- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 25 April 2016 17:43
- Hits: 1729
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : พักตัว
Stock of the town : ACAP DIMET
หุ้นแนะนำพิเศษ : TOP
หุ้นมีข่าว : COM7 DTAC กลุ่มธนาคาร
SET วันก่อนทรุดตัวลงจากแรงขายกลุ่มธนาคารที่มีการปรับลดดอกเบี้ยเงินกู้ MRR ลง 0.25% กดดันต่อ NIM รวมถึงแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลงเป็นลบต่อกลุ่มพลังงาน ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,410.81 จุด (-13.09 จุด) Vol. 3.9 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -50 ลบ. , Net TFEX +2,965 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นล่าสุด 43.1 USD/Barrel หลังจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐลดลงแตะระดับต่ำสุดและการผลิตน้ำมันของสหรัฐลดลง
+ คาดการประชุม FOMC ในวันที่ 26 – 27 เม.ย. FED จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับ 0.5%
+/- ตลาดหุ้น DJ +21.23 จุด ตามราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้นกว่า 1% แต่ถูกแรงกดดันจากผลประกอบการที่ย่ำแย่ของบริษัทใหญ่ในสหรัฐ รวมถึง PMI ภาคการผลิตเดือนเม.ย. ลดลงมาอยู่ที่ระดับ 50.8
- กลุ่มธนาคารรายงานกำไร Q1/59 -8.8% YoY โดยเฉพาะแบงก์ใหญ่ที่มีการตั้งสำรองเพิ่มขึ้น และล่าสุดมีการปรับลดดอกเบี้ยเงินกู้ MRR MOR ลง 0.25% ซึ่งกดดันต่อ NIM ของกลุ่มธนาคาร
- ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงล่าสุด 35.1 BATH/USD เป็นลบต่อแนวโน้ม Fund Flow ต่างชาติ
แม้ว่าจะคาดการณ์ว่า FED จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมรอบนี้ แต่ภาวะตลาดหุ้นไทยถูกแรงกดดันจากกลุ่มธนาคารที่มีการปรับลดดอกเบี้ยเงินกู้ MRR MOR ลงซึ่งเป็นลบต่อ NIM ของกลุ่ม รวมถึงค่าเงินบาทที่อ่อนลงในช่วงนี้กดดันต่อ Fund Flow ต่างชาติ ดังนั้นประเมินว่า SET จะอ่อนตัวลง ทดสอบแนวรับ 1,410 – 1,405 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
แนะนำรอซื้อเล่นรีบาวด์ช่วงอ่อนตัวแบบ Selective Buy
- MTLS SAWAD GL KTC กลุ่ม Leasing ต้นทุนการกู้ยืมลดลงหลังจากธพ.ปรับลดดอกเบี้ยเงินกู้ลง
- หุ้นที่คาดว่ากำไร Q1/59 เติบโต AOT BA AAV EPG CPF WORK SMT LPN PTG BJCHI COM7 BANPU TWPC TVD
- STA TRUBB ราคายางพารา +43% YTD ล่าสุด 189 Yen/Kg
- CPI VPO ราคาปาล์ม +30%YTD ล่าสุด 698 USD/Tons
- PDI ราคาสังกะสี +32%YTD ล่าสุด 1,942 USD/Tons
ประเด็นข่าวอื่น
- PLANB คว้างานบริหารสิทธิประโยชน์สมาคมฟุตบอลฯ-ไทยพรีเมียร์ลีก 4 ปี การันตีรายได้ให้ 2 หน่วยงานรวมกว่า 3,000 ล้านบาท ฟาก PLANB เชื่อฟาด 15% ของรายได้ที่เกิดขึ้น
- DTAC เผยไม่เข้าร่วมประมูลคลื่น 900 MHz ครั้งใหม่ หลังมีคลื่นถือครองมากพอให้บริการ
- กสทช. เช็กบิล BBL จ่ายหนี้ 1.63 พันล้านบาท
- SSI เทรดวันสุดท้าย 26 เม.ย. ก่อนจะถูกแขวนป้าย SP ตั้งแต่ 27 เม.ย.จนกว่าบริษัทจะสามารถดำเนินการปรับปรุงแก้ไขฐานะการเงินและการดำเนินงานให้เป็นไปตามข้อกำหนดของตลท.
หุ้นแนะนำพิเศษ
TOP ( PREVIEW 1Q59) ราคาปิด 66.50 บาท ราคาพื้นฐาน 68 บาท
คาดรายงานกำไรราว 4,500-4,700 ล้านบาท โดยผลประกอบการธุรกิจโรงกลั่นและธุรกิจน้ำมันหล่อลื่นปรับตัวลง ขณะที่ผลประกอบการธุรกิจอะโรเมติกส์ปรับตัวดีขึ้น อย่างไรก็ตามแทบไม่มีผลขาดทุนจากสต็อกน้ำมันดิบเพราะมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนมาหักกลบกัน
ธุรกิจโรงกลั่นใช้กำลังการกลั่นลดลงเล็กน้อยจาก 4Q สู่ 107% เนื่องจากส่วนต่างผลิตภัณฑ์ดีเซลปรับตัวลงกว่า 4 $/bbl สู่ระดับ 9.6 $/bbl ขณะที่ค่าการกลั่นปรับตัวลงราว 2 $/bbl ตามส่วนต่างน้ำมันดีเซลและส่วนต่างน้ำมันอากาศยานที่ลดลง
ธุรกิจอะโรเมติกส์ใช้กำลังการกลั่นลดลงเล็กน้อยจาก 4Q สู่ 80% เนื่องจากส่งผลิตภัณฑ์กลับไปที่โรงกลั่น ขณะที่ส่วนต่างผลิตภัณฑ์ทั้งพาราไซลีนและเบนซีนปรับตัวขึ้น เพราะโรงงานในจีนมีการผลิตลดลง
ธุรกิจน้ำมันหล่อลื่น ใช้กำลังการกลั่นลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ระดับ 88% เนื่องจากราคาผลิตภัณฑ์น้ำมันเครื่องและยางมะตอยปรับตัวลง จากความกังวลว่าจะมีกำลังการผลิตเพิ่มเข้ามาในปีนี้
หุ้นมีข่าว
ประเด็นบวก COM7 (ราคาปิด 7.50 ซื้อเก็งกำไร 7.80)ร่วมมือเป็นพันธมิตรกับ บมจ.ทรู คอร์ปอเรชั่น (TRUE) ซึ่งเป็นการร่วมมือทั้งในแง่การขายสินค้าและบริการ ซึ่งจะช่วยหนุนการเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง
DTAC 1Q59 มีกำไรสุทธิเท่ากับ 1,256 ล้านบาท +26%QoQ แต่ -45%YoY ดีกว่าคาดการณ์ที่ 1,159 ล้านบาท
หุ้นกลุ่มธนาคารรายงานกำไรสุทธิในช่วง 1Q59 เท่ากับ 4.8 หมื่นล้านบาทลดลง 9%YoY แต่เพิ่มขึ้น 10%QoQ เมื่อเทียบกับ 1Q58 ผลการดำเนินงานที่ลดลงมีปัจจัยกดดันจากค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองหนี้สูญที่เพิ่มขึ้นในการรับมือกับภาวะ NPL ที่ยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่ธนาคารที่เน้นสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ (TISCO TCAP KKP) มีสถานการณ์ด้าน NPL ปรับดีขึ้นหลังขาดทุนจากรถยึดลดลง สินเชื่อยังไม่เติบโตเนื่องจากตลาดรถยนต์ในประเทศยังไม่ฟื้นตัว ส่วนภาพรวมสินเชื่อของแบงก์ใหญ่ยังแผ่วเช่นกันตามภาวะเศรษฐกิจที่ยังไม่ฟื้นตัว ฝ่ายวิจัยมีแนวโน้มปรับเพิ่มประมาณการค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญซึ่งทำให้ประมาณการกำไรลดลงสำหรับ KBANK และ KTB และให้น้ำหนักการลงทุนกลุ่มธนาคารเป็น “Neutral”
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : +21.23 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 18,003.75 จุด เพิ่มขึ้น 21.23 จุด หรือ +0.12% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 4,906.23 จุด ลดลง 39.66 จุด หรือ -0.80% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,091.58 จุด เพิ่มขึ้น 0.10 จุด หรือ +0.00% โดยได้ปัจจัยบวกจากราคาน้ำมัน WTI ที่ดีดตัวขึ้นกว่า 1% ซึ่งช่วยหนุนหุ้นกลุ่มพลังงานปรับตัวขึ้นด้วย อย่างไรก็ตาม ดัชนีดาวโจนส์ขยับขึ้นในกรอบจำกัด เพราะตลาดได้รับแรงกดดันจากผลประกอบการที่ย่ำแย่ของบริษัทจดทะเบียนรายใหญ่ในสหรัฐ รวมถึงไมโครซอฟท์ และแคเทอร์พิลลาร์
ตลาดน้ำมัน NYMEX : +0.55 ดอลลาร์/บาร์เรล
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมิ.ย.เพิ่มขึ้น 55 เซนต์ หรือ 1.3% ปิดที่ 43.73 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากมีข้อมูลบ่งชี้ว่าภาวะอุปทานน้ำมันในสหรัฐเริ่มปรับตัวลดลง โดยเบเกอร์ ฮิวจ์ ซึ่งเป็นบริษัทผู้ให้บริการแก่อุตสาหกรรมน้ำมัน เปิดเผยว่า จำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันที่ใช้งานในสหรัฐลดลงแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ และสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) ระบุว่า การผลิตน้ำมันของสหรัฐปรับตัวลดลงในสัปดาห์ที่แล้ว
ปัจจัยบวก
(+) จีน เผยผลการสำรวจล่าสุดของบริษัทมาร์เก็ต นิวส์ อินเตอร์เนชันแนล พบว่า ดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจอยู่ที่ 50.5 ในเดือนเม.ย. เพิ่มขึ้นจากระดับ 49.9 ในเดือนมี.ค.
(+) ธนาคารกลางจีนได้อัดฉีดเม็ดเงิน 2.4 แสนล้านหยวนเข้าสู่ตลาด ผ่านทางข้อตกลงซื้อพันธบัตรโดยมีสัญญาขายคืน (reverse repo) อายุ 7 วัน
(+) สภาผู้ส่งสินค้าทางเรือแห่งประเทศไทย หรือ สภาผู้ส่งออก เปิดเผยสถานการณ์ส่งออกเดือนมีนาคม 2559 คาดว่าจะยังเป็นบวกโดยมาจากการส่งออกทองคำ อุตสาหกรรมเกี่ยวกับรถยนต์ และสินค้าประมง ได้แก่ กุ้ง นอกจากนี้ ยังได้รับแรงสนับสนุนจากทางภาครัฐที่เร่งผลักดันเต็มที่ ในการต่อสู้กับปัญหาเศรษฐกิจโลกทั้งนี้ ส่วนตัวจับตาตัวเลขส่งออกในประเทศ CLMV ที่เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ติดลบ โดยหวังว่าในเดือนมีนาคมจะกลับมาพลิกบวกได้
ปัจจัยลบ
(-) สหรัฐ ผลสำรวจของมาร์กิต อิโคโนมิค ระบุว่า ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเบื้องต้นเดือนเม.ย.ของสหรัฐ อยู่ที่ระดับ 50.8 ลดลงจากระดับ 51.5 ในเดือนมี.ค. โดย เคลื่อนไหวที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนก.ย.2552
(-) เยอรมนีเผย ดัชนีผู้จัดการฝ่ายซื้อ (PMI) รวมภาคการผลิตและภาคบริการ ปรับตัวลดลงแตะ 53.8 ในเดือนเม.ย. ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเก้าเดือน จาก 54.0 ในเดือนมี.ค.
(-) ยูโรโซนเผย ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) รวมภาคการผลิตและบริการของยูโรโซน ปรับตัวลงสู่ระดับ 53.0 ในเดือนเม.ย. ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน จากระดับ 53.1 ในเดือนมี.ค.
ปัจจัยที่ต้องจับตา
ในประเทศ
เดือนเม.ย. ก.คลังเตรียมเปิดตัวไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ เล็งให้กองทุนวายุภักษ์ กบข. ประเดิมซื้อหน่วยลงทุนก่อนหมื่นลบ.
สัปดาห์ที่ 4 กระทรวงพาณิชย์แถลงตัวเลขการส่งออก-นำเข้าประจำเดือน/สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง/สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรมประจำเดือน
26 เม.ย. สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (ThaiBMA) แถลงสรุปภาวะตลาดตราสารหนี้ไตรมาสที่ 1 และแนวโน้มการลงทุนในตลาดตราสารหนี้ไตรมาสที่ 2 ปี 2559
29 เม.ย. ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจไทยประจำเดือน
เดือนพ.ค. นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกฯด้านเศรษฐกิจเตรียมเสนอที่ประชุมครม. พิจารณาการออกกฎหมายพิเศษสำหรับควบคุมการปล่อยเงินกู้นอกระบบ โดยจะมีการกำหนดเพดานอัตราดอกเบี้ยสำหรับการปล่อยเงินกู้นอกระบบ
3 พ.ค. สภาผู้ส่งสินค้าทางเรือแห่งประเทศไทย หรือ สภาผู้ส่งออกแถลงตัวเลขการส่งออกเดือนมีนาคม และประกาศทบทวนประมาณการการส่งออกทั้งปีซึ่งต้องจับตาว่าจะคงเป้าทั้งปีที่อยู่ที่ 0 - 2% หรือ จะปรับลดลงเป็นติดลบ
27 พ.ค. กทค. เปิดประมูลคลื่น 900 MHz รอบใหม่ กำหนดราคาเริ่มต้น 75,654 ล้านบาท
20-21 มิ.ย. ยื่นซองประมูลสุวรรณภูมิเฟส 2
7 ส.ค. กำหนดวันลงประชามติร่างรัฐธรรมนูญ นายวิษณุ เครืองาม รองนายกรัฐมนตรี บอกให้คสช.เตรียใหาทางออก หากร่าง รธน.ไม่ผ่านประชามติ แต่จะหยิบรธน.ปี 40 หรือ 50 ฉบับใดฉบับหนึ่งมาใช้ไม่ได้
ต่างประเทศ
25 เม.ย. สหรัฐเปิดเผยยอดขายบ้านใหม่เดือนมี.ค.
เยอรมนีเปิดเผยดัชนีภาวะธุรกิจเดือนเม.ย.
ญี่ปุ่นเปิดเผยดัชนีภาวะเศรษฐกิจเดือนก.พ.
26 เม.ย.สหรัฐเปิดเผยยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนเดือนมี.ค./ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการเดือนเม.ย.จากมาร์กิต/ ดัชนีภาคการผลิตเดือนเม.ย.จากเฟดสาขาริชมอนด์
26 – 27 เม.ย. กำหนดประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (ตลาดคาดว่าเฟดจะยังไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมรอบนี้)
27 เม.ย. สหรัฐเปิดเผยยอดทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขาย (pending home sales) เดือนมี.ค./ดัชนีการผลิตเดือนเม.ย.จากเฟดสาขาดัลลัส/ สต็อกน้ำมันรายสัปดาห์
เยอรมนีเปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนพ.ค.โดย GfK
28 เม.ย.สหรัฐเปิดเผยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ / ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี) ไตรมาส 1/59 /ยอดการใช้จ่ายส่วนบุคคลไตรมาส 1/59 / ดัชนีกิจกรรมการผลิตเดือนเม.ย.จากเฟดแคนซัสซิตี้
อียูเปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจเดือนเม.ย./ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนเม.ย.
เยอรมนีเปิดเผยอัตราว่างงานเดือนเม.ย./ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นเดือนเม.ย.
ญี่ปุ่น ธนาคารกลางญี่ปุ่นประชุมนโยบายการเงินและแถลงมติดอกเบี้ย / เปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) พื้นฐานเดือนมี.ค./การใช้จ่ายภาคครัวเรือนเดือนมี.ค./การผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนมี.ค./ ยอดค้าปลีกเดือนมี.ค./ ตัวเลขการเริ่มสร้างบ้านเดือนมี.ค.
23 มิ.ย. อังกฤษมีกำหนดจัดทำประชามติว่า “อังกฤษควรจะอยู่เป็นสมาชิกของสหภาพยุโรป (EU) ต่อไปหรือไม่”
Analyst : วิลาสินี บุญมาสูงทรง
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ชัยยศ จิวางกูร
บุญฤทธิ์ เบญจธนารักษ์
