- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 03 May 2016 23:41
- Hits: 3161
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น 3 พฤษภาคม 2559
แกว่งออกข้าง
คาดวันนี้ดัชนีฯหุ้นไทย แกว่งออกข้าง แนวรับ 1,395 ต้าน 1,412 จุด
สัปดาห์นี้คาดวอลุ่มลดลง และดัชนีฯแกว่งออกข้าง แนวรับ 1,380 จุด (นักเล่นสั้นควรวาง Stop loss 1,365 จุด) แนวต้าน 1,410/1,420 จุด ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด (+/-) รอผลพิจารณาจาก IUU พค. (มีผลต่อเศรษฐกิจไทยในวงกว้าง), (+) US ISM ภาคการผลิตเมื่อวานนี้ 50.8 แย่กว่าคาดที่ 51.5 (คาดหวังเฟดไม่เร่งขึ้นดอกเบี้ย), (-) แรงขายก่อนหยุดยาว ตลาดหุ้นญี่ปุ่นหยุดยาวอังคาร-พฤหัส (golden week) ตลาดหุ้นไทยหยุดยาว (สัปดาห์นี้เปิด 2 วัน), (+) เมื่อวาน EU PMI เมย. (มาร์กิต) 51.7 ดีขึ้นจากคาดการณ์เบื้องต้น 51.5 VS เดือน มีค. 51.6
รายเดือน เมย. ครึ่งแรกของเดือน ดัชนีฯลงตามแรงขายหุ้นกลุ่มบูลชิพบิ๊กแคป (ตามคาด) แต่ครึ่งหลังของเดือน การรีบาวด์จาก 1,350 จุด ขึ้นมารอบนี้ ทำได้ดีกว่าคาด โมเมนตั้มเปลี่ยนการปรับฐานรอบหน้าในเดือน พค. อาจไม่ลึกอย่างที่คาด แนวรับเปลี่ยนเป็น 1,380/1,370 จุด (หลุด 1,365 จุด เลิก) เราคงแนะนำ เลือกเก็งกำไรรายตัว investment theme: อัพเดท (28 เมย.) งานประมูลภาครัฐฯ BTS NWR TMC, หุ้นมีโอกาสปรับประมาณการณ์กำไรขึ้น-กำไรดีกว่าคาดการณ์เดิม COM7 MAJOR และ พลิกจากขาดทุนเป็นมีกำไร SMT TVD IFEC SUPER KOOL
หุ้นแนะนำวันนี้ RS แนวโน้มกำไร 1Q16 มีโอกาสดีกว่าคาดการณ์เดิมของเรา, BTS, BTSGIF เริ่มลองวิ่งสายสีม่วง 10 พค. คาดการเริ่มเปิด รฟฟ. เชื่อมมาจากชานเมือง เป็นบวกต่อจำนวนผู้โดยสาร BTS
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) PTT คาดกำไร 1Q16 ที่ 24,600 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 9.2% YoY และเติบโตสูง QoQ จากฐานต่ำ ซึ่งนอกจากบริษัทจะได้ประโยชน์จากบริษัทในเครื่อที่มีผลประกอบการที่ดี บริษัทยังได้ประโยชน์จากต้นทุนแก๊สที่ปรับตัวลดลงส่งผลให้แก๊สมาร์จิ้นดีขึ้น (คาดไตรมาสนี้ขาดทุนแก๊สเพียง 1.3 พันล้านบาท ลดลงจาก 4Q15 ที่ขาดทุน 2.3 พันล้านบาท) เรายังคงมีมุมมองเชิงบอกต่อต้นทุนแก๊สที่ปรับตัวลงซึ่งจะช่วยหนุนผลประกอบการใน 2Q16 ในช่วงที่ผลประกอบการจากบริษัทในเครื่อจะไม่ดีนัก แม้เราทำประมาณการกำไรสูงกว่าตลาดราว 11% คาดตลาดจะมีการปรับขึ้นตามเราเพราะต้นทุนแก๊สที่ยังปรับตัวได้ดี และด้วย valuation ที่ถูกเพียง P/BV of 1.2x (1SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต) และคาดมีปันผลอีกราว 4% ดังนั้นคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 313 บาท
(+) TVO คาดกำไรสุทธิ 1Q16 ที่ 450 ล้านบาท, ลดลง 10% YoY แต่เพิ่มขึ้น 129% QoQ และคาดกำไรหลักที่ 426 ล้านบาท, ลดลง 7% YoY แต่เพิ่มขึ้น 71% QoQ กำไรลดลง YoY เพราะค่าใช้จ่าในการตลาดที่เพิ่มขึ้นจากการแจก iPhone แต่กำไรดีขึ้น QoQ เพราะปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้นและอัตรากำไรที่ดีขึ้น เราปรับกำไรปี 2016-17 ขึ้น 10% และ 9% จากอัตรากำไรที่แนวโน้มดีกว่าคาดเพราะลานีน่าทำให้ราคาถั่วเหลืองปรับตัวขึ้น และสำหรับ 2Q16 คาดกำไรยังคงแข็งแกร่งเพราะบริษัทได้มีการล๊อคต้นทุนไว้แล้วราว 50% เราปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 9% เป็น 30.5 บาท คงคำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร
(+) IVL คาดกำไร 1Q16 ที่ 366 ล้านบาท, เพิ่มขึ้น 47% YoY แต่ลดลง 42% QoQ และคาดกำไรหลักที่ 966 ล้านบาท, ลดลง 44% YoY และ 42% QoQ เพราะ 1) MEG (US) มีปิด maintenance shutdown 2) spread ส่วนใหญ่ปรับตัวลดลง และคาดกำไรมีแนวโน้มที่ดีขึ้นใน 2Q16 เพราะ 1) ปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นจาก MEG (US) ที่กลับมาเดินเครื่อง และการรับรู้รายได้จากโรงงานต่างๆที่มีการซื้อเข้ามาก่อนหน้านี้ 2) spread ที่ปรับตัวดีขึ้นโดย PET resin ซึ่ง ไตรมาส 2 จะเป็น high season ดังนั้นด้วย valuation ที่ถูกเพียง PBV of 1.1x, 1.1SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต และถูกกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 1.5x เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 30 บาท และคาดมีปัจจัยหนุนราคาหุ้นจากกำไรพิเศษใน 1Q16 จากการซื้อกิจการใน US และคาดมี M&A หนุนต่อเนื่องในอนาคต
(-) BR คาดกำไรหลัก 1Q16 ที่ 129 ล้านบาท, ลดลง 31% YoY และ 7% QoQ (น้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้าที่ราว 150 ล้านบาท) เพราะตลาดที่ยุโรปมีการแข่งขันด้านราคาที่รุนแรงมากกว่าคาด และคาดแนวโน้มผลประกอยการใน 2Q16 ยังคงอ่อนแอต่อเนื่อง ดังนั้นเราปรับลดคาดการณ์กำไรลง 25% เป็น 482 ล้านบาท จากยอดขายและมาร์จิ้นที่น้อยกว่าคาด อย่างไรก็ดีเรามองว่าผลประกอบการจะฟื้นตัวขึ้นในครึ่งปีหลัง และด้วย valuation ที่ถูก P/E เพียง 12 เท่า (เท่ากับ GFPT และถูกกว่า CPF ที่ 19 เท่า) เราคงคำแนะนำ ซื้อ แต่ปรับราคาเป้าหมายลงตามกำไรที่ปรับลงเป็น 8.4 บาท (เดิม 11 บาท)
หุ้นมีข่าว
(+) JWD "เทมเพิลตันฟันด์" กองทุนต่างชาติ และกองทุนในประเทศ ซื้อบิ๊กล็อตจากผู้ถือหุ้นใหญ่รวม 41.066 ล้านหุ้น
(+) SUPER แจ้งตลาดจ่ายไฟ (COD) เพิ่มอีก 98MW และ เมื่อ 30 เมย. อีก 94.7MW รวมตอนนี้ขายไฟแล้ว 601.95MW (จากเป้าสิ้นปี 1,000MW)
(+) ACAP ไฟเขียวออกและเสนอขาย ACAP- W1 จำนวนไม่เกิน 62.5 ล้านหน่วย พร้อมอนุมัติเปลี่ยนแปลงมูลค่าหุ้นที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท เป็นหุ้นละ 0.50 บาท
(+) CPF อธิบดีกรมการค้าภายใน เปิดเผยว่า สถานการณ์ภัยแล้งในช่วงที่ผ่านมา ส่งผลให้ราคาสุกรเป็น (หมู) หน้าฟาร์มปรับเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องโดย
ขณะนี้ราคาปรับเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 5 บาท/กิโลกรัม (กก.) เมื่อเทียบกับต้นเดือน เม.ย.ที่ผ่านมา แต่กรมจะยังไม่มีมาตรการพิเศษเข้าไปดูแล เนื่องจากราคาหมูที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นไปตามกลไกตลาด
(+) ITD NWR ส่อแววยอมลดราคาสร้างมอเตอร์เวย์ บางปะอิน-สระบุรี-นครราชสีมา 5 ตอน “กรมทางหลวง” เผยคงไม่ต้องเปิดประมูลใหม่แล้ว มั่นใจต่อรองได้ สรุปผลเจรจากลางเดือน พ.ค.นี้ (ที่มาข่าวหุ้น)
(+) THAI แอร์เอเชียมาเลเซีย สนใจร่วมเป็นพันธมิตรฯ (ที่มาทันหุ้น)
(+) IFEC เบอร์ 1 กังหันลมโลก รุกเอเชีย จับมืออินเตอร์ฟาร์อีสท์ ลุยโรงไฟฟ้าพลังงานลม (ที่มา ไทยรัฐ)
(+) TKS ลุ้นคว้างานใหญ่ 300 ล้าน เอกสารร่างรัฐธรรมนูญ รู้ผลใน 2 สัปดาห์ (ที่มา ข่าวหุ้น)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0) เมื่อวานเงินเฟ้อไทย เดือน เมย. +0.07% ยังอยู่ในกรอบที่ ก.พาณิชย์ คาดการณ์ 0.0-1%
(0) อังคาร อังกฤษ PMI Mfg (เมย.) +51.2 จาก 51, ญี่ปุ่น หยุด Golden week อังคาร-พฤหัส, เกาหลีใต้ CPI เมย.คาด +0.9 จาก 1, ประชุมธนาคารกลางออสเตรเลีย คาดคงดอกเบี้ย 2%
(+) พุธ US ISM ภาคบริการ (เมย.) คาด 54.8 จาก 54.5, EU PMI Composite เมย. คาด 53 (ไม่เปลี่ยนแปลง)
(0) พฤหัส ECB published Economic bulletin, ไต้หวัน CPI คาด 1.6% จาก 2%, ฟิลิปปินส์ CPI คาด +1.2% จาก +1.1%, เลือกตั้งรัฐสภาอังกฤษ
(+) ศุกร์ มาเลเซีย ส่งออกเดือน มีค. คาด -1.6% จาก +6.7% y-y, US การจ้างงานนอกภาคเกษตร เมย. คาด +2 แสนรายจาก 2.15 แสนราย และ อัตราว่างงานคาด 5% คงที่
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
สรุปผลตอบแทนหลักทรัพย์ที่แนะนำ
ชื่อหุ้น วันที่เริ่มแนะนำ ราคาเปิด ณ.วันที่เริ่มแนะนำ ราคาสูงสุดนับจากวันที่แนะนำ ราคาปิดล่าสุด (เมื่อวาน) %เปลี่ยนแปลงล่าสุด คำแนะนำ
IFEC 28/5/2014 2.69 17.91 7.1 163.94% ถือ (รวมไดลูทปันผลหุ้น)
DIF 21/12/2015 12.7 15.4 15 19.98% ถือ ปันผล 0.2375
SMT 16/2/2016 15.1 15.1 13 -13.91% หลุด Stop loss 13 บาท
BTS 7/3/2016 8.65 9.3 9.2 6.36% ถือ
TMC 10/3/2016 2.26 2.56 2.24 -0.88% ขายตัดขาดทุน
COM7 19/4/2016 7 7.75 7.55 7.86% ถือ
MAJOR 20/4/2016 31 33.5 31.5 1.61% ถือ
BTSGIF 20/4/2016 11.9 12.2 11.9 0.00% ถือ
CPALL 21/4/2016 46.25 46.75 45.75 -1.08% ถือ
TKS 21/4/2016 8.05 8.25 8.05 0.00% ถือ
SUPER 26/4/2016 1.72 2.08 1.84 6.98% ถือ
RCL 26/4/2016 6.75 6.85 6.35 -5.93% ขายไปเมื่อ 29 เมย.
BWG 28/4/2016 1.59 1.64 1.6 0.63% ถือ
SUPER-W3 28/4/2016 0.19 0.5 0.38 100.00% ถือ
Deletion 01 เมย. ADVANC -4.55%
08 เมย. PK -3.45% ASEFA -3.33%
11 เมย. CPALL -3.85%
12 เมย. RP +21.59%
19 เมย. KTC -1.43% SVI +1.87% DELTA -0.29%
20 เมย. TPBI +10.63%
22 เมย. BH -3.32%
25 เมย. EPG +4.65%
28 เมย. ASEFA -3.31%
29 เมย. RML -7.6% RCL -5.93% SMT -13.91%
Source: ASPEN
รายงานวันนี้
หุ้น: IVL คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 30.00
•แนวโน้มกำไรเติบโตตลอดปี 2559 จะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น
•คาดกำไรหลักไตรมาส 1/59 แตะจุดต่ำสุดในปีนี้
•กำไรจากการเข้าซื้อกิจการอาจเป็นอัพไซด์ต่อกำไรสุทธิในไตรมาส 1/59
•คาดกำไรหลักไตรมาส 2/59 เติบโตอย่างแข็งแกร่ง QoQ
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: TVO คำแนะนำ: ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย (บาท): 30.50
•เรายังคงคำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร
•เราคาดกำไรสุทธิไตรมาส 1/59 อยู่ที่ 450 ล้านบาท ลดลง 10% YoY แต่เพิ่มขึ้น 129%QoQ
•ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2559-2560 จากอัตรากำไรขั้นต้นที่มีแนวโน้มสูงกว่าคาด
•คาดสต็อกถั่วเหลืองทั่วโลกมีแนวโน้มตึงตัวมากขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2559
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: BR คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 8.40
•เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ
•บริษัทพยายามขยายไปสู่ตลาดอื่น หลีกเลี่ยงการการแข่งขันที่รุนแรงใน EU
•รายได้จากธุรกิจในเนเธอร์แลนด์ปรับตัวลดลงในไตรมาส 1/59 แม้ธุรกิจในไทยจะฟื้นตัวดีขึ้น
•บริษัทคาดเซ็นสัญญาร่วมทุนกับบริษัทอินโดนีเซียภายในสิ้นเดิือนพ.ค.นี้
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: นภนต์ ใจแสน
กลุ่ม: ปิโตรเคมี คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
•ราคาปิโตรเคมีเคลื่อนไหวในหลายทิศทางในสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะที่ส่วนต่างราคาปิโตรเคมีส่วนใหญ่หดตัว
•ส่วนต่างราคาเอธีลีนอ่อนตัวลง ในขณะที่ส่วนต่างราคาโพรพิลีนปรับตัวสูงขึ้น WoW
•ส่วนต่างราคา HDPE และ ส่วนต่างราคา MEG อ่อนตัวลง WoW
•ส่วนต่างราคาพีวีซีขยายตัวขึ้น WoW
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
