- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 17 July 2014 17:43
- Hits: 2107
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today's Selection : BTS, PTT, HMPRO, TUF
Follow Buy : -
Follow Sell : -
คาดขึ้นต่อ Sentiment บวกต่างปัจจัยภายนอกและ Fund Flow
(+) ภาพรวมตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นยุโรปฟื้นตัวกว่า 1% โดยความวิตกต่อระบบการเงินในโปรตุเกสคลี่คลายลง หลังธนาคารบังโค เอสปิริโต ซานโต มีแผนที่จะสร้างเงินทุนให้แข็งแกร่งมากขึ้น ขณะที่ความกังวลต่อการฟื้นตัวเศรษฐกิจโลกลดลง หลังตัวเลข GDP ไตรมาส 2/57 ของจีนอยู่ที่ 7.5% และดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมจีนเดือน มิ.ย. ขยายตัว 9.2% ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ด้านตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดในแดนบวก หลัง Beige Book ของเฟดระบุว่า เศรษฐกิจในประเทศยังเติบโตอย่างต่อเนื่อง อีกทั้งได้แรงหนุนจาก ดัชนีความเชื่อมั่นผู้สร้างบ้าน ซึ่งทำระดับสูงสุดนับตั้งแต่ ม.ค. 57
(+) แนวโน้มตลาดหุ้นไทยวันนี้
คาดเคลื่อนไหว Sideway Up จาก Sentiment เชิงบวกจากปัจจัยภายนอก เช่นการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนและสหรัฐฯ รวมถึง Fund Flow ที่ยังคงไหลเข้าซื้อหุ้นไทย โดยค่าเงินบาทเช้านี้ปรับตัวแข็งค่าต่อเนื่อง ล่าสุดอยู่ที่ 32.08-32.10 บาทต่อดอลลาร์ แข็งค่าราว 1% MTD มากที่สุดเป็นอันดับสองรองจากอินโดนีเซีย คาดกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่น่าจะเป้าหมายการลงทุนจาก Fund Flow ต่างชาติ เช่น พลังงาน สื่อสาร และอสังหาริมทรัพย์ ในส่วนของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ อาจมีแรงขาย Sell on fact จากการประกาศงบในช่วงนี้ หลังหุ้นกลุ่มแบงก์ outperform ตลาดค่อนข้างมาก โดย 3 สัปดาห์ที่ผ่านมา ปรับตัวขึ้นมากว่า 7.8% จากที่ SET Index เพิ่มขึ้นเพียง 4.7% แนะนำหาจังหวะเข้าซื้อเมื่อราคาหุ้นย่อลงมา Top Pick กลุ่มแบงก์ ได้แก่ SCB, KBANK นอกจากนี้ ต้องติดตามแผนการลงทุนโครงการพื้นฐานของ คสช. ที่จะทยอยออกมาเป็นระยะ อาจส่งผลต่อหุ้นกลุ่มรับเหมาเช่น ITD, CK, STEC
(+) เศรษฐกิจจีนฟื้น หนุนกลุ่ม Commodities
กลุ่ม Commodities เช่น ถ่านหินและสินแร่ ได้รับอานิสงส์เชิงบวก หลังความกังวลต่อการฟื้นตัวเศรษฐกิจจีนลดลง โดยตัวเลข GDP จีนในไตรมาส 2/57 นับเป็นการขยายตัวในอัตราเพิ่มเป็นครั้งแรกในรอบ 3 ไตรมาส ในส่วนของค่าระวางเรือ BDI ที่ระดับ 755 จุด ทำ new low ของปีต่อเนื่องนั้น เรามองว่าเป็นผลมาจากข้อระเบียบการส่งออกไปยังจีน เช่น ทองแดง โลหะ ธัญพืช ซึ่งเป็นปัจจัยกดดัน หุ้นกลุ่มเดือนเรือ เช่น TTA, PSL
กลยุทธ์การลงทุน :
แนะนำ Let profit run ต่อไปเนื่องจากมองว่า SET Index ยังจะมีทิศทางที่ดีในสัปดาห์นี้จากสภาพคล่องทั้งในและจากต่างประเทศ แนะนำโฟกัสหุ้นขนาดใหญ่ที่มีเงินปันผลสูง ซึ่งน่าจะเป็นเป้าหมายของสภาพคล่องส่วนเกินดังกล่าว
วันนี้เราออกบทวิเคราะห์ SCC (ซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเป้าหมาย 520 บาท) คาด2Q57 อ่อนตัว แต่ยังมีปันผลบริษัทร่วมหนุน Stock Comment : TMB (ซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเป้าหมาย 2.82 บาท) ศักยภาพในการเติบโตสูงหนุน ROE เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
Stock S R Comment
BTS 8.75 8.90 เติบโตระยะยาว เงินปันผลสูง
PTT 325.00 330.00 คาดงบ 2Q57F สดใส จากแรงหนุนบริษัทลูก
HMPRO 10.10 10.50 คาดอากาศร้อน บริโภคฟื้นหนุนยอดขาย 2Q57F
TUF 66.00 68.00 ราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยลบไปมากแล้ว
แนวรับ 1,521 แนวต้าน 1,539
หุ้นมีข่าว :
BTS รับผู้โดยสารไตรมาสแรกหลุดเป้า : ผู้บริหารระบุปริมาณผู้โดยสารในไตรมาส 1/58 (เม.ย.-มิ.ย. 57)เฉลี่ยที่ 6 แสนคนต่อวัน เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน 4-5% ซึ่งลดลงจากเป้าที่ตั้งไว้ที่ 7% เนื่องจากมีการปรับช่วงเวลาปิดภาคการศึกษาระดับอุดมศึกษา เพื่อรองรับการเปิดประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (AEC) ทั้งนี้ เรามองว่าการลดลงของจำนวนผู้โดยสารเป็นเพียงแค่ Seasonal impact ขณะที่ ปริมาณผู้โดยสารถือว่าใกล้เคียงกับไตรมาสก่อนหน้าที่ระดับ 6.1 แสนคนต่อวัน ดังนั้น เราคาดว่าไม่น่าส่งผลลบอย่างมีนัยต่อผลประกอบการ ขณะที่ปัจจัยสำคัญในการผลักดันฐานกำไรระยะยาวที่ต้องติดตามต่อ มาจากการเปิดประมูลรถไฟฟ้าสายสีเขียวเข้มซึ่งยังคงเลื่อนการประมูลออกไป ทั้งนี้เราคาดว่า BTS น่าจะเป็นผู้ชนะประมูล เนื่องจากมีประสบการณ์ เงินลงทุน โดยผู้บริหารระบุว่า ใช้เวลาวางระบบและจัดหาขบวนรถเพียง 3 ปีครึ่ง (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 11.20 บาท)
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
