- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 01 April 2016 17:50
- Hits: 10457
บล.ทรีนีตี้ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> BTS, CK, CPALL, KCE
Stock S R Comment
BTS 8.85 9.05 พร้อมลงทุนกว่าแสนลบ.ชิงรถไฟสีเหลือง-ชมพู
CK 25.00 26.00 รถไฟฟ้าสายสีชมพู เหลือง ผ่าน ครม. แล้ว ส่วนสายสีส้ม รอจ่อคิว
CPALL 45.00 46.75 อากาศร้อนเครื่องดื่มขายดี
KCE 78.25 80.50 คาดทำผลงานนิวไฮรายไตรมาส
Laggards started to shine as expected
China PMI : เช้านี้จีนรายงานตัวเลข PMI ภาคการผลิตประจำเดือนมีนาคมที่ระดับ 50.2 ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ที่ 49.4 และเป็นการปรับตัวสูงกว่าระดับ 50.0 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมิถุนายนปีที่แล้ว มองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อกลุ่มโภคภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง อาทิ โลหะอุตสาหกรรม (อลูมิเนียม, ทองแดง, เหล็ก) รวมถึงค่าระวางเรือที่ล่าสุดเมื่อวานนี้ปรับตัวกระโดดสูงขึ้นกว่า 3.6% คาดหุ้นที่ได้อานิสงส์วันนี้ได้แก่ TTA, PSL, RCL
CONS : กลุ่มบริการรับเหมาก่อสร้างเริ่มปรับตัว Outperform ขึ้นมาตามที่เราคาดไว้ หลังจากเป็นกลุ่มที่ Laggard ตลาดมากที่สุดเป็นอันดับสองของปีนี้ ยังคงมองเช่นเดิมว่าในช่วงที่ดัชนีอยู่ในระดับที่เปราะบางมากขึ้น การโฟกัสหุ้นกลุ่มที่ Laggard นี้น่าจะเป็นกลยุทธ์ที่ปลอดภัยกลยุทธ์หนึ่ง Top pick ของเราใน Sector นี้ยังคงได้แก่ CK และ UNIQ ซึ่งเป็น 2 บริษัทที่มีความน่าสนใจในแง่ Risk/Reward Ratio สูงที่สุด
HOTEL : อีกกลุ่มหนึ่งที่น่าสนใจและปรับตัว Laggard ตลาดเป็นอันดับที่ 5 ของปีนี้ได้แก่กลุ่มโรงแรม ซึ่งล่าสุดเรามองว่ามีธีมสนับสนุนในเรื่องของมาตรการหักลดหย่อนภาษีบุคคลธรรมดาที่ในปีนี้ได้วงเงินสูงสุดถึง 30,000 บาท (ท่องเที่ยว 15,000 บาท + กิน/เที่ยว 15,000 บาท) นอกจากนั้นภาคการท่องเที่ยวยังคงดูเหมือนเป็นเครื่องยนต์หลักที่แข็งแกร่งของเศรษฐกิจไทย ณ ขณะนี้ ตามการขยายตัวของนักท่องเที่ยวจีนเป็นสำคัญ (ดูรูป) มองเป็นประโยชน์โดยตรงต่อ CENTEL, MINT, ERW
กลยุทธ์การลงทุน : เราคำนวณระดับ SET Index ที่เหมาะสมตามโมเดล Earning yield gap ได้เพียง 1310 จุดเท่านั้น ดังนั้นด้วยระดับ Downside risk เกือบ 100 จุดเมื่อเทียบกับปัจจัยบวกสภาพคล่องเพียงระยะสั้น ทำให้เรามองว่าการลงทุน ณ จุดนี้ไม่คุ้มเสี่ยงและแนะนำให้ชะลอการลงทุนต่อไป อย่างไรก็ดีหากต้องเลือกลงทุนในระยะสั้นมองกลุ่ม Laggard ที่มีธีมสนับสนุนอย่างรับเหมาก่อสร้าง (CK, UNIQ) น่าจะเป็นกลุ่มที่แข็งแกร่งกว่าตลาดได้ สำหรับนักลงทุนระยะกลาง แนะนำโฟกัสกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (KCE, SVI, HANA) อาหาร (CPF, TU, TFG) และ โรงแรม (CENTEL, MINT, ERW) เนื่องจากคาดว่าจะได้อานิสงส์จากการอ่อนค่าของเงินบาทในช่วงไตรมาสที่ 2 นี้
แนวรับ 1,388 แนวต้าน 1,425
Today's Event
CHARAN XD 2.00 บาท
SPA XD 0.05 บาท
THCOM XD 0.65 บาท
EARTH ลูกหุ้นเข้า 6,070,674 หุ้น
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
