- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 05 April 2016 17:13
- Hits: 1265
บล.ทรีนีตี้ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> HMPRO, SIM, THCOM, TTA
Stock S R Comment
HMPRO 8.05 8.50 คาด SSSG ไตรมาส 1/59 เป็นบวก และสาขาต่างจังหวัดเริ่มดีขึ้น
SIM 1.04 1.14 เปลี่ยน Business Model Open Life Shop ทั่วไทย 30 แห่ง
THCOM 29.00 30.25 Forever Group เช่าช่องสัญญาณดาวเทียมเพิ่ม เตรียมยิง THCOM 8 กลางปีนี้
TTA 8.15 8.60 ค่าระวางเรือปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
Get on board
BDI : ดัชนีค่าระวางเรือยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากที่จีนรายงานตัวเลข PMI ภาคการผลิตที่ดีกว่าคาดในระดับเหนือ 50.0 เมื่อต้นเดือนที่ผ่านมา เรายังคงแนะนำ Let profit run หุ้นกลุ่มเดินเรือซึ่งเราแนะนำให้เข้าสะสมเมื่อวันที่ 1 เมษายนที่ผ่านมา
อย่างไรก็ดีหากผู้ที่ยังไม่มีหุ้นในกลุ่มดังกล่าวและต้องการเข้าซื้อในช่วงนี้ มอง TTA เป็นตัวเลือกที่ปลอดภัยที่สุดในแง่ของ
1) Price laggard : เนื่องจากยังคง Underperform SET และ Peers (PSL, RCL) นับตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา
2) Cheap valuation : TTA ถือเป็นหุ้นอันดับ 1 ใน SET100 ที่ ณ ขณะนี้ซื้อขายด้วยระดับ Forward PBV ที่ใกล้เคียงกับระดับต่ำสุดในช่วงปี 2008 ซึ่งเป็นปีที่เกิดวิกฤติเศรษฐกิจ (0.35 เท่า ณ ปัจจุบัน vs. 0.31 เท่าในปี 2008) (ดูรูป)
Oil : ราคาน้ำมันดิบยังคงปรับลงต่อเนื่องตามคาด หลังตลาดยังคงกังวลกับท่าทีของกลุ่ม OPEC และ Non-OPEC ซึ่งจะมีการประชุมหารือกันในวันที่ 17 เมษายนนี้ เราคงมุมมองต่อเนื่องจากเมื่อวานนี้ว่าการประชุมดังกล่าวไม่น่าจะมีข้อสรุปใดที่เป็นรูปธรรมออกมา และน่าจะทำให้ Upside ของราคาน้ำมันดิบในระยะสั้นเริ่มถูกจำกัด ยิ่งไปกว่านั้นมุมมองของ Hedge fund ต่อราคาน้ำมันเริ่มเปลี่ยนไป หลังมีสถานะ Short เพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 8 สัปดาห์ (ดูรูป) มองปัจจัยดังกล่าวส่งผลกดดันโดยตรงต่อกลุ่มพลังงาน แต่ในทางกลับกันถือเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นที่มีราคาวัตถุดิบอิงกับน้ำมัน อาทิ AAV, BA, NOK, THAI, EPG, TASCO, ATP30
กลยุทธ์การลงทุน : เราคำนวณระดับ SET Index ที่เหมาะสมตามโมเดล Earning yield gap ได้เพียง 1310 จุดเท่านั้น ดังนั้นด้วยระดับ Downside risk เกือบ 100 จุดเมื่อเทียบกับปัจจัยบวกสภาพคล่องเพียงระยะสั้น ทำให้เรามองว่าการลงทุน ณ จุดนี้ไม่คุ้มเสี่ยงและแนะนำให้ชะลอการลงทุนต่อไป อย่างไรก็ดีมองหุ้นที่น่าจะปรับตัวแข็งแกร่งกว่าตลาดในระยะสั้นได้แก่ 1) กลุ่มรับเหมาที่ Laggard อาทิ CK, UNIQ 2) กลุ่มเดินเรือ อาทิ PSL, TTA, RCL 3) กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการปรับตัวลงของราคาน้ำมัน อาทิ AAV, BA, NOK, THAI, EPG, TASCO, ATP30 ส่วนในระยะกลางยังคงชื่นชอบกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของเงินบาท ทั้งอิเล็กทรอนิกส์ (KCE, SVI, HANA) อาหาร (CPF, TU, TFG) และ โรงแรม (CENTEL, MINT, ERW)
แนวรับ 1,388 แนวต้าน 1,425
บทวิเคราะห์วันนี้
BTS (ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 9.03 บาท) ปี 59/60 ตั้งงบลงทุนรวม 7.6 พันล้านบาท ลุยธุรกิจบริการ
Today's Event :
KBANK XD 3.50 บาท
NDR XD 0.06 บาท
QTC XD 0.32 บาท
PTL XR 8:1 @ 6.40 บาท
CHUO ลูกหุ้นเข้า 2,759,170 หุ้น
CHEWA เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (750mn sh @ Bt.1.60) ตลาด MAI
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
