason: ราคาหุ้นกำลังดีดตัวขึ้น เรากำลังหาจุดกลับตัวและปัจจุบันพบว่าหุ้นเริ่มมีสัญญาณบวกจากการทะลุต้านสำคัญ 10.6 สอดคล้องกับวอลุ่มที่เพิ่มขึ้น และสัญญาณฟื้นตัวจากค่า RSI
Security: PTTEP
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 85
Stop loss: < 79.5
Reason: ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นทะลุจุด สูงสุดใหม่ได้ตามคาด ส่งสัญญาณแข็งแกร่งมากกว่าตลาดอย่างเห็นได้ชัด ยังคงมองอัพไซด์ด้านบนที่ราคา 85 บ.
Security: ANAN
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 3.9
Stop loss: < 3.56
Reason: เรายังคงมองว่าหุ้นมีโอกาสขยับขึ้นต่อเนื่อง โครงสร้างของราคาทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 3 สัปดาห์ พร้อมกับวอลุ่มและค่า MACD > 0
Security: CHG
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 3.1
Stop loss: < 2.84
Reason: หุ้นปรับตัวขึ้นจากแนวรับได้ และอยู่บนตำแหน่งของการฟื้นตัวต่อเนื่อง เรายังมองโอกาสในการขึ้นทดสอบแนวต้านที่ให้ไว้ หนุนด้วยเครื่องมือ RSI ปรับขึ้น
Security: ITD
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 7-7.2
Stop loss: < 6.4
Reason: ในอดีตราคาหุ้นปรับตัวลงแรง เรากำลังหาจุดกลับตัวจากราคาที่ปิดสูงและโครงสร้างของราคาหุ้นที่ลงมาเท่ากัน Double bottom บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขึ้น
Security: SPALI
Position: ขาย
Reason: โครงสร้างของราคาหุ้นมีแนวโน้มเปลี่ยน เป็นทิศทางขาลงจากการหลุดเส้นแนวโน้มหนุนด้วยเครื่องมือทางเทคนิค MACD ลดลงอย่างต่อเนื่อง
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
