- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 05 April 2016 17:17
- Hits: 1444
บล.โกลเบล็ก : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Market View : ปัจจัยลบกดดัน
Stock of the town : ABICO PERM
หุ้นแนะนำพิเศษ : BANPU
หุ้นมีข่าว : PTT GPSC LHBANK FPI CHEWA
SET วานนี้แกว่งตัวแคบๆ เนื่องจากขาดปัจจัยใหม่กระตุ้นการลงทุน ประกอบกับแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ทรุดตัวลงหลังซาอุฯระบุว่าจะตรึงกำลังการผลิตก็ต่อเมื่ออิหร่านและประเทศอื่นๆยอมปฏิบัติตาม ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,400.27 จุด (-0.45 จุด) Volume 3.6 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -928 ลบ. , Net TFEX -3,917 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
- ตลาดหุ้น DJ -55.75 จุด จากราคาน้ำมันที่ทรุดตัวลง รวมถึงยอดสั่งซื้อภาคโรงงานของสหรัฐเดือนก.พ. -1.7%
- ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงล่าสุด 35.3 USD/Barrel จากความกังวลกลุ่มผู้ผลิตน้ำมันอาจไม่สามารถตกลงการจำกัดการผลิตในการประชุม 17 เม.ย.
- กลุ่มธนาคาร KBANK SCB ปรับลดดอกเบี้ยเงินกู้ MLR 0.15-0.25% กดดันต่อ NIM รวมถึง Preview งบ Q1/59 คาดสินเชื่อยังชะลอตัวและมีการตั้งสำรองหนี้ฯเพิ่มขึ้นกดดันต่อแนวโน้มกำไร
- Fund Flow ต่างชาติพลิกเป็น Net Sell 928 ลบ. รวมถึงเงินบาทอ่อนค่าลงล่าสุด 35.33 BATH/USD.
+ ร.ฟ.ท.รวบแผนลงทุนโครงสร้างพื้นฐานวงเงินกว่า 5.5 แสนล้าน ส่งก.คมนาคม ก่อนชง PPP และครม.อนุมัติ มั่นใจเปิดประมูลได้ทั้งหมดในปีนี้
+ เศรษฐกิจยูโรโซนมีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้น หลังจากตัวเลขอัตราการว่างงานยูโรโซนในเดือนก.พ.ต่ำสุดในรอบ 5 ปี โดยปรับตัวลงสู่ระดับ 10.3%
ปัจจัยลบจากราคาน้ำมันดิบที่ทรุดตัวลงต่อเนื่อง ธนาคารขนาดใหญ่ KBANK SCB ปรับลด MLR ลด กดดันต่อ NIM รวมถึง Fund Flow ต่างชาติพลิกเป็น Net Sell เป็นแรงกดดันต่อภาวะตลาดหุ้นไทยวันนี้ ดังนั้นประเมินว่า SET จะอ่อนตัวลงทดสอบแนวรับ 1,385 - 1,390 จุด
**ติดตาม 7 เม.ย. รายงานการประชุม FOMC ซึ่งมีผลต่อนโยบายดอกเบี้ย
กลยุทธ์การลงทุน
แนะนำรอซื้อเล่นรีบาวด์ช่วงอ่อนตัวแบบ Selective Buy
- กลุ่มเหล็ก ราคาเหล็กรีดร้อน +31% YTD ล่าสุด 480 USD/tonne
- กลุ่มรับเหมา การเร่งพิจารณาโครงการลงทุนขนาดใหญ่ภาครัฐ
- STA TRUBB ราคายางพาราปรับตัวขึ้น 40% YTD ล่าสุด 173 Yen/Kg
- VPO LST CPI ราคาปาล์มปรับตัวขึ้น 31% YTD ล่าสุด 701 USD/tonne
- TTA PSL ค่าระวางเรือ + 62% MoM ล่าสุด 471 จุด
- SOLAR AKR IFEC GUNKUL SUPER กกพ.เตรียมจับสลากโซลาร์ฟาร์มราชการและสหกรณ์ 600 Mw 21 เม.ย.
- AOT BA AAV รัฐฯคาดยอดนักท่องเที่ยวปี 59 ที่ 32 ล้านคน หลัง Q1/59 มีนักท่องเที่ยวแล้ว 9 ล้านคน +19%
ประเด็นข่าวอื่น
- UPA จับมือ AIS เปิดตัวแอพพลิเคชั่น AIS Live & Talk เพิ่มประสิทธิภาพการทำงานได้ดียิ่งขึ้น
- NEWS เดินหน้าปรับปรุงสถานีข่าวสปริงนิวส์ ปรับผังรายการ ฉุดเรตติ้ง 3 เดือนโตเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 160% และในเร็วๆ นี้จะมีการแถลงข่าวเซ็นต์สัญญากับสำนักข่าวซินหัว ประเทศไทย เพื่อแลกเปลี่ยนข่าวสารอย่างเป็นทางการ
หุ้นแนะนำพิเศษ
BANPU ราคาปิด 17.60 บาท ราคาพื้นฐาน 22 บาท
- คาดปี 2016 พลิกเป็นกำไร 1,510 ลบ. (+198% YoY) จากการโรงไฟฟ้า BLCP และโรงไฟฟ้าหงสาจะทำการผลิตไฟฟ้าครบทั้ง 3 หน่วย ซึ่งจะชดเชยผลประกอบการของธุรกิจถ่านหินที่ซบเซา
- ปรับลดการลงทุนในธุรกิจถ่านหินเพื่อเน้นธุรกิจโรงไฟฟ้าสู่ 2.4 GW ในปี 63 โดยในปัจจุบันมีกำลังการผลิตอยู่ที่ราว 1.63 GW (รวมโรงไฟฟ้าหงสาทั้ง 3 หน่วย)
- เตรียมนำ BANPU POWER (BPP) เข้าตลท.ในช่วง 2H59 ซึ่งจะช่วยชำระคืนเงินกู้แก่ BANPU ราว 400 ล้านดอลลาร์ และลดภาระดอกเบี้ยได้ราว 800 ล้านบาทต่อปี
หุ้นมีข่าว
- PTT - ผู้ตรวจการแผ่นดิน ยื่นฟ้องคลัง-พลังงาน-ปตท.ปมคืนท่อก๊าซไม่ครบ-เรียกร้องคืนทรัพย์สินกว่า 5.2 หมื่นลบ. ด้าน PTT ยืนยันดำเนินการคืนท่อก๊าซฯ อย่างตรงไปตรงมา ยึดหลักกฎหมายและธรรมาภิบาล
- ความเห็น : เรื่องดังกล่าวเพิ่งมีการฟ้องร้องเพิ่มเติมทำให้ต้องใช้เวลาในการพิจารณาคดีในศาลอีกระยะกว่าจะทราบผล แต่ในทางที่เลวร้ายที่สุดถ้า PTT ต้องจ่ายเงินเพิ่มอีก 5.2 หมื่นล้านบาทก็จะกระทบต่อกำไรของ PTT ในระยะสั้น ซึ่ง PTT มีกำไรต่อปีราว 5-7 หมื่นล้านบาท และมีเงินสดในมืออีกราว 3 แสนล้านบาททำให้สามารถชำระเงินดังกล่าวได้โดยไม่กระทบต่อฐานะทางการเงินของบริษัท
- GPSC (ราคาปิด 26.25 แนะนำซื้อ 30.70) เดินหน้าก่อสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในญี่ปุ่น ขนาด 20.80 MW มูลค่า 3,150 ล้านบาท รับ FiT 40 เยนต่อหน่วย อายุสัญญา 20 ปี คาด COD ไตรมาส 4/60UPAส่งบริษัทลูกจับมือAIS เปิดตัวแอพAIS Live&Talk
- FPI (ราคาปิด 4.92 ซื้อเก็งกำไร) บิ๊กบอส "สมพล ธนาดำรงศักดิ์" ตั้งเป้ารายได้ปี 2559 เติบโต 10% พร้อมเดินหน้าลงทุนก่อสร้างโรงงานในอินเดีย คาดเริ่มเปิดฉากการผลิตได้ในไตรมาส 4/2559 นี้ คว้าออเดอร์มาแล้วกว่า 300 ล้านบาท กินยาวถึงปี 2560
- LHBANK (ราคาปิด 1.87 ซื้อเก็งกำไร ราคาเหมาะสม 2.40 บาท) ผู้บริหารเปิดเผยในการประชุมร่วมกับนักวิเคราะห์ว่าดีลที่จะมีพันธมิตรใหม่เป็น CTBC แบงก์ไต้หวันต้องได้รับอนุมัติจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นในวันที่ 25 เม.ย.59 และธปท.ทั้งนี้สัดส่วนที่ CTNC จะเข้าถือหุ้น35.6% เท่ากับสัดส่วนของ LH 21.9% รวมกับ QH 13.7% (หลังเพิ่มทุนให้ CTBC) ซึ่งจะขอผ่อนผันไม่ต้องทำ tender offer โดยอาศัยมติของที่ประชุมผถห. (Whitewash) ทั้งนี้หลังเสร็จสิ้นธุรกรรมราว 3Q59 จะทำให้ LHBANK ได้ต่อยอด 3 โมเดลธุรกิจใหม่คือ 1) wealth management ธุรกิจบริหารจัดการกองทุนรวม 2) การให้สินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่จากฐานลูกค้าบริษัทชาวไต้หวันที่ทำธุรกิจในไทย 3) ได้แพลทฟอร์มธุรกิจ Digital Banking สำหรับทำธุรกรรม eBanking และ mobile banking ฝ่ายวิจัยมีความเห็นว่าในอนาคตธุรกิจมีแนวโน้มเติบโตสูงต่อเนื่อง โดยมีปัจจัยเสี่ยงคือ ดีลล้ม การดำเนินงานในระยะยาวที่ไม่มีประสิทธิภาพไม่สามารถสร้างผลกำไรให้ครอบคลุม dilution effect ได้และ ROEไม่สามารถพลิกกลับมาเติบโตได้
- CHEWA (ราคา IPO 1.60) ผู้ประกอบการธุรกิจพัฒนาอสังหาฯจะเริ่มซื้อขายในตลาด mai ในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้างวันนี้เป็นวันแรก ผลการดำเนินงานปี 58 มีกำไรสุทธิ 83 ล้านบาทเติบโต 93% ราคา IPO คิดเป็นอัตราส่วนราคาต่อกำไรสุทธิ (P/E Ratio) ที่ 14.42 เท่า คำนวณจากผลประกอบการ 12 เดือนที่ผ่านมา (1 ราคม-31 ธันวาคม 2558) หารด้วยจำนวนหุ้นสามัญทั้งหมดภายหลังการเสนอขายหุ้นครั้งนี้ (fully diluted) คิดเป็นกำไรสุทธิต่อหุ้น 0.11 บาท
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ -55.75 จุด
- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 17,737.00 จุด ลดลง 55.75 จุด หรือ -0.31% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 4,891.80 จุด ลดลง 22.74 จุด หรือ -0.46% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,066.13 จุด ลดลง 6.65 จุด หรือ -0.32% โดยได้รับแรงกดดันจากการร่วงลงของหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรม และราคาน้ำมันดิบ นอกจากนี้ ตลาดยังอ่อนแรงลงหลังจากกระทรวงพาณิชย์สหรัฐเปิดเผยยอดสั่งซื้อภาคโรงงานประจำเดือนก.พ.ปรับตัวลงเป็นครั้งที่ 3 ในรอบ 4 เดือน
ตลาดน้ำมัน NYMEX -1.09 ดอลลาร์/บาร์เรล
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนพ.ค.ปิดร่วงลง 1.09 ดอลลาร์ หรือ 3% แตะที่ 35.70 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากมีสัญญาณว่า การประชุมกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) และประเทศนอกกลุ่มโอเปกในวันที่ 17 เม.ย.ที่กาตาร์นั้น ที่ประชุมจะไม่สามารถตกลงกันได้ในประเด็นการจำกัดน้ำมัน
ปัจจัยบวก
(+) สำนักงานสถิติแห่งชาติของสหภาพยุโรป (ยูโรสแตท) เปิดเผยว่า อัตราการว่างงานในยูโรโซนปรับตัวลงจากระดับ 10.4% ในเดือนม.ค. สู่ระดับ 10.3% ในเดือนก.พ. ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 5 ปี นับเป็นการสะท้อนว่าเศรษฐกิจยูโรโซนฟื้นตัว
(+) กกร. มั่นใจมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลเริ่มเห็นผล บวกแรงหนุนต่างชาติแห่เที่ยวไทย คงตัวเลขจีดีพีปีนี้โตได้ 3-3.5% แต่ปรับลดส่งออกอยู่ระดับ 0-2% ชงบีโอไอตั้งองค์กรหนุนเอกชนไทยลงทุนต่างประเทศเหมือน 'เจโทร' ของญี่ปุ่น
ปัจจัยลบ
(-) สหรัฐเปิดเผยว่า ยอดสั่งซื้อภาคโรงงานของสหรัฐลดลง 1.7% ในเดือนก.พ. หลังจากดีดตัวขึ้น 1.2% ในเดือนม.ค.
(-) เกิดเหตุระเบิดพลีชีพร้านอาหารแห่งหนึ่งในจังหวัดดีการ์ ทางใต้ของอิรักแหล่งข่าวเปิดเผยว่า มีผู้เสียชีวิตอย่างน้อย 5 ราย และบาดเจ็บ 20 ราย
(-) ราคาน้ำมันมีแนวโน้มลดลงหลังอิหร่านยืนยันจะเพิ่มกำลังการผลิตและส่งออกต่อเนื่องหลังจากก่อนหน้านี้โดนมาตรการคว่ำบาตรลงโทษห้ามส่งออกน้ำมัน
(-) สภาธุรกิจตลาดทุนไทย เปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน ประจำเดือนเมษายน พบว่า ดัชนีความเชื่อมั่นในอีก 3 เดือนข้างหน้า อยู่ที่ 96.14 ซึ่งอยู่ในเกณฑ์ทรงตัว โดยปรับเพิ่มขึ้นจากเดือนที่ผ่านมา ร้อยละ 1.95 จากระดับเดิมที่อยู่ที่ 94.3 โดยดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนรายบุคคลและสถาบันในประเทศปรับตัวเพิ่มขึ้นไปในทิศทางเดียวกัน ขณะที่นักลงทุนสถาบันต่างประเทศปรับตัวลดลงเล็กน้อย
ปัจจัยที่ต้องจับตา
ในประเทศ
- ต้นเดือนเม.ย. เป็นช่วงเวลาของการ preview งบ Q1/59 ของหุ้นกลุ่มแบงก์ซึ่งมีกำหนดประกาศภายใน 21 เม.ย. (5 เม.ย. BBL 7 เม.ย. KTB)
- เดือนเม.ย. ก.คลังเตรียมเปิดตัวไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ เล็งให้กองทุนวายุภักษ์ กบข. ประเดิมซื้อหน่วยลงทุนก่อนหมื่นล้านบาท
- 5 เม.ย. ศูนย์พยากรณ์เศรษฐกิจและธุรกิจ ม.หอการค้าไทย แถลงดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค
- 7-8 เม.ย. สภานิติบัญญัติแห่งชาติ (สนช.)พิจารณาจัดทำร่างรัฐธรรมนูญ
- สัปดาห์ที่ 2 ศูนย์วิจัยทองคำแถลงดัชนีความเชื่อมั่นราคาทองคำประจำเดือน / ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย(ตลท.) แถลงข้อมูลสรุปภาวะการซื้อขายหลักทรัพย์
- 9-17 เม.ย. มาตรการภาษีเพื่อกระตุ้นการใช้จ่ายร้านอาหาร-โรงแรมที่พักช่วงสงกรานต์
- 14 เม.ย. สิ้นสุดคำสั่งศาลปกครองกลางขยายระยะเวลาคุ้มครองผู้ใช้บริการซิม 2G ของ บมจ.แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส (ADVANC)
- สัปดาห์ที่ 3 สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.)แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม, ยอดการผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์
- สัปดาห์ที่ 4 กระทรวงพาณิชย์แถลงตัวเลขการส่งออก-นำเข้าประจำเดือน/สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง/สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรมประจำเดือน
- 29 เม.ย. ธนาคารแห่งประเทศไทย(ธปท.)รายงานภาวะเศรษฐกิจไทยประจำเดือน
- 20-21 มิ.ย. ยื่นซองประมูลสุวรรณภูมิเฟส 2
- 24 มิ.ย. กทค. เปิดประมูลคลื่น 900 MHz รอบใหม่ กำหนดราคาเริ่มต้น 75,654 ล้านบาท
- 7 ส.ค. กำหนดวันลงประชามติร่างรัฐธรรมนูญ
ต่างประเทศ
- 5 เม.ย. สหรัฐเปิดเผยส่งออก นำเข้า และดุลการค้าเดือนก.พ./ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการและรวมภาคการผลิต-บริการเดือนมี.ค/ดัชนีภาคบริการเดือนมี.ค.
- อียูเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการ และรวมภาคการผลิต-บริการเดือนมี.ค./ยอดค้าปลีกเดือนก.พ.
- เยอรมนีเปิดเผยยอดสั่งซื้อภาคโรงงานเดือนก.พ./ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการ และรวมภาคการผลิต-บริการเดือนมี.ค.
- 6 เม.ย.สหรัฐเปิดเผยสต็อกน้ำมันประจำสัปดาห์
- เยอรมนีเปิดเผยการผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนก.พ.
- จีนเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการเดือนมี.ค. / ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเดือนมี.ค.
- 7 เม.ย.(ช่วงเช้า)คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) เปิดเผยรายงานการประชุม
- สหรัฐเปิดเผยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์
- อียู ธนาคารกลางยุโรปประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน
- จีนเปิดเผยทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเดือนมี.ค.
- 8 เม.ย.สหรัฐเปิดเผยสต็อกสินค้าคงคลังภาคค้าส่งเดือนก.พ.
- เยอรมนีเปิดเผยดุลการค้าเดือนก.พ.
- ญี่ปุ่นเปิดเผยดุลบัญชีเดินสะพัดเดือนก.พ./ ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนมี.ค.
- 17 เม.ย. กำหนดประชุมกลุ่มประเทศผู้ผลิตและผู้ส่งออกน้ำมันรวม 15 ชาติเพื่อหารือเกี่ยวกับการลดปริมาณผลิต
- 26 - 27 เม.ย. กำหนดประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (ตลาดคาดว่าเฟดจะยังไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมรอบนี้)
- 23 มิ.ย. อังกฤษมีกำหนดจัดทำประชามติว่า "อังกฤษควรจะอยู่เป็นสมาชิกของสหภาพยุโรป (EU) ต่อไปหรือไม่" ซึ่งมีผลการศึกษาสรุปว่าหากอังกฤษถอนตัวออกจาก EU เป็นไปได้ว่าจะสร้างความสูญเสียทางเศรษฐกิจเป็นอย่างมาก
Analyst - วิลาสินี บุญมาสูงทรง
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ชัยยศ จิวางกูร
บุญฤทธิ์ เบญจธนารักษ์
