- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 31 March 2016 16:53
- Hits: 665
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
แม้ SET จะบวกขึ้นมาได้ดี แต่ยังมีความเสี่ยงค่อนข้างสูง น่ารอซื้อลบ!!
กลยุทธ์ : แม้ SET จะรีบาวด์กลับขึ้นมาทำจุดสูงสุดใหม่ได้อีกครั้ง พร้อมแรงซื้อของนักลงทุนต่างชาติที่ยังหนาแน่น แต่ FSS คาดว่าต้องตามระวังแรงขายทำกำไรกดดันให้ตลาดย้อนกลับไปแกว่งลบในช่วงถัดไปไว้ด้วย เพราะ SET ขยับบวกขึ้นมามากแล้วนับตั้งแต่ต้นปี ซึ่งยังไม่มีปัจจัยบวกใหม่มาหนุนเพิ่ม ดังนั้นเรายังแนะนำให้ทยอยขายทำกำไรลดพอร์ต โดยเฉพาะแถว 1420 จุดหรือสูงกว่าขึ้นไป แล้วถือเงินสดไว้รอรับต่ำดีกว่า
หุ้นเด่นทางเทคนิค : SCN, ANAN, PTG(buy back)
แนวโน้ม : เมื่อวานนี้ SET พลิกกลับมาขยับบวกต่อขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ได้อีกครั้ง โดยมีแรงซื้อในหุ้นกลุ่มแบงก์ และพลังงานช่วยหนุน ถึงแม้ว่าราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกจะยังอ่อนแอลงต่อเนื่อง แต่ก็มีลักษณะทรงตัวได้บ้าง โดยคาดว่านักลงทุนยังรอติดตามความชัดเจนเกี่ยวกับการประชุมร่วมของกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันที่จะเกิดขึ้นในวันที่ 17 เม.ย.นี้อีกครั้ง ซึ่งการที่ IEA ระบุว่าการผลิตน้ำมันจากอิหร่านจะไม่ทำให้เกิดภาวะปริมาณน้ำมันล้นตลาดรุนแรงอย่างที่กังวลกันก็ช่วยให้ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกไม่ทรุดตัวลงต่อได้บ้าง ขณะที่ถ้อยแถลงของประธานเฟดเมื่อวันก่อน ที่ส่งสัญญาณว่าเฟดจะยังไม่รีบปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้นักลงทุนคลายความวิตกที่ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าคาดลงได้บ้าง ประกอบกับตลาดยังได้รับแรงหนุนจากรายงานที่ระบุว่าภาคเอกชนของสหรัฐมีการจ้างงานเพิ่มขึ้นในเดือน มี.ค. ด้วย อย่างไรก็ตาม FSS คาดว่านักลงทุนบางส่วนยังต้องการรอดูตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในค่ำวันศุกร์นี้อีกครั้ง จึงทำให้ SET ยังมีโอกาสแกว่งตัวผันผวนและย้อนลบลงอีกครั้งได้ตามคาดเดิม โดยดูได้จากตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ที่เริ่มมีกรอบบวกจำกัดอีกครั้งและบางแห่งก็ย้อนลบให้เห็น ส่วนแรงซื้อของนักลงทุนต่างชาติที่มีเข้ามาค่อนข้างมากเมื่อวานนี้ถึงกว่า 8 พันล้านบาท เรามองว่าไม่ได้เป็นปัจจัยบวกใหม่ แต่เป็นเพียงแรงซื้อจากสภาพคล่องที่ยังมีอยู่ ซึ่งก็มีเข้ามาต่อเนื่องเกือบตลอดทั้งเดือน มี.ค.อยู่แล้ว ดังนั้นเรายังแนะนำให้รอเลือกหุ้นทยอยซื้อช่วง SET ปรับตัวลงต่อน่าจะปลอดภัยกว่า
แนวรับ 1407-1400 , 1396-1390 จุด
แนวต้าน 1413-1416 , 1420-1423 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$773 ล้าน นำโดยไต้หวัน US$485.1 ล้าน และไทย US$241.8 ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาคหลังจากตลาดคลายกังวลต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ เม็ดเงินไหลกลับมาลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงอีกครั้ง ค่าเงินดอลลาร์ยังคงอ่อนค่าลงในเช้าวันนี้อยู่ที่ 35.22บาท/ดอลลาร์
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) กทค.พิจารณาการประมูล 900MHz แต่ยังมีอีกหลายขั้นตอน การประชุม กทค.วันนี้มีการพิจารณาหลักเกณฑ์การประมูลคลื่น 900MHz ใหม่ สิ่งที่น่าสนใจที่สุดคือราคาตั้งต้นที่ก่อนหน้านี้พูดกันถึง 7-7.5 หมื่นล้านบาท ผลการประชุมวันนี้จะนำเสนอต่อ กสทช. วันที่ 5 เม.ย. และทำประชาพิจารณ์ต่อไป และศุกร์นี้ (1 เม.ย.) จะมีการตรวจสอบความเสียหายกรณี JAS ไม่จ่ายเงินค่าประมูลเป็นนัดแรก
(+) BKD เราเริ่มต้น Coverage ด้วยคำแนะนำซื้อ เราชอบ BKD ที่กำไรอยู่ในช่วงเร่งตัวตามอุตสาหกรรมที่กำลังขยายตัวโดยเฉพาะงานในโรงพยาบาลและโรงแรม ในขณะที่ BKD เป็นผู้นำในอุตสาหกรรมตกแต่งภายในโครงการขนาดใหญ่ มี Backlog 1.75 พันล้านบาทรองรับรายได้ทั้งปี 2016 แล้ว เราคาดกำไรสุทธิปีนี้โต 28% Y-Y ส่วน EPS โต 9% Y-Y จากการแปลงสภาพของ BKD-W1 บริษัทยังเข้าร่วมงานประมูลอีกกว่า 3 พันล้านบาท มี success rate 50% เพราะคู่แข่งรายใหญ่ใกล้เคียงกันมีไม่กี่ราย กำไรปี 2016-18 จึงมีแนวโน้มโตเฉลี่ย 22% ต่อปี ฐานะการเงินแข็งแกร่ง มีเงินสด+เงินลงทุน+ที่ดินในราคาประเมินของตลาด รวมกัน 0.90 บาท/หุ้น เราประเมินราคาพื้นฐานได้ 4.50 บาท อิง PEG 1 เท่า (PE 22 เท่า)
(+) KTC หุ้น laggard ในกลุ่มไฟแนนซ์ แม้เราจะไม่ได้ชอบ KTC มากนักเพราะกำไรในปีนี้ที่มีแนวโน้มไม่โต จากค่าใช้จ่ายด้านการตลาดที่จะสูงขึ้นหลังผู้บริหารตั้งเป้าเพิ่ม market share แต่ราคาหุ้นในระยะสั้นน่าสนใจเพราะได้ประโยชน์เต็มที่จากมาตรการกระตุ้นการใช้จ่ายของรัฐบาล ทั้งการทานอาหารนอกบ้านในช่วง 9-17 เม.ย. และการท่องเที่ยวในประเทศตลอดทั้งปี เพราะหมวดการใช้จ่ายด้านกิน-เที่ยว-ช้อปเป็นยอดใช้จ่ายหลักผ่านบัตรเครดิตของบริษัท ขณะที่ราคาหุ้น laggard ที่สุดในกลุ่ม (-12% YTD) เทียบกับกลุ่ม Finance ที่ -3% YTD และ SET +9% YTD ปัจจุบันมี PE เพียง 10.6 เท่า เราคงราคาพื้นฐาน 94 บาท
(+) BEM โครงการรถไฟฟ้าสายสีต่างๆที่เริ่มเป็นรูปธรรมมากขึ้น ทั้งสีเหลืองและชมพูที่ผ่านครม.แล้ว เหลือขั้นตอนการร่าง TOR และทำประชาพิจารณ์ซึ่งคาดใช้เวลาไม่กี่เดือนก็เปิดประมูลได้ ส่วนสายสีส้มจะเข้าครม.อังคารหน้า BEM สนใจเข้าร่วมประมูลเป็นผู้เดินรถทุกเส้นทางเพราะแต่ละเส้นมีจุดเชื่อมต่อกับสายสีน้ำเงินเดิม (บางซื่อ-หัวลำโพง) และสีม่วง (บางใหญ่-เตาปูน) ที่ BEM ได้สัมปทานอยู่ ขณะที่สายสีน้ำเงินส่วนต่อขยาย อยู่ระหว่างการเลือกว่าจะเป็นผู้เดินรถรายเดิม (BEM) หรือเปิดประมูลใหม่ซึ่ง BEM มีข้อได้เปรียบในด้านต้นทุน เรายังแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 6 บาทยังไม่รวมโครงการใหม่ๆที่ยังประมูลไม่ได้
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดในแดนบวกได้ต่อเนื่องโดยยังได้รับอานุสงส์จากถ้อยคำแถลงของประธาน FED ที่ออกมาในเชิงผ่อนคลาย ขณะที่มีรายงานว่าการจ้างงานของสหรัฐฯเพิ่มขึ้นในเดือน มี.ค.
(+) ด้านตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดบวกได้ค่อนข้างดีรับถ้อยคำแถลงของประธาน FED ที่ส่งสัญญาณว่าจะไม่รีบขึ้นดอกเบี้ย
(+) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ยังแกว่งตัวในแดนบวกได้ต่อเนื่องตามตลาดหุ้นภูมิภาคอื่นจากบรรยากาศการลงทุนที่เป็นบวก
(0) ค่าเงินบาทมีจังหวะแข็งค่าขึ้นวานนี้ก่อนที่จะทรงตัวอีกครั้ง ล่าสุดเคลื่อนไหวแถว 35.16-35.26 บาท/ดอลลาร์
(0) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน พ.ค. ขยับขึ้นเล็กน้อย 0.04 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 38.32 ดอลลาร์/บาร์เรล แต่การปรับขึ้นยังจำกัดเนื่องจากสต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ที่ปรับตัวขึ้นรวมถึงกำลังการผลิตของ OPEC ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในเดือนนี้เช่นกัน
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. ร่วงลง 8.90 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,228.60 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยมีแรงขายทำกำไรออกมาหลังจากที่พุ่งขึ้นแรงในวันก่อนหน้า รวมถึงตลาดหุ้นทั่วโลกที่ปรับตัวขึ้นทำให้นักลงทุนลดการถือครองสินทรัพย์ปลอดภัย
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
31-มี.ค. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน ก.พ.
- ยูโรโซน: อัตราเงินเฟ้อ (มี.ค.)
1-เม.ย. - ตลาดหุ้นอินเดียปิดทำการ
- ไทย: อัตราเงินเฟ้อ (มี.ค.)
- จีน: Manufacturing and Non-manufacturing PMI (มี.ค.)
- ญี่ปุ่น: ดัชนี Tankan 1Q16
- สหรัฐ: การจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราการว่างงาน (มี.ค.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Manufacturing PMI (มี.ค.)
4-5 เม.ย. - ตลาดหุ้นไต้หวันปิดทำการ
4-เม.ย. - ตลาดหุ้นจีนและฮ่องกงปิดทำการ
- สหรัฐ: คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (ก.พ.)
5-เม.ย. - ออสเตรเลีย: ธนาคารกลาง (RBA) ประชุม
- อินเดีย: ธนาคารกลาง (RBI) ประชุม
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (มี.ค.)
6-เม.ย. - ตลาดหุ้นไทยปิดทำการวันจักรี
- จีน: Caixin China PMI Composite (มี.ค.)
- สหรัฐ: รายงานการประชุม Fed Minutes วันที่ 15-16 มี.ค.
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
