- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 18 May 2016 17:40
- Hits: 407
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ช่วงนี้ยังแนะนำให้รอ SET ปรับลง แล้วจึงเลือกหุ้นทยอยซื้อสะสมต่อ...
กลยุทธ์ : เนื่องจากปัจจัยที่หนุนตลาดขึ้นมาในระยะนี้ยังมีความไม่แน่นอนสูง ทำให้ FSS ยังคาดหมายว่า SET มีโอกาสที่จะปรับพักตัวลง เพื่อสร้างฐานอีกสักระยะ ก่อนที่จะกลับไปขยับขึ้นรอบใหม่ในช่วงถัดไปได้ตามคาด ดังนั้นเรายังแนะนำให้รอเลือกหุ้นทยอยซื้อช่วง SET ลบต่อไปก่อนดีกว่า แต่หลังจากซื้อแล้วแนะนำให้เน้นถือเพื่อลุ้นรอบขึ้นจริงจังในเร็วๆ นี้
หุ้นเด่นทางเทคนิค : BCH, BWG, ROBINS(short)
แนวโน้ม : SET ยังขยับบวกต่อเนื่องได้อีกวานนี้ หลังมีข่าวว่า TRUE จะไม่เข้าร่วมประมูลคลื่นฯ ในช่วงปลายเดือนนี้ ทำให้มีแรงซื้อกลับเข้ามาหนุนในหุ้น ADVANC และ INTUCH ซึ่งมีผลกับการคำนวณดัชนีพอควร ประกอบกับราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกยังฟื้นตัวได้ดี ตอบรับข่าวการเพิ่มคาดการณ์ราคาเฉลี่ยน้ำมันดิบจากโกลด์แมน แซคส์ รวมทั้งยังมีแรงซื้อกลับในหุ้นกลุ่มแบงก์หลังจากปรับพักตัวลงมาค่อนข้างลึกมากแล้วด้วย อย่างไรก็ตามตลาดขยับบวกได้ดีเฉพาะช่วงเปิดทำการภาคเช้าและภาคบ่ายเท่านั้น จากนั้นส่วนใหญ่ดัชนีจะมีลักษณะแกว่งทรงตัวในกรอบจำกัดมากกว่า ซึ่งแสดงถึงแรงขายในตลาดที่ยังมีกดดันอยู่ตลอด ขณะที่เช้านี้ถึงแม้ว่าจะยังมีปัจจัยหนุนจากการขยับขึ้นต่อของราคาน้ำมันดิบอีกกว่า 1% เมื่อคืนนี้ แต่ก็มีแรงกดดันจากการปรับตัวลงเกือบ 200 จุดของดัชนีดาวโจนส์ เนื่องจากนักลงทุนวิตกต่อกระแสคาดการณ์ที่ว่าเฟดอาจจะขยับขึ้นดอกเบี้ยในระยะใกล้นี้ หลังตัวเลขเงินเฟ้อเดือน เม.ย. พุ่งขึ้นสูงสุดในรอบกว่า 3 ปี ซึ่งส่งผลกดดันต่อตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่เช้านี้ให้เปิดด้วยการแกว่งลบ โดยแม้ว่าจะไม่ได้ปรับตัวลงรุนแรงมากนัก แต่ก็คาดว่าน่าจะกดดันต่อ SET ให้อ่อนตัวลงด้วยเช่นกัน ดังนั้น FSS ยังแนะนำให้เลือกหุ้นทยอยซื้อสะสมช่วงตลาดเป็นลบดีกว่า
แนวรับ 1402-1396, 1392-1382 จุด
แนวต้าน 1408-1412 , 1416-1423 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาค US$218 ล้าน นำโดยไต้หวัน US$131.8 ล้าน และเกาหลีใต้ US$67.9 ล้าน ส่วนไทยไหลออก US$18.4 ล้าน ขณะที่ไหลเข้าเวียดนาม US$6.6 ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลออกจากภูมิภาคท่ามกลางความกังวลว่า Fed อาจพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้นภายหลังสหรัฐการรายงานตัวเลขเงินเฟ้อเดือนเม.ย.ที่พุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 3 ปีและประธาน Fed รัฐต่างๆที่ออกมาให้ความเห็นก่อนหน้านี้เป็นไปในทิศทางเดียวกันคือสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(-) การถือครองเงินสดของผู้จัดการกองทุนโลกในเดือนนี้เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนเป็น 5.4% ซึ่งใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ สะท้อนความกังวลถึงความเสี่ยงต่างๆที่ยังมีอยู่ สอดคล้องกับการฟื้นตัวของ SET ตั้งแต่กลางสัปดาห์ก่อนที่หลักๆมาจากกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี และกลุ่มโภคภัณฑ์ ตามราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น ทั้งนี้ ค่าเงินบาทยังอ่อน ต่างชาติยังขายหุ้นและพันธบัตร กำไรของบจ.ใน 1Q16 ยังฟื้นไม่ทั่วถึง เราคิดว่าความเสี่ยงของตลาดในระยะสั้นยังมีอยู่มาก
(0) การประมูล 4G น่าจะเหลือ ADVANC รายเดียว วานนี้มีผู้มาขอซื้อซองประมูลคลื่น 900 เพียง 2 รายคือ ADVANC และ TRUE ในขณะที่ TRUE แจ้งว่าจะไม่เข้าประมูลในวันที่ 27 พ.ค. นี้ ซึ่งทำให้ ADVANC จะเป็นผู้ได้คลื่น 900 MHz นี้ไปในราคา 7.565 หมื่นล้านบาทซึ่งเป็นราคาตั้งต้น แม้จะเป็นราคาที่สูงแต่เชื่อว่าจะคุ้มกับความสามารถในการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในระยะยาว เรายังคงแนะนำซื้อ ADVANC ราคาพื้นฐาน 180 บาท (รวมคลื่น 900 MHz แล้ว) ส่วน DTAC (ราคาพื้นฐาน 30 บาท) ยังคงแนะนำขาย จากการสูญเสียส่วนแบ่งตลาดต่อเนื่อง และความเสี่ยงด้านคลื่นที่จะหมดอายุในปี 2018 ทั้ง 850 MHz และ 1800 MHz สำหรับ TRUE ราคาพื้นฐาน 7.20 บาท
(0) GL ออก GL-W4 ฟรีให้ผู้ถือหุ้นเดิมในสัดส่วน 9:1 (อัตราใช้สิทธิ 1:1 ราคาใช้สิทธิ 40 บาท) และออกหุ้นกู้แปลงสภาพให้ JTrust (ราคาแปลงสภาพ 40 บาท) เพื่อนำเงินไปขยายธุรกิจในกัมพูชา ลาว และไทย ผลของ Dilution ต่อราคาหุ้นค่อนข้างน้อย 1-2% GL มีศักยภาพสูงในการเติบโตในตลาดอาเซียนเพราะเป็นตลาดที่กำลังโตและมีคู่แข่งน้อย เราคงประมาณการกำไรปีนี้ +70% Y-Y ปรับกำไรปี 2017 ขึ้น 16% เป็น +60% Y-Y ปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 30 บาท แต่ลดคำแนะนำเป็นถือ/ซื้ออ่อนตัวเพราะราคาหุ้นตอบรับกำไรและข่าวการออกวอร์แรนท์ไปพอสมควรแล้ว
(+) WORK เป็นหุ้นตัวเดียวในกลุ่ม Media ที่เราแนะนำซื้อ จากการเติบโตของกำไรที่ดูแข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มเพราะ Rating ของรายการที่ดีขึ้นต่อเนื่อง ทำให้กำไรตั้งแต่ 2Q16 จะเร่งตัวขึ้นจาก Utilization rate ที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล และมีแนวโน้มปรับค่าโฆษณาขึ้นได้ เรายังคงคาดกำไรปีนี้ +60% Y-Y ปีหน้า +32% Y-Y ราคาพื้นฐาน 42 บาท
(+) GFPT กำไรมีแนวโน้มดีต่อใน 2Q-3Q16 และเริ่มเห็นสัญญาณหนุนราคาไก่ให้ปรับขึ้นในระยะถัดไป เพราะราคาลูกไก่ล่าสุดปรับขึ้นมาอยู่ที่ 12.5 บาทต่อตัว จาก 10.6 บาทต่อตัวใน 1Q16 ส่วนราคาไก่แก่ขยับขึ้นแรง สะท้อนว่าผู้เลี้ยงปลดไก่แก่น้อยเพราะลูกไก่ไม่พอ จึงต้องยืดการเลี้ยงเพื่อเอา Supply ลูกไก่ ยังคงแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 16 บาท
(0) BTS งวด ม.ค.-มี.ค. 2016 เป็น 4Q16 ของบริษัทซึ่งจะประกาศ 25 พ.ค. นี้ เราคาด -42% Q-Q, -43% Y-Y เหลือ 349 ล้านบาทตามทิศทางรายได้ของ VGI ซึ่งมีบทบาทมากต่อผลประกอบการของ BTS ในระหว่างที่ยังไม่มีรายได้จากโครงการอสังหาฯใหม่เข้ามา ซึ่งจะทำให้กำไรปกติทั้งปี 2016 (สิ้นสุด มี.ค.16) หดตัว 30% Y-Y และคาดกำไรปกติปี 2017 (สิ้นสุด มี.ค.16) หดตัวต่ออีก 8% Y-Y แนะนำเพียงถือ ราคาพื้นฐาน 9.50 บาท
(-) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดในแดนลบเฉลี่ยราว 1% แม้ว่าราคาน้ำมันจะปรับตัวขึ้น แต่ตลาดกังวลต่อ FED ที่อาจขึ้นดอกเบี้ยในเร็วๆนี้หลังตัวเลขเงินเฟ้อพุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 3 ปี
(0) ด้านตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดผสมโดยหุ้นในกลุ่มยานยนต์เป็นตัวถ่วงตลาด นอกจากนี้ยัง Eurostat ยังเปิดเผยตัวเลขส่งออกและนำเข้าของยูโรโซนที่หดตัวลงในเดือนมี.ค.
(-) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดค่อนมาในแดนลบตามตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยกเว้นญี่ปุ่นที่บวกได้เล็กน้อยจากตัวเลข GDP 1Q16 ที่ดีกว่าคาด
(-) ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงต่อเนื่อง ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.50-35.60 บาท/ดอลลาร์
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. เพิ่มขึ้น 0.59 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 48.31 ดอลลาร์/บาร์เรล จากความคาดหวังว่าสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯจะปรับตัวลง รวมถึงยังได้รับอานิสงส์ต่อเนื่องจาก Goldman Sachs ที่มีมุมมองเป็นบวกต่อราคาน้ำมันมากขึ้น
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. ขยับขึ้น 2.70 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,276.90 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยได้รับอานิสงส์จากค่าเงินดอลลาร์ทีอ่อนค่ารวมถึงตลาดหุ้นที่ร่วงลง ทำให้นักลงทุนเข้าถือครองสินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้น
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
18 พ.ค. - ไทย: ผู้ที่ซื้อซองประมูลยื่นเอกสารเพื่อขอเข้าร่วมประมูลคลื่น 900MHz
- ญี่ปุ่น: 1Q16 GDP (ตลาดคาดฟื้น +0.3% จากไตรมาสก่อนที่ -1.1%)
- สหรัฐ: Fed Minutes จากการประชุม FOMC 26-27 เม.ย. 2016
- ยูโรโซน: อัตราเงินเฟ้อ (เม.ย.)
19 พ.ค. - ฟิลิปปินส์: 1Q16 GDP (ตลาดคาด +6.8% Y-Y จาก 4Q15 ที่ +6.3%)
- สิงคโปร์: 1Q16 GDP (ตลาดคาด +1.8% Y-Y เท่า 4Q15 ที่ +1.8%)
- อินโดนีเซีย: ธนาคารกลาง (BI) ประชุม
20 พ.ค. - ไทย: ยอดขายรถ (เม.ย.), ตลาดหุ้นปิดทำการเนื่องในวันวิสาขบูชา
- สหรัฐ: ยอขายบ้านเก่า (เม.ย.)
23 พ.ค. - ไทย: กสทช.ประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติเข้าประมูลคลื่น 900MHz
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (พ.ค.)
24 พ.ค. - ไทย: ดุลการค้า (เม.ย.)
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านใหม่ (เม.ย.)
- ยูโรโซน: ZEW Survey Expectations (พ.ค.)
26-27 พ.ค. - ประชุมกลุ่ม G7
27 พ.ค. - ไทย: ประมูลคลื่น 900MHz
- ไต้หวัน: 1Q16 GDP
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265 Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
