- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 12 April 2016 17:47
- Hits: 2064
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
หุ้นที่เปลี่ยนคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐานวันนี้ : NWR (จากถือเป็น ซื้อ)
ปัจจัย&กลยุทธ์ทางปัจจัยพื้นฐาน : SET วันจันทร์ดัชนีแกว่งตัวในช่วงแคบๆ ปิดตลาด +0.20 จุด ณ ระดับ 1,369.84 จุด ท่ามกลางการซื้อขายที่เบาบางเพียง 28.7 พันล้านบาท ก่อนวันหยุดยาวเทศกาลสงกรานต์ที่ใกล้มาถึง หุ้นที่พยุงตลาดฯไว้ดีคือ พลังงาน ตามการปรับขึ้นของราคาน้ำมันในตลาดโลก แต่มีแรงขายในหุ้นกลุ่มสื่อสารโดยเฉพาะ ADVANC หลังมีการให้ประมูลคลื่น 900 ปกติ รวมทั้งวัสดุก่อสร้าง นำลงด้วย SCC ต่างชาติและพอร์ตโบรกเกอร์ ขายสุทธิ ส่วนรายย่อยและสถาบัน ซื้อสุทธิ
ปัจจัยและทิศทางตลาดเงิน-ตลาดทุนโลกวันนี้ : ปัจจัยภายนอก ตลาดหุ้นสหรัฐมีช่วงปรับตัวขึ้นระหว่างวันก่อนปิดต่ำเป็นวันที่สอง ดาวโจนส์ปรับตัวขึ้นระหว่างวันกว่าร้อยจุดเช่นเดียวกับเมื่อวานก่อนที่จะกลับมาปิดปรับตัวลง แม้ว่าราคาน้ำมันยังคงทรงตัวในระดับสูงได้ แต่ตลาดหุ้นสหรัฐเริ่มไม่ตอบสนองเชิงบวกเท่าใดนัก การปรับตัวขึ้นยังมีแรงเทขายออกมาตลอด โดยประเด็นเรื่องของน้ำมัน ข่าวเรื่องผลการประชุมที่มีโอกาสคงกำลังการผลิตได้ในการประชุมวันที 17 เม.ย. นี้เริ่มทยอยเข้าไปอยู่ในราคาบ้างแล้ว โกลด์แมน แซคส์ ออกมาประเมินว่าแม้ว่าที่ประชุมจะสามารถคงกำลังการผลิตได้ แต่ตลาดยังไม่เข้าสู่สมดุล ซัพพลายยังอยู่ในระดับสูง โดยรวมตลาดน้ำมันเริ่มทยอยรับรู้ข่าวบวกเรื่องโอกาสในการคงกำลังการผลิตได้ หากยังมีช่วงปรับตัวขึ้นก่อนการประชุม หลังการประชุมหากสามารถคงกำลังการผลิตได้จะไม่ได้หนุนราคาน้ำมันเพิ่มมากขึ้นแล้ว ส่วนภาพตลาดหุ้นโดยรวม ภาพระยะกลางสภาพคล่องยังอยู่ในระดับสูง อัตราผลตอบแทนที่ต่ำหรือติดลบของตลาดพันธบัตรยังเป็นปัจจัยหนุนให้มีเม็ดเงินบางส่วนเสี่ยงไหลเข้าสู่ตลาดทุนในช่วงสั้น เพื่อหาผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นไทยยังมีความเสี่ยงจากทั้งผลประกอบการหุ้นในกลุ่มธนาคารและสื่อสารที่ยังมีโอกาสชะลอตัวลง โดยหุ้นกลุ่มธนาคารเป็นผลจาก NIM ที่ลดลง หากการตั้งสำรองไม่ลดอย่างที่ตลาดคาดจะเป็นปัจจัยกดดัน ในขณะที่หุ้นในกลุ่มสื่อสาร โดยเฉพาะ ADVANC เรายังคงประเมินว่ามีความเสี่ยงจากต้นทุนค่าสัมปทานคลื่น 900 MHz รอบใหม่ กรณีดีที่สุด คือ จะมีต้นทุนเท่ากับที่ราคาประมูลเริ่มต้นที่ 7.56 หมื่นล้าน แต่ในกรณีแย่ คือ มีการเคาะราคาไปอีก จะเป็นสิ่งที่เหนือความคาดหมายของตลาด(ซึ่งที่ผ่านมาก็เหนือความคาดหมายอยู่หลายครั้ง) ทำให้เราประเมินว่าตลาดน่าจะเป็นลักษณะออกมารอดูมากกว่าเข้ารีบซื้อหุ้นในกลุ่มนี้ ส่วนหุ้นกลุ่มพลังงานแม้ว่าจะเติบโต แต่จะเป็นการโตจากฐานที่ต่ำ และระดับราคาน้ำมันก็ยังมีความเสี่ยงว่าหลังจบการประชุมวันที่ 17 เม.ย. นี้จะสามารถยืนที่ระดับราคานี้ได้หรือไม่ เนื่องจากที่ผ่านมาการปรับตัวขึ้นของตลาดน้ำมันมาจากความคาดหวังและการใช้คำพูดของผู้ผลิตน้ำมันเป็นหลัก โดยรวมการเติบโตของผลประกอบการหุ้นกลุ่มหลักๆมีไม่ได้มากนัก แต่สภาพคล่องที่สูงเป็นปัจจัยหนุนตลาด ซึ่งหากมีความเสี่ยงในโลกเกิดขึ้นสภาพคล่องที่เคยค้ำตลาดไว้มีโอกาสลดลงอย่างรวดเร็ว
การวิเคราะห์ทางเทคนิค : ยังคงประเมินว่าเป็นการรีบาวด์สั้นหลังลงแรง การขึ้นเริ่มขึ้นในระดับที่ลดลงเรื่อยๆ การรีบาวด์จะมีที่แนวต้าน 1380, 1390 จุด หากยังไม่สามารถยืนเหนือได้อย่างมั่นคง ระวังการกลับมาอ่อนตัวลงอีกครั้ง เน้นซื้อเก็งกำไรสั้นตามค่าบวกเท่านั้น
นักวิเคราะห์ : สมบัติ เอกวรรณพัฒนา : [email protected]
