- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 27 April 2016 18:24
- Hits: 1724
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น 27 เมษายน 2559
ไม่หลุด 1,400 จุด ยังมีลุ้นรีบาวด์ (รอผลเฟด)
คาดดัชนีฯ พักไม่หลุดบริเวณ 1,400 จุด และจะมีโอกาสขึ้นต่อ แนวต้านวันนี้ 1,425 จุด
ระยะสัปดาห์ ยังอยู่ในโหมดรีบาวด์ กรอบ 1,390/1,400-1,430 จุด คาด FED ส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบาย หนุนหุ้นโลก, รายงานเศรษฐไทยรายเดือนมีลุ้นดีกว่าคาด, กำไร บจ. ดีกว่าคาด และการปรับกำไรขึ้น (วันนี้ BDMS COM7 ปรับกำไรขึ้น เย็นนี้ SCC ประกาศงบ)
รายเดือน เมย. ครึ่งแรกของเดือน ดัชนีฯลงตามแรงขายหุ้นกลุ่มบูลชิพบิ๊กแคป (ตามคาด) แต่ครึ่งหลังของเดือน การรีบาวด์จาก 1,350 จุด ขึ้นมารอบนี้ ทำได้ดีกว่าคาด ตอนนี้มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 1,450 จุด ทำให้โมเมนตั้มเปลี่ยนการปรับฐานรอบหน้าในเดือน พค. อาจไม่ลึกอย่างที่คาด แนวรับเปลี่ยนเป็น 1,380/1,370 จุด เราคงแนะนำ เลือกเก็งกำไรรายตัว investment theme: อัพเดท (22 เมย.) งานประมูลภาครัฐฯ แนะนำ BTS NWR TMC ASEFA, หุ้นมีโอกาสปรับประมาณการณ์กำไรขึ้น-กำไรดีกว่าคาดการณ์เดิม COM7 MAJOR EPG และ พลิกจากขาดทุนเป็นมีกำไร แนะ SMT TVD IFEC
หุ้นแนะนำวันนี้ MAJOR แนะนำสะสม (แนวโน้มกำไร 1Q16 จะดีกว่าตลาดคาด) / SMT ผู้ถือหุ้นอนุมัติแตกพาร์แจกวอแรนต์ และ ได้ข้อสรุปกับพันธมิตรต่างประเทศ รับรู้งานผลิต Solar panel เฟสแรก 60MW จากเป้า 200MW ใน 3Q16 / COM7 เราปรับราคาเหมาะสมขึ้นเป็น 9 บาท และปรับคำแนะนำขึ้นเป็น ซื้อ / SUPER วันนี้-พรุ่งนี้ จะแจ้งตลาดฯ ขายไฟ (COD) เพิ่มอีกวันละ 40MW เพิ่มจาก COD ปัจจุบันที่ 268MW (แนวโน้มกำไรปีนี้จะพลิกเป็นหลักหลายพันล้านบาทเมื่อ COD ครบ 500MW ในเดือน มิย.)
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) COM7 กำไรของบริษัทมีแนวโน้มเติบโตได้มากกว่าคาด หลังจากที่บริษัทได้รับบริหารจัดการทรูช๊อป 166 สาขาทั่วประเทศ (เฟสที่ 1) ซึ่งบริษัทจะได้รับประโยชน์จาก 1) กำไรเพิ่มทันที เสมือนได้สาขาเพิ่มอีก 166 สาขาภายใน 1 ปี โดยไม่ต้องลงทุนเพิ่ม และตั้งเป้าหมายจะขยายการรับรู้กำไร จากการบริหารสาขาให้ครบทั้ง 300 กว่าแห่งทั่วประเทศ 2) Synergy ในการขยายธุรกิจ ยกตัวอย่างเช่น อำนาจในการต่อรองส่วนต่างกำไรกับ APPLE จากส่วนแบ่งตลาด iPhone เมื่อรวมกัน (TRUE+COM7) คิดเป็น 40-50% ของยอดขายในประเทศ เราปรับประมาณการกำไรขึ้น คาดการเติบโตของกำไรเฉลี่ย 40%/ปี ในช่วง 2015-18 พร้อมทั้งปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” ปรับราคาเป้าหมายขึ้น 30% เป็น 9.0 บาท อิง P/E 25 เท่า เทียบเท่าค่าเฉลี่ยกลุ่มค้าปลีก และคาดราคาหุ้นมีโอกาส Re-Rate P/E ขึ้น และอาจขึ้นสูงกว่ากลุ่มได้เพราะการเติบโตที่สูง 40%/ปี สูงกว่ากลุ่มที่โต 17%/ปี
(+) BDMS คงแนะนำ ซื้อ ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 25.75 บาท (จาก 24 บาท) โดยเราปรับกำไรขึ้น 1-2% ในปี 2016-19 เพราะมาร์จิ้นมีแนวโน้มดีกว่าคาด แม้เราคาดกำไรหลัก 1Q16 ที่ 2.3 พันล้านบาท ทรงตัว YoY แต่เพิ่มขึ้น 11% QoQ ซึ่งอาจยังไม่เห็นพัฒนาการของมาร์จิ้นมากนักเพราะฐานที่สูงในปีที่แล้ว แต่คาดมาร์จิ้นจะเติบโตได้ดีในช่วง 2Q-4Q16 ไปจนถึงปลายปี 2017 เพราะไม่มีโรงพยาบาลเปิดใหม่เข้ามากดมาร์จิ้น
(+/-) Thai Market Strategy คาดตลาดจะรายงานกำไร 1Q16 สุทธิลดลง 10%YoY แต่เพิ่มขึ้น 20% QoQ โดยคาดกำไรหลัก ลดลง 5% YoY และทรงตัว QoQ กลุ่มที่ฉุดกำไรตลาดจะเป็น Energy, Petrochem, Insurance, ICT, Shipping, Bank, Contractor แม้ SET EPS ปัจจุบันที่ consensus คาดที่ 93.7 และเราคาดที่ 93 อาจมี downside เล็กน้อยจากราคาน้ำมัน แต่เรามองว่าการปรับลดคาดการณ์จะเริ่มช้าลงและอาจ bottomed out ได้ เรายังคงคาด SET target ที่ 1,440 (P/E 15.5 เท่า)
(-) CENTEL ประชุมนักวิเคราะห์ ผู้บริหารปรับลดเป้าการเติบโของรายได้ลงทั้งในส่วนของโรงแรมและร้านอาหาร เรายังคงมองว่ายังไม่ใช่เวลาเข้าซื้อ เพราะคาดกำไร 1Q16 จะอ่อนแอกว่ากลุ่ม คาดปัจจัยหนุนจะมาในช่วง 2H16 จากการซื้อกิจการเพิ่มเติม คงแนะนำถือ
หุ้นมีข่าว
(+) SMT ผถห.อนุมัติ แตกพาร์ 2 บาท เหลือ 1 บาท และ แจกวอแรนต์ 5:1 ราคาใช้สิทธิ 8 บาท (ยังไม่แจ้งวันขึ้นเครื่องหมาย)
(+) SUPER แจ้งขายไฟเพิ่มอีก 31.8MW ดันยอดรวมพุ่ง 268MW คาดจะ COD ครบ 500MW ในเดือน มิย.นี้
(+) SCC จะประกาศงบวันนี้
(+) IVL SCC PTTGC เราคาดว่าส่วนต่างของราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรฯ จะยังคงอยู่ในระดับสูงในช่วง 2Q16 จากการปิดซ่อมบำรุงโรงงานโอลิฟินส์ และการไม่มีกำลังการผลิต PX ใหม่เพิ่มขึ้น ส่วนต่างราคาโอลิฟินส์มีแนวโน้มอยู่ในระดับสูงกว่าระดับค่าเฉลี่ย ในขณะที่มาร์จิ้นของอะโรเมติกส์มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบใกล้เคียงกับช่วงไตรมาส 1/59 อย่างไรก็ตามมาร์จิ้นอะโรเมติกส์ (ทั้ง PX และ BZ) มีแนวโน้มปรับลดลงในช่วงครึ่งหลังปี 2559 เมื่อโรงงานอะโรเมติกส์ของ Reliance Industries ที่มีกำลังการผลิต 2 ล้านตันต่อปีจะเริ่มดำเนินการผลิตเชิงพาณิชย์ (ตั้งเป้าภายในไตรมาส 3/59) ส่วนมาร์จิ้นของผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีปลายน้ำ โดยเฉพาะกลุ่มเส้นใยโพลีเอสเตอร์ (อย่าง PTA และ PET) มีแนวโน้มดีขึ้น QoQ เนื่องจากกำลังเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่น
(+) กลุ่มรับเหมาเด้งรับข่าวดีครม.อนุมัติสร้างรถไฟทางคู่ เส้น ประจวบฯ-ชุมพร วงเงิน 1.7 หมื่นล้านบาทเมื่อวานนี้ รอลุ้นอีก 4 เส้นทาง วงเงิน 8.5 หมื่นล้านบาท เข้า ครม. พค.นี้ คาดประมูล มิย.-กค. นี้
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) พุธ US ประชุม FED คาดคงดอกเบี้ย 0.25-0.50% อังกฤษ GDP 1Q คาด +0.4% จาก 0.6% q-q
(-) พฤหัส US GDP 1Q16 คาด +0.7% จาก 1.4%, เงินเฟ้อเยอรมนี, สเปน EU area Economic sentiment, BOJ outlook report, ญี่ปุ่น Industrial production มีค. คาด +2.6% จาก -5.2%
(+) ศุกร์ US เงินเฟ้อ Core PCE มีค.คาด +0.1% คงที่, EU area GDP 1Q16 คาด +0.4% จาก +0.3%, ญี่ปุ่นหยุด, ไทยตัวเลขเศรษฐกิจรายเดือน มีค. Manufacturing production คาด -0.4% จาก -1.6% y-y
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
สรุปผลตอบแทนหลักทรัพย์ที่แนะนำ
ชื่อหุ้น วันที่เริ่มแนะนำ ราคาเปิด ณ.วันที่เริ่มแนะนำ ราคาสูงสุดนับจากวันที่แนะนำ ราคาปิดล่าสุด (เมื่อวาน) %เปลี่ยนแปลงล่าสุด คำแนะนำ
IFEC 28/5/2014 2.69 17.91 7.2 167.66% ถือ (รวมไดลูทปันผลหุ้น)
DIF 21/12/2015 12.7 15.4 14.7 17.62% ถือ ปันผล 0.2375
SMT 16/2/2016 15.1 15.1 13.5 -10.60% ถือ (stop loss 13)
BTS 7/3/2016 8.65 9.3 9.2 6.36% ถือ
TMC 10/3/2016 2.26 2.56 2.36 4.42% ถือ
COM7 19/4/2016 7 7.75 7.5 7.14% ถือ
MAJOR 20/4/2016 31 31.25 31 0.00% ถือ (หลุด 29.50 ตัดขาดทุน)
BTSGIF 20/4/2016 11.9 12.2 11.9 0.00% ถือ
RML 21/4/2016 1.37 1.41 1.25 -8.76% ถือ
CPALL 21/4/2016 46.25 46.75 46 -0.54% ถือ
TKS 21/4/2016 8.05 8.25 7.85 -2.48% ถือ
ASEFA 22/4/2016 6.05 6.2 6.1 0.83% ถือ
SUPER 26/4/2016 1.72 1.78 1.73 0.58% ถือ
RCL 26/4/2016 6.75 6.85 6.7 -0.74% ถือ
Deletion 01 เมย. ADVANC -4.55%
08 เมย. PK -3.45% ASEFA -3.33%
11 เมย. CPALL -3.85%
12 เมย. RP +21.59%
19 เมย. KTC -1.43% SVI +1.87% DELTA -0.29%
20 เมย. TPBI +10.63%
22 เมย. BH -3.32%
25 เมย. EPG +4.65%
Source: ASPEN
รายงานวันนี้
หุ้น: BDMS คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 25.75
•เรามองว่าเร็วเกินไปที่จะขายทำกำไรแม้ว่าราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น 10 % นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน จากอัตรากำไรที่เป็นขาขึ้้นในปี 2559-60
•เราปรับกำไรหลักปี 2559 เพิ่ม 2% และ 1 % ปี 2562
•คาดกำไรหลักไตรมาส 1/59 ทรงตัว YoY ทำสถิติสูงสุดใหม่แม้าฐานสูงมากใน 1/58
•ไม่มีสินทรัพย์ใหม่กดดันอัตรากำไรจนกว่าจะถึงปี 2561
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: COM7 คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 9.00
•คาดจะการเติบโตของกำไรเฉลี่ย 40%/ปี ในช่วง 2015-18 พร้อมทั้งปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” ปรับราคาเป้าหมายขึ้น 30% เป็น 9.0 บาท อิง P/E 25 เท่า
•ปรับประมาณการกำไรขึ้น 5% ถึง 20% ในปี 2016-18 เพื่อสะท้อนกำไรที่จะรับรู้เข้ามาจากการเข้าบริหารสาขาทรูช๊อป เสมือนได้ขยายสาขาเพิ่มอีก 166 สาขาภายใน 1 ปี
•บริษัทจะมีรายได้จากค่าคอมมิชชั่นในการขายสินค้าและบริการของทรู โดยเข้าบริหารสาขาของทรูที่อยู่ใน BIGC และ TESCO ทั่วประเทศ
•คาดจะเห็นทรูออกโปรโมชั่นเพื่อสนับสนนุนการซื้อเครื่องที่ COM7 มากกว่าที่อื่น และยอดขายมีโอกาสดีกว่าคาด
นักวิเคราะห์: ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: GFPT คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 15.50
•คาดราคาไก่ในประเทศมีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้น เนื่องจากภาวะอากาศร้อนส่งผลต่อความเสียหายต่ออุปทานไก่
•ราคาข้าวโพดยังยืนในระดับต่ำ ในขณะที่ราคาถั่วเหลืองในตลาดโลกที่ปรับเพิ่มขึ้นเป็นผลกระทบในระยะสั้น
•เราคาดกำไรสุทธิไตรมาส 1/59 ที่ 280 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 28%YoY แต่ลดลง 38%QoQ
•ส่วนแบ่งกำไรจาก GFN และ Mckey ที่เพิ่มขึ้นก้าวกระโดดเป็นปัจจัยหนุนกำไรปี 2559
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
