- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 29 March 2016 17:07
- Hits: 888
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
พักต่อ
เมื่อวานดัชนีฯหุ้นไทย ปิดติดลบติดต่อกันเป็นวันที่ 3 จากแรงขายหุ้น แบงก์ (BLS ลดน้ำหนัก) และ รับเหมาใหญ่ จากข่าวเลื่อน เสนอ รถไฟฟ้าสายสีส้มเข้า ครม.วันนี้ (เลื่อนไปเป็น 5 เมย.) ขณะที่หุ้นตัวเล็ก มีแรงซื้อเก็งกำไรเพิ่มขึ้น
วันนี้คาดดัชนีฯ พัก (ต่อ) แนวรับ 1,380 ต้าน 1,405 จุด กลยุทธ์เล่นสั้นคงคำแนะนำ กระชับพอร์ต
สัปดาห์นี้ คาดแกว่งในกรอบ 1,380-1,415 จุด แนะเล่นหุ้นกลุ่ม Defensive เน้นหุ้นเชื่อมโยงการบริโภคในประเทศ รับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจฐานราก เข้า ครม.วันนี้, กลุ่ม Utilities แนะ โรงไฟฟ้า (IFEC TSE GUNKUL ฯลฯ เดือน เม.ย กกพ.จะประกาศ งานโซลาร์หน่วยงานฯ) BTS (เล่น Laggard BEM) และกลุ่มวัสดุก่อสร้าง
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดสัปดาห์นี้ (-) ตลาดผิดหวัง BOJ ไม่อัดฉีดเงินเพิ่มในเดือน เมย.นี้ จากข่าว BOJ จะเพิ่มมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ 5 ล้านล้านเยนหลังการประชุม G7 ในเดือน พค. (+/-) วิตก ISM และตัวเลขจ้างงาน สหรัฐฯถ้าออกมาดีกว่าตลาดคาด อาจเป็นปัจจัยเสี่ยงต่อหุ้นไทย จากเฟดมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ย เมย.
แนวโน้ม เดือน เมย.แนะเก็บเพิ่มหุ้นได้ประโยชน์บาทอ่อน (คาดฝรั่งขายหุ้นและพันธบัตรไทย) กับหุ้นได้ประโยชน์จากน้ำมันพักตัวลง และ หุ้นมีข่าวบวกรายตัว คาดว่าจะขึ้นดีกว่าตลาด ในเดือน เมย. ส่วนหุ้น defensive-low beta-earning resilient ล่าสุดขึ้นมาเยอะแล้ว จึงแนะเลือกรายตัว BH, BTS ที่ยังไม่ขึ้น
หุ้นแนะนำวันนี้ LHBANK เก็งกำไรตามสัญญาณเทคนิค แนวรับ 1.90 บ. ต้าน 2 บ. / TMC วันนี้ประชุมที่ ตลท. ผู้บริหารพบนักลงทุน แนวรับ 2 บ. ต้าน 2.20/2.30 บ. / EPG พบผู้บริหารเมื่อวาน เราเชื่อว่ากำไร 4Q16 โตเกิน 150% y-y เป็น >460 ล้านบาท ส่งผลให้กำไรทั้งปีโต เกิน140% และ CAGR 2015-17 โตกว่า 70% ขณะที่ราคาหุ้นลงมาสะท้อน PE แค่ 23 เท่า / BTS คว้างาน รฟฟ.สีเขียวส่วนต่อขยาย คาดเพิ่มมูลค่าเหมาะสมอีก 1.50 บาท
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) BTS เมื่อวาน กทม. รฟม. และกระทรวงคมนาคม ร่วมลงนามบันทึกข้อตกลงมอบหมายให้ กทม.บริหารจัดการเดินรถโครงการรถไฟฟ้าสายสีเขียวส่วนต่อขยายช่วงหมอชิต - คูคต และช่วงแบริ่ง - สมุทรปราการ โดย กทม.จะว่าจ้างบมจ.ระบบขนส่งมวลชนกรุงเทพ (บีทีเอสซี) เพื่อจ้างเดินรถทั้ง 2 ช่วงต่อไป ทั้งนี้คาดว่าจะเปิดเดินรถสายสีเขียว (แบริ่ง-สมุทรปราการ) ได้ปลายปี 2559 จำนวน 1 สถานี คือ จากแบริ่ง-สำโรง
สายสีเขียวส่วนต่อขยาย (แบริ่ง-สมุทรปราการ, 12.8 กิโลเมตร) คาดว่าจะใช้เงินลงทุนประมาณ 9,000 ล้านบาท และจะเปิดให้บริการได้ทั้งระบบภายในปลายปี 2562
สายสีเขียวส่วนต่อขยาย (หมอชิต-คูคต, 18.4 กิโลเมตร) คาดว่าจะใช้เงินลงทุนประมาณ 20,000 ล้านบาทและจะเปิดให้บริการได้ทั้งระบบภายในปี 2563
เราคาดว่า ราคาเป้าหมาย BTS จะปรับเพิ่มขึ้น 1.50 บาทต่อหุ้นจากการได้งานดังกล่าว ราคาเป้าหมายเดิม 11.40 บ.
(+) BEM รฟม. เปิดเผยว่าการประชุมคณะกรรมการนโยบายการให้เอกชนร่วมลงทุนในกิจการของรัฐ (PPP) วันที่ 30 มีนาคมนี้ รฟม.จะเสนอโครงการว่าจ้างเอกชนเดินรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินส่วนต่อขยาย ช่วงบางซื่อ-ท่าพระ และหัวลำโพง-บางแค ให้ที่ประชุมพิจารณา ซึ่งรูปแบบการร่วมทุนจะเป็นลักษณะ PPP Net Cost คือ เอกชนเก็บเงินค่าโดยสารและแบ่งรายได้ให้ภาครัฐ หากบอร์ด PPP เห็นชอบจะมีการแต่งตั้งคณะกรรมการตามมาตรา 35 แห่ง พ.ร.บ.ร่วมทุนปี 2556 ว่าจะให้เดินรถต่อเนื่องโดยว่าจ้างเอกชนรายเดิม คือ BEM หรือคัดแลือกเอกชนรายใหม่เข้ามาให้บริการ และคาดว่าจะรู้ผลภายในปีนี้
Comment:
เราคิดว่าหากภาครัฐต้องการให้การเดินรถมีความต่อเนื่อง และจะช่วยลดค่าแรกเข้าของผู้ใช้บริการ น่าจะมีความเป็นไปได้ค่อนข้างสูงที่ BEM จะได้รับการว่าจ้าง (อ้างอิงจากกรณีที่ กทม.จะจ้างบมจ.ระบบขนส่งมวลชนกรุงเทพ (บีทีเอสซี) เพื่อจ้างเดินรถไฟฟ้าสายสีเขียวส่วนต่อขยายช่วงหมอชิต - คูคต และช่วงแบริ่ง - สมุทรปราการ)
ดังนั้นเราคิดว่าข่าวนี้น่าจะส่งผลกระทบเชิงบวกต่อราคาหุ้น BEM ทั้งในเชิงจิตวิทยาและในเชิงปัจจัยพื้นฐาน เนื่องจากเป็นอัพไซด์ต่อประมาณการกำไรในระยะยาว
สำหรับสายน้ำเงินส่วนต่อขยาย คาดว่าจะเปิดให้บริการบางส่วนในปี 2561และเปิดให้บริการทั้งระบบในปี 2562
จากการประเมินเบื้องต้น เราคาดว่าหาก BEM ได้รับการว่าจ้างเดินสายสีน้ำเงินส่วนต่อขยาย ช่วงบางซื่อ-ท่าพระ และหัวลำโพง-บางแค จะทำให้ราคาเป้าหมายปรับเพิ่มขึ้น 1 บาทต่อหุ้น
เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 5.90 บาท ซึ่งยังไม่ได้รวมผลกระทบจากส่วนต่อขยาย
หุ้นมีข่าว
(*) PTTEP ผู้บริหารมองเป็นไปได้ที่จะพิจารณาซื้อหุ้นคืนในอนาคต หากยังไม่เห็นโอกาสในการเข้าซื้อกิจการ (ที่มา ข่าวหุ้น) / เราได้สอบถามไปทางผู้บริหาร PTTEP แล้ว พบว่าไม่มีโอกาสจะซื้อหุ้นคืนตามที่เป็นข่าว โดยเราเชื่อว่าจะเก็บเงินไว้ซื้อกิจการ/ลงทุน เพิ่มมากกว่า
(+) Opportunity day วันนี้ PB TPCH TACC TMC / วันพุธ 30 มีค. KIAT SUPER WINNER AAV / วันพฤหัส 31 มีค. BR EFORL A MILL
(-) รับเหมาฯ คาดจิตวิทยาเชิงลบ จากข่าว อดีต สส.ปชป.คัดค้าน รัฐบาลลงทุนรถไฟความเร็วสูง กทม.-โคราช เอง
(-/+) เลื่อนเสนอโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้ม ตะวันออก มูลค่า 9.2 หมื่นล้านบาท เข้า ครม. เป็น 5 เมย. คาดประมูล มิย. จากเดิมตลาดคาดเข้า ครมวันนี้
(+) IFEC เมื่อวานศาลฯรับแผนฟื้นฟูกิจการ โรงแรมดาราเทวีแบบไม่มีเงื่อนไข เราคาดว่าอีก 1 สัปดาห์ ศาลจะอ่านคำพิพากษาเป็นทางการอีกครั้ง และ คาดว่า IFEC จะได้รับเงินสดจากการชำระหนี้เกิน 1 พันล้านบาท ด้านความคืบหน้าธุรกิจโรงไฟฟ้า 1) โครงการปากพนังเฟส 2 เดินหน้าตามแผนหลัง EXIM bank ปล่อยกู้ 2) การลงทุนโรงไฟฟ้าโซลาร์ในต่างประเทศรายใหม่ (ญี่ปุ่น) คาดว่าจะได้ข้อสรุปเร็วๆนี้
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0) อังคาร US consumer confidence มีค.คาด 94 จาก 92.2
(0) พุธ ญี่ปุ่น Industrial production กพ. คาด -6% จาก +3.7% m-m, ยุโรป Economic sentiment, เยอรมนี เงินเฟ้อ
(0) พฤหัส เงินเฟ้อยุโรป HICP เดือน มีค. คาด -0.1% จาก -0.2% Core CPI คาด +0.9% จาก +0.8%, อังกฤษ GDP 4Q15 final คาด +0.5% คงที่, เกาหลีใต้ Industrial production กพ.คาด -2% จาก -1.9%
(+/-) ศุกร์ US Nonfarm payrolls และ อัตราว่างงาน คาด +4.9% คงที่, US ISM ภาคผลิต มีค. คาด 50.4 จาก 49.5, สเปน-อิตาลี รายงาน PMI ภาคการผลิต, จีน รายงาน PMI ภาคผลิต มีค. คาด +49.3 จาก 49, ไทย รายงานเงินเฟ้อ มีค. -0.5% จาก -0.5% y-y, ญี่ปุ่นรายงาน Tankan เดือน มีค. คาด 10 จาก 12 จุด
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
กลุ่ม: ปิโตรเคมี คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
ราคาและส่วนต่างราคาปิโตรเคมีเคลื่อนไหวในหลายทิศทางในสัปดาห์ที่แล้ว
ส่วนต่างราคาเอธิลีนขยายตัวขึ้นต่อเนื่อง แต่ส่วนต่างราคาโพรพิลีนหดตัวลง WoW
ส่วนต่างราคา HDPE แข็งแกร่งขึ้น ในขณะที่ส่วนต่างราคา MEG อ่อนตัวลง WoW
ส่วนต่างราคาพีวีซีปรับตัวลดลง WoW
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: WORK
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 44
Stop loss: < 38
Reason: ปริมาณหุ้นที่เพิ่มสูงขึ้นมาก เนื่องจากสัญญาณทะลุเส้นแนวโน้มขึ้นไปบ่งชี้รูปแบบการกลับตัวเป็นขาขึ้นรอบใหม่
Security: LH
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 9.4
Stop loss: < 8.6
Reason: รูปแบบ Head&shoulder Bottom บ่งชี้ถึงการกลับตัวเป็นขาขึ้น ปัจจุบันหุ้นกำลังทดสอบเส้น neck line 8.9 กรณีทะลุผ่านจะเป็นจังหวะในการดีดตัวขึ้น
Security: BEAUTY
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 6
Stop loss: < 5.3
Reason: หุ้น BEAUTY ยังคงเป็นหุ้นที่เราชอบ โดยประเมินสัญญาณบวกจาก RSI ขึ้นยืนเหนือเส้น 0 รูปแบบการกลับตัว Rounding Bottom และเป็นหุ้นนำตลาด
Security: IFEC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 7.6
Stop loss: < 7
Reason: ราคาขยับขึ้นจากฐาน 6 บ. ปัจจุบันแกว่งตัวอยู่ในกรอบสามเหลี่ยมขาขึ้นหรือรูปการพักตัวเพื่อขึ้นต่อ มองเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ
Security: SCB
Position: ขาย
Reason: หุ้นปรับตัวลงแรง เนื่องจากราคาหลุดเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลางหนุนด้วยวอลุ่มที่เพิ่มสูงขึ้นผิดปรกติและค่า RSI ปรับลง บ่งชี้สัญญาณกลับตัวเป็นลง
Security: IRPC
Position: ขาย
Reason: ราคาหุ้นขึ้นทดสอบแนวต้านสำคัญ 5 บ. แต่ไม่สามารถทะลุผ่านขึ้นไปได้ ส่งผลให้ราคาเริ่มปรับตัวลงปิดต่ำ ทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบสัปดาห์ หนหนุนด้วย MACD ส่งสัญญาณลบ
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
