- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 05 April 2016 17:24
- Hits: 1696
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น 5 เมษายน 2559
เลือกเล่นรายตัว
ดัชนีฯเมื่อวานแกว่งออกข้าง แต่หุ้นรายตัวบวกได้เด่นกว่าดัชนีฯ อาทิ BANPU (ใกล้วันขึ้นเครื่องหมายรับสิทธิ์ XD XR: ปันผล เพิ่มทุน และวอแรนต์ วันที่ 25 เมย.นี้), หุ้นได้ประโยชน์น้ำมันลง เมื่อวานขนส่งฯบวกดีกว่าปิโตรฯปลายน้ำ AAV THAI PSL TTA, หุ้นโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน SUPER IFEC (ข่าวจับฉลากโซลาร์หน่วยงานฯ 21 เมย.), SCI ASEFA ITD (ชงรถไฟฟ้าสายสีส้มเข้า ครม.), MINT ERW (Earnings upward จากมาตรการลดหย่อนภาษีท่องเที่ยว) และ โรงพยาบาลตัวเล็ก
วันนี้คาดดัชนีฯ ลงตามภูมิภาค แนวรับ1,395 ต้าน 1,408 จุด
กรอบสัปดาห์นี้คาด แนวรับ 1,395 จุด ต้าน 1,425 จุด ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด (-) เฟดสาขาคลีฟแลนด์ และบอสตัน ชี้ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ผ่านมาแกร่ง ช่วยให้เฟดปรับขึ้นดอกเบี้ยได้มากขึ้น เพื่อให้นโยบายกลับสู่ภาวะปกติ (+/-) ประชุม ครม.วันนี้ มาตรการเพิ่มเงินหมุนเวียนเศรษฐกิจฐานรากผ่านการส่งเสริมการลงทุนในชุมชน แทนการแจกเงินผู้มีรายได้น้อย, ชง รฟฟ.สายสีส้ม ฯลฯ (+/-) ราคาน้ำมันดิบเมื่อวานดิ่งอีก 3% (-) ผู้ตรวจการแผ่นดิน จะฟ้อง PTT คดีคืนท่อก๊าซไม่ครบ
เดือน เมย.แนะหุ้นตาม investment theme: หุ้นได้ประโยชน์บาทอ่อน (SMT) หุ้นได้ประโยชน์จากน้ำมันพักตัวลง (EPG TPBI RP) หุ้นมีข่าวบวก หนุนกำไรให้เพิ่มขึ้น Upward revision รับมาตรการรัฐฯ (KTC CPALL RP) จับฉลากโซลาร์หน่วยงานฯ 21 เมย. (IFEC TSE) หุ้น defensive-low beta-earning resilient (BH, BTS)
หุ้นแนะนำวันนี้ BTS (ผู้บริหารโรดโชว์กับ BLS วันนี้ อัพเดท Upside งานประมูลรถไฟฟ้าชมพูและเหลือง เดือน มิย., ร่วมทุนกับ LINE และ เซ็นรับมอบงานรถไฟฟ้าสายสีเขียวส่วนต่อขยาย 28 เมย. “ซึ่งเรายังไม่รวมในไว้ประมาณการณ์กำไรจนกว่าจะเซ็น”) ASEFA (เล่น Laggard SCI), SVI แนวรับ 5.30 บ. ต้าน 5.5/5.6 บ. (theme บาทอ่อน)
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) TSE ประชุมกับผู้บริหาร เราเชื่อมั่นว่า TSE จะมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง และการเติบโตที่ต่อเนื่อง ล่าสุดบริษัทสามารถยืนยันกำลังการผลิตในญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นเป็น 40MW ได้แล้ว (เดิม 20MW) ซึ่งจะทยอย COD ในช่วงปี 2016-17 นี้ และสำหรับโซล่าร์สหกรณ์-ราชการ ที่จะมีการคัดเลือกเดือนนี้ บริษัทมีโครงการมีโครงการที่สามารถเข้าร่วมได้ 13 โครงการ ซึ่งเรายังไม่ได้รวมโครงการดังกล่าวในคาดการณ์กำไร (หากได้ราคาเป้าหมายจะประบเพิ่ม 0.10 บาท/โครงการ) แต่ด้วยโครงการในญี่ปุ่นที่บริษัทได้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้น เราปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 5.25 บาท (เดิม 5.10 บาท)
(+) ADVANC คาดกำไรสุทธิ 1Q16 ที่ 8.4 พันล้าน (ลง15% YoY และ 22% QoQ) ขณะที่กำไหลักคาด 8.35 พันล้าน (16% YoY และ 21% QoQ) กำไรดีกว่าที่เคยประเมินไว้ก่อนหน้านี้เพราะค่าใช้จ่ายการ subsidies บันทึกกระจายหลายไตรมาส และค่าใช้จ่ายการ roaming กับ DTAC จะเริ่มใน 2Q16 หลังจากที่ JAS ทิ้งใบอนุญาตส่งผลให้การแข่งขันน้อยลง ซึ่งเราปรับคาดการณ์กำไรขึ้น 0.7-15.9% ในปี 2017-28 แนะนำ ซื้อ ในจุดที่ dividend yield รองรับราคาหุ้นที่ 6.0-6.5% หรือ 158-170 บาท โดยปรับราคาเป้าหมายขึ้น 19% เป็น 215 บาท
(+) ROBINS คงคำแนะนำ ซื้อ ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 60 บาท (เดิม 50 บาท) มองราคาหุ้นสามารถขึ้นต่อได้ เพราะเห็น SSSG ที่เติบโตตั้งแต่ 4Q15 แล้ว และคาดโตต่อเนื่องได้ (หลังจากที่ติดลบมา 2 ปี) และจากการปรับรูปแบบ store และสินค้า นอกจากช่วยให้ยอดขายดีขึ้นยังหนุนให้มาร์จิ้นดีขึ้นด้วย เราประบคาดการณ์กำไรขึ้น 2-5% ในปี 2016-18 มองอัตราการเติบโตดีเทียบเท่ากลุ่มฯ ใขณะที่ PE ถูกกว่ากลุ่ม 17% (ROBINS 22.8 เท่า; กลุ่ม 27.1 เท่า)
หุ้นมีข่าว
(+) LHBANK ให้ข่าวเชื่อได้ประโยชน์จาก CTBC แบงก์ยักษ์ใหญ่ของไต้หวันเข้าร่วมลงทุน ทั้งฐานลูกค้าธุรกิจไต้หวันในไทยกว่า 3000 ราย และการเทรดไฟแนนซ์ระดับโลกที่ LHBANK ยังต้องการพัฒนาศักยภาพ
(-) ADVANC DTAC กระแสข่าวบอร์ด กสทช.เสนอ คสช.ใช้ ม.44 เรียกผู้เสนอราคาเป็นอันดับ 2 มาเจรจา รับช่วงคลื่น 900MHz ชุดที่ 1 (ที่มา ไทยรัฐฯ) / ความเห็นเรามองว่าสถานการณ์ตามข่าวนี้ไม่น่าจะเกิดขึ้นจริง
(0) LPN เร่งหาที่ดินลงทุนโครงการคอนโดราคาสูงจับตลาดกลาง-บน เราแนะนำ ขึ้นมาเป็นโอกาสในการขายทำกำไร รอไปซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวลงช่วงกลาง-ปลายปี จากข่าวการจับตลาดใหม่นี้ อาจเป็นบรรทัดฐานใหม่ของ LPN ในราคาขายเฉลี่ย/ตรม. ที่สูงขึ้นคาดเป็นประมาณ 1 แสนบาท จากค่าเฉลี่ยที่ LPN ขายอยู่ราว 5-6 หมื่นบาท/ ตรม. แต่เราเห็นว่ายังคงต้องรอการพิสูจน์
(-) PTT ผู้ตรวจการแผ่นดินยื่นฟ้อง คลัง-พลังงาน และ PTT ปมคืนท่อก๊าซไม่ครบ เรียกร้องค่าเสียหาย 5.2 หมื่นล้านบาท กลยุทธ์ คงแนะนำ เป็นโอกาสในการขายทำกำระยะสั้น
(-) ข่าวลบราคาน้ำมันดิบ รัฐมนตรีกระทรวงพลังงานของอิหร่านปฏิเสธข้อเรียกร้องของซาอุดิอาระเบียที่ต้องการให้ตรึงกำลังการผลิตน้ำมัน ซึ่งเป็นไปได้ว่าจะสร้างความปั่นป่วนต่อข้อตกลงระดับโลกว่าด้วยเรื่องการจำกัดการผลิตและการขึ้นราคาน้ำมันดิบ
ทั้งนี้ ซาอุดิอาระเบียและประเทศสมาชิกแห่งกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปค) ทั้ง 13 ประเทศเตรียมการที่จะประชุมร่วมกับประเทศที่ไม่ได้เข้าร่วมเป็นสมาชิกอย่างรัสเซียในวันที่ 17 เมษายน ณ กรุงโดฮา เพื่อหารือกันเรื่องการคงปริมาณการผลิตน้ำมันต่อไป
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(*) วันพุธที่ 6 เมย. รายงานการประชุมเฟด เดือน มีค.
(*) วันที่ 7 เมย. ปฐากถาประธานธนาคารกลางสหรัฐ 3 รุ่น Yellen, Greenspan, Bernanke
(+) อังคาร US ISM ภาคบริการ มีค.คาด 54 จาก 53.4, คาดธนาคารกลางอินเดียลดดอกเบี้ย 0.25% เหลือ 6.5%, ธนาคารกลางออสเตรเลียคาดคงดอกเบี้ย 2%, ดัชนีภาคผลิต สเปน อิตาลี
(-/0) พุธ เยอรมนี Industrial production (Feb) คาด -2% จาก +3.3% m-m มาเลเซีย ส่งออกเดือน กพ.คาด +2.4% จาก -2.8%
(0) พฤหัส จีน FX reserve มีค. คาด US$bn3206 จาก 3202, ECB account of the monetary policy meeting
(0) ศุกร์ US Wholesale inventory กพ. คาด -0.3% จาก +0.2% m-m ฝรั่งเศส เนเธอร์แลนด์ อังกฤษ Industrial production
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
