- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 18 May 2016 18:34
- Hits: 1304
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น 18 พฤษภาคม 2559
What’s in store?
วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม: คุณวิกิจ ถิรวรรณรัตน์
— ย่อ
สรุปผลตอบแทนหลักทรัพย์: นักวิเคราะห์ทางด้านกลยุทธ์
รายงานวันนี้: นักวิเคราะห์ทางด้านพื้นฐาน
BWG — From Dust to Diamonds
MAJOR — สิ่งที่ดีที่สุดกำลังจะมา
กลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ (ที่อยู่อาศัย) - อัตราจองซื้อโครงการใหม่ในเดือนเม.ย. ดีเกินคาด
ปฏิทินหุ้น
Derivative Warrants
วิเคราะห์ทางเทคนิค: คุณธนรัตน์ อิศรกุล
ย่อ
วันนี้คาดดัชนีฯพักหลังจากซึมขึ้นมา 4 วันติด แนวต้าน 1,410 จุด แนวรับ 1,395 จุด ข่าวลบคาดกดดันหุ้นไทยระยะสั้น จะมาจาก วิตกพอร์ตมาร์จิ้นรายใหญ่กระเทือนหลังหุ้น TPIPL ลงแรงเมื่อวาน, โกลด์แมนแซค เตือนหุ้นสหรัฐฯจ่อปรับฐาน / ส่วนคืนนี้รอดูถ้อยแถลงประธานเฟด จากรายงานการประชุม FOMC Minute อาจพลิกให้ดัชนีฯหุ้นไทยกลับมาฟื้นตัวหลังย่อลงในช่วงสั้นๆนี้
สัปดาห์นี้ เราคาดดัชนีฯผันผวนกรอบ 1,370 ต้าน 1,404/1,416 จุด (ปรากฎว่าสัปดาห์นี้ ดัชนีฯวิ่งขึ้นนำโดยหุ้นบูลชิพใหญ่ ทั้งพลังงาน มือถือ สวนปัจจัยพื้นฐาน และผิดจากที่กลยุทธ์ ระยะสั้นคาด)
รายเดือน การปรับฐานในเดือน พค. คาดแนวรับ 1,380/1,370 จุด (หลุด 1,365 จุด เลิก) แนะนำ เลือกเก็งกำไรรายตัว หุ้นกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นบวกหนุน
หุ้นแนะนำวันนี้ BWG (ดูรายงานวันนี้), เก็งกำไรทางเทคนิค RML แนวรับ 1.3 บ. ต้าน 1.41 บ.
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) รายงาน Morgan Stanley คาดเศรษฐกิจตลาดหุ้นพัฒนามีความเสี่ยงค่อนไปทางลบ จากบริบททางการเมืองที่จะเกิดการเปลี่ยนแปลง เช่น การเลือกตั้งสหรัฐฯ, อังกฤษจะเปิดโหวตความต้องการประชาชน ว่าจะอยู่เป็นสมาชิกภาพ EU ต่อไปหรือไม่ ส่วนตลาดหุ้นกำลังพัฒนารวมไทย คาดว่าเศรษฐกิจจะฟื้นตัวต่อเนื่อง ในครึ่งหลังปีนี้ หลังจากผ่านจุดต่ำสุดจากสัญญาณตลอด 1-2 ไตรมาสที่ผ่านมา และ เชื่อว่า นโยบายทางการเงินที่ผ่อนคลายของชาติมหาอำนาจจะเป็นบวกต่อ ทิศทางการลงทุนตลาดเกิดใหม่มากกว่า
(+) BWG เราแนะนำ ซื้อ BWG ด้วยราคาเป้าหมาย ที่ 2.50 บาท (ด้วยวิธี Sum of the part ธุรกิจกำจัดกากฯ 1.80 บาท, โรงไฟฟ้า 2 โรง 0.70 บาท) โดยมีปัจจัยพื้นฐานหนุนแนวโน้มกำไรให้เติบโตสูง จาก 1) กำไรจากการรับกำจัดกากฯ เติบโตอย่างต่อเนื่องเฉลี่ย 20%/ปี จากมาตรการภาครัฐฯที่บังคับให้โรงงานต้องมีการกำจัดกากอย่างถูกต้อง 2) กำไรจากการนำขยะมาแปรรูปเป็นเชื้อเพลิงอัดแท่ง หนุนให้กำไรปี 2016 เติบโต 36% 3) การรับรู้กำไรจากโรงไฟฟ้าขยะ 2 โรง (บริษัทมีใบอนุญาติฯแล้ว) ที่จะขายไฟฟ้าในช่วงปลายปีนี้ 1 โรง และปลายปีหน้าอีก 1 โรง จะหนุนให้บริษัทมีกำไรที่เติบโตอย่างก้าวกระโดด ทั้งหมดส่งผลให้กำไรปีนี้เติบโตสูง ปัจจุบันราคาหุ้นเทรดบน P/E เพียง 18 เท่า ซึ่งเรามองว่ายังไม่ได้สะท้อนศักยภาพในการเติบโตของกำไรที่สูง เฉลี่ยต่อปีถึง 36% CAGR 2016-18
(+) เราออกรายงานกลยุทธ์การวิเคราะห์เชิงปริมาณ เรามองกรณี base case เป้าดัชนีฯรอบนี้มีโอกาสขึ้นทดสอบ 1,430-1,460 จุด ภายใน 2 สัปดาห์ อิงจากเครื่องมือตรวจวัดความผันผวน แนะนำเลือกลงทุนรายหลักทรัพย์ Top pick แนะ KTB KBANK INTUCH TASCO
(0) กลุ่มบ้าน ผลสำรวจของ AREA แสดงถึงปัจจัยบวกในอุตสาหกรรมมากขึ้น โดยที่อัตราการจองซื้อ ปรับตัวดีขึ้น และดีที่สุดในรอบ 8 เดือน และคาดการเปิดตัวโครงการใหม่จะเพิ่มขึ้นตั้งแต่เดือน มิ.ย. คาดจะช่วยหนุนยอดจองซื้อและ backlog ในกลุ่มอุตสาหกรรมให้เพิ่มขึ้น แม้ราคาหุ้นจะลงมาต่ำมาก แต่เราแนะนำให้รอดูจนกว่าอัตรากำไรจะผ่านจุดต่ำสุด (คาดปลายไตรมาส 2)
(+) MAJOR ประเด็นจากการประชุมนักวิเคคระห์ 1) คาดกำไร 2Q16 จะสูงสุดในปีนี้ จากยอดขายตั๋วที่สูง เพราะมีหนังทำเงินหลายเรื่อง เช่น หลวงพี่แจ๊ส 4G และ Captain America (3): Civil War, X-Men: Apocalypse and Independence Day: Resurgence 2) สำหรับ 2H16 คาดกำไรยังคงแข็งแกร่งจากหนังเข้าฉายที่น่าจะทำเงินสูง ทั้งหนังไทยและต่างประเทศ 3) ล่าสุดบริษัทเซ็น MOU การเปิดโรงหนังในลาวเพิ่มขึ้น ซึ่งการขยายตัวในประเทศเพื่อนบ้านยังคงเป็นไปตามแผน 5 ปีของบริษัท เราคงแนะนะ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 36 บาท
หุ้นมีข่าว
(-) TPIPL แรงขายหลังรายงานงบ 1Q16 พลิกขาดทุน เป็นผลจากการเปลี่ยนเกณฑ์บัญชีส่งผลให้รายการ กำไรจากการปรับมูลค่ายุติธรรม ที่เคยรับรู้ก่อนหน้านี้ต้องทยอยตัดออก ส่งผลให้จะเกิดรายการ ค่าใช้จ่ายทยอยตัดนี้ รบกวนงบไปอีกหลายไตรมาส / ส่งผลลบต่อหุ้นกลาง-เล็ก เมื่อวานนี้ลงตามไปด้วย เพราะ คาดราคาหุ้น TPIPL ที่ลงแรงเหนือความคาดหมาย กระทบต่อ พอร์ตมาร์จิ้น ของนักลงทุนรายใหญ่ที่มีการเก็งกำไรในหุ้นขนาดใกล้ๆกัน
(-) กลุ่มมือถือ กทค.เล็งออกประกาศคิดค่าโทร-เน็ต ราคาเดียวกันทุกคลื่น “เพดานค่าโทรแบบเดียว” คาดมีผลบังคับใช้ 3Q16 ให้สิทธิผู้ใช้บริการขอเงินคืนได้หากโดนเก็บเงินเกินเพดาน
Source: ASPEN
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) โกล์ดแมนแซค แนะขายหุ้นสหรัฐฯ มองจะปรับฐาน 5-10% (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
(+) ทางการไนจีเรียเผยว่า เกิดเหตุกลุ่มคนร้ายเข้าโจมตีแหล่งผลิตน้ำมันดิบในเขตไนเจอร์ เดลตา ส่งผลให้ท่อส่งน้ำมันได้รับความเสียหาย และการผลิตน้ำมันต้องชะลอตัวลง นายอิเบะ คาชิควู รัฐมนตรีว่าการกระทรวงทรัพยากรปิโตรเลียม ระบุว่า การโจมตีท่อส่งน้ำมันในครั้งนี้ ทำให้การผลิตน้ำมันดิบปรับตัวลงจากระดับ 2.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน เหลือเพียง 1.4 ล้านบาร์เรลต่อวัน
(*) พุธ รายงานการประชุมเฟด มีผลต่อคาดการณ์แนวโน้มการประชุมในเดือน มิย., เงินเฟ้อยุโรป HICP inflation คาด -0.2% y-y, ญี่ปุ่น รายงาน GDP 1Q16 1st คาด +0.3% จาก -1.1%
(+) พฤหัส การประชุมธนาคารกลางยุโรป, การประชุมธนาคารกลางอินโดนีเซีย คาดคงดอกเบี้ย 6.75%, ฟิลิปปินส์ GDP 1Q16 คาด +6.7% จาก +6.3%, ธนาคารกลางมาเลเซีย คาดคงดอกเบี้ย 3.25%
(0) ศุกร์ US ยอดขายบ้านเก่า เมย. คาด +1.1% จาก +5.1% m-m, ไต้หวัน ส่งออก เดือน เมย.คาด -4.3% จาก -4.7% y-y
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
สรุปผลตอบแทนหลักทรัพย์ที่แนะนำ
ชื่อหุ้น วันที่เริ่มแนะนำ ราคาเปิด ณ.วันที่เริ่มแนะนำ ราคาสูงสุดนับจากวันที่แนะนำ ราคาปิดล่าสุด (เมื่อวาน) %เปลี่ยนแปลงล่าสุด คำแนะนำ
IFEC 28/5/2014 2.69 17.91 6.45 139.78% ถือ (รวมไดลูทปันผลหุ้น)
DIF 21/12/2015 12.7 15.4 14.7 17.62% ถือ ปันผล 0.2375
BTS 7/3/2016 8.65 9.3 9.05 4.62% ถือ
COM7 19/4/2016 7 8.05 7.9 15.00% ถือ รวมปันผล 0.15 บ.
BTSGIF 20/4/2016 11.9 12.3 12.1 1.68% ถือ
TKS 21/4/2016 8.05 8.7 8.6 6.83% ถือ
BWG 28/4/2016 1.59 1.71 1.68 5.66% ถือ
GFPT 10/5/2016 12 12.6 11.7 -2.50% ถือ
SMT 10/5/2016 6.3 6.95 6.75 7.14% ถือ
EGCO 12/5/2016 184 192 190.5 3.53% ขายไปเมื่อ 17 พค.
GL 16/5/2016 27.75 30 28 0.90% ขายล็อกกำไร
CHG 16/5/2016 2.78 2.8 2.74 -1.44% ถือ
AAV 17/5/2016 6.2 6.2 6 -3.23% ถือ (หลุด 5.90 Stop loss)
Deletion 01 เมย. ADVANC -4.55%
08 เมย. PK -3.45% ASEFA -3.33%
11 เมย. CPALL -3.85%
12 เมย. RP +21.59%
19 เมย. KTC -1.43% SVI +1.87% DELTA -0.29%
20 เมย. TPBI +10.63%
22 เมย. BH -3.32%
25 เมย. EPG +4.65%
28 เมย. ASEFA -3.31%
29 เมย. RML -7.6% RCL -5.93% SMT -13.91%
03 พค. TMC 0%
09 พค. SUPER -10.47% SUPER +57.89%
11 พค. MTLS +1%
12 พค. SAWAD +2.92% BEM +1.60% RP +0.54%
16 พค. MAJOR +3.23% CPALL +5.95% RS -4.88%
17 พค. EGCO +3.53%
Source: ASPEN
รายงานวันนี้
หุ้น: BWG คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 2.50
•เราแนะนำ ซื้อ BWG ด้วยราคาเป้าหมาย ที่ 2.50 บาท (ด้วยวิธี Sum of the part ธุรกิจกำจัดกากฯ 1.80 บาท, โรงไฟฟ้า 2 โรง 0.70 บาท)
•ธุรกิจหลักเติบโตแข็งแกร่ง BWG เป็นผู้กำจัดกากฯรายใหญ่ในประเทศ คาดจะหนุนกำไรค่ากำจัดกากฯ เติบโตเฉลี่ย 20%/ปี
•บริษัทมีกำไรเพิ่มขึ้นราว 70-100 ล้านบาท/ปี จากการนำกากเหล่านั้นมาทำเป็นเชื้อเพลิงอัดแท่ง ขายได้ในราคาตันละ 500 บาท
•นอกจากนี้คาดกำไรในปีหน้าจะได้รับปัจจัยหนุนจากโรงไฟฟ้าโรงที่ 2 กำหนดสร้างในช่วง 2H16 และคาด COD ในช่วง 2H17
•Upsides ในอนาคต จะเป็นเจ้าของนิคมฯ
นักวิเคราะห์: วิกิจ ถิรวรรณรัตน์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนและปัจจัยทางเทคนิค
นักวิเคราะห์: ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: MAJOR คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 36.00
•คาดรายได้ตั๋วหนังเติบโตแข็งแกร่งในไตรมาส 2/59
•ไตรมาส 2/59 จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปี
•โปรแกรมหนังไตรมาสในครึ่งปีหลังยังแข็งแกร่ง รอลุ้นหนังไทย
•เราคงแนะนำ "ซื้อ"
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: นภนต์ ใจแสน
กลุ่ม: พัฒนาอสังหาริมทรัพย์
(ที่อยู่อาศัย) คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
•เรามองอนาคตว่าเดือนมิ.ย.จะต้องมีการเปิดตัวโครงการใหม่อย่างมีนัยสำคัญเพื่อกระตุ้นยอดจองซื้อและยอดขายรอรับรู้รายได้
•เรามองแนวโน้มราคาหุ้นกลุ่มอสังหาฯ นี้ปรับลดลงอีกไม่มาก เราจึงแนะนำนักลงทุนให้รอจังหวะเข้าซื้อในช่วงที่เหมาะสม
•เปิดตัวโครงการใหม่ลดลง MoM ในเดือนเม.ย.ที่เป็นช่วงวันหยุดยาว
•อัตราจองซื้อเดือน เม.ย เติบโต MoM ดีเกินคาดมาอยู่ที่ 45% จาก 26% ในเดือนมีนาคม
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
