- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 07 April 2016 18:31
- Hits: 5032
บล.ทรีนีตี้ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> BA, FSMART, GL, THCOM
Stock S R Comment
BA 25.50 27.00 ได้ประโยชน์จากการปรับตัวลงของราคาน้ำมัน
FSMART 12.40 13.10 เพิ่มฟังก์ชั่น บุญเติม โอนเงิน
GL 18.80 20.00 ได้ประโยชน์จากต้นทุนเงินกู้ที่ลดลง หลังธนาคารประกาศลดดอกเบี้ย
THCOM 28.50 30.50 Forever Group เช่าช่องสัญญาณดาวเทียมเพิ่ม เตรียมยิง THCOM 8 กลางปีนี้
Leasing may be the unlikely winner
Oil : ราคาน้ำมันยังคงมีความสัมพันธ์ในระดับสูงกับท่าทีของกลุ่ม OPEC และ Non-OPEC โดยล่าสุดเมื่อคืนนี้มี Sentiment เชิงบวกจากการที่คูเวตออกมากล่าวว่าการประชุมที่จะเกิดขึ้นในวันที่ 17 เมษายนที่ประชุมจะสามารถบรรลุข้อตกลงการตรึงกำลังการผลิตได้ถึงแม้อิหร่านจะไม่ได้เข้าร่วมก็ตาม นอกจากนั้นยังมีปัจจัยสนับสนุนเพิ่มเติมจากสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯที่ปรับตัวลดลงมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ มองปัจจัยดังกล่าวเป็น Sentiment เชิงบวกต่อกลุ่มพลังงานและ SET Index ในวันนี้
Rate cut : เมื่อวันอังคารที่ผ่านมาธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ในไทยต่างพร้อมใจประกาศปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ MLR เพื่อช่วยขับเคลื่อนภาวะเศรษฐกิจของประเทศ ซึ่งแน่นอนถือเป็นปัจจัยเชิงลบต่อกลุ่มธนาคารพาณิชย์ซึ่งเป็นกลุ่มที่เราแนะนำ Underweight อยู่แล้ว อย่างไรก็ดีในทางกลับกันมองกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากเหตุการณ์ดังกล่าวได้แก่กลุ่มเช่าซื้อ ซึ่งน่าจะมีต้นทุนทางการเงินที่ถูกลงในช่วงถัดไป โดยเฉพาะบริษัทที่มีสัดส่วนเงินกู้ยืมที่เป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัวในระดับสูง อาทิ GL, S11
Short sales : เมื่อวันอังคารที่ผ่านมานักลงทุนต่างชาติ Short sales ในตลาดล่วงหน้าเป็นปริมาณสูงถึง 12,000 สัญญา ถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนธันวาคมที่ผ่านมา มองเป็นสัญญาณเตือนเบื้องต้น นอกจากนั้นในกระดาน Short sales ยังพบธุรกรรมขาย Short อย่างมีนัยสำคัญในหุ้นขนาดใหญ่ อาทิ BBL, ADVANC, PTTEP, DTAC, PTT โดยเฉพาะ DTAC นั้น ปริมาณหุ้นที่ถูกยืม Short ถือเป็นระดับสูงสุดในประวัติการณ์เลยทีเดียว
กลยุทธ์การลงทุน : SET Index มีโอกาสปรับตัวรีบาวด์ในวันนี้จากการปรับขึ้นของราคาน้ำมันดิบ อย่างไรก็ดีมองการรีบาวด์จะอยู่ในกรอบจำกัดและไม่ยั่งยืนเนื่องจากปัจจัยลบที่เกิดขึ้นล่าสุดในกลุ่มธนาคารพาณิชย์และกลุ่มสื่อสาร ยังคงแนะนำชะลอการลงทุนในภาพรวมเนื่องจาก Valuation ที่อยู่ในระดับสูง แต่หากต้องเลือกลงทุนมองกลุ่มที่น่าจะแข็งแกร่งกว่าตลาดในระยะสั้นได้แก่ 1) กลุ่มรับเหมาที่ Laggard อาทิ CK, UNIQ 2) กลุ่มเดินเรือ อาทิ PSL, TTA, RCL 3) กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการปรับตัวลงของราคาน้ำมัน (เนื่องจากคาดว่าการประชุมในวันที่ 17 เมษายนนี้จะไม่มีบทสรุปใดที่เป็นรูปธรรมออกมา) อาทิ AAV, BA, NOK, THAI, EPG, TASCO, ATP30 ส่วนในช่วงไตรมาส 2 นี้ยังคงชื่นชอบกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของเงินบาท ทั้งอิเล็กทรอนิกส์ (KCE, SVI, HANA) อาหาร (CPF, TU, TFG) และ โรงแรม (CENTEL, MINT, ERW)
แนวรับ 1,360 แนวต้าน 1,400
บทวิเคราะห์วันนี้
Stock Comment : ADVANC (ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 191 บาท) คาด ADVANC เอาแน่คลื่น 900 MHz
BBL (ถือ ราคาเป้าหมาย 173 บาท) คาดกำไร 1Q59 ยังไม่สดใส อาจต้องสำรองลูกหนี้ทีวีดิจิตอล
THCOM (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 50.06 บาท) คาดผลการดำเนินงานทรงตัว มีกำไรพิเศษช่วย
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
