- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 25 May 2016 17:48
- Hits: 582
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
SET INDEX วานนี้ ยังคงแกว่งแคบ 1,380 จุด +/- หุ้นหลักในกลุ่มหลักฟื้นตัว ช่วยประคองภาพรวม เช่น ADVANC / BDMS / BBL/ IVL เป็นต้น รวมถึงหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ MSCI Thailand ขยับเด่น ปิด ณ สิ้นวันอยู่ที่ 1,384.26 จุด บวกเล็กน้อย 2.57 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายเพียง 34,089 ล้านบาท
กระแสเงินทุนต่างชาติขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันแรกในรอบ 4 วันทำการ 374 ล้านบาท Short สุทธิใน SET50 Index Futures อีกครั้ง 3,891 สัญญา ส่วนตลาดตราสารหนี้ซื้อสุทธิ 1,036 ล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
ติดตามตัวเลขส่งออกเดือนเม.ย. Bloomberg consensus คาด -1.50% yoy
ราคาพันธบัตรไทยอายุ 10 ปี ฟื้นตัวเป็นวันที่ 2 ผ่านผลตอบแทนพันธบัตรลดลง 4.01bps ปิดที่ 2.038% คาดแรงกดดันต่อกองทุน Property / REIT / IFF คลายตัวลง
ราคาน้ำมันดิบ NYMEX เช้านี้ทะลุ US$49/barrel อีกครั้ง
มุมมองต่อตลาดวันนี้: กลาง (วันที่ 2)
เราประเมินกรอบแกว่งของ SET INDEX ระหว่าง 1,375-1,390 จุด หุ้น Domestic Play จะแข็งแกร่ง บวกกับ Global Play อย่างน้ำมันดิบที่ราคากลับมาฟื้นตัวเด่นคืนวานนี้ แม้ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะแข็งค่ากระทบราคาสินค้าโภคภัณฑ์อยู่บ้างก็ตาม หากกลุ่มธนาคาร /พลังงาน /ปิโตรเคมี ฟื้นตัว ย่อมทำให้ SET INDEX ในวันนี้มีโอกาสกลับไปทดสอบด่าน 1,390 จุดอีกครั้ง
สำหรับปัจจัยสำคัญวันนี้อยู่ที่ การส่งออกเดือนเม.ย. ตลาดคาดการณ์ -1.5% yoy หากออกมาใกล้เคียงคาด เราประเมินว่า SET INDEX จะแกว่งแคบต่อเนื่อง แต่หากออกมาเป็นบวกต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 3 จะเป็นการตอกย้ำเรื่องภาพรวมเศรษฐกิจไทยที่จะขยายตัว 3.0% พร้อมเปิด Upside ให้กับภาพรวม และสะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรของบริษัทจดทะเบียนในปีนี้ด้วยเช่นกัน
อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นไทย และตลาดหุ้นทั่วโลกจะแกว่ง Sideways เพื่อรอดูตัวเลข GDP ใน 1Q59 รอบที่ 2 ของสหรัฐฯและการปราศรัยของประธานเฟด Janet Yellen ในคืนวันศุกร์ เพื่อประเมินช่วงเวลาของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
กลยุทธ์การลงทุนช่วงนี้ เราแนะนำเน้นเก็งกำไรเป็นรายตัวที่มีประเด็นเชิงบวก
Stock Pick of The Day
1. เก็งกำไร BBL: ราคาปิด 153.50 บาท ราคาเหมาะสม 178.00 บาท
a) MBKET คงมุมมองเชิงบวกต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทย และเชื่อว่าหากตัวเลขส่งออก เดือน เม.ย. ที่จะรายงานในวันนี้ ออกมาดีกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ -1.0% yoy จะเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นกลุ่มธนาคาร
b) จุดเด่นของ BBL อยู่ที่ Coverage Ratio อยู่ในระดับสูงถึง 175% และลูกค้าหลักเป็นบริษัทขนาดใหญ่ ไม่ใช่ SMEs จึงมีความเสี่ยงของคุณภาพของสินทรัพย์ที่ค่อนข้างต่ำ
c) QTD ใน 2Q59 กลุ่มธนาคารปรับตัวลง -8.8% เทียบกับ SET INDEX ลดลงเพียง -1.7% โดย BBL ปรับตัวลงแรงถึง -14.7% สูงสุดในบรรดาธนาคารขนาดใหญ่ ขณะที่ P/BV59 ต่ำเพียง 0.76x
2. เก็งกำไร PTTGC : ราคาปิด 59.00 บาท ราคาเหมาะสม 70.00 บาท
a) MBKET คาดว่าหุ้นกลุ่มพลังงาน และปิโตรเคมีจะ Outperform ตลาดในวันนี้ เนื่องจากราคาน้ำมันดิบ NYMEX เมื่อคืนนี้ปรับตัวขึ้น +1.2% dod เป็น US$48.62/barrel ทำระดับสูงสุดใหม่ของปี 2559
b) PTTGC เป็นบริษัทที่ได้ประโยชน์โดยตรงจากการปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมัน เนื่องจากมีต้นทุนการผลิตเป็น Gas Base ดังนั้น ส่วนต่างราคาปิโตรเคมีจะเร่งตัวได้เร็วกว่าคู่แข่งซึ่งเป็น Naphtha Base
c) คาดกำไรสุทธิ 2Q59 จะเติบโตสูง qoq จากส่วนต่างราคา Ethylene – Naphtha เพิ่มขึ้น +14% qoq และ HDPE – Naphtha เพิ่มขึ้น +4.2% qoq และแรงหนุนจากกำไรสต็อกน้ำมัน เนื่องจากราคาน้ำมันดิบดูไบ QTD เพิ่มขึ้นถึง +23% เป็น US$45.48
Strategist Team
Mayuree Chowvikran, CISA
Strategist / Analyst
662-6586300 x 1440
Padon Vannarat
Equity Analyst
662-6586300 x 1450
Rinrada Lianghathaitham
Equity Analyst
662-6586300 x 1530
Twitter Channel
http://twitter.com/YipNgenYipTong
