- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 29 April 2016 16:52
- Hits: 2177
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (อดิศักดิ์ คำมูล เลขทะเบียนฯ: 026889)
ดีดขึ้น จะสะสมแรงผลักขึ้น.. ลงต่อ อาจต่อเนื่อง
KGI ประเมินตลาดเข้าสู่ระดับที่มีนัยสำคัญ แม้ว่าการที่ตลาดจะหยุดติดต่อเนื่องสามวัน อาจส่งผลจิตวิทยาเชิงลบต่อผู้เก็งกำไรสั้น เราเชื่อว่าตลาดควรได้ย่อยแรงขายทำกำไรระยะสั้นไปในระดับมากแล้ว เชิงประเมินกราฟ วันนี้ เราให้ความสำคัญค่าเฉลี่ยสามสิบวันของ SET ที่ 1,396 จุด หากวันนี้ ตลาดปิดต่ำกว่า 1,396 จุด อาจส่งผลให้แรงขายออกมาต่อเนื่อง แนะนำขาย แต่หากวันนี้ ดัชนี SET สามารถยืนเหนือระดับ 1,396 จุด จักคาดหวังแรงผลักราคาทางขึ้น แนะนำซื้อเก็งกำไร
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร MBAX, RS*
MBAX (เป้าพื้นฐาน 6.7 บาท) 1) ราคาหุ้นอ่อนตัวลงทดสอบแนวรับเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ ?5.4 บาท คาดมีโอกาสรีบาวด์ที่แนวรับดังกล่าว (กรณีเลวร้าย Stop loss 5.05 บาท) แนวต้าน 5.80 บาท และ 6.1 บาท ตามลำดับ 2) ในเชิงพื้นฐานจากการเข้าพบผู้บริหาร เราประเมินกำไรไตรมาส 1/59 จะอยู่ในกรอบ 15 - 20 ล้านบาท โตเด่นเมื่อเทียบกับกำไรเพียง 9 ล้านบาทในไตรมาส 1/58 (ผลจากเม็ดพลาสติกราคาลง + การปรับ Product mix เน้นสินค้า High margin) 3) ในเชิง Valuation เราประเมินเป็นหุ้นถูก i) PE ปีนี้ต่ำเพียง 9.8 เท่า และคาดปันผล 6.9% ii) PE กลุ่มพลาสติก อาทิ TPBI และ EPG สูงเฉลี่ย 18 - 20 เท่า iii) คิดในมุม Replacement cost (หากต้องสร้างโรงงานใหม่ด้วยกำลังการผลิต 3.4 หมื่นตัน/ปี) จะได้ราคา 5.8 บาท/หุ้น (สูงกว่าราคาตลาดฯ) ... วันนี้มีบทวิเคราะห์ Alert
RS* (เป้าพื้นฐาน 12 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 12 บาท (กำหนดเป็นจุด Stop loss) แนวต้าน 13.5 บาท แนะนำ "เก็งกำไร" ในกรอบ แนวรับ - แนวต้าน 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 1/59 พลิกเป็นกำไรราว 80 - 90 ล้านบาท (เทียบกับขาดทุน 42 ล้านบาทในไตรมาส 1/58) จากการรับรู้รายได้งานจัดงาน Event (มูลค่าราว 500 ล้านบาท) และอัตราค่าโฆษณาที่เริ่มมีแนวโน้มดีขึ้น ... คาดสัปดาห์หน้ามีประชุมนักวิเคราะห์ Preview งบไตรมาส 1/59
หุ้นในกระแส
กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, งานระบบไฟฟ้า ASEFA) ราคาหุ้นในกลุ่มฯเริ่มฟื้นตัว ได้ Sentiment บวกจากการที่ SUPER ทยอย COD โครงการโซลาร์ฟาร์มตามแผน แนะนำ "เก็งกำไร"
i) SUPER (ยังไม่มีเป้า Consensus) วานนี้ COD โครงการโซลาร์ฟาร์มเพิ่มอีก 83.25MW รวมทั้งหมด COD แล้ว 409.25MW ผู้บริหารตั้งเป้า COD ครบ 627.9MW ภายใน 1H59 วานนี้ทะลุแนวต้าน 1.90 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 2.20 บาท (แนวรับ 1.90 บาท เป็นจุด Trailing stop)
ii) IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) 1) วานนี้ประกาศซื้อโซลาร์ฟาร์มที่ญี่ปุ่นรวม 6 โครงการ (10.9MW) โดยจะเป็นการทยอยซื้อ (รอสัญญาแต่ละโครงการ) เราประเมินเป้าหมายเพิ่มราว 0.3 บาท/หุ้น และส่วนโครงการ 69MW ที่ประกาศมาก่อนหน้านี้ คาดขนาดโครงการต้องขอมติที่ประชุมผู้ถือหุ้นกลางปีนี้ (EGM) ประเมินเป้าหมายเพิ่มราว 2.0 บาท/หุ้น จากโครงการ 69MW 2) คาดเดือน พ.ค. เซ็นสัญญาซื้อโครงการพลังงานลมที่เวียดนาม (210MW กำลังสร้างเฟสแรก 28MW เริ่ม COD ไตรมาส 4/59) 3) คาดใกล้ได้ข้อสรุปพลังงานลมที่ออสเตรเลีย หลัง Goldwind เข้าซื้อหุ้น IWIND 10% ประเมินแนวรับ 7.05 บาท แนวต้านแรก 7.20 บาท ผ่านได้ถัดไปที่ ?7.80 บาท
iii) BWG (เป้า Consensus 2.8 บาท) 1) เตรียม COD โรงไฟฟ้าขยะ (อุตสาหกรรมฯ) เฟสแรก 8MW ในไตรมาส 3/59 2) คาด กกพ เตรียมเปิดรับซื้อไฟฟ้า จากโครงการโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมฯ 100MW 3) ประเมินแนวรับหลัก (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน SMA) 1.55 บาท (Stop loss ที่ 1.50 บาท) แนวต้านแรก 1.64 บาท และถัดไปที่ 1.68 บาท
iv) ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) ส่วนแบ่งตลาดฯในอุตสาหกรรมงานระบบไฟฟ้าโครงการพลังงานทดแทน 25 - 30% ประเมินกรอบราคา 5.8 - 6.3 บาท แนะนำ "เก็งกำไร" ในกรอบ
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ + วัสดุฯ: ประเด็นการทยอยเปิดประมูลโครงการภาครัฐฯ (สุวรรณภูมิเฟส 2, รถไฟฟ้า รถไฟรางคู่, มอเตอร์เวย์) แนะนำเก็งกำไร i) หุ้นกลุ่มรับเหมาฯตัวหลัก (CK*, STEC*, ITD*, UNIQ*, NWR) ii) งานเสาเข็ม (SEAFCO, PYLON, TMC) iii) วัสดุฯ + เหล็ก + ระบบไฟฟ้า (SCC*, TMT, ASEFA, EPG*)
หุ้นมีข่าว
(+) CK คาดรัฐบาลจะเปิดประมูลงานมูลค่ารวมกว่า 4 แสนล้านบาทในปีนี้ (บางกอกโพสต์) อาทิ รถไฟฟ้าสายสีส้ม, ท่าอากาศยานสุวรรณภูมิเฟส 2, มอเตอร์เวย์ และ รถไฟรางคู่ ทั้งนี้ CK ตั้งเป้าชนะการประมูล 20-25% ของมูลค่างานโดยรวม ซึ่งจะทำให้บริษัทบรรลุเป้ารายได้ปี 2559 ที่วางไว้ที่ 3.8-4.0 หมื่นล้านบาท โดยเป้ารายได้ดังกล่าวใกล้เคียงกับที่เราคาดที่ 3.9 หมื่นล้านบาท ประกอบกับอัตรากำไรขั้นต้นที่ยืนได้ดีที่ 8.6% จะหนุนให้ผลการดำเนินงานปี 2559 พลิกมามีมีกำไรปกติ 1.2 พันล้านบาท จากผลขาดทุน 16 ล้านบาทในปี 2558 ดังนั้น ภาพรวมธุรกิจที่แข็งแกร่งและผลการดำเนินงานที่กลับมาขยายตัวอีกครั้ง เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 36.50 บาท
(+) SUPER แรงดีติดลมบน ขายไฟกระฉูด 409MW ลงทุน 'อิเควเตอร์ฯ' ดัน PPA สูงสุดในไทย (ข่าวหุ้น) "SUPER" แจ้ง COD โครงการโซลาร์ฟาร์มเพิ่ม 14 โครงการ กำลังการผลิตรวม 83.25 MW ดันยอดขายไฟฟ้ารวมกระฉูด 409.25 MW ด้านที่ประชุมผู้ถือหุ้นไฟเขียวซื้อหุ้น "อิเควเตอร์ โซลาร์" ดัน PPA แตะ 627.90 MW สูงสุดในไทย
(+) IFEC ลงทุนโซลาร์ฟาร์มญี่ปุ่น คาดผลตอบแทนการลงทุน13% (ข่าวหุ้น) IFEC เข้าลงทุนโครงการโรงไฟฟ้าพลังแสงอาทิตย์ ที่คูจูกุริ จ.ชิบะ ญี่ปุ่น ขนาด 1.50 MW มูลค่าประมาณ 37.89 ล้านบาท คาดโรงไฟฟ้าก่อสร้างแล้วเสร็จ และ COD ในช่วงครึ่งปีหลัง หวังอัตราผลตอบแทนจากการลงทุน 12.30-13%
(+) AOT* ทุ่ม1.7แสนล้านลงทุน 5 ปี เพิ่มแกร่ง 6 สนามบิน-เล็งพัฒนาที่ดิน 4 พันไร่ (ข่าวหุ้น) "AOT" กางแผน 5 ปี ทุ่มลงทุน 1.7 แสนล้าน ลุยแผนพัฒนา 6 สนามบิน เสริมศักยภาพรับผู้โดยสารเพิ่มเป็น 165 ล้านคนต่อปี จากปัจจุบัน 83.5 ล้านคนต่อปี พร้อมลุยแผนพัฒนาที่ดิน 4,000 ไร่ รอความชัดเจนเดือน พ.ค.นี้
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7 (เป้า Consensus 7.43 บาท … เป้าสูงสุดอยุ่ที่ 9.0 บาท) ประเมินราคาหุ้นพักฐานหลังประกาศข่าวบวกกับ TRUE* แนะนำ "เก็งกำไร" แนวรับ 7.35 บาท และถัดไป 7.05 บาท แนวต้าน 8.0 บาท คาดยังได้ Sentiment บวกจาก Consensus ปรับเป้าขึ้น
TVD (เป้าพื้นฐาน 2.8 บาท) Break ผ่านกรอบแนวต้าน 2.20 บาทได้ แนะนำ "Let profit run" ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 2.6 บาท ... PE 12.5 เท่า (อิงประมาณการ EPS 0.185 บาท) ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มค้าปลีกและค้าออนไลน์ที่ เฉลี่ย 25 เท่า + วันนี้ประชุมผู้ถือหุ้น นำส่วนเกินทุนล้างขาดทุนสะสม (ส่งสัญญาณการจ่ายปันผล)
SMT (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 15.64 บาท) ประเมินแนวรับ ?13 บาท แนวต้านแรกที่ 13.8 บาท ผ่านได้ทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 15.3 บาท ...ประเด็นการแตกพาร์ (2 บาท เหลือ 1 บาท) และ แจกวอร์แรนท์ฟรี 5 หุ้นเดิม ต่อ 1 วอร์แรนท์ + ธุรกิจใหม่ประกอบโซลาร์เซลล์ (กำลังการผลิตรวม 300MW) คาดเฟสแรก (กำลังการผลิต 60MW) เริ่มรับรู้รายได้ใน 2H59
TMC (เป้าพื้นฐาน 3.0 บาท) แนะนำ "เก็งกำไร" แนวรับ 2.30 บาท แนวต้าน 2.60 บาท ... ธีมงานรับเหมากดเสาเข็มรถไฟทางคู่ + ที่ประชุมผู้ถือหุ้นมีมติอนุมัตินำส่วนเกินทุนมาล้างขาดทุนสะสม (ส่งสัญญาณการจ่ายปันผล)
BTS* (เป้า Consensus 10 บาท) ประเมินแนวรับ 9.10 บาท และถัดไปที่ 9.00 แนะนำ "สะสม" (Stop loss 8.8 บาท)
TKS (เป้า Consensus 10.8 บาท) ประเมินจุด Stop loss 7.8 บาท หากไม่หลุดแนะนำ "ถือ" ... ลุ้นพิมพ์ร่างรัฐธรรมนูญ + ประชามติ + ไปรษณีย์บัตรทายผลฟุตบอลยูโร
MAJOR* (เป้าพื้นฐาน 33.5 บาท) พิจารณาที่แนวต้าน 32.5 บาท หากทะลุผ่านได้แนะนำ "เก็งกำไร" ตาม ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ?35 บาท แนวรับ 31.5 บาท
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
MAJOR* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 33.5 บาท ราคาหุ้นปรับขึ้นใกล้เป้าหมายพื้นฐานที่ 33.5 บาท จึงปรับลดคำแนะนำพื้นฐานลงเป็น "ถือ" อย่างไรก็ดีมีโอกาสปรับเป้าหมายขึ้น หากผลการดำเนินงานในช่วงไตรมาส 2/59 ดีกว่าที่คาด (เป็นฤดูหนังดีเข้าฉาย)
GPSC* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 25.5 บาท คาดกำไรของ GPSC ในไตรมาส 1/59 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 7.20 ล้านบาท โต 37.4% YoY และ 121% QoQ จากการรับรู้รายได้จาก IRPCCP เฟสที่ 1 และเงินปันผลที่ได้รับจาก RPCL ในไตรมาสนี้
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
