- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 05 April 2016 16:57
- Hits: 708
บล.ซีไอเอ็มบี : Thailand Trading Picks(PM)
SET Index: ผันผวน
SET Index: 1384.52 ดัชนีช่วงเช้าดิ่งลงแกว่งในแดนลบต่ำกว่า 1390 จุด หลุดเส้นค่าเฉลี่ย 5 และ 10 วัน หาก SET ปิดเหนือ 1380 จุด มีโอกาสรีบาวด์ในระยะสั้น แต่มองว่ายังไม่ผ่านแนวต้านสำคัญบริเวณ 1400 จุด อย่างไรก็ตามหากหลุด 1380 จุดจะลงมาทดสอบแนวรับถัดไป 1376-1370 จุด ซึ่งเป็นแนวรับของเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน
แนวต้าน : 1390 และ 1400
แนวรับ : 1380 และ 1370
ADVANC = 165 / 170, SCB = 132.50 / 135, KBANK = 160 / 163, DTAC = 35.50 / 36.75, KTB = 17.80 / 18.20
Chularat Hospital (CHG TB; THB 2.84) – ซื้อ
แนวต้าน : 2.92 และ 3.00
แนวรับ : 2.82 และ 2.78
ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง ทะลุผ่านแนวต้านเดิม ด้วยปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น คาดว่าราคาหุ้นมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นต่อ หากยังสามารถยืนเหนือราคา 2.80 บาท
MACD ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยในแดนบวก ; RSI ปรับขึ้นต่อเนื่องเหนือระดับ 60
แนะนำซื้อ CHG โดยมีแนวรับที่ 2.82 และ 2.78 และมีแนวต้านที่ 2.92 และ 3.00 เป็นจุดขายทำกำไร
STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 2.74 ลงไป
M.D.X. (MDX TB; THB 7.05) – ซื้อ
แนวต้าน : 7.20 และ 7.30
แนวรับ : 7.00 และ 6.90
ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้น ด้วยปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้น เรามองว่าราคาหุ้นมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อ หากราคายังแกว่งเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 ที่บริเวณ 6.80 บาท
MACD มีสัญญาณปรับตัวขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยในแดนบวก ; RSI ปรับขึ้นต่อเนื่องเหนือระดับ 50
แนะนำซื้อ MDX โดยมีแนวรับที่ 7.00 และ 6.90 และมีแนวต้านที่ 7.20 และ 7.30 เป็นจุดขายทำกำไร
ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 6.80 ลงไป
Analysts :
Pornvilai Santusatharom +662 657-9230 - [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Investment Strategy(AM)
SET...โยงท่องเที่ยวยังไหว
การรายงานการ Long และ Short น้ำมันทั้ง 3 ประเภทของบรรดานักเก็งกำไร สิ้นสุด ณ. วันที่ 22 มี.ค. พบว่าบรรดา Hedge fund ได้มีการ long position น้ำมันทั้ง 3 ประเภทเกือบสร้างสถิติสูงสุดคืออยู่ที่ 579 ล้านบารเรล์ เทียบสูงสุดในเดือน มิ.ย. 2014 ที่ 626 ล้านบารเรล์และสูงกว่าในเดือน พ.ค. 2015 ที่ 572 ล้านบารเรล์ สัญญาณดังกล่าวบ่งชี้ถึงการมองราคาน้ำมันจะขึ้นต่อ ขณะที่ Hedge fund ได้ลดการ Short น้ำมันลงอย่างมากคือเหลือ167 ล้านบารเรล์ จากสูงสุดเกือบ 400 ล้านบารเรล์ในเดือน ม.ค. 2016
อย่างไรก็ตามเป็นที่น่าสังเกตว่าในช่วงที่ Hedge fund มีการ Long น้ำมันในปริมาณที่สูงมากๆ มักจะส่งผลให้ราคาน้ำมันดิ่งลงแรงหลายๆ ครั้ง อย่างเดือน มิ.ย. 2014 พ.ค. 2015 และ ต.ค. 2015 เหตุมาจากการปิด position ในการ Long เพื่อเอากำไร ซึ่งอาจเป็นเพราะไม่เห็นปัจจัยบวกใหม่ๆเข้ามา ซึ่งในครั้งนี้มีสิทธิที่จะซ้ำรอยได้ หลังทางซาอุฯ ออกมาบอกว่า หากจะให้ Freeze production ในการประชุมวันที่ 17 เม.ย.นี้ ต้องให้ทางอิหร่านเข้าร่วมด้วย ซึ่งตลาดกำลังตีความว่าการประชุมที่จะเกิดขึ้นยังคงไม่ประเด็นอะไรใหม่ๆ ในการควบคุมปริมาณการผลิตน้ำมัน
หากการประชุมไร้ผลของการควบคุมปริมาณน้ำมันหรือเลื่อนออกไปอีก ราคาน้ำมันในช่วงสั้นๆ น่าจะปรับตัวลงได้อีก โดยกรอบเรามองไว้ที่ 35-30 ดอลลาร์ต่อบารเรล์ หากราคาน้ำมันปรับตัวลงไปในระดับ 30+/- ดอลลาร์ต่อบารเรล์ ก็น่าจะส่งผลดีทางจิตวิทยากับหุ้น การบิน ท่องเที่ยว โรงแรมและขนส่งบางตัว นอกนั้นอาจเกิดแรงขายหุ้นพลังงานออกเช่นกัน จากรูปด้านขวา เราแสดงหุ้นในกลุ่มที่โยงการท่องเที่ยว ตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน จะพบว่าหุ้นที่ยัง Underperform กว่าดัชนี SET คือ ERW BA MINT CENTEL ส่วนที่ Outperform กว่า SET คือ THAI AOT และ AAV โดยหุ้นเหล่านี้น่าจะได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นแรงซื้อในช่วงสงกรานต์และงบ Q1/16 น่าจะออกมาดี
หุ้นในกลุ่มสายการบิน ถือว่ายังโดดเด่น อย่าง AAV BA ส่วน THAI ราคาหุ้นขึ้นไปสูงมากเหมาะกับการขายทำกำไรออกไปก่อน รอดูงบ Q1/16 นอกนั้นจะเป็น ERW และ MINT ที่ราคาก็เริ่มปรับขึ้นมาสูงในระยะสั้น จะเหลือก็เพียง CENTEL ที่ราคายังคงปรับขึ้นช้ากว่ากลุ่ม (laggard) อยู่ ส่วนหุ้นตัวอื่นที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันดิบที่ปรับลดลงแรงในช่วงนี้ได้แก่ EPG TASCO โดยเราให้ EPG เป็น top pick มีราคาเป้าหมายที่ 16.75 บาท ในขณะที่ TASCO แม้ว่าผลกำไรจะไม่เติบโตมากเหมือนปีก่อน ทำให้ราคาหุ้นถูกกดลงมาซื้อขายที่ PER ประมาณ 7-8 เท่า แต่ราคาหุ้นก็ถือว่าต่ำกว่าราคาเป้าหมายที่ Bloomberg consensus ให้ไว้ที่ 37.10 บาทมาก ทำให้ยังมีโอกาสที่ราคาหุ้นจะปรับขึ้นได้หากราคาน้ำมันดิบยังคงปรับตัวลดลงต่อเนื่องไปทดสอบระดับ 35 ดอลลาร์/บาร์เรล
แม้ว่าเมื่อวานนี้จะมีแรงขายทำกำไรออกมาทำให้ดัชนีหลุดระดับ 1400 จุดในระหว่างวัน แต่ก็มีแรงซื้อกลับมาในช่วงบ่ายจนดันให้ตลาดกลับมาปิดยืนเหนือ 1400 จุดได้ โดยเป็นการยืนเหนือ 1400 จุดเป็นวันที่ 4 ติดต่อกัน อย่างไรก็ตามเราคาดว่าวันนี้ดัชนีจะปรับตัวลดลงตามตลาดหุ้นต่างประเทศหลังกลับมากังวลเศรษฐกิจโลกชะลอตัว, ราคาน้ำมันลดลงแรงและตลาดฯ ขึ้นมามากจากต้นปี (+8.7% YTD) จนมาถึงระดับดัชนีเป้าหมายของเราที่ 1400 จุดแล้ว โดยเราคาดว่าจะมีแรงขายหุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี (จากราคาน้ำมันดิบที่ปรับลดลงมาต่อเนื่อง 2 สัปดาห์กว่า -5.96 ดอลลาร์/บาร์เรลหรือ -14%) กลุ่มธนาคารและกลุ่มสื่อสาร (จากคาดการณ์งบไตรมาส 1/16 ชะลอตัว) กดดันให้ดัชนีปิดหลุดระดับ 1400 จุดในวันนี้และน่าจะมีแรงขายออกมาต่อเนื่องกดดันให้ตลาดกลับลงไปสร้างฐานใหม่ที่ระดับ 1375-1380 จุด ดังนั้นเราแนะนำ ทยอยขายทากำไรหุ้นกลุ่มหลักออกไปก่อนและรอจังหวะกลับเข้าซื้ออีกครั้งที่ 1380+/-จุด วันนี้เราให้แนวรับที่ 1386-1390 และแนวต้านที่ 1406-1412 จุด
Analysts :
Kiatkong Decho +662 657-9236 [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Trend Spotter(PM)
Morning Market Summary...
SET ช่วงเช้าปิดที่ 1,384.52 จุด ลดลง 15.75 จุด (-1.12%) มูลค่าการซื้อขาย 25,730.70 ล้านบาท หุ้นไทยเช้านี้ดิ่งลง ตามตลาดภูมิภาคที่ส่วนใหญ่ปรับตัวลง หลังราคาน้ำมันปรับลงเมื่อคืนนี้ บ้านเรามีแรงขายนำจากกลุ่มสื่อสาร อย่าง ADVANC ซึ่งถูกกดดันจากข่าวจะซื้อคลื่น 900 MHz ส่วนกลุ่มธนาคาถูกกดดันจากการประกาศลดดอกเบี้ยเงินกู้ ของ SCB, KBANK ซึ่งจะส่งผลกระทบส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ และกำไร ติดตามรายงานการประชุม FOMC (6 เม.ย.)
Afternoon Perspective...
แนวโน้มตลาดบ่าย แกว่งลงต่อ ภาพใหญ่ SET เข้าสู่รอบการปรับฐานที่ค่อนข้างชัดเจน โดยมีปัจจัยลบ 2 เรื่องใหญ่ คือ 1) การลดดอกเบี้ยเงินกู้ของธนาคารพาณิชย์ ซึ่งจะกระทบกับอัตราการทำกำไรของกลุ่มธนาคารให้ลดลงประมาณ 10 -12% หากเงินจากยอดสินเชื่อรอบทั้งระบบ 2) การลดลงของราคาน้ำมันรอบใหม่ โดยมีแนวโน้มที่การรวมตัวของผู้ผลิตน้ำมันจะไม่เป็นผล เนื่องจากประเทศต่างๆยังเร่งผลิตน้ำมันเพื่อรักษาฐานะทางเศรษฐกิจของประเทศ สำหรับปัจจัยใหญ่ที่ต้องจับตาหลังจากนี้ คือท่าทีของ กนง. ต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ยนโยบาย หาก กนง.มีแนวโน้มจะปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง ก็จะกดดันให้กระแสเงินที่ไหลเข้ามาของต่างชาติ เริ่มไหลออกอีกครั้ง ซึ่งน่าจะทำให้การปรับฐานรอบมีแนวโน้มยาวนานและลงลึกได้ สำหรับระยะสั้น SET จะมีแนวรับแรกที่ 1376 จุด และแนวรับด้านล่างที่ 1350 จุด ยังแนะนำถือเงินสดไปก่อน หรือ เลือกลงทุนในหุ้นขนาดเล็กกลาง โดยเรามองหุ้นกลุ่ม ส่งออก โรงแรม ท่องเที่ยว เป็นหลัก
Fundamental Picks & Technic (PM) ...
Chularat Hospital (CHG TB; THB 2.84) - ซื้อ
M.D.X. (MDX TB; THB 7.05) - ซื้อ
Analysts :
Teerawut Kanniphakul +66(2) 657 9233 - [email protected]/ [email protected]
