- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 10 May 2016 16:54
- Hits: 774
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
SET INDEX วานนี้ซึมตัวลงต่อจากสัปดาห์ก่อนในช่วงเช้า เพราะขาดปัจจัยใหม่เข้าหนุนการลงทุน แต่ด้วยราคาน้ำมันดิบที่ฟื้น ทำให้กลุ่มพลังงาน /ปิโตรเคมี ช่วยประคองภาพรวม รวมถึงตลาดหุ้นยุโรปที่ฟื้นตัวเด่น ปิด ณ สิ้นวัน SET INDEX บวก 3.44 จุด มาอยู่ที่ 1,394.14 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 43,560 ล้านบาท
ต่างชาติยังคงขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 2 อีก 1,899 ล้านบาท Short สุทธิใน SET50 Index Futures เป็นวันที่ 3 อีก 4,214 สัญญา แต่คงการซื้อสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 3 อีก 1,535 ล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
นาย Duterte ว่าที่ประธานาธิบดีคนใหม่ ของฟิลิปปินส์ ซึ่งอาจมีความเสี่ยงด้านนโยบายเศรษฐกิจ
เงินทุนต่างชาติขายสุทธิทุกตลาดหุ้นในเอเชียเกิดใหม่วานนี้
คาดเงินทุนต่างชาติยังคงชะลอ เพื่อรอดูผลการประชุม กนง.วันพรุ่งนี้
จับตาการประกาศงบการเงินวันนี้ IVL / TKN อาจออกมาดีกว่าที่ตลาดคาด
GPSC รายงานกำไรสุทธิ 1Q59 เท่ากับ 871 ล้านบาท ดีกว่าที่ตลาดคาด 540 ล้านบาท
KTB ขึ้น XD วันนี้ 0.76 บาท มีผลต่อ SET INDEX 1.12 จุด
มุมมองต่อตลาดวันนี้: กลาง (วันที่ 18)
เราประเมินกรอบแกว่งของ SET INDEX ขยับขึ้นเล็กน้อย เป็น 1,385 - 1,405 จุด พร้อมลุ้นปิดยืนเหนือ 1,400 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.0-4.5 หมื่นล้านบาท
ทั้งนี้กระแสเงินทุนต่างชาติที่ชะลอตัว เพื่อรอดูผลการประชุมกนง.ในวันพรุ่งนี้ ซึ่งจะมีผลต่อทิศทางค่าเงินบาทเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ย่อมทำให้สถาบันภายในประเทศประวิงเวลาการเข้าสะสมหุ้นหลักด้วยเช่นกัน อีกทั้งผลการดำเนินงานใน 1Q59 ของหุ้นหลักส่วนใหญ่ประกาศออกไปแล้ว เหลือเพียง PTT / BDMS เท่านั้น ขณะที่หุ้นขนาดกลางและเล็ก เราเชื่อว่าจะยังโดดเด่น ด้วยผลการดำเนินงานที่น่าจะเติบโตดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ และแนวโน้มยังเป็นบวกต่อใน 2Q59 เช่น BEM / IVL / TKN/ TPIPL เป็นต้น
ขณะที่กลุ่มโรงกลั่น / กลุ่มสายการบิน / กลุ่มโรงแรม มีแนวโน้มชะลอตัว qoq ใน 2Q59 เนื่องจากผลของฤดูกาล, ค่าการกลั่นที่ยังอ่อนแอ และ ทิศทางราคาน้ำมันดิบที่ทรงตัวในระดับสูง ย่อมมีผลต่อต้นทุนการดำเนินการทั้งทางตรงและทางอ้อม
ดังนั้นในช่วงนี้ เราแนะนำให้นักลงทุนเลือกเก็งกำไรเป็นรายตัว หุ้นหลัก/Big Cap อาจต้องรอดูทิศทางตลาดอีกระยะหนึ่ง จนกว่า SET INDEX จะกลับมาปิดยืนเหนือ 1,400 จุดได้
Stock Pick of The Day
1. เก็งกำไร TPIPL: ราคาปิด 2.46 บาท ราคาเหมาะสม 3.40 บาท
a) MBKET คาดว่าผลประกอบการ 1Q59 จะเติบโตทั้ง yoy และ qoq เป็น 400-500 ล้านบาท จากแรงหนุนของธุรกิจโรงไฟฟ้าขยะที่จะรับรู้รายได้เต็มไตรมาสและใช้กำลังการผลิตเต็มที่เป็นไตรมาสแรก จึงเชื่อว่าจะเป็น Catalyst ให้ราคาหุ้นฟื้นตัวได้
b) คงมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการปี 2559 โดยคาดว่ากำไรสุทธิจะเติบโต +600% yoy เป็น 2,879 ล้านบาท
c) Valuation ถูก ซื้อขายระดับ PBV2559 เพียง 0.84 เท่า ต่ำกว่า SCC ที่ 2.54 เท่า และ SCCC ที่ 3.09 เท่า
2. เก็งกำไร IVL: ราคาปิด 28.75 บาท ราคาเหมาะสม 30.00 บาท
a) IVL จะรายงานงบ 1Q59 ในวันนี้ โดยคาดการณ์กำไรสุทธิ 1Q59 ที่ 1,951 ล้านบาท +438% yoy และ +280% qoq จากแรงหนุนของกำไรพิเศษจากการต่อรองราคาซื้อกิจการ BP Amoco ในสหรัฐฯ และมีโอกาสที่ผลประกอบการจะออกมาดีกว่าคาดและเป็น Positive Surprise ให้กับตลาด
b) ทิศทางผลประกอบการ 2Q59 คาดว่ากำไรจากการดำเนินงานจะเร่งตัวขึ้น qoq จากการกลับมาเดินเครื่องของโรงงาน MEG ที่ปิดซ่อมบำรุงใน 1Q59 รวมทั้งการรับรู้รายได้จาก BP Amoco และ CEPSA Spain แบบเต็มไตรมาส
c) คาดกำไรสุทธิปี 2559 เติบโต +28.5% yoy เป็น 8,494 ล้านบาท และ Valuation น่าสนใจ ซื้อขายระดับ PBV2559 ที่ 1.5 เท่า ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังที่ 1.6 เท่า และระดับ +1SD ที่ 1.9 เท่า
Fund Flow Analysis
Fund Flow in Emerging Markets
ขายสุทธิอีก US$451 ล้าน จากวันก่อนหน้าขายสุทธิ US$349 ล้าน
Foreign Investors Action วานนี้
ต่างชาติยังคงลดน้ำหนักตลาดหุ้นไทย ทั้งทางตรงและทางอ้อม เป็นวันที่ 2
นักลงทุนต่างชาติคงการขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 2 เร่งขึ้นเป็น 1,899 ล้านบาท รวม 2 วันทำการ ขายสุทธิ 3,268 ล้านบาท และทำให้ YTD นักลงทุนกลุ่มนี้ซื้อสุทธิลดลงเหลือ 10,552 ล้านบาทและ SET50 Index Futures นักลงทุนกลุ่มนี้คงการ Short สุทธิเป็นวันที่ 3 อีก 4,214 สัญญา รวม 3 วันทำการ Short สุทธิ 16,678 สัญญา คาดว่าจะเป็นการปิดสถานะ Long ต่อเนื่อง ส่งผลให้ QTD นักลงทุนกลุ่มนี้คง Long สุทธิลดลงเหลือ 6,475 สัญญาเท่านั้น แม้ว่า S50M16 ปิดต่ำกว่า SET50 Index เท่ากับ 3.36 จุด ใกล้เคียงกับวันก่อนหน้า Discount เท่ากับ 3.75 จุด โดยเม็ดเงินคาดโยกเข้าพักในตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนกลุ่มนี้คงการซื้อสุทธิเป็นวันที่ 3 อีก 1,535 ล้านบาท รวม 3 วันทำการซื้อสุทธิ 14,831 ล้านบาท ส่งผลให้ราคาพันธบัตรไทยปิดบวกเป็นวันที่ 2 พันธบัตรไทย อายุ 10 ปี ผลตอบแทนลดลงอีก 2.07bps จากวันก่อนหน้าลดลง 2.26bps ปิดที่ 1.811%
Short-Selling วานนี้
เร่งขึ้นเป็น 1,417 ล้านบาท จากวันก่อนหน้า 826 ล้านบาท
NVDR Movement
NVDR กลับมาขายสุทธิเป็นวันแรกในรอบ 5 วันทำการ เน้นลดน้ำหนักเป็นรายหุ้นหลัก
การซื้อขายผ่าน NVDR กลับมาขายสุทธิ 295 ล้านบาท จาก 4 วันทำการก่อนหน้าซื้อสุทธิ 3,000 ล้านบาท ทั้งนี้ NVDR เลือกลดน้ำหนักกลุ่มธนาคาร - ICT ที่ประกาศงบการเงินเสร็จไปแล้ว และเลือกสะสมหุ้นที่ผลการดำเนินงานอิงกับราคาน้ำมัน / ปิโตรเคมี เป็นหลัก
Strategist Team Maybank KimEng
Mayuree Chowvikran, CISA Strategist / Analyst 662-6586300 x 1440
Padon Vannarat Equity Analyst 662-6586300 x 1450
Rinrada Lianghathaitham Assistant Analyst 662-6586300 x 1530
