- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 26 April 2016 16:46
- Hits: 698
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัวแคบๆ ไปก่อน รอปัจจัยภายนอกเพิ่มเติม
KGI คาด SET วันอังคารไซด์เวย์ต่อ (วานนี้ลบเล็กน้อย ตามคาด) หุ้นเอเชียและหุ้นไทยต่างชะลอตัว วอลุ่มหด และฟันด์โฟลว์ชะลอ เพื่อรอดูผลประชุมเฟดคืนวันที่ 27 เม.ย. และผลประชุม BoJ ช่วงสายวันที่ 28 เม.ย. ด้านตลาดน้ำมันสหรัฐฯ อ่อนลงอีก 1.7% หลัง ธ.บาร์เคลย์ และ ธ. มอร์แกน สแตนเลย์ ออกรายงานคาดว่าอีก 2-3 เดือนตลาดน้ำมันอาจปรับลง เนื่องจากการเพิ่มปริมาณผลิตของอิหร่านและซาอุดิอาระเบีย รวมทั้งสถานะการเก็งกำไรสัญญาน้ำมันของเฮดจ์ฟันด์ที่เพิ่มขึ้นมากในช่วงที่ผ่านมา ด้านปัจจัยภายใน ตัวเลขส่งออกไทย มี.ค. +1.3% YoY (ดีกว่าคาด โดยตลาดมอง -5.0% YoY, อ่านเพิ่มเติมในหัวข้อข่าววันนี้) ภาพรวมดัชนีฯ ยังคงแกว่งตัวแคบ เน้นเก็งกำไรหุ้นขนาดกลางและเล็กไปก่อน
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร DCC, COM7
DCC (เป้าพื้นฐาน 4.75 บาท) 1) รายงานกำไรไตรมาส 1/59 = 439 ล้านบาท เติบโต 14.4% YoY (ผลจากอัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น + ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่ลดลง) แม้ว่ายอดขายในไตรมาสนี้จะทรงตัว YoY (เป็นตามภาพรวมอุตสาหกรรมฯ) 2) เราประเมินแนวโน้มยอดขายสินค้าวัสดุก่อสร้างจะเริ่มเติบโตใน 2H59 (ผลจากมาตรการภาครัฐฯ ทำให้การก่อสร้างภาคอสังหาฯฟื้นตัว) ดังนั้นหาก DCC ยังรักษาความสามารถในการทำกำไรได้ ขณะที่ยอดขายมีแนวโน้มฟื้นตัว คาดผลการดำเนินงาน 2H59 จะเติบโตเด่น 3) ราคาหุ้นวานนี้ถูกขายทำกำไรลงมาพักที่เส้นแนวรับเทรนไลน์ขาขึ้น ±4.20 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ที่แนวรับ 4.20 บาท และ 4.10 บาท (กำหนดจุด Stop loss ที่ 4.0 บาท) ... จ่ายปันผล 0.05 บาท ขึ้น XD วันที่ 4 พ.ค. (อ่านรายละเอียดบทวิเคราะห์ Alert วันนี้เพิ่มเติม)
COM7 (เป้า Consensus 7.23 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 7.35 บาท แนวต้าน 8.0 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบแนวรับ – แนวต้าน (ต่ำกว่า 7.35 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร”) 2) ในเชิงพื้นฐานเริ่มต้นซื้อสินค้า Apple ตรง ไม่ผ่านคนกลาง (อัตรากำไรเพิ่ม 1-2% และมีสินค้าพร้อมขายเพิ่มขึ้น) 3) เตรียมประกาศ TRUE* เป็นพันธมิตรทางธุรกิจ (ยังไม่มีรายละเอียดความร่วมมือ) ... วันนี้มีประชุมนักวิเคราะห์
หุ้นในกระแส
SMPC (เป้า Consensus 9.3 บาท ... คาดวันนี้มีโอกาสปรับขึ้น) จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 1/59 จะเติบโตราว +150% YoY แต่ลดลงเล็กน้อย 10% QoQ เราประเมินแนวโน้ม Earnings momentum ของ SMPC จะเริ่มชะลอ (% การเติบโตแบบ QoQ เริ่มลดลง) จากอัตรา Utilization rate ปัจจุบันที่สูงถึง 94% (เกือบเต็มกำลังการผลิต ทำให้ Upside ของรายได้และอัตรากำไรไม่มาก) อย่างไรก็ดี Consensus อาจปรับเป้าหมายขึ้น จากงบไตรมาสแรกที่จะดีกว่า Consensus คาด แนะนำเพียง “เก็งกำไรสั้น” ... ประเมินกรณีที่ราคาหุ้นจะปรับขึ้นแรงได้ ต้องรอการลงทุนโรงงานใหม่ขยายกำลังการผลิตในต่างประเทศ ช่วงปลายปีนี้คาดจะได้ข้อสรุป
กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, PSTC, UWC, งานระบบไฟฟ้า ASEFA) ราคาหุ้นในกลุ่มฯเริ่มฟื้นตัว แนะนำ “เก็งกำไร” i) SUPER (ประเด็น COD แล้ว 236.2MW), ii) PSTC (รับงาน EPC โซลาร์ฟาร์ม + อยู่ระหว่างเจรจาซื้อโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนเพิ่ม), iii) IFEC (เตรียมซื้อโรงไฟฟ้าและ PPA พลังงานทดแทนในต่างประเทศ + ธุรกิจ รร มีข่าว JV) iv) ASEFA (รับอานิสงส์งานระบบไฟฟ้า โดยมี Market share ในพลังงานทดแทน 25-30%) v) UWC (อยู่ระหว่างเจรจาซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลเพิ่ม จากปัจจุบันที่มีอยู่ ±40MW)
หุ้นกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ (เหล็ก, ถ่านหิน, ปิโตรเคมี) วานนี้ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ ประเทศจีนประเมินตัวเลขเศรษฐกิจจีนที่จะรายงานสัปดาห์นี้ (ตัวเลขเดือน มี.ค.) จะเป็นบวกเล็กน้อย ขณะที่ในระยะสั้นการฟื้นตัวของภาคอสังหาฯ และการลงทุนในจีนจะเป็นปัจจัยผลักดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ อาจพิจารณาเก็งกำไรในหุ้นกลุ่มเหล็ก (MCS, TMT, ASEFA) ถ่านหิน (BANPU*) และปิโตรเคมี (SCC*, PTTGC*) เป็นต้น
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ + วัสดุฯ: ประเด็นการทยอยเปิดประมูลโครงการภาครัฐฯ (สุวรรณภูมิเฟส 2, รถไฟฟ้า รถไฟรางคู่, มอเตอร์เวย์) แนะนำเก็งกำไร i) หุ้นกลุ่มรับเหมาฯตัวหลัก (CK*, STEC*, ITD*, UNIQ*, NWR) ii) งานเสาเข็ม (SEAFCO, PYLON, TMC) iii) วัสดุฯ + เหล็ก + ระบบไฟฟ้า (SCC*, TMT, ASEFA, EPG*)
หุ้นมีข่าว
(+) พาณิชย์เผยส่งออก มี.ค.+1.3% ฟื้นต่อเนื่องเดือนที่ 2, ความสามารถแข่งขันยังดี ปริมาณส่งออกสินค้าเกษตรหลายรายการเพิ่มขึ้น มูลค่าส่งออกของไทยในเดือนมี.ค. มีมูลค่า 1.91 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 1.3%YoY ถ้าหักทองคำและน้ำมันออกก มูลค่าส่งออกจะเพิ่มขึ้น 1.4% YoY ส่วนนำเข้ามีมูลค่า 1.62 หมื่นล้านดอลลาร์ ลดลง 6.9% YoY ดุลการค้าเกินดุล 2.97 พันล้านดอลลาร์ ส่งออกของไทยเดือนมี.ค. ขยายตัวต่อเนื่องจากการขยายตัวของการส่งออกสินค้าอุตสาหกรรม โดยเฉพาะรถยนต์ เครื่องจักรกล และทองคำ ขณะที่การส่งออกสินค้าเกษตรและอุตสาหกรรมเกษตรหลายรายการ มีแนวโน้มการส่งออกที่ดี จากการขยายตัวในด้านปริมาณ แต่ยังคงเผชิญกับปัจจัยราคาที่ยังไม่ฟื้นตัว (Bisnews) เรามีมุมมองเชิงบวกต่อพัฒนาการภาคส่งออกแม้ว่าอัตราการขยายตัวมูลค่าส่งออกในเดือนเมษายน – กรกฎาคมอาจจะยังติดลบ ทั้งนี้เนื่องจากราคาน้ำมันดิบช่วงเดือนเมษายน – กรกฏาคม ปีก่อน อยู่ในช่วง 50-65 ดอลลาร์ฯต่อบาร์เรล เทียบกับราคาน้ำมันดิบที่ 41 ดอลลาร์ในปัจจุบัน แต่ราคาสินค้าเกษตรหลายรายการเพิ่มขึ้น เช่น ยางพาราเพิ่มขึ้นมาอยู่เหนือกว่า 60 บาท ต่อ กก. ตามการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันดิบ ซึ่งจะส่งผลให้มูลค่าส่งออกสินค้าเกษตรมีแนวโน้มที่ดีขึ้น ขณะที่การใช้จ่ายของคนในประเทศยังคงดีอยู่ ดูจากมูลค่านำเข้าสินค้าอุปโภคบริโภคที่ขยายตัว 17%YoY เช่น เครื่องใช้ไฟฟ้าเพิ่มขึ้นถึง 34% YoY ผัก ผลไม่และของปรุงแต่งเพิ่มขึ้นถึง 50% YoY
(+) SUPERรับข่าวดี บุ๊คขายไฟเพิ่ม 4แห่ง21.9MW (ข่าวหุ้น) “ซุปเปอร์บล๊อก” แรงติดลมบน วานนี้ราคาหุ้นพุ่งปรี๊ด 9% วิ่งรับข่าวดี COD โซลาร์ฟาร์มเพิ่มอีก 4 โครงการ กำลังผลิตรวม 21.90 เมกะวัตต์ ดันยอดขายไฟฟ้าในมือถือรวม 236.20 เมกะวัตต์
(+) IFECผนึกพันธมิตรร่วมทุน เปิดโครงการหรู5พันล้าน (ทันหุ้น) IFEC ฟื้น "ดาราเทวี" เตรียมผนึกพันธมิตร บจ.อสังหาในตลาดหลักทรัพย์ ตั้งบริษัทร่วมทุนผุดโครงการสุดหรู โรงแรม-คอนโด-บ้านหรู มูลค่า 5,000 ล้านบาท ขยายฐาน หวังสร้างผลตอบแทนในอนาคต ขณะที่ เตรียมนำ "ดาราเทวี" ออกจากแผนฟื้นฟูเดือนพ.ค.นี้
(0) 3 เมกะโปรเจ็กต์แสนล.วืดเซ็นสัญญา (ไทยโพสต์) คาดเมกะโปรเจ็กต์ 3 โครงการ วืดลงนามหาผู้รับเหมาปีนี้ ทั้งสายสีชมพู สายสี เหลือง และไฮสปีดเทรนกรุงเทพฯ-เชียงใหม่ เหตุติดปม "พีพีพี" สั่ง รฟม.เร่งทำไทม์ไลน์เสนอคมนาคมโดยเร็ว
(+) ททท.อัดแคมเปญต่อดันท่องเที่ยวไตรมาส 2 (โพสต์ทูเดย์) ททท.อัดแคมเปญต่อเนื่องกระตุ้นท่องเที่ยวไทย ขณะที่ต่างชาติเที่ยวไทยพุ่ง 9.03 ล้านคน เพิ่ม 15.45% นายศุกรีย์ สิทธิวนิช รองผู้ว่าการด้านสื่อสารการตลาด การท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย (ททท.) เปิดเผยว่า วันที่ 29 เม.ย. ททท.เตรียมเปิดแคมเปญ "รวมใจเที่ยวไทย เศรษฐกิจไทยยั่งยืน" เพื่อกระตุ้นให้คนไทยเดินทางท่องเที่ยว พร้อมชิงทุนเพื่อการท่องเที่ยว และรถยนต์วีออส เดือนละ 1 คัน รวมทั้งของรางวัลอื่นๆ เช่น โทรศัพท์มือถือและเครื่องใช้ไฟฟ้า โดยตั้งเป้าหมายมีนักท่องเที่ยวคนไทยรับรู้แคมเปญดังกล่าว 48 ล้านคน เดินทางท่องเที่ยวจริง 12 ล้านคน ตั้งแต่เดือน พ.ค.-ก.ย.นี้ คาดว่าจะสร้างรายได้ 4-4.5 หมื่นล้านบาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) แนะนำ “สะสม” แนวรับ 7.3 บาท ... รอเซ็นสัญญาซื้อโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนในต่างประเทศ (บางส่วน) ในเดือน เม.ย. นี้ และที่เหลือในเดือน พ.ค.-มิ.ย. สำหรับ รร ดาราเทวี เตรียมขายที่ดินไม่ได้ใช้งานและ JV กับพันธมิตร + นำออกจากแผนฟื้นฟูฯภายในเดือน พ.ค.นี้ และจะมีการบันทึกกำไรพิเศษ
TVD (เป้าพื้นฐาน 2.8 บาท) ประเมินแนวต้านแรกที่ ±2.20 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±2.60 บาท แนวรับ 1.94 บาท และ 1.88 บาท (Stop loss 1.83 บาท) ... กำไรไตรมาสแรกโตเด่น + วันที่ 28 เม.ย. ประชุมผู้ถือหุ้นนำส่วนเกินทุนล้างขาดทุนสะสม ส่งสัญญาณการจ่ายปันผล
ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7.0 บาท) Sideway ในกรอบ 5.80 – 6.35 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบแนวรับ – แนวต้าน และหากดีดพ้นแนวต้าน 6.30 บาทได้ แนะนำ “เก็งกำไรตาม” ประเมินแนวต้านถัดไปที่ ±6.60 บาท ... งานระบบไฟฟ้ากำลังเข้าสู่ขาขึ้น (พลังงานทดแทน, รถไฟฟ้า, 4G + Data center เป็นต้น)
TMC (เป้าพื้นฐาน 3.0 บาท) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trialing stop ±2.3 บาท ประเมินแนวต้าน ±2.6 บาท ... ที่ประชุมผู้ถือหุ้นวันเสาร์ที่ผ่านมา มีมติ อนุมัตินำส่วนเกินทุนมาล้างขาดทุนสะสม (ส่งสัญญาณการจ่ายปันผล)
BTS* (เป้า Consensus 10 บาท) ประเมินแนวรับ 9.0 บาท แนะนำ “สะสม” (Stop loss 8.8 บาท)
SMT (เป้าพื้นฐาน 13 บาท ... ไม่รวมธุรกิจประกอบแผงโซลาร์เซลล์) แนะนำ “ถือ” รอผลประชุมผู้ถือหุ้นวันที่ 26 เม.ย. อนุมัติ การแจก Warrant SMT-W1 ในอัตราส่วน 5:1 และการแตกพาร์จาก 2 บาท เหลือ 1 บาท
TKS (เป้า Consensus 10.8 บาท) อยู่ระหว่างทดสอบแนวต้าน ±8.2 บาท หากผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 9 บาท แนวรับ 7.9 บาท (Stop loss 7.8 บาท) ... ลุ้นพิมพ์ร่างรัฐธรรมนูญ + ประชามติ + ไปรษณีย์บัตรทายผลฟุตบอลยูโร
EPG* (เป้า Consensus 16 บาท) ประเมินแนวรับ 13.5 บาท และกำหนดจุด Stop loss ที่ 13 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
MAKRO แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 41.5 บาท ประเมินความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่จะเริ่มฟื้นตัวขึ้นใน 2H59 จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ จะช่วยหนุนให้กำลังซื้อของผู้บริโภคกลับสู่ระดับปกติอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัยฯได้ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2559 ลง 7.6% เหลือ 5.6 พันล้านบาทเพื่อสะท้อนการบริโภคที่ชะลอตัวมากกว่าที่คาดใน 1H59 (แต่ภาพรวมกำไรทั้งปียังโต 4.3% YoY)
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ค่าเฉลี่ยเก้าวันที่รับ 1405 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1405 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1405-1394 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1405 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1405-1427 จุด
แนวรับวันนี้: 1405/1395 แนวต้านวันนี้: 1415/1425
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
