- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 23 May 2016 17:53
- Hits: 3926
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น 23 พฤษภาคม 2559
What’s in store?
สรุปผลตอบแทนหลักทรัพย์: นักวิเคราะห์ทางด้านกลยุทธ์
รายงานวันนี้: นักวิเคราะห์ทางด้านพื้นฐาน
PTTGC — สาระสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์ PTTGC ยืนยันมุมมองเชิงบวกของเราต่อแนวโน้มการเติบโตของบริษัท
กลุ่มธนาคาร — ปรับคำแนะนำของกลุ่มธนาคารเป็น เพิ่มน้ำหนักการลงทุน จากระดับปานกลาง
กลุ่มสื่อ — การใช้จ่ายโฆษณาในเมษายนยังคงไม่ฟื้นตัว
ปฏิทินหุ้น: ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์ฯ
Derivative Warrants: ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์ฯ
วิเคราะห์ทางเทคนิค: คุณธนรัตน์ อิศรกุล
Sideways
วันนี้คาดดัชนีฯ เด้งสั้น จากแนวรับบริเวณ 1,380 จุด แนวต้านคาด 1,400 จุด
สัปดาห์นี้ คาดแนวรับหลัก 1,380 จุด แนวต้าน 1,410 จุด ถ้ารอบนี้ขึ้นแล้วยังไม่ทำนิวไฮท์ทะลุ 1,430 จุด ต้องระวังการปรับฐานต่อเนื่อง กลยุทธ์แนะ กระชับพอร์ต-ใช้เงินจำกัดในการเล่นรอบ ข่าวลบ ผลสำรวจแนวโน้มดอกเบี้ยสหรัฐฯ เปลี่ยนเป็น ขึ้นเดือน กค. เร็วกว่าเดิม จากถ้อยแถลงเฟด (FOMC Minute) เมื่อสัปดาห์ก่อน คาดส่งผลแรงซื้อต่างชาติชะลอลง
รายเดือน การปรับฐานในเดือน พค. คาดแนวรับ 1,380/1,370 จุด (หลุด 1,365 จุด เลิก) แนะนำ เลือกเก็งกำไรรายตัว หุ้นกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นบวกหนุน
หุ้นแนะนำวันนี้ TKS แนวรับ 8.50 บ. ต้าน 8.90 บ. GFPT แนวรับ 12 บ. ต้าน 12.7/13 บ. BBL แนวรับ 153 บ. ต้าน 156/157 บ.
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(*) NWR ราคาหุ้นยังคง Underperform SET สอดคล้องกับกลุ่มรับเหมาฯ ซึ่งปรับลงตลอดเดือนที่ผ่านมา: โดยผลตอบแทนการลงทุน NWR ตามกลยุทธ์ Tactical play ที่เราออกรายงานไปเมื่อ วันที่ 26 เมย. ที่ผ่านมาไม่เป็นไปตามคาด เพราะ ตลาดวิตกกำไรพิเศษจากคดี “ค่าโง่คลองด่าน” อาจล่าช้าหรือไม่ได้รับ และ การเซ็นงานมอเตอร์เวย์ บางปะอิน โคราช สะดุด เนื่องจากรัฐขอต่อราคาลงจนผู้รับเหมาไม่อาจรับได้ ส่งผลให้มีโอกาสจะต้องประมูลใหม่ อย่างไรก็ตาม เรา ยังคงคำแนะนำ ถือ (รอรีบาวด์ ลุ้นต่ออีก 1 เดือน) บนสมมุติฐาน Backlog ในมือปีนี้ที่ 1.4 หมื่นล้านบาท (ยังไม่รวมงานใหม่ๆ) และมาร์จิ้นดีขึ้น ยังคงหนุนกำไรปีนี้ให้เติบโตสูง และมีโอกาสราคาหุ้นถูก Re-rate PBV ขึ้น ซึ่งตอนนี้ราคาหุ้นเทรด PBV 0.83 เท่า ขณะที่กลุ่มรับเหมาส่วนใหญ่เทรดเกิน 2 เท่า ของมูลค่า Book value
(+) กลุ่มธนาคาร เราปรับน้ำหนักขึ้นเป็น “มากกว่าตลาด” เพราะ 1) valuation เข้าเกณฑ์ถูก และมองว่า downside จำกัด โดยที่เทรดบน PBV 1.0 เท่า (ค่าเฉลี่ย 1.2 เท่า) และ P/E 8.7 เท่า (เทียบเท่าในช่วง Lehman crisis) 2) คาดกำไรจะฟื้นตัวขึ้นในช่วงต่อจากนี้ โดยที่ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 4Q15-1Q16 3) คาดดอกเบี้ยผ่านจุดต่ำสุดและจะเริ่มเข้าสู่ขาขึ้น ซึ่งธนาคารจะมีศักยภาพในการทำกำไรสูงใรช่วงดอกเบี้ยขาขึ้น 4) กำไรมีโอกาสมากกว่าคาดจากโครงการภาครัฐฯ 1.76 ล้านล้านบาท ที่จะเข้ามาหนุนเศรษฐกิจให้เติบโตได้มากกว่าคาด เราชอบ SCB และ BBL มากที่สุด
(+) CK เรามองว่ากำไรมีความชัดเจนมากขึ้น จาก 1) การได้งานส่วนเพิ่มของโครงการไซยบุรีราว 2 หมื่นล้านบาท ซึ่งคาดจะรับรู้รายได้ทันทีใน 2Q16 นี้ 1 หมื่นล้านบาท 2) ดอกเบื้ยจ่าในโครงการไซยบุรีจะได้รับการชดเชยไตรมาสละ 200 ล้านบาท ในช่วง 2Q-4Q16 นี้ 3) การประมูลงานภาครัฐที่ออกมาเรื่อยๆ โดยโครงการสุวรรณภูมิและรถไฟใต้ดินสายสีส้ม คาดจะเห็นการประมูลและประกาศผลในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 32 บาท
(+) PTTGC เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกหลังจากการประชุมนักวิเคราะห์ โดยเรามองว่ากำไรของบริษัทจะดีขึ้นเรื่องๆไปจนถึงสิ้นปี เพราะโรงงานกลับมาผลิตในระดับ utilization rate ที่สูงขึ้น (เพราะไม่มี shutdown), spread ปิโตรที่ แนวโน้มทรงตัวหรือกว้างขึ้น และยังมีปัจจัยหนุนจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นมาในช่วงก่อนหน้า ส่งผลให้ราคาขายปรับตัวขึ้นเร็วกว่าต้นทุน เราคงคำนำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 73 บาท ปัจจุบันหุ้นเทรด P/E 7.7 เท่า (ค่าเฉลี่ยในอดีต 11 เท่า) และให้ปันผลตอบแทน 5.9%
(-) กลุ่มสื่อ Nielsen รายงานตัวเลขเม็ดเงินโฆษณารวมลดลง 8%YoY ในเดือนเมษายน ในขณะที่กลุ่ม tv ลดลงถึง 11% เพราะการปรับลดงบโฆษณาจากผู้ใช้งบรายใหญ่อย่าง Uniliver อย่างไรก็ดีเรายังคงเห็น rating ของ MONO และ WORK ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่ช่อง analog มี rating ที่ลดลง โดยรวมเรายังคงชอบ WORK และ RS มากที่สุด
หุ้นมีข่าว
(+) ILINK กระทรวง ไอซีที กดปุ่มบอร์ดแบรนด์ 7 หมื่นหมูบ้าน มิย.นี้ (ที่มา ประชาชาติธุรกิจ)
(+) BTSGIF; BTS จะลงนามในสัญญาจัดซื้อรถไฟฟ้าในวันที่ 23 พ.ค. จำนวนทั้งสิ้น 46 ขบวน ขบวนละ 4 ตู้ และการจัดจ้างอื่นๆ รวมทั้งสิ้น 270 ล้านยูโร หรือ 10,918.13 ล้านบาท จาก Consortium กลุ่มบริษัท ซีเมนส์ และบริษัท ซีอาร์อาร์ซี ชางชุน เรลเวย์ วีฮีเคิล
(+) TKS (รับงานพิมพ์บัตรใหม่) กลุ่มแบงก์ (ได้ค่าธรรมเนียมเพิ่ม): แบงก์ดอดขึ้นค่าธรรมเนียมรายปีรับบัตรชิปการ์ดใหม่ ด้าน BBL ขยับค่าธรรมเนียมเพิ่มเป็น 300 บาทต่อปี สำหรับลูกค่าที่ขอเปลี่ยนบัตรใหม่หลัง 30 มิย. นี้
Source: ASPEN
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0/-) ผลสำรวจ แนวโน้มดอกเบี้ย หลังรายงานการประชุมเฟด พบว่า โอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยจะเร็วขึ้นกว่าเดิม เป็นเดือน กค.นี้ โอกาส 40% จากเดิมคาดขึ้นเดือน กย.
(+) รัฐสภากรีซ บรรลุข้อตกลงแผนรัดเข็มขัดรอบใหม่แล้ว คาดพรุ่งนี้ เจ้าหนี้ยอมปล่อยเงินกู้งวดใหม่ให้ตามกำหนด
(+) จันทร์ EU PMI Composite พค. คาด 53.2 จาก 53, ญี่ปุ่น ส่งออก เมย. คาด -10.7% จาก -6.8% y-y, ไต้หวัน Industrial production เมย.คาด -1.5% จาก -3.6% y-y
(0) อังคาร US ยอดขายบ้านใหม่ เมย. คาด +1.8% จาก -1.5% m-m, เยอรมนี ZEW index พค. คาด 12 จาก 11.2, EU Group ประชุมที่ Brussels
(+/-) พุธ ประชุมธนาคารกลางแคนนาดา คาดคงดอกเบี้ย 0.5%, ประชุม รมว.คลัง ยุโรป, เยอรมนี Ifo ความเชื่อมั่นธุรกิจ พค. คาด 106.8 จาก 106.6, ไทย Custom trade balance (เมย.) คาด เกินดุล US$bn1.1 จาก US$bn3, ฟิลิปปินส์ trade balance มีค. คาด -1.4 จาก -1.1 (US$bn)
(0) พฤหัส US ยอดขายสินค้าคงทน เมย. คาด +0.3% จาก 0.8% m-m, อังกฤษ GDP 1Q16 2nd คาด +0.4% คงที่ q-q sa. สิงคโปร์ Industrial production เมย. คาด -0.4% จาก -0.5% y-y
() ศุกร์ US GDP 1Q16 2nd คาด +0.9% จาก +0.5% q-q ar. ญี่ปุ่น Core CPI เมย. คาด -0.4% จาก -0.3% y-y, ไต้หวัน GDP 1Q16 คาด -0.8%
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
สรุปผลตอบแทนหลักทรัพย์ที่แนะนำ
ชื่อหุ้น วันที่เริ่มแนะนำ ราคาเปิด ณ.วันที่เริ่มแนะนำ ราคาสูงสุดนับจากวันที่แนะนำ ราคาปิดล่าสุด (เมื่อวาน) %เปลี่ยนแปลงล่าสุด คำแนะนำ
IFEC 28/5/2014 2.69 17.91 6.05 124.91% ถือ (รวมไดลูทปันผลหุ้น)
DIF 21/12/2015 12.7 15.4 14.1 12.89% ถือ ปันผล 0.2375
BTS 7/3/2016 8.65 9.3 8.9 2.89% ถือ
COM7 19/4/2016 7 8.05 7.8 13.57% ถือ รวมปันผล 0.15 บ.
BTSGIF 20/4/2016 11.9 12.3 12 0.84% ถือ
TKS 21/4/2016 8.05 8.7 8.6 6.83% ถือ
BWG 28/4/2016 1.59 1.78 1.72 8.18% ถือ
GFPT 10/5/2016 12 12.7 12.1 0.83% ถือ
SMT 10/5/2016 6.3 6.95 6.65 5.56% ถือ
CHG 16/5/2016 2.78 2.8 2.68 -3.60% ขายตัดขาดทุน
AAV 17/5/2016 6.2 6.2 6 -3.23% ถือ (หลุด 5.90 Stop loss)
SUPER 19/5/2016 1.69 1.69 1.65 -2.37% ถือ
Deletion 01 เมย. ADVANC -4.55%
08 เมย. PK -3.45% ASEFA -3.33%
11 เมย. CPALL -3.85%
12 เมย. RP +21.59%
19 เมย. KTC -1.43% SVI +1.87% DELTA -0.29%
20 เมย. TPBI +10.63%
22 เมย. BH -3.32%
25 เมย. EPG +4.65%
28 เมย. ASEFA -3.31%
29 เมย. RML -7.6% RCL -5.93% SMT -13.91%
03 พค. TMC 0%
09 พค. SUPER -10.47% SUPER +57.89%
11 พค. MTLS +1%
12 พค. SAWAD +2.92% BEM +1.60% RP +0.54%
16 พค. MAJOR +3.23% CPALL +5.95% RS -4.88%
17 พค. EGCO +3.53%
18 พค. GL +0.90%
Source: ASPEN
วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม: คุณวิกิจ ถิรวรรณรัตน์
