- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 30 May 2016 16:40
- Hits: 1475
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งขึ้นต่อ แต่ผันผวนมากขึ้น
KGI คาด SET วันจันทร์ขึ้นต่อกรอบจำกัด (ศุกร์ที่แล้วขึ้นแรงกว่าคาด ปิดกระโดด) สัญญาณของฟันด์โฟลว์เป็นบวกมากขึ้นในระยะสั้นหลังซื้อสุทธิในหุ้น 2.6 พันล้านบาทและในตลาดพันธบัตร 2.3 หมื่นล้านบาทเมื่อวันศุกร์ ทั้งนี้ตลาดมั่นใจมากขึ้นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่งพอรับดอกเบี้ยขึ้น โดยสหรัฐฯ แจ้ง GDP ไตรมาส 1/59 ปรับใหม่เป็น +0.8% (เดิม +0.5%) และประธานเฟดแถลงที่ ม.ฮาร์วาร์ดร์ชี้การขึ้นดอกเบี้ยน่าจะเกิดขึ้นช่วง 2-3 เดือนข้างหน้า อย่างไรก็ดี SET วันนี้ไม่น่าขึ้นแรงหลังเงินบาทยังอ่อนตามดัชนีดอลล่าร์ฯ ที่แข็งสุดรอบ 2 เดือน ผนวกกับ upside ของ SET เหลือเพียง 2% จากเป้าหมายที่ 1,440 จุด สำหรับสัปดาห์นี้ ปัจจัยภายนอกที่มีน้ำหนักต่อทิศทาง SET ได้แก่ตัวเลข PMI ภาคการผลิตของจีน พ.ค. (รายงานวันที่ 1 มิ.ย.) และตัวเลขภาคแรงงานสหรัฐฯ พ.ค. (รายงานวันที่ 3 มิ.ย.)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SCB*, ANAN*
SCB* (เป้าพื้นฐาน 140 บาท) 1) ประเด็นเรื่อง Valuation ที่น่าสนใจด้วย PBV 1.37 เท่า และ Dividend yield ±4% ต่อปี ขณะที่หากพิจารณาจากข้อมูลในอดีต PBV -2 standard deviation ของ SCB อยู่ที่ ±1.4 เท่า (ดังนั้นเราเชื่อว่าราคาหุ้นขณะนี้สะท้อนปัจจัยลบเรื่อง NPL และวัฏจักรดอกเบี้ยต่ำไปพอสมควรแล้ว) 2) รูปแบบราคาเริ่มมีสัญญาณการฟื้นตัวหลังยืนเหนือแนวต้าน 128.5 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±137 บาท (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน) แนวรับ 126 บาท (Stop loss 123 บาท)
ANAN* (เป้าพื้นฐาน 4.7 บาท) 1) หากวันนี้ยืนเหนือแนวต้านแรกที่ 3.64 บาท (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน) ได้ ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านที่ ±3.90 บาท แนวรับ 3.56 บาท 2) Valuation น่าสนใจด้วย PE ปีนี้ 7.7 เท่า (ค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ ±8 เท่า) ขณะที่อัตราการเติบโตของกำไรสูงสุดในหุ้นกลุ่มอสังหาฯที่ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ (คาดกำไรปีนี้โต 28.7% YoY เทียบกับค่าเฉลี่ยกลุ่มฯที่คาดจะเติบโตเพียง 1% YoY)
หุ้นในกระแส
กลุ่มพลังงานทดแทน กกพ เปิดประมูล FiT โรงไฟฟ้าชีวมวลแล้ว (ยื่น 15 – 30 มิ.ย.นี้ และประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติวันที่ 22 ก.ค.) สำหรับประเด็นนี้เราประเมิน ECF และ FPI จะเด่นในด้านมีโอกาสเป็นม้ามืดในการประมูล ขณะที่ประเด็นสำคัญคือการเปลี่ยนสัญญา Adder เป็น FiT สำหรับโรงไฟฟ้าชีวมวลเดิม (อัตรากำไรดีขึ้น) ซึ่งหุ้นที่คาดจะได้อานิสงส์คือ TPCH, UWC, IFEC
กลุ่มส่งออก (KCE*, SVI*, SMT) จากประเด็นเรื่องโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยนโยบายในเดือน มิ.ย.นี้ จะทำให้ i) ค่าเงินบาทอ่อนค่าเทียบดอกสหรัฐฯ และ ii) ส่งสัญญาณเรื่องเศรษฐกิจโลกฟื้นตัวดีขึ้น คาดจะเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มส่งออกอิเล็กทรอนิกส์ ในเชิงพื้นฐานเลือก KCE* เป็นหุ้นเด่น และแนะนำ “เก็งกำไร” SMT ประเด็น XW 5:1 วันที่ 1 มิ.ย.นี้
กลุ่มการบริโภคในประเทศ (เน้นต่างจังหวัด) จากการเริ่มเข้าสู่ฤดูฝนและปรากฏการณ์ El Nino จบลงแล้ว (อ้างอิงข้อมูล กรมอุตุฯประเทศออสเตรเลีย) ทำให้คาดว่าความเชื่อมั่นผู้บริโภคโดยเฉพาะในต่างจังหวัด จะเริ่มฟื้นตัวดีขึ้น แนะนำ “สะสม” DCC, GLOBAL, DRT
หุ้นมีข่าว
(+) BTS* กำไรเริ่ด 4,141 ล้าน ควักปันผลส่งท้าย 34 สต. (ข่าวหุ้น) “บีทีเอส” แจ้งงบปี 59 (เม.ย. 58-มี.ค. 59) ฟาดกำไรสุทธิ 4,141 ล้านบาท โตกระฉูด 40% ควักกระเป๋าจ่ายปันผลส่งท้าย 34 สตางค์ต่อหุ้น กำหนดขึ้น XD ภายในวันที่ 28 ก.ค.นี้ ลั่นงวดปี 60 ธุรกิจรถไฟฟ้า-สื่อโฆษณา-อสังหาฯเติบโตยกกลุ่ม
(+) SPALI* ส่งซิกงบไตรมาส 2 สวย โชว์ยอดโอน เม.ย. 59 ทำนิวไฮ 5 พันล้าน (ข่าวหุ้น) “ศุภาลัย” เผย เม.ย.มียอดโอน 5 พันล้านบาท ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ มั่นใจงบไตรมาส 2/59 สวย ขณะที่ปัจจุบันโกยยอดขายรวม 8.1 พันล้านบาท ล่าสุด เปิดคอนโด "ศุภาลัย เอลีท สี่พระยา" มูลค่า 2.5 พันล้านบาท ตั้งเป้ากวาดยอดขาย 60-70%
(+) เครือช.สบหุ้นกู้ BEM* ขาย 1.5 หมื่นล. (โพสต์ ทูเดย์) BEM จ่อขายหุ้นกู้ 5 ชุดรวด ทริสแจกเกรด A หลัง CKP จะขายไร้ เรตติ้ง มิ.ย.นี้ แจกดอกเบี้ย 4% บริษัท ทริสเรทติ้ง ประกาศอันดับความน่าเชื่อถือหุ้นกู้ ของบริษัททางด่วนรถไฟฟ้ากรุงเทพ (BEM) วงเงิน 1.5 หมื่นล้านบาท ที่ระดับ A ซึ่ง BEM จะนำเงินที่ได้จากการขายหุ้นกู้ ไปปรับโครงสร้างทางการเงิน ชาระหนี้เงินกู้บางส่วนและนำเงินบางส่วนไปใช้ลงทุน
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) ประเมินแนวรับ 6.4 บาท โดยราคาหุ้น Breakout แนวต้านเทรนไลน์ขาลงขึ้นมาได้ ขณะที่กลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น (3 – 5 วัน) เริ่มตัดขึ้น หากวันนี้ยืนเหนือ 6.70 บาทได้ ประเมินจะเป็นการยืนยันการฟื้นตัวของราคา ... จากการ Company visit รร ดาราเทวี วันเสาร์-อาทิตย์ ที่ผ่านมาการปรับโครงสร้างหนี้และแผนขายที่ดินให้กับ JV ยังเดินหน้าตามแผนในไตรมาส 2/59 – ไตรมาส 3/59 ขณะที่เตรียมซื้อกิจการพลังงานทดแทนระดับ > 100MW ภายในไตรมาส 3/59 (อย่างช้า)
SMT (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 7.82 บาท) ประเมินแนวรับ ±6.8 บาท แนวต้าน 7.25 บาท, 7.65 บาท ... XW วันที่ 1 มิ.ย. นี้แจกวอร์แรนท์ฟรี 5 หุ้นเดิม ต่อ 1 วอร์แรนท์
BWG (เป้า Consensus 2.62 บาท) รูปแบบราคาล่าสุดผ่านแนวต้าน 1.85 บาท ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 2.0 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ... คาด COD โรงไฟฟ้าขยะ (อุตสาหกรรมฯ) กำลังการผลิต 9MW ปลายไตรมาส 3/59 ถึง ต้นไตรมาส 4/59 + คาด กกพ เปิดใบอนุญาตโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมเพิ่มเติม หลังการประมูล FiT โรงไฟฟ้าชีวมวลเดือน มิ.ย.นี้
COM7 (เป้าเฉลี่ย Consensus 8.0 บาท, สูงสุด Consensus 9.0 บาท) ประเมินแนวรับ 8.05 บาท และประเมินเป้าหมายระยะกลางที่ ±8.50 บาท … ปลายปีนี้จะมีทั้ง iPhone 7 และ MacBook ใหม่ + คาดไตรมาส 2/59 เป็นจุดเริ่มต้นการโตแบบ Inorganic Growth
TKS (เป้า Consensus 10.8 บาท) ประเมินแนวรับ 8.50 บาท แนะนำ “สะสม” … ธีมเปลี่ยนบัตรเอทีเอ็มเป็นระบบชิปการ์ด และพิมพ์ร่างรัฐธรรมนูญ
AAV* (เป้า Consensus 6.68 บาท) แนะนำ “สะสม” 5.75 บาท โดยประเมินกรอบราคาในระยะกลางไว้ที่ 5.60 – 6.75 บาท ... ในเชิงพื้นฐานประเมิน Earnings momentum ในไตรมาส 2/59 ยังโต YoY จาก Load factor เฉลี่ยที่ 83% เทียบกับ 79% ในไตรมาส 2/58
ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) ประเมินแนวต้านแรกที่ 5.90 บาท และถัดไปที่ 6.20 บาท (Stop loss 5.50 บาท) … คาดงบไตรมาส 1/59 เป็นจุดต่ำสุดของปีนี้ และจะเร่งตัวขึ้นในช่วงไตรมาสที่เหลือของปี ขณะที่ประมาณการฯของเราและ Consensus มีโอกาสปรับขึ้น
PACE (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) แนะนำ “สะสม” แนวรับ 3.14 บาท และ Stop loss 3.0 บาท (เป็นราคาเพิ่มทุนแบบ PP) ประเมินแนวต้าน 3.4 บาท ... คาดไตรมาส 3/59 จะเริ่มมีกำไรจากการดำเนินงาน (โครงการมหานครเริ่มโอนบางส่วนในไตรมาส 2/59)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
ADVANC* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 194 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินจากการที่ ADVANC ได้ใบอนุญาตคลื่น 900MHz ล่าสุด (ประมูลเพียงรายเดียว) แนวโน้มของบริษัทดีขึ้นไปอีกในระยะยาว แม้ว่าต้นทุนในปี 2559 ที่เพิ่มขึ้นจากการประมูลใบอนุญาตสองใบ และการแข่งขันในตลาดจะทำให้อัตราการจ่ายปันผลลดลง แต่ก็ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มธุรกิจของ ADVANC ลดลง
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยสั้นที่ 1411 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1411 จุด อาจทรงราคาลงในกรอบ 1411-1399 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1411 จุดได้นั้น อาจรักษาแรงผลักขึ้นในกรอบ 1411-1427 จุด
แนวรับวันนี้: 1411/1399 แนวต้านวันนี้: 1419/1427
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
