- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 10 May 2016 16:57
- Hits: 741
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ลบแคบๆ หลังตลาดน้ำมันชะลอตัว / รอปัจจัยเพิ่มเติม
KGI คาด SET วันอังคารแกว่งตัวลง (เมื่อวานเทรดแดนลบก่อนดีดท้ายตลาด ใกล้เคียงที่เรามอง) หุ้นน้ำมันซึ่งเป็นตัวหนุน SET เมื่อวาน น่าจะชะลอตัว ตามราคาน้ำมัน WTi ที่ลง 3.1% หลังเหตุไฟไหม้พื้นที่ oil sands ในแคนาดาเริ่มคลี่คลาย ผนวกดัชนีเงินดอลลาร์ฯ แข็งขึ้นเป็นวันที่ 6 ติดต่อกัน ถ่วงราคาโภคภัณฑ์โลกและกดให้เงินบาทอ่อนเล็กน้อยสู่ ณ 32.25/ดอลล่าร์ฯ เช้าวันนี้ เรามองว่าทิศทางตลาดหุ้นในช่วงสั้นๆ จะแกว่งตัว เพื่อรอปัจจัยเพิ่มเติมทั้งฝั่งต่างประเทศ (ตัวเลขเศรษฐกิจจีน, สหรัฐฯ เป็นสำคัญ และการประกาศ MSCI rebalance รอบครึ่งปีในวันที่ 12 พ.ค.) และฝั่งในประเทศ (ผลประชุม กนง. วันพรุ่งนี้ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ KGI มองจะตรึงดอกเบี้ยที่ 1.5% และตัวเลข GDP ไตรมาส 1/59 ในวันที่ 16 พ.ค.) เราจึงคงคำแนะนำ เน้นเก็งกำไรหุ้นมิดแคปที่มีประเด็นงบไตรมาส 1/59 โดดเด่น
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร CPALL* / สะสม COM7
CPALL* (เป้าพื้นฐาน 56 บาท) 1) รูปแบบราคา Break ผ่านแนวต้านสั้นที่ 46.75 บาทขึ้นมาได้ ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 48.75 บาท และถัดไปที่ ?53.50 บาท แนวรับ 46.0 บาท (Stop loss 45 บาท) 2) ในเชิงกลยุทธ์ Pair trading ราคาหุ้น CPALL Laggard หุ้นในกลุ่มค้าปลีกตัวใหญ่อย่าง ROBINS* และ HMPRO* 3) Bloomberg consensus คาดกำไรไตรมาส 1/59 โต +16% YoY และ +2% QoQ เป็น 3.95 พันล้านบาท
COM7 (เป้า Consensus 8.0 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ ประเทศไต้หวัน ออกบทวิเคราะห์ "Apple insight" คาดการณ์ iPhone ใหม่ จะเริ่มวางขายในครึ่งปีหลังของปีนี้ (จุดเด่นคือ รุ่นขนาด 5.5 นิ้ว จะมี Dual-camera + 3GB RAM โดยอาจเรียกว่าเป็น iPhone 7 Plus) คาดเป็น catalyst บวกต่อหุ้น COM7 2) ผลการดำเนินงานไตรมาส 2/59 จะเป็นจุดเริ่มต้นการเติบโตจาก i) ซื้อสินค้าตรงจาก Apple ตัดคนกลาง เป็นบวกต่อมาร์จิ้น ii) เริ่มเป็นพันธมิตรกับ TRUE* (ขายเครื่องพ่วงซิมในเดือน พ.ค. และเข้าบริหาร True shop 166 สาขา เริ่มกลางปีนี้) 3) รูปแบบราคาในระยะกลางยังเป็นกรอบ Sideway Up 7.0 - 8.3 บาท แนะนำ "สะสม" ในกรอบราคา (สำหรับนักเก็งกำไรสั้น พิจารณากรอบแนวรับ - แนวต้าน 7.30 - 7.60 บาท)
หุ้นในกระแส
กลุ่มสินค้าเกษตร (CPF*, GFPT*, TFG) จากประเด็นข่าวเรื่องอากาศร้อนส่งผลกระทบต่ออุปทานสุกรและไก่ (รวมถึงไข่ไก่) คาดจะเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มฯ คาดผลการดำเนินงานใน 1H59 จะเด่น (แม้ราคาอาหารสัตว์จะเริ่มปรับขึ้น แต่เชื่อว่าผลกระทบจะไปตกใน 2H59) นักลงทุนอาจพิจารณา "เก็งกำไรสั้น" CPF แนวรับ - แนวต้าน 23.0 - 26.5 (27.0) บาท / GFPT แนวรับ - แนวต้าน 11.6 - 12.8 (13.4) บาท
กลุ่มพลังงานทดแทน เราแบ่งหุ้นออกเป็น 3 กลุ่มฯ ที่น่าสนใจในขณะนี้คือ i) หุ้นงานรับเหมาฯ เราประเมินด้วยปัจจัยเรื่องของขนาดรายได้ของบริษัทฯ (Size effect) PSTC จะเป็นหุ้นที่เด่นสุดในกลุ่มฯ (รายได้ปีที่แล้วเพียง ?500 ล้านบาท หากปีนี้ได้งานก่อสร้างโซลาร์สหกรณ์ จะทำให้รายได้โตก้าวกระโดด โดยงานก่อสร้างโซลาร์ฟาร์มเฉลี่ย MW ละ 50 ล้านบาท) และวางระบบฯ เราประเมิน ASEFA ที่มี Market share 25-30% จะได้อานิสงส์จากโครงการนี้ ii) หุ้นที่เข้าร่วมประมูลโรงไฟฟ้าชีวมวล เราประเมินหุ้นที่เป็นม้ามืดอย่าง ECF (JV ร่วมกับ FPI) หากประมูลชนะจะมีแรงเก็งกำไร (Positive surprise) มากกว่าหุ้นที่คาดหวังในธุรกิจนี้อย่าง TPCH และโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมฯ ประเมิน BWG เด่นสุดในกลุ่มฯ และกลุ่มสุดท้าย iii) หุ้นที่ไปลงทุนในต่างประเทศ เลี่ยงความเสี่ยงเรื่องความล่าช้าของการประมูล FiT อย่าง IFEC จะเด่นสุดในกลุ่มฯ
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ + วัสดุฯ: ประเด็นการทยอยเปิดประมูลโครงการภาครัฐฯ (สุวรรณภูมิเฟส 2, รถไฟฟ้า รถไฟรางคู่, มอเตอร์เวย์) แนะนำเก็งกำไร i) หุ้นกลุ่มรับเหมาฯตัวหลัก (CK*, STEC*, ITD*, UNIQ*, NWR) ii) งานเสาเข็ม (SEAFCO, PYLON, TMC) iii) วัสดุฯ + เหล็ก + ระบบไฟฟ้า (SCC*, TMT, ASEFA, EPG*)
หุ้นมีข่าว
(+ CPF*, TFG) พิษร้อน-ภัยแล้งดึงราคาหมูพุ่ง (สยามรัฐ) นายศักดิ์สิทธิ์ โอวรารินทร์ นายกสมาคมผู้เลี้ยงสุกรภาคใต้ เปิดเผยว่าราคาหมูหน้าฟาร์มในภาคใต้ที่ปรั บขึ้นในขณะนี้เกิดขึ้นสอดคล้องตามภาพรวมภาวะตลาดผลิตผลทางการเกษตรในประเทศและประเทศเพื่อนบ้าน เป็นผลจากปัญหาภัยแล้ง อากาศร้อนจัด ทำให้หมูกินอาหารน้อยและโตช้ากว่าปกติ ส่งผลให้มีปริมาณหมูในช่วงนี้ออกสู่ตลาดน้อยลง ไม่เพียงพอกับความต้องการในตลาดประกอบกับต้นทุนการเลี้ยงที่สูงขึ้นตามราคาวัตถุดิบอาหารสัตว์ ที่ปรับเพิ่มขึ้น
(+ รับเหมาฯใหญ่ CK*, STEC*, ITD* / หุ้นเดินรถ BTS*, BEM* / รับเหมาฯเล็ก SEAFCO, PYLON) รับเหมาฯรอชิงเค้กแสนล้าน รถไฟฟ้าสีชมพู-เหลือง เปิดประมูลมิ.ย.นี้แน่! (ข่าวหุ้น) "รฟม." เร่งสรุปร่าง TOR รถไฟฟ้าสายสีชมพู-เหลือง วงเงินรวม 1.05 แสนล้านบาท ย้ำมิ.ย.นี้ได้เปิดประมูลแน่นอน ประธานกรรมการมาตรา 35 ยอมรับลงนามไม่ทันปีนี้จริง แต่ไม่ใช่ความล่าช้า เพราะตาม Action Plan วางเป้าเซ็นสัญญาเม.ย. 2560
(+) ลุ้นหุ้นROBINS*-EGCO* เข้าสู่ดัชนีเอ็มเอสซีไอ คาด Q1 โรบินสันกำไรปลิ้น 680 ล้านบาท (ข่าวหุ้น) โบรกฯ หลายแห่งมองตรงกันหุ้น ROBINS มีโอกาสถูกเพิ่มเข้าสู่ดัชนี MSCI Emerging Markets และจะเป็นเป้าหมายของฟันด์โฟลว์ไม่ต่ำกว่า 1 พันล้านบาท เผยแนวโน้มกำไรไตรมาส 1 ออกมาสวย เตรียมยกซดกำไร 680 ล้านบาท เพิ่ม 10% ส่วนหุ้นอีกตัวที่อาจเข้าใน MSCI เช่นกัน คือ EGCO
(+) GPSC ซดกำไรQ1พุ่ง160% เล็งรับรู้รายได้CODเต็มมือ (ทันหุ้น) GPSC รับอานิสงส์อากาศร้อนจัด หนุนยอดขายไฟฟ้า-ไอน้ำพุ่งตามความต้องการใช้ไฟ ส่งไตรมาส 1/2559 โกยกำไรกระฉูด 871 ล้านบาทโตเพิ่ม 160% จากไตรมาสก่อนหน้าพร้อมเตรียมรับทรัพย์จากโครงการที่พร้อมจ่ายไฟเข้าระบบอีกเพียบ ตุนกินยาวถึงปี 2562
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) ประเมินแนวรับ 7.05 บาท แนวต้านแรก 7.20 บาท ผ่านได้ถัดไปที่ ?7.80 บาท ... ทยอยซื้อพลังงานทดแทนในต่างประเทศ i) โซลาร์ฟาร์มญี่ปุ่น 11MW + 69MW ii) พลังงานลมเวียดนาม 210MW (COD เฟสแรก 28MW ไตรมาส 4/59) iii) ไตรมาส 2/59 รับรู้กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ รร ดาราเทวี
GPSC* (เป้าพื้นฐาน 25.5 บาท) รูปแบบราคา Breakout แนวต้าน 30.25 บาท ได้ประเมินแนวต้านถัดไปที่ ?31.75 บาท แนะนำ "Let profit run / รอขายที่แนวต้าน" 2) กำไรไตรมาส 1/59 = 871 ล้านบาท (ดีกว่าที่คาดไว้ที่ 720 ล้านบาท)
SMT (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 15.64 บาท) รูปแบบราคาเริ่มรีบาวด์ที่แนวรับหลัก ?12 บาท แนะนำ "ถือ / เก็งกำไร" (Stop loss 12 บาท) ... ประเด็นการแตกพาร์ (2 บาท เหลือ 1 บาท) และ แจกวอร์แรนท์ฟรี 5 หุ้นเดิม ต่อ 1 วอร์แรนท์ + ธุรกิจใหม่ประกอบโซลาร์เซลล์ (กำลังการผลิตรวม 300MW) คาดเฟสแรก (กำลังการผลิต 60MW) เริ่มรับรู้รายได้ใน 2H59
TMC (เป้าพื้นฐาน 3.0 บาท) รูปแบบราคาเริ่มรีบาวด์ที่แนวรับหลัก ?2.20 บาท แนะนำ "ถือ / เก็งกำไร" (Stop loss 2.20 บาท) ... ธีมงานรับเหมากดเสาเข็มรถไฟทางคู่ + ที่ประชุมผู้ถือหุ้นมีมติอนุมัตินำส่วนเกินทุนมาล้างขาดทุนสะสม (ส่งสัญญาณการจ่ายปันผล)
TVD (เป้าพื้นฐาน 2.80 บาท) แนะนำ "Let profit run" โดยกำหนดจุดขายล๊อกกำไรหากต่ำกว่า 2.20 บาท
BTS* (เป้า Consensus 10 บาท) ประเมินแนวรับ 9.10 บาท และถัดไปที่ 9.00 แนะนำ "สะสม" (Stop loss 8.8 บาท)
ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) ประเมินราคาหุ้นมีโอกาสรีบาวด์ที่แนวรับหลัก 5.60 บาท แนะนำ "ถือ / เก็งกำไร" (Stop loss 5.60 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
ADVANC* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 203 บาท รายงานกำไรไตรมาส 1/59 = 8.07 พันล้านบาท (-18.4% YoY และ -25.2% QoQ) ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 9.26 พันล้านบาท เป็นผลจากการมีค่าธรรมเนียม Regulatory fee ที่เกิดขึ้นในไตรมาสนี้
GPSC* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 25.5 บาท รายงานกำไรไตรมาส 1/59 = 862 ล้านบาท (+65% YoY และ 165% QoQ) ดีกว่าคาด 20%
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
