- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 01 April 2016 18:04
- Hits: 11185
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ลงสลับเด้งสั้น
เมื่อวานดัชนีฯพักตัวลงไม่หลุดแนวรับ 1,398/1,395 จุด แล้วดีดกลับ
วันนี้ คาดดัชนีฯ มีโอกาสดีดจากแนวรับ 1,398/1395 เหมือนเมื่อวาน ส่วนแนวต้าน 1,415 จุด คาดข่าว คตง.จะฟ้อง ปตท. ส่งผลจิตวิทยาเชิงลบระยะสั้น ขณะที่ตลาดหุ้นต่างประเทศชะลอลงเพื่อรอดู US ISM และ การจ้างงานฯสหรัฐฯ ซึ่งมีผลต่อแนวโน้มดอกเบี้ยเฟด
ส่วนปัจจัยหนุนเช้านี้ PMI (official) ภาคผลิต จีน เดือน มีค. พุ่งขึ้นเป็น 50.2 จาก 49 (ดีกว่าคาดที่ 49) และภาคบริการดีขึ้นเป็น 53.8 จาก 52.7
สัปดาห์นี้หุ้นไทยขึ้นดีกว่าคาด โดยกลุ่ม Defensive อย่าง รถไฟฟ้า โรงพยาบาล โรงไฟฟ้า และ หุ้นรับมาตรการกระตุ้นภาครัฐฯ ยังบวกได้ดี รวมถึงบูลชิพ ปิโตร พลังงาน แบงก์ ฯลฯ กลับตัวขึ้นได้ดีกว่าคาด ส่งผลบวกต่อโมเมนตั้มในการเก็งกำไรระยะสั้น กรอบสัปดาห์หน้าคาด 1,400-1,425 จุด
แนวโน้ม เดือน เมย.แนะเก็บเพิ่มหุ้นได้ประโยชน์บาทอ่อน กับหุ้นได้ประโยชน์จากน้ำมันพักตัวลง และ หุ้นมีข่าวบวกรายตัว (รับมาตรการรัฐฯ, จับฉลากโซลาร์หน่วยงาน 21 เมย. ฯลฯ) ส่วนหุ้น defensive-low beta-earning resilient ล่าสุดขึ้นมาเยอะแล้ว จึงแนะเลือกรายตัว BH, BTS ที่ยัง laggard
หุ้นแนะนำวันนี้ KTC มาตรการกิน, ช็อปปิ้ง, พักโรงแรม นำมาลดภาษีได้ 15,000 บาท เริ่มสงกรานต์นี้ บวกกับลดหย่อนภาษีที่พักของปีภาษีนี้อีก 15,000 บาท รวมเป็น 30,000 บาท คาดเพิ่มค่าใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิต และเพิ่มโอกาสกำไรปีนี้ให้ดีกว่าคาด เราแนะนำ Trading Buy ราคาเป้าหมาย 99 บาท เราคาดกำไรปีนี้ที่ 2.2 พันล้านบาท ราคาปิดเมื่อวานสะท้อน PE 10 เท่า และผลตอบแทนเงินปันผลที่ 4% / BTS (1) จะเข้าประมูลงาน รถไฟฟ้าสายสีชมพู และ สีเหลือง ในเดือน มิย.นี้ด้วย บริษัทฯเชื่อมีความพร้อมที่สุด ทั้งด้านเงินทุนและโครงข่ายเดินรถที่เชื่อมโยง (2) เมื่อวานลงทุน 750 ล้านบาทใน บ.ย่อย เข้าถือหุ้น ไลน์ บิซพลัส ขยายธุรกิจชำระเงินอิเล็กทรอนิกส์ (platform LINE application) คาดฐานลูกค้า 10-15 ล้านคน
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(-) PTT กลยุทธ์ระยะสั้นแนะนำ ขายล็อกกำไร: เมื่อวานข่าว คตง.เตรียมฟ้องศาลปกครองเกี่ยวกับการคืนท่อก๊าซไม่ครบถ้วน และการลงทุนใน Palm oil ในอินโดนีเซีย ทำให้รัฐฯรับรู้รายได้น้อยกว่าที่ควรจะเป็น คาดรัฐเสียหายราว 5.2 หมื่นล้านบาท / เราคาดว่ากรณีแย่สุดต่อกำไร หาก PTT ต้องคืนท่อฯเหมือนคดีก่อนหน้า มูลค่าราว 1.5 หมื่นล้านบาทนั้น พบว่าผลกระทบต่อกำไรฯแทบไม่มีนัยยะ เพราะค่าใช้จ่ายคืนรัฐฯจะออกมาในรูปแบบค่าเช่าท่อ ซึ่งกรณีเก่านั้น PTT มีค่าเช่าจ่ายเพิ่มขึ้นมาแค่ 550 ล้านบาทต่อปี เท่านั้น / เราเชื่อว่ากรณีข้อพิพาทคืนท่อ ไม่น่าจะมีการกลับคำตัดสิน เพราะศาลฯได้มีคำสั่งไปแล้วในกรณีการคืนท่อเมื่อประมาณ 10 ปีก่อน
(+) MAJOR คงคำแนะนำ ซื้อ TP 36 บาท รายงานอัพเดท Box office สิ้นสุดไตรมาส 1/16 ยอดรายได้หนังส่วนใหญ่ทะลุ 100 ล้านบาท เช่น Deadpool, Gods of Egypt และ Batman V Superman โดยเดือน มค.-กพ. ยอดขายเพิ่ม 9% y-y เราคาดกำไร 1Q16 เบื้องต้นจะโตขึ้นมาก ตามยอดขายตั๋วหนังทำเงิน ซึ่งรายได้อยู่ที่ 1 พันล้านบาท
(+) SMT เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 18.30 บ. เราเชิญผู้บริหารร่วมให้ข้อมูลกับนักลงทุนเมื่อกลางสัปดาห์ โดยผู้บริหารย้ำถึงแผนที่บริษัทจะกลับมามีกำไร จาก 1) การเพิ่มคู่ค้ารายใหม่จากทั่วโลกโดยเน้นไปที่การมี synergiesร่วมกัน 2) เพิ่มผลิตภัณฑ์เทคโนโลยีที่ตอบโจทย์ไลฟ์สไตล์คนรุ่นใหม่อย่างหลากหลาย 3) การเปลี่ยนรูปแบบธุรกิจ เริ่มตั้งแต่ร่วมออกแบบสินค้า จัดหาวัตถุดิบ และถึงขั้นทำบรรจุภัณฑ์พร้อมส่งมอบ แบบ Turnkey แทนการรับจ้างผลิตสินค้าแบบเดิมที่มาร์จิ้นต่ำ ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มจากเฉลี่ย 1-2% เป็นมากกว่า 10% เราคงคาดการณ์กำไรหลัก ปี 2016 ที่ 350 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนเป็นกำไร YoY และเติบโต CAGR 2016-18 ที่ 33% ดีกว่ากลุ่มฯที่ 10%ปัจจุบันราคาหุ้นเทรดบน P/E 16 เท่า และลดลงเหลือ 10 เท่าในปี 2017
หุ้นมีข่าว
(-) PTT นายพิศิษฐ์ ลีลาวชิโรภาส ผู้ว่าการสำนักงานตรวจเงินแผ่นดิน (สตง.) ให้สัมภาษณ์ สตง.และสำนักงานผู้ตรวจการแผ่นดิน ได้ร่วมกันตรวจสอบการดำเนินงานของบริษัทขนาดใหญ่แห่งหนึ่งในประเด็นการคืนท่อส่งก๊าซธรรมชาติให้กับภาครัฐไม่ครบถ้วน และการลงทุนสวนปาล์มในอินโดนีเซียที่ก่อให้เกิดความเสียหาย ซึ่งเบื้องต้นการตรวจสอบกรณีการคืนท่อก๊าซฯได้ข้อเท็จจริงที่ยุติและส่งเรื่องให้คณะกรรมการผู้ตรวจการแผ่นดิน (คตง.) วินิจฉัยแล้ว แต่การที่ทางผู้ตรวจการแผ่นดินจะยื่นฟ้องต่อศาลปกครองนั้นเป็นการฟ้องในทางปกครองที่เกิดความเสียหายต่อประเทศ
(+) BTS จะเข้าร่วมประมูล (PPP) โครงการรถไฟฟ้าสายสีเหลืองและสีชมพู รวมทั้งจะเข้าประมูลงานโครงการรถไฟฟ้าทุกเส้นในประเทศ
(-) กลุ่มสินเชื่อรายย่อย SAWAD MTLS การลงนามค้ำประกันสินเชื่อรายย่อย ตามนโยบายรัฐฯ เพื่อสนับสนุนให้แบงก์เข้ามาปล่อยสินเชื่อรายย่อยด้วยดอกเบี้ยที่ถูกลง คาดเป็นลบต่อ sentiment กลุ่มนาโนไฟแนนซ์: ปลัดคลัง เผยบรรษัทประกันสินเชื่ออุตสาหกรรมขนาดย่อม (บสย.) ลงนามร่วมกับ 17 สถาบันการเงิน ผ่านการดำเนินงานโครงการค้ำประกันสินเชื่อเพื่อผู้ประกอบการรายย่อย ระยะที่ 2 วงเงินค้ำประกัน 13,500 ล้านบาท เพื่อช่วยเหลือผู้ประกอบการรายย่อยที่มีการทำธุรกิจ กลุ่มพ่อค้า แม่ค้า ตลาดสด แผงลอย ฯลฯ คาดว่าจะสามารถช่วยผู้ประกอบการรายย่อยได้มากถึง 135,000 ราย โดย การลงนามร่วมมือกันครั้งนี้ จะช่วยสร้างความมั่นใจให้กับธนาคารพาณิชย์ เพราะ บสย.สามารถค้ำประกันได้เต็ม 100% ซึ่งช่วยให้ผู้ประกอบการไม่ต้องหาหลักทรัพย์ หรือบุคคลมาค้ำประกันต่อธนาคาร รวมถึงไม่ส่งผลให้การดำเนินงานได้รับความเสี่ยง (ที่มา Bangkok Biz)
(*) กลุ่มมือถือ กทค.ย้ำประมูลคลื่น 900MHz วันที่ 24 มิย. นี้ คงคาดราคาตั้งต้น 7.56 หมื่นล้านบาท
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) นายสมชัย สัจจพงษ์ ปลัดกระทรวงการคลัง เปิดเผยว่า ในการประชุมคณะรัฐมนตรีสัปดาห์หน้า (5 เม.ย.) กระทรวงการคลังอาจจะเสนอมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมให้ ครม.ได้พิจารณา แต่ยังไม่สามารถเปิดเผยรายละเอียดได้ในขณะนี้ "ครม.สัปดาห์หน้า คลังจะเสนอมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม ซึ่งเด็ดกว่าการแจกเงิน แต่ไม่ใช่การแจกเงิน และไม่ใช่การกระตุ้นเพียงเล็กน้อย"ปลัดกระทรวงการคลัง ระบุ
(+/-) ศุกร์ US Nonfarm payrolls และ อัตราว่างงาน คาด +4.9% คงที่, US ISM ภาคผลิต มีค. คาด 50.4 จาก 49.5, สเปน-อิตาลี รายงาน PMI ภาคการผลิต, ไทย รายงานเงินเฟ้อ มีค. -0.5% จาก -0.5% y-y, ญี่ปุ่นรายงาน Tankan เดือน มีค. คาด 10 จาก 12 จุด
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: SMT คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 18.30
เราคาดกำไรหลัก ปี 2016 ที่ 350 ล้านบาทและเติบโต CAGR 2016-18 ที่ 33% จากปัจจัย:
การเพิ่มฐานคู่ค้ารายใหม่ที่มี synergies ร่วมกันเสมอๆ
การเพิ่มผลิตภัณฑ์เทคโนโลยีที่ตอบโจทย์ไลฟ์สไตล์คนรุ่นใหม่อย่างหลากหลาย และ
การเปลี่ยนรูปแบบธุรกิจเป็นแบบ turnkey มากขึ้นหนุนกำไรขั้นต้นสูงกว่า 10%
นักวิเคราะห์: วิกิจ ถิรวรรณรัตน์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนและปัจจัยทางเทคนิค
นักวิเคราะห์: ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: MAJOR คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 36.00
เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ
รายได้ตั๋วหนัง 10 อันดับช่วงเดือน ม.ค.-ก.พ. เพิ่มขึ้น 9% YoY
ยอดขายตั๋วหนังไตรมาส 1/59 คาดเพิ่มขึ้น 20% YoY
คาด Batman Vs Superman ทำรายได้รวมเกิน 150 ล้านบาท
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: นภนต์ ใจแสน
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: CPALL
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 48
Stop loss: < 45
Reason: หุ้นเริ่มขยับขึ้น เรามองว่าเป็นโอกาสในการเข้าซื้อหุ้น เนื่องจาก การสร้างฐานใน 1 สัปดาห์และสัญญาณบวกจาก MACD กำลังตัดเส้น Signal line ขึ้น
Security: UNIQ
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 19
Stop loss: < 18.1
Reason: หุ้น UNIQ ยังคงเป็นหุ้นที่เราชอบกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง โดยประเมินสัญญาณบวกจากการปิดสูงทำจุดสูงสุดใหม่หนุนด้วย MACD บ่งชี้ขาขึ้นระยะกลาง
Security: MAJOR
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 34
Stop loss: < 29.5
Reason: เรากำลังหาจุดฟื้นตัวหรือการกลับขึ้เปลี่ยนเป็นขาขึ้นรอบใหม่ ปัจจุบันพบว่าหุ้นปรับตัวขึ้นทะลุเสน้ neck line หนุนด้วยวอลุ่มที่เพิ่มขึ้น เป็นตำแหน่งของการเริ่มต้นเปลี่ยนรอบเป็นขึ้น
Security: BR
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 8.2
Stop loss: < 7.2
Reason:ราคาปรับตัวขึ้นโดดเด่นไปพร้อมกับกลุ่มอาหาร การปรับฐานลงมาเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว บ่งชี้ถึงการปรับฐานบนทิศทางขาขึ้นจากการฟื้นตัวบนเส้นแนวรับ
Security: KCE
Position: ขาย
Reason: ปัจจุบันพบว่าหุ้นถูกขายทำกำไร ปิดต่ำหลุดเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลางและ RSI ปรับลง อาจส่งผลให้เกิดสัญญาณเปลี่ยนเป็นลง
Security: TCAP
Position: ขาย
Reason: ปัจจุบันเราคาดว่าหุ้นอาจมีความเสี่ยงของการถูกขายทำกำไร จากราคาเข้าใกล้แนวต้านสำคัญ 38 บ. ขณะที RSI ปรับตัวลง บ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งที่ลดลง กรณีหลุดแนวรับ 37 หุ้นอาจปรับลงแรง
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
