- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 12 May 2016 18:46
- Hits: 654
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( อดิศักดิ์ คำมูล เลขทะเบียนฯ: 026889)
ขึ้นให้ซื้อ ลงให้ขาย
KGI ประเมินตลาดเข้าสู่การทดสอบระดับราคาที่มีนัยสำคัญ การที่ตลาดยังกังวลแนวโน้มผลกำไรของบริษัทและปัจจัยมหภาค ส่งผลให้วานนี้นั้นเกิดแรงขายหุ้นใหญ่ ธนาคาร -1.4%, ไอซีที -1.3% และพลังงาน -0.5% ในมุมมองที่เราคาดหวังราคาน้ำมันโลกปรับขึ้น เราแนะนำซื้อหุ้นพลังานที่ผูกไว้กับน้ำมัน เชิงเทคนิค วันนี้ หากดัชนี SET ปรับขึ้นหรือยืนเหนือแนวรับ 1,380 จุด จะคาดหวังแรงผลักราคาทางขึ้นต่อเนื่อง แนะนำซื้อหุ้น แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ปรับลดลงปิดต่ำกว่าแนวรับ 1,380 จุด อาจคาดหวังแรงกดราคาทางลงที่มีนัยได้ แนะนำขาย
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร EGCO* / สะสม CPALL*, COM7
EGCO* (เป้าพื้นฐาน 190 บาท) 1) รูปแบบราคาดีดตัวขึ้นผ่านแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ ±180 บาท หากวันนี้ยืนเหนือ 185 บาทได้ ประเมินจะขึ้นทดสอบแนวต้าน 191 บาท และถัดไปที่ 195 บาท (Stop loss 176.5 บาท 2) ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรไตรมาส 1/59 = 2.59 พันล้านบาท (+69% YoY และ 68% QoQ) เด่นกว่า RATCH และ GLOW ในกลุ่มโรงไฟฟ้าด้วยกัน
CPALL* (เป้าพื้นฐาน 56 บาท) 1) วานนี้ไม่สามารถผ่านแนวต้าน 48.75 บาทได้ ประเมินพักฐานที่บริเวณ 47 บาท (ถัดไปที่ 46.5 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” 2) รายงานกำไรไตรมาส 1/59 = 4.06 พันล้านบาท (+19.2% YoY) ดีกว่าที่ Consensus คาดไว้เฉลี่ย 3.95 พันล้านบาท 3) นักเศรษฐศาสตร์ บล เคจีไอ ประเมินอัตราเงินเฟ้อปีนี้จะเริ่มดีขึ้น และกลับเป็นบวกใน 2H59 เป็นบวกต่อ Same Store sales growth (SSSG) ของ CPALL โดยฝ่ายวิจัยฯคาด SSSG ปีนี้ +3% ฟื้นจาก 0.9% ในปีที่แล้ว
COM7 (เป้า Consensus 8.0 บาท) 1) วานนี้ไม่สามารถยืนเหนือแนวต้าน 7.75 บาทได้ ประเมินพักฐานที่บริเวณ 7.5 – 7.6 บาท แนะนำ “ซื้อสะสม” 2) รายงานกำไรไตรมาส 1/59 = 88.7 ล้านบาท (+25% YoY) ตามคาด และเราประเมินว่ากำไรไตรมาส 1/59 จะเป็นจุดต่ำสุดของปีนี้ โดยผลการดำเนินงานจะเริ่มเร่งตัวขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 2/59 จาก i) ซื้อสินค้าตรงจาก Apple ตัดคนกลาง (เริ่ม เม.ย.) ii) พันธมิตรกับ TRUE* ขายเครื่องพ่วงซิม (เริ่ม พ.ค.) iii) เข้าบริหาร True shop 166 สาขา (เริ่มกลางปีนี้) และ iv) iPhone 7 วางขายปลายปีนี้
หุ้นในกระแส
หุ้นใน Coverage ของ KGI รายงานกำไรไตรมาส 1/59 วานนี้ รายงานผลการดำเนินงานเป็นไปตามคาด ANAN*, CPALL*, ILINK, PS*, QH* ... อ่านรายละเอียดในบทวิเคราะห์ Alert รายตัววันนี้เพิ่มเติม
กลุ่มการบริโภคในประเทศ เน้นไปที่เศรษฐกิจระดับรากหญ้าในต่างจังหวัด (CPALL*, GLOBAL*, TK, THANI) คาดได้ Sentiment บวกจากนโยบาย "พิโคไฟแนนซ์" (ให้กู้คนต่างจังหวัดรายละ 5 หมื่นบาท ดอกเบี้ยไม่เกิน 36%) ... อ่านรายเอียดเพิ่มใน นสพ โพสต์ทูเดย์
กลุ่มสินค้าเกษตร (CPF*, GFPT*, TFG) จากประเด็นข่าวเรื่องอากาศร้อนส่งผลกระทบต่ออุปทานสุกรและไก่ (รวมถึงไข่ไก่) คาดจะเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มฯ คาดผลการดำเนินงานใน 1H59 จะเด่น (แม้ราคาอาหารสัตว์จะเริ่มปรับขึ้น แต่เชื่อว่าผลกระทบจะไปตกใน 2H59) นักลงทุนอาจพิจารณา “เก็งกำไรสั้น” CPF แนวรับ 25 / แนวต้าน 27 บาท, GFPT แนวรับ 11.6 / แนวต้าน 12.8 (13.4) บาท
กลุ่มพลังงานทดแทน เราแบ่งหุ้นออกเป็น 3 กลุ่มฯ ที่น่าสนใจในขณะนี้คือ i) หุ้นงานรับเหมาฯ เราประเมินด้วยปัจจัยเรื่องของขนาดรายได้ของบริษัทฯ (Size effect) PSTC จะเป็นหุ้นที่เด่นสุดในกลุ่มฯ (รายได้ปีที่แล้วเพียง ±500 ล้านบาท หากปีนี้ได้งานก่อสร้างโซลาร์สหกรณ์ จะทำให้รายได้โตก้าวกระโดด โดยงาน EPC โซลาร์ฟาร์มเฉลี่ย MW ละ 50 ล้านบาท) และวางระบบฯ เราประเมิน ASEFA ที่มี Market share 25-30% จะได้อานิสงส์จากโครงการนี้ ii) หุ้นที่เข้าร่วมประมูลโรงไฟฟ้าชีวมวล+ขยะ เราประเมินหุ้นที่เป็นม้ามืดอย่าง ECF (JV ร่วมกับ FPI) หากประมูลชนะจะมีแรงเก็งกำไร (Positive surprise) มากกว่าหุ้นที่คาดหวังในธุรกิจนี้อย่าง TPCH และโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมฯ ประเมิน BWG เด่นสุดในกลุ่มฯ และกลุ่มสุดท้าย iii) หุ้นที่ไปลงทุนในต่างประเทศ เลี่ยงความเสี่ยงเรื่องความล่าช้าของการประมูล FiT อย่าง IFEC จะเด่นสุดในกลุ่มฯ
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ + วัสดุฯ: ประเด็นการทยอยเปิดประมูลโครงการภาครัฐฯ (สุวรรณภูมิเฟส 2, รถไฟฟ้า รถไฟรางคู่, มอเตอร์เวย์) แนะนำเก็งกำไร i) หุ้นกลุ่มรับเหมาฯตัวหลัก (CK*, STEC*, ITD*, UNIQ*, NWR) ii) งานเสาเข็ม (SEAFCO, PYLON, TMC) iii) วัสดุฯ + เหล็ก + ระบบไฟฟ้า (SCC*, TMT, ASEFA, EPG*)
หุ้นมีข่าว
(+) กนง. คงดอกเบี้ยไว้ที่ 1.5% “…คณะกรรมการฯ ประเมินว่า “ศรษฐกิจไทยยังคงฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยได้รับแรงสนับสนุนจากการใช้จ่ายของภาครัฐ และการท่องเที่ยวซึ่ง…เศรษฐกิจไทยในภาพรวมยังคงมีแนวโน้มขยายตัวได้ในอัตราที่ใกล้เคียงกับที่ประเมินไว้ในการประชุมครั้งก่อน แต่มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นจากปัจจัยภายในประเทศ อย่างไรก็ดี ภาวะการเงินในปัจจุบันผ่อนคลายเพิ่มขึ้นจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่อยู่ในระดับต่ำและอัตราดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมของธนาคารพาณิชย์ที่ลดลง...” (ธนาคารแห่งประเทศไทย)
เหตุผลการคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในรายงานการประชุม กนง. เป็นไปตามที่เราคาด ไม่ว่าจะเป็นเรื่องภาวะเศรษฐกิจยังขยายตัวต่อเนื่อง อัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มดีขึ้น และ การที่ธนาคารพาณิชย์ลดอัตราดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมลงมา เราคาดว่าในการประชุมครั้งต่อไปวันที่ 22 มิถุนายน กนง. จะไม่กังวลกับความเสี่ยงต่อวิกฤติภัยแล้งเนื่องจากเข้าสู่ฤดูฝน เรายังคาดว่า กนง. คงดอกเบี้ยไว้ที่ 1.5% ไปจนถึงปีหน้า ซึ่งเราคาดว่าสถานการณ์เศรษฐกิจก่อนการประชุม กนง. วันที่ 22 มิถุนายน จะดีขึ้นเทียบกับการประชุมครั้งที่ผ่านมา การที่ธนาคารพาณิชย์ลดดอกเบี้ยเงินกู้ลงมาในเดือนเมษายน เป็นการลดดอกเบี้ยสะท้อนการลงดอกเบี้ยนโยบายในช่วงก่อนหน้า ทำให้ความจำเป็นที่จะลดดอกเบี้ยนโยบายลงอีกหมดลง ส่วนการเพิ่มขึ้นของ NPL ของธนาคารพาณิชย์ยังไม่ใช่ประเด็นที่น่าเป็นห่วงเนื่องจากยังอยู่ในระดับที่ต่ำเป็นเรื่องที่ธนาคารณิชย์สามารถจัดการได้เอง และยังไม่มีหลักประกันว่าถ้าลดดอกเบี้ยนโยบายลงอีกธนาคารพาณิชย์จะลดดอกเบี้ยเงินกู้ในระดับเดียวกันตามมาหรือไม่
(0) TRUE-T1ลงสนามวันนี้ ราคาทะยาน0.20บาท จับตาหุ้นแม่ “ทรู” วิ่งรับลูก จูงใจแปลงสิทธิ (ข่าวหุ้น) TRUE-T1 ลงสนามเทรดวันนี้ ลุ้นราคาวิ่ง 20 สตางค์ วงการเงินแนะจับตา หุ้นแม่-ลูกวิ่งไล่กวดราคา เพื่อจูงใจนักลงทุนใช้สิทธิ TSR ราคา 7.15 บาท เพื่อระดมเงินทุน 6 หมื่นล้าน เสริมแกร่งธุรกิจโทรศัพท์มือถือ หวังไต่ระดับขึ้นเบอร์สองภายในปี61
(+) ดาราเทวีออกแผนฟื้นฟู Q2 IFEC จ่อบุ๊คกำไร 700 ล้าน (ข่าวหุ้น) “IFEC” ยืนยันเดินหน้าพัฒนาอสังหาฯโครงการหรูบนพื้นที่ดาราเทวี เชียงใหม่ มูลค่า 5,000 ล้านบาท เตรียมขายที่ดิน 40 ไร่ ให้บริษัทร่วมทุน จ่อถือหุ้น 49% เล็งนำโรงแรมดาราเทวีออกจากแผนฟื้นฟูใน Q2 นี้ คาดบุ๊คกำไรกว่า 700 ล้านบาท
(+) บอร์ดพีพีพีเคาะ2โครงการ ร่วมทุนเอกชน 2 แสนล. สีน้ำเงินต่อขยาย (ข่าวหุ้น) บอร์ดพีพีพีไฟเขียวร่วมทุนภาคเอกชน 2 โครงการ มูลค่า 2 แสนล้านบาท รถไฟฟ้าส่วนสีน้ำเงินต่อขยาย หัวลำโพง-ท่าพระ ลงทุน 8.4 หมื่นล้านบาท เอกชนรับผิดชอบเดินรถ อนุมัติให้ไทยออยล์เช่าที่ราชพัสดุ 1.5 พันไร่ ใช้ก่อสร้างโรงกลั่น 1.2 แสนล้านบาทปีนี้
(+) กองทุนฮ่องกงลุย'หุ้นรับเหมา'อานิสงส์รัฐเร่งลงทุน-ราคาต่ำ (กรุงเทพธุรกิจ) "ซัมซุง แอสเซ็ท แมเนจเม้นท์" ชื่นชอบ หุ้นรับเหมาก่อสร้างไทย ระบุเข้าลงทุน หุ้นซิโน-ไทย และยูนิค เอ็นจิเนียริ่งแล้ว ขณะที่ผลสำรวจพบราคาหุ้นกลุ่มรับเหมาก่อสร้างไทยปรับลดลงมากสุดเป็นอันดับ 2
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) ประเมินแนวรับถัดไปที่ 6.5 บาท แนะนำ “สะสม” จากการสอบถามข้อมูลบริหาร พื้นฐานยังไม่เปลี่ยนแปลง ... ทยอยซื้อพลังงานทดแทนในต่างประเทศ i) โซลาร์ฟาร์มญี่ปุ่น 11MW + 69MW ii) พลังงานลมเวียดนาม 210MW (COD เฟสแรก 28MW ไตรมาส 4/59) iii) ไตรมาส 2/59 รับรู้กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ รร ดาราเทวี
BEM* (เป้าพื้นฐาน 6.3 บาท) แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” ราคาหุ้นถึงแนวต้าน ±6.45 บาทที่เราประเมิน
SMT (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 15.64 บาท) รูปแบบราคาเริ่มรีบาวด์ที่แนวรับหลัก ±12 บาท แนะนำ “ถือ / เก็งกำไร” (Stop loss 12 บาท) ... ประเด็นการแตกพาร์ (2 บาท เหลือ 1 บาท) และ แจกวอร์แรนท์ฟรี 5 หุ้นเดิม ต่อ 1 วอร์แรนท์ + ธุรกิจใหม่ประกอบโซลาร์เซลล์ (กำลังการผลิตรวม 300MW) คาดเฟสแรก (กำลังการผลิต 60MW) เริ่มรับรู้รายได้ใน 2H59
TMC (เป้าพื้นฐาน 3.0 บาท) รูปแบบราคาเริ่มรีบาวด์ที่แนวรับหลัก ±2.20 บาท แนะนำ “ถือ / เก็งกำไร” (Stop loss 2.20 บาท) ... ธีมงานรับเหมากดเสาเข็มรถไฟทางคู่ + ที่ประชุมผู้ถือหุ้นมีมติอนุมัตินำส่วนเกินทุนมาล้างขาดทุนสะสม (ส่งสัญญาณการจ่ายปันผล)
TVD (เป้าพื้นฐาน 2.80 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนดจุดขายล๊อกกำไรหากต่ำกว่า 2.20 บาท
BTS* (เป้า Consensus 10 บาท) พิจารณาที่จุด Stop loss 8.80 บาท หากต่ำกว่า แนะนำ “Stop loss”
ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) ประเมินราคาหุ้นมีโอกาสรีบาวด์ที่แนวรับหลัก 5.60 บาท แนะนำ “ถือ / เก็งกำไร” (Stop loss 5.60 บาท)
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
GLOW* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 83 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ภาพรวมอยู่ในเชิงกลางๆ โดยค่า ft ที่ลดลงในเดือนพฤษภาคม 2016 จะทำให้ gas spread แคบลงในไตรมาส 2/59 ในขณะที่ไม่น่าจะเห็นการลงทุนใหม่ในเร็วๆ นี้
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้านสั้น 1386 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้านสั้น 1386 จุด อาจหมดแรงกดทางลงและสะสมแรงผลักขึ้นต่อเนื่อง แต่หากวันนี้ SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1386 จุดนั้น อาจยังคงรักษาแรงกดทางลงไว้…
แนวรับวันนี้: 1381/1371 แนวต้านวันนี้: 1386/1398
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
