- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 16 May 2016 18:09
- Hits: 645
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัว/ลบเล็กน้อย
KGI คาด SET วันจันทร์ไซด์เวย์ ปัจจัยภายนอกลบเล็กน้อยแต่แรงส่งจากงบไตรมาส 1/59 ที่ค่อนข้างดีจะช่วยจำกัดความเสี่ยงของตลาด คาดฟันด์โฟลว์ยังชะลอต่อเนื่อง (ศุกร์ที่แล้วยอดต่างชาติที่ซื้อสุทธิหนัก เกิดจาก big lots 4.8 พันล้านบาทของหุ้น CPALL* - ต่างชาติเป็นฝั่งซื้อ) หลังดัชนีเงินดอลลาร์ฯ ขึ้นสูงสุดรอบ 3 สัปดาห์ตามตัวเลขค้าปลีกสหรัฐฯ เม.ย. ที่สูงกว่าคาดมาก กระตุ้นความหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดใน มิ.ย. ด้านการประกาศปรับน้ำหนักของ MSCI พบว่าลดน้ำหนักหุ้นไทยลงเพียง 0.01% ของน้ำหนักรวม (แทบไม่มีผลในช่วงสั้น) ส่วนปัจจัยภายใน ตลาดกำลังรอ GDP ไทยไตรมาส 1/59 เช้านี้ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด +2.7% YoY ด้านงบไตรมาส 1 ของหุ้นที่ KGI วิเคราะห์ (ณ 13 พ.ค.) โดยรวมดีกว่าที่ consensus คาด 8% และเพิ่มขึ้น 1% YoY, 34% QoQ น่าจะยังสนับสนุนแรงเก็งกำไรหุ้นรายตัวที่งบการเงินออกมาโดดเด่น
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร TKS, GL*
TKS (เป้า Consensus 10.8 บาท) 1) จากประเด็นข่าว การเปลี่ยนบัตรเอทีเอ็ม จากระบบแถบแม่เหล็กเป็นระบบชิปการ์ด ทั้งหมดเริ่มตั้งแต่วันนี้ และจะยกเลิกการใช้ระบบแถบแม่เหล็กภายในปี 2562 คาดเป็น Sentiment บวกต่อ บ.ลูกของ TKS อย่าง TBSP ซึ่งเป็นผู้ผลิตบัตรพลาสติกติดชิบการ์ด (TKS ถือหุ้น 19.9%) … TBSP มีโอกาสได้งานผลิตบัตรฯ ซึ่งปัจจุบันมีอยู่รวม 60 ล้านใบที่ต้องเปลี่ยนระบบ 2) สำหรับธุรกิจโรงพิมพ์ เข้าร่วมประมูลงานพิมพ์ร่างรัฐธรรมนูญ คาดมูลค่า 200 - 300 ล้านบาท และได้งานพิมพ์ไปรษณียบัตรทายผลฟุตบอลยูโรมูลค่า ?50 ล้านบาท 3) ประเมินแนวรับ 8.20 บาท แนวต้าน 8.80 บาท และกำหนดจุด Stop loss 8.0 บาท
GL* (เป้าพื้นฐาน 26.5 บาท) 1) ประเด็นเข้า MSCI (มีผล 31 พ.ค.) คาดจะทำให้มีแรงเก็งกำไรสั้นเข้ามาในหุ้น GL 2) ในเชิงพื้นฐานฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรปีนี้แบบอนุรักษ์นิยมไว้ที่ 817 ล้านบาท (+43% YoY) มีประชุมนักวิเคราะห์วันพรุ่งนี้ หากมีประเด็นบวกใหม่เพิ่มเติมคาด Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯขึ้น (โดยผู้บริหารให้ข่าวใน นสพ ข่าวหุ้น ประเด็นซื้อกิจการ และรอใบอนุญาติประกอบธุรกิจที่ประเทศอินโดนีเซียไตรมาส 2/59) 3) ประเมินแนวรับ 25.5 บาท แนวต้าน ?29 บาท
หุ้นในกระแส
หุ้นใน Coverage ของ KGI รายงานกำไรไตรมาส 1/59 วานนี้ i) หุ้นที่กำไรดีกว่าคาด CBG*, MAJOR*, SVI* ii) หุ้นที่กำไรตามคาด AP*, ASK, BDMS*, TVO ... อ่านรายละเอียดในบทวิเคราะห์ Alert รายตัววันนี้เพิ่มเติม
กลุ่มพลังงานทดแทน เราแบ่งหุ้นออกเป็น 3 กลุ่มฯ ที่น่าสนใจในขณะนี้คือ i) หุ้นงานรับเหมาฯ เราประเมินด้วยปัจจัยเรื่องของขนาดรายได้ของบริษัทฯ (Size effect) PSTC จะเป็นหุ้นที่เด่นสุดในกลุ่มฯ (รายได้ปีที่แล้วเพียง ?500 ล้านบาท หากปีนี้ได้งานก่อสร้างโซลาร์สหกรณ์ จะทำให้รายได้โตก้าวกระโดด โดยงาน EPC โซลาร์ฟาร์มเฉลี่ย MW ละ 50 ล้านบาท) และวางระบบฯ เราประเมิน ASEFA ที่มี Market share 25-30% จะได้อานิสงส์จากโครงการนี้ ii) หุ้นที่เข้าร่วมประมูลโรงไฟฟ้าชีวมวล+ขยะ เราประเมินหุ้นที่เป็นม้ามืดอย่าง ECF (JV ร่วมกับ FPI) หากประมูลชนะจะมีแรงเก็งกำไร (Positive surprise) มากกว่าหุ้นที่คาดหวังในธุรกิจนี้อย่าง TPCH และโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมฯ ประเมิน BWG เด่นสุดในกลุ่มฯ และกลุ่มสุดท้าย iii) หุ้นที่ไปลงทุนในต่างประเทศ เลี่ยงความเสี่ยงเรื่องความล่าช้าของการประมูล FiT อย่าง IFEC จะเด่นสุดในกลุ่มฯ
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ + วัสดุฯ: ประเด็นการทยอยเปิดประมูลโครงการภาครัฐฯ (สุวรรณภูมิเฟส 2, รถไฟฟ้า รถไฟรางคู่, มอเตอร์เวย์) แนะนำเก็งกำไร i) หุ้นกลุ่มรับเหมาฯตัวหลัก (CK*, STEC*, ITD*, UNIQ*, NWR) ii) งานเสาเข็ม (SEAFCO, PYLON, TMC) iii) วัสดุฯ + เหล็ก + ระบบไฟฟ้า (SCC*, TMT, ASEFA, EPG*)
หุ้นมีข่าว
(+) BANPU* รุกธุรกิจไฟฟ้าเต็มสูบ ลงทุนโซลาร์ฟาร์มจีน 78.5MW (ข่าวหุ้น) BANPU รุกธุรกิจไฟฟ้าเต็มสูบ เดินหน้าลงทุนโครงการโซลาร์ฟาร์มในจีน 78.5 MW เสริมโอกาสเติบโตในอนาคต
(+) GL* เตรียมซื้อกิจการเพิ่ม อีก5ปีกำไรเติบโต10เท่า (ข่าวหุ้น) กรุ๊บลีส หรือ GL วางแผนระยะยาว 5 ปี มีกำไรเติบโต 10 เท่า หลังโชว์ไตรมาส 1 กำไรเพิ่ม 100% เผยกำลังเจรจาเข้าซื้อกิจการเพิ่ม 3 แห่ง
(+) ไทย-จีนเจรจาครั้งที่ 10 เดินหน้าลุยรถไฟเร็วสูง ตอกเสาเข็มส.ค.-ก.ย.นี้ (ข่าวหุ้น) "ไทย-จีน" เจรจาครั้งที่ 10 เดินหน้ารถไฟความเร็วสูง กรุงเทพฯ-นครราชสีมา ไทยลงทุนเองหมด แต่ใช้เทคโนโลยีจีนและพร้อมกู้จีนหากคิดดอกเบี้ย 2% สรุปมูลค่าโครงการสัปดาห์หน้า กำหนดตอกเสาเข็มเดือน ส.ค.-ก.ย.นี้
(+) SUPER สวย Q1 พลิกกำไร 17 ล้าน (ข่าวหุ้น) นายจอมทรัพย์ โลจายะ ประธานกรรมการ บริษัท ซุปเปอร์บล็อก จำกัด (มหาชน) หรือ SUPER กล่าวว่า ผลการดำเนินงานในไตรมาส 1/59 บริษัทมีกำไรสุทธิ 17.64 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ขาดทุนสุทธิ 33.62 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทมีนโยบายขยายงานและเข้าลงทุนในบริษัทที่ดำเนินธุรกิจผลิตกระแสไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์อย่างต่อเนื่องมาตั้งแต่ต้นปี 2558
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) ประเมินราคาหุ้นอ่อนตัวลงมารับประเด็นขาดทุนทางบัญชีแล้ว แนะนำ "สะสม" แนวรับ 6.5 บาท ... ทยอยซื้อพลังงานทดแทนในต่างประเทศ i) โซลาร์ฟาร์มญี่ปุ่น 11MW + 69MW ii) พลังงานลมเวียดนาม 210MW (COD เฟสแรก 28MW ไตรมาส 4/59) iii) ไตรมาส 2/59 รับรู้กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ รร ดาราเทวี
TPBI (เป้าพื้นฐาน 15 บาท) ประเมินแนวรับ 18.2 บาท แนวต้าน 19.2 บาท (Stop loss 17.7 บาท) แนะนำ "เก็งกำไรสั้น" ในกรอบแนวรับ-แนวต้าน ... รายงานกำไรไตรมาส 1/59 = 94.4 ล้านบาท (+33% YoY) และประกาศปันผล 0.54 บาท/หุ้น
CPALL* (เป้าพื้นฐาน 56 บาท) ประเมินพักฐานที่บริเวณ ?47.5 บาท รอสัญญาณการ Break แนวต้าน 48.75 บาท แนะนำ "ซื้อสะสม" ... ประเมินเงินเฟ้อที่จะเริ่มดีขึ้น เป็นธีมหลักการลงทุนใน CPALL* เพราะจะทำให้ SSSG ฟื้นตัวขึ้น
COM7 (เป้า Consensus 8.0 บาท) ประเมินพักฐานที่บริเวณ ?7.7 บาท รอสัญญาณการ Break แนวต้าน 7.9 บาท แนะนำ "ซื้อสะสม" ... ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะโตเด่นแบบ YoY เริ่มตั้งแต่ไตรมาส 2/59
SMT (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 15.64 บาท) ประเมินแนวรับ 12.7 บาท แนวต้าน 13.2 บาท ผ่านได้ถัดไป ?14 บาท (Stop loss 12 บาท) ... ประเด็นการแตกพาร์ (2 บาท เหลือ 1 บาท) และ แจกวอร์แรนท์ฟรี 5 หุ้นเดิม ต่อ 1 วอร์แรนท์ + ธุรกิจใหม่ประกอบโซลาร์เซลล์ (กำลังการผลิตรวม 300MW) คาดเฟสแรก (กำลังการผลิต 60MW) เริ่มรับรู้รายได้ใน 2H59
TMC (เป้าพื้นฐาน 3.0 บาท) ประเมินแนวรับหลัก ?2.20 บาท แนะนำ "ถือ / เก็งกำไร" (Stop loss 2.20 บาท) ... ธีมงานรับเหมากดเสาเข็มรถไฟทางคู่ + ที่ประชุมผู้ถือหุ้นมีมติอนุมัตินำส่วนเกินทุนมาล้างขาดทุนสะสม (ส่งสัญญาณการจ่ายปันผล)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
ROBINS* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 68 บาท ข้อมูลโดยรวมจากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวันศุกร์อยู่ในเชิงบวก ตัวเลข SSSG ที่ฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก -6.6% ใน 1Q15 มาเป็น 2.6% ใน 1Q16 และสูงกว่า 5.0% ในปัจจุบัน ฝ่ายวิจัยฯมีมุมมองที่เป็นบวกมากขึ้น
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
