- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 19 May 2016 18:25
- Hits: 645
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งลงกรอบจำกัด
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ แกว่งลงแคบๆ (วานนี้ลบไม่แรง ตามคาด) เงินบาทอ่อนเร็วเมื่อคืนต่อเนื่องเช้านี้สู่ 35.69 (ณ 7.50 น.) และอาจกดดันฟันด์โฟลว์ในช่วงสั้น โดยดัชนีเงินดอลลาร์ฯ พุ่งรับรายงานประชุมเฟดจากวันที่ 27 เม.ย. ซึ่งชี้ว่ากรรมการเฟดส่วนใหญ่สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยในเดือน มิ.ย. หากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ฟื้นตัวต่อเนื่อง ทั้งนี้นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาดเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยใน มิ.ย. อยู่แล้ว ด้านตลาดน้ำมันชะลอเล็กน้อย หลัง EIA รายงานสำรองน้ำมันดิบรายสัปดาห์เพิ่มขึ้น สวนทางที่ตลาดคาดว่าจะลดลง ภาพรวมเรายังให้น้ำหนักเรื่องเฟด ผนวกโมเมนตัมตัวเลขเศรษฐกิจจีนที่ชะลอในระยะสั้น (ชั่วคราว) จะถ่วงดัชนีฯ และส่งผลให้ตลาดหุ้นไซด์เวย์ต่อไปก่อน ยังให้น้ำหนักหุ้นขนาดกลางและเล็กที่แนวโน้มงบไตรมาส 2/59 ออกมาโดดเด่นต่อเนื่อง
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร BWG, AAV*
BWG (เป้า Consensus 2.62 บาท) 1) วานนี้ราคาหุ้นทะลุแนวต้านสั้นที่ 1.71 บาทได้ ประเมินมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 1.85 บาทและ 2.0 บาท แนวรับ 1.71 บาท และ 1.69 บาท 2) คาดไตรมาส 3/59 เริ่ม COD โรงไฟฟ้าขยะ (อุตสาหกรรมฯ) เฟสแรกกำลังการผลิต 9MW 3) คาด กกพ เตรียมเปิดใบอนุญาติโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมฯ หลังการประมูล FiT โรงไฟฟ้าชีวมวลกลางปีนี้ เป็น Upside ต่อ BWG (โดย กกพ เตรียมเปิดใบอณุญาติโรงไฟฟ้าขยะ ชุมชน + อุตสาหกรรมรวม 100-150MW)
AAV* (เป้า Consensus 6.68 บาท) 1) Consensus ทยอยปรับประมาณการกำไรและคำแนะนำขึ้น แนะนำ "สะสม" ที่แนวรับ 5.9 และ 5.7 บาท โดยประเมินกรอบราคาในระยะกลางไว้ที่ 5.60 - 6.75 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานประเมิน Earnings momentum ในไตรมาส 2/59 ยังโต YoY จาก Load factor เฉลี่ยที่ 83% เทียบกับ 79% ในไตรมาส 2/58 3) ในเชิง Valuation PE ถูกเพียง 14 เท่า (จาก Bloomberg consensus) เทียบกับอัตราการเติบโตของ EPS ปี 2558 -2561 ที่ +30% ต่อปี CAGR (PEG ต่ำกว่า 1 เท่า)
หุ้นในกระแส
กลุ่มสื่อสาร ADVANC* เข้าร่วมการประมูล 4G เพียงรายเดียว แนะนำ "เก็งกำไร" ADVANC ประเมินแนวรับ 154 บาท (ต่ำกว่า 154 บาท แนวรับถัดไป 150 บาท) แนวต้าน 163 บาท
กลุ่มพลังงานทดแทน เราแบ่งหุ้นออกเป็น 3 กลุ่มฯ ที่น่าสนใจในขณะนี้คือ i) หุ้นงานรับเหมาฯ เราประเมินด้วยปัจจัยเรื่องของขนาดรายได้ของบริษัทฯ (Size effect) PSTC จะเป็นหุ้นที่เด่นสุดในกลุ่มฯ (รายได้ปีที่แล้วเพียง ?500 ล้านบาท หากปีนี้ได้งานก่อสร้างโซลาร์สหกรณ์ จะทำให้รายได้โตก้าวกระโดด โดยงาน EPC โซลาร์ฟาร์มเฉลี่ย MW ละ 50 ล้านบาท) และวางระบบฯ เราประเมิน ASEFA ที่มี Market share 25-30% จะได้อานิสงส์จากโครงการนี้ ii) หุ้นที่เข้าร่วมประมูลโรงไฟฟ้าชีวมวล+ขยะ เราประเมินหุ้นที่เป็นม้ามืดอย่าง ECF (JV ร่วมกับ FPI) หากประมูลชนะจะมีแรงเก็งกำไร (Positive surprise) มากกว่าหุ้นที่คาดหวังในธุรกิจนี้อย่าง TPCH และโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมฯ ประเมิน BWG เด่นสุดในกลุ่มฯ และกลุ่มสุดท้าย iii) หุ้นที่ไปลงทุนในต่างประเทศ เลี่ยงความเสี่ยงเรื่องความล่าช้าของการประมูล FiT อย่าง IFEC จะเด่นสุดในกลุ่มฯ
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ + วัสดุฯ: ประเด็นการทยอยเปิดประมูลโครงการภาครัฐฯ (สุวรรณภูมิเฟส 2, รถไฟฟ้า รถไฟรางคู่, มอเตอร์เวย์) แนะนำเก็งกำไร i) หุ้นกลุ่มรับเหมาฯตัวหลัก (CK*, STEC*, ITD*, UNIQ*, NWR) ii) งานเสาเข็ม (SEAFCO, PYLON, TMC) iii) วัสดุฯ + เหล็ก + ระบบไฟฟ้า (SCC*, TMT, ASEFA, EPG*)
หุ้นมีข่าว
(+) บิ๊ก KTC* คาดกำไรพุ่งแรงเพิ่มเป้าใช้จ่ายผ่านบัตรโต20% (ASTV ผู้จัดการรายวัน) KTC เพิ่มเป้ายอดใช้จ่ายบัตรเพิ่มขึ้นเป็นเติบโต 20% จากเป้าหมายเดิม 15% หลังจากไตรมาส 1/59 ยอดใช้จ่ายผ่านบัตรเติบโต 15.5% คาดการณ์กำไรและรายได้จะเติบโตขึ้นทำสถิติสูงสุดต่อเนื่องจากปี 58 ตามการเพิ่มขึ้นของจำนวนบัตรใหม่และการทำโปรโมชัน-แคมเปญการตลาดร่วมกับพันธมิตรเพิ่มขึ้น
(+) EA ลั่นกำไรปีนี้โตทะลัก ธุรกิจพลังงานพีค เร่ง COD ไฟฟ้าต่อเนื่อง (ข่าวหุ้น) EA การันตีงบปี 59 รายได้-กำไรโตทะลัก ธุรกิจไฟฟ้าพีค รับผลบวก COD โซลาร์ฟาร์มพิษณุโลก 90 MW ส่วนพลังงานลม 126 MW เดินเครื่องไตรมาส 3 มั่นใจสิ้นปีกำลังผลิตไฟฟ้าในมือพุ่ง 404 MW
(+) ECF ลั่นรายได้1.5พันล้าน เดินหน้าขยายตลาดเพิ่ม มั่นใจบริษัทย่อยหนุนโต (ข่าวหุ้น) ECF กางแผนปี 59 ปักธงรายได้โตไม่ต่ำกว่า 12% แตะ 1,500 ล้านบาท มุ่งเน้นการขยายตลาดทั้งในประเทศและต่างประเทศ มั่นใจรายได้บริษัทย่อย ECFH โต
(+) WHA* ลุยขยายพื้นที่เช่าคลังสินค้า ปี 59 พุ่ง250,000ตารางเมตร (ข่าวหุ้น) WHA ลั่นไตรมาส 2 เร่งเดินหน้าขยายพื้นที่ให้เช่าคลังสินค้าต่อเนื่อง ตั้งเป้าปี 59 ขยายพื้นที่เช่า 250,000 ตารางเมตร งบไตรมาสแรกพลิกกำไรสวย 119 ล้านบาท
(+ กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการบริโภคในประเทศ เช่น กลุ่มค้าปลีก, วัสดุก่อสร้าง) 'พายุฝน' เพิ่มปริมาณน้ำเขื่อน ลุ้นปลายสัปดาห์เริ่มปลูกข้าว (กรุงเทพธุรกิจ) กรมชลฯ ระบุฝนที่ตกต่อเนื่อง 2-3 วันที่ ผ่านมาช่วยเพิ่มปริมาณน้ำในเขื่อน คลี่คลายสถานการณ์ภัยแล้ง คาดปลายสัปดาห์นี้ อุตุฯประกาศเข้าฤดูฝนอย่างเป็นทางการ ส่งผลเกษตรกรพื้นที่ลุ่มเริ่มทำการเกษตรได้ ส่วนพื้นที่นอกเขตชลประทาน ต้องรอถึงกลางเดือน ก.ค.
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
CPALL* (เป้าพื้นฐาน 56 บาท) แนะนำ "Let profit run" ประเมินแนวต้าน ?50 บาท เป็นจุดขายทำกำไรสั้น สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า (วันที่ 11 พ.ค.) ... ประเมินเงินเฟ้อที่จะเริ่มดีขึ้น เป็นธีมหลักการลงทุนใน CPALL* เพราะจะทำให้ SSSG ฟื้นตัวขึ้น
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) ราคาหุ้นอ่อนตัวลงทดสอบแนวรับสำคัญที่ 6 บาท แนะนำทยอยสะสม ... ทยอยซื้อพลังงานทดแทนในต่างประเทศ และรับรู้กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ รร ดาราเทวี
SMT (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 7.82 บาท) ประเมินแนวรับ 6.6 บาท แนวต้าน 7.0 บาท และถัดไปที่ 7.25 บาท ... รอกำหนดวัน XW แจกวอร์แรนท์ฟรี 5 หุ้นเดิม ต่อ 1 วอร์แรนท์ + ธุรกิจใหม่ประกอบโซลาร์เซลล์ คาดเฟสแรก (กำลังการผลิต 60MW) เริ่มรับรู้รายได้ใน 2H59
TMC (เป้าพื้นฐาน 3.0 บาท) ผ่านแนวต้านสั้นที่ 2.36 บาท ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 2.6 บาท ... ธีมงานรับเหมากดเสาเข็มรถไฟทางคู่ + ที่ประชุมผู้ถือหุ้นมีมติอนุมัตินำส่วนเกินทุนมาล้างขาดทุนสะสม (ส่งสัญญาณการจ่ายปันผล)
COM7 (เป้า Consensus เฉลี่ย 8.0 บาท, สูงสุด 9.0 บาท) ประเมินแนวรับ 7.90, 7.75 บาท แนะนำ "สะสม" ที่แนวรับ ... ไตรมาส 2/59 จะเป็นจุดเริ่มต้นของการเติบโตจาก i) ซื้อสินค้าตรงจาก Apple ตัดคนกลาง เริ่ม เม.ย. ii) เป็นพันธมิตรกับ TRUE* ขายเครื่องพ่วงซิม รับค่าคอมฯ เริ่มเดือน พ.ค. iii) เข้าบริหาร True shop 166 สาขา เริ่มช่วงกลางปีนี้
TKS (เป้า Consensus 10.8 บาท) ประเมินแนวรับ 8.55, 8.35 บาท แนวต้าน 8.80 บาท ผ่านได้ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 9.0, 9.2 บาท … ธีมเปลี่ยนบัตรเอทีเอ็มเป็นระบบชิปการ์ด และพิมพ์ร่างรัฐธรรมนูญ
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
CBG* แนะนำ "ขาย" เป้าพื้นฐาน 37.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯปรับลดคำแนะนำการลงทุนลงเป็น "ขาย" โดยเราประเมินราคาหุ้นสะท้อนแนวโน้มผลการดำเนินงานในอนาคตไปพอสมควรแล้ว ขณะที่มีความเสี่ยงเรื่องการชะลอตัวของ Earnings momentum ในปีนี้ (อัตราการเติบโตชะลอตัวลง) จากรายจ่ายด้านการตลาดฯ
MINT* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 45 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์มุมมองเป็นบวก ปรับประมาณการกำไรขึ้นเฉลี่ย 4% สะท้อนมุมมองที่เป็นบวกมากขึ้น
SCI แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 13 บาท วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ Initiate coverage โดยมีมุมมองเป็นบวกต่อการรับงาน EPC ที่ประเทศลาว
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
