- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 29 April 2016 17:19
- Hits: 3019
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> AAV, HMPRO, ILINK, TFG
Stock S R Comment
AAV 5.55 6.20 เทศกาลท่องเที่ยว สุขสันต์วันหยุดยาว
HMPRO 7.70 8.50 SSSG กลับเป็นบวก คาดฤดูร้อนขายแอร์ พัดลมดี
ILINK 14.90 16.40 เตรียมส่งลูกเข้าตลาด ลุ้นงานย้ายสายลงใต้ดิน
TFG 1.62 1.80 คาดผลงานปี 2559 Turnaround ลืมภาพเดิมๆไปได้เลย
Raise cash
BoJ : ผลการประชุม BoJ เมื่อวานนี้สร้างความผิดหวังให้กับเราหลังจากที่ไม่มีการ Take action ใดๆออกมา ซึ่งถือเป็น Sentiment เชิงลบต่อ SET Index เนื่องจากแต่เดิมเราคาดว่าปัจจัยนี้จะเป็นตัวช่วยประคับประคอง Downside ของดัชนีเอาไว้ได้
ด้วยเหตุนี้มอง Downside ของ SET Index เปิดกว้างมากขึ้น และหากมาพิจารณาประกอบกับเหตุการณ์ในช่วงถัดไปที่จะเริ่มมีความเสี่ยงมากขึ้นมองดัชนีในเดือนพฤษภาคมมีโอกาสซึมลงสู่ระดับ 1350-1370 จุดในกรณีฐาน แต่ในกรณีเลวร้ายสุดไม่น่าหลุด 1300 จุด จากปัจจัยกดดันดังต่อไปนี้
1) Valuation ของตลาดที่อยู่ในระดับสูงมาก ล่าสุด SET Index ซื้อขายที่ Forward PE 15 เท่า ถือเป็นระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือนที่ผ่านมา
2) นักลงทุนต่างชาติเริ่มปิดสถานะ Long ในตลาดล่วงหน้า โดยหากนับตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมามีการ Long สุทธิแล้วกว่า 150,000 สัญญา ซึ่งเรามองว่ามีความเสี่ยงที่สัญญาบางส่วนจะถูกปิดสถานะในช่วงถัดไป
3) MSCI จะมีการเพิ่มน้ำหนักหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของจีนในดัชนี MSCI EM ช่วงสิ้นเดือนพฤษภาคม ซึ่งอาจทำให้หุ้นอื่นๆในตะกร้าดังกล่าวถูกลดน้ำหนักลง โดย ณ ขณะนี้มีหุ้นไทยอยู่ในตะกร้าทั้งสิ้น 32 ตัว
4) เราคาดว่าช่วงประมาณกลางเดือนพฤษภาคมเป็นต้นไป ตลาดอาจเริ่มให้น้ำหนักกับความเป็นไปได้ที่ Fed อาจตัดสินใจปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมกลางเดือนมิถุนายน ซึ่งอาจทำให้มี Fund flow ไหลออกในช่วงนั้น และทำให้สกุลเงินของประเทศเกิดใหม่ถูกกกดดันได้
กลยุทธ์การลงทุน : ถือเงินสดมากขึ้น รอการเริ่มต้นเข้าซื้อใหม่แถวบริเวณดัชนี 1360 จุด มองระดับเลวร้ายสุดของ SET Index ที่ 1300 จุดซึ่งเป็นระดับที่คำนวณได้จากโมเดล Earning yield gap ของเรา คาดหุ้นขนาดกลาง-เล็กจะ Outperform หุ้นขนาดใหญ่ในช่วงนี้
แนวรับ 1,375 แนวต้าน 1,415
บทวิเคราะห์วันนี้ :
PTTEP (ขาย ราคาเป้าหมาย 62 บาท) 1Q59 ดีกว่าคาด..แนวโน้มที่เหลือของปียังอ่อนแอ
Today's Event :
AMATA XD 0.24 บาท ICC XD 1.05 บาท PM XD 0.30 บาท
ARROW XD 0.40 บาท KKP XD 2.00 บาท PPP XD 0.08 บาท
BIG XD 0.06 บาท KTIS XD 0.10 บาท PRAKIT XD 1.00 บาท
BJCHI XD 0.50 บาท LH XD 0.35 บาท PT XD 0.28 บาท
EASTW XD 0.25 บาท LPH XD 0.15 บาท ROJNA XD 0.25 บาท
GLOW XD 4.362 บาท PCSGH XD 0.12 บาท SE-ED XD 0.12 บาท
LDC XR 4:1 @ 1.00 บาท
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
