- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 28 March 2016 16:14
- Hits: 721
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
SET ยังมีสิทธิพักตัวลงต่อได้อีก จึงน่ารอเลือกหุ้นซื้อต่ำมากกว่า!!!
กลยุทธ์ : เนื่องจากตั้งแต่ต้นปีใหม่เป็นต้นมา SET ขยับไต่ระดับขึ้นมาแล้วเกือบ 200 จุด ขณะที่ปัจจัยสนับสนุนส่วนใหญ่ยังเป็นปัจจัยเดิมๆ ไม่ได้มีปัจจัยบวกใหม่เพิ่มเติม ซึ่ง FSS คาดว่า SET บวกรับข่าวไปมากพอควรแล้ว ทำให้ต้องระวังแรงขายทำกำไรกดดันให้พักตัวลงก่อนได้ ดังนั้นเราจึงยังแนะนำให้รอเลือกหุ้นทยอยเข้าซื้อ เฉพาะช่วงตลาดเป็นลบดีกว่า โดยสามารถลุ้นดัชนีแกว่งตัวลงหาแนวรับทางเทคนิคแถว 1360 จุด(+/-) ได้ด้วย ส่วนในจังหวะบวกขึ้น โดยเฉพาะถ้าเข้าใกล้ 1420 จุดหรือสูงกว่าขึ้นไป เราแนะนำให้เน้นขายเพื่อลดพอร์ตหรือปรับพอร์ตก่อน แล้วถือเงินสดไว้รอตลาดปรับตัวลงเช่นเดิม
หุ้นเด่นทางเทคนิค : ARROW, TFG, IVL(buy back)
แนวโน้ม : ปลายสัปดาห์ที่แล้ว SET เริ่มปรับพักตัวลงอีกครั้ง หลังจากดัชนีดีดขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ได้แถว 1410 จุด(+/-) แล้วยังมีแรงขายทำกำไรกดดัน ซึ่ง FSS คาดว่าแรงขายส่วนหนึ่งมาจากความไม่มั่นใจต่อภาวะเศรษฐกิจโลก รวมทั้งกังวลว่าเฟดอาจจะขยับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าคาดได้ ประกอบกับปลายสัปดาห์ที่แล้วตลาดหุ้นต่างประเทศหลายแห่งปิดทำการเนื่องในวัน Good Friday ด้วย ทำให้ตลาดหุ้นไทยขาดปัจจัยชี้นำ ขณะที่ SET ก็สามารถแกว่งไต่ระดับขึ้นมาต่อเนื่องเกือบ 200 จุดแล้วในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งถือว่ายังไม่ค่อยจะมีปัจจัยบวกใหม่ๆ เข้ามาหนุนเพิ่มเติม ส่วนการฟื้นตัวของราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกก็ยังต้องรอความชัดเจนเกี่ยวกับการนัดประชุมร่วมของกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันในวันที่ 17 เม.ย.นี้อีกครั้ง เพราะยังมีความไม่แน่นอนสูง ส่วนเช้านี้ตลาดหุ้นเอเชียที่เปิดทำการก็ยังมีจังหวะแกว่งตัวผันผวน และปรับพักตัวย้อนลบให้เห็นอีก ทำให้ FSS ยังคาดหมายว่า SET มีแนวโน้มที่จะแกว่งตัวลงต่อเนื่องได้อีกมากกว่า ถึงแม้ว่าระยะสั้นอาจมีจังหวะรีบาวด์กลับเป็นบวกสลับบ้างก็ตาม ดังนั้นเรายังแนะนำให้รอเลือกหุ้นทยอยซื้อช่วง SET ปรับตัวลงไว้ก่อนเหมือนเดิมดีกว่า
แนวรับ 1393-1390 , 1385-1380 จุด
แนวต้าน 1397-1402 , 1407-1412 จุด
Fund Flow เมื่อวันศุกร์กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาคเป็นวันแรกในรอบ 1 เดือนที่ราว US$200 ล้าน นำโดยไต้หวัน US$117 ล้าน เกาหลีใต้ US$39.4 ล้าน และไทย US$49.6 ล้าน ขณะที่ไหลเข้าเวียดนามประเทศเดียว US$6.3 ล้าน (อินโดนีเซียและฟิลิปปินส์ ปิดทำการเนื่องในวัน Good Friday) แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าแต่อาจชะลอตัวลงหลังมีการคาดการณ์มากขึ้นว่า Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนเม.ย.
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) GDP 4Q15 ของสหรัฐ +1.4% Q-Q ดีกว่าครั้งก่อน ระวังดอลลาร์แข็งค่า หนุนด้วยการจับจ่ายใช้สอยของประชาชน ส่วนส่งออกยังหดตัวตามการชะลอตัวของเศรษฐกิจของประเทศคู่ค้า ตัวเลข GDP ที่ออกมาดีกว่าประมาณการครั้งก่อนๆยิ่งตอกย้ำความกังวลของตลาดว่า Fed อาจปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนหน้า นอกจากนี้ ติดตามคำแถลงของ Yellen ในงาน Economic Club ที่นิวยอร์คอังคารนี้ต่อความเห็นต่อเศรษฐกิจ ซึ่งอาจหนุนให้ดอลลาร์แข็งค่า (เป็นลบต่อตลาดหุ้นเอเชีย แต่บวกกับตลาดญี่ปุ่นตลาดเดียวเพราะทำให้เยนอ่อน) และในเดือนหน้า IMF จะทบทวนประมาณการ GDP โลกซึ่งเชื่อว่าจะมีการปรับลงจากเดิมที่ประเมินไว้ 3.4% ในขณะที่ World Bank และ OECD ปรับลงไปก่อนหน้านี้แล้วเหลือ 2.9% และ 3.3% ตามลำดับ
(-) หากตัดรายการพิเศษ ส่งออกเดือน ก.พ. ยังหดตัว มูลค่าส่งออกเดือน ก.พ. พลิกเป็นบวกเป็นครั้งแรกในรอบ 14 เดือน +10.3% Y-Y, +21% M-M (นักวิเคราะห์คาด -8.9% Y-Y) มาจากยอดส่งออกทองคำ (ราคาทองพุ่งแรง) เฮลิคอปเตอร์และรถยนต์ที่ใช้ซ้อมรบ หากตัดรายการดังกล่าวออก ส่งออกเดือน ก.พ. ยังหดตัว 2% Y-Y สินค้าเกษตร สินค้าที่เกี่ยวข้องกับน้ำมัน และคอมพิวเตอร์และแผงวงจรไฟฟ้ายังหดตัวต่อ อย่างไรก็ดี แม้จะมีรายการพิเศษในเดือน ก.พ. การจะให้ส่งออกทั้งปีเติบโตจากปีก่อนก็ไม่ง่ายเพราะอีก 10 เดือนที่เหลือต้องมียอดเฉลี่ย US$1.8 หมื่นล้าน/เดือน เทียบกับเฉลี่ยในช่วง 4-5 เดือนที่ผ่านมาที่ทำได้เพียง US$1.6-1.7 หมื่นล้าน/เดือน ทั้งนี้ ธปท.ปรับลดส่งออกปีนี้เป็น -2% จากเดิม 0%
(+) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง การประชุมครม.พรุ่งนี้คาดว่าจะมีการพิจารณาโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้ม สีเหลือง และสีชมพู หากมีความชัดเจนเกิดขึ้น คาดว่าการประมูลส่วนใหญ่จะอยู่ในช่วงครึ่งปีหลัง ซึ่งดีต่อกลุ่มรับเหมาที่แทบไม่มีการเซ็นงานโครงการขนาดใหญ่เลยในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา เรายังคงชอบ CK, BEM
(0) ราคาน้ำตาลโลกปรับลงแรงชั่วคราว หลังจากพุ่งแรง 34% ในรอบ 1 เดือนที่ผ่านมา เรามองเป็นการพักตัวชั่วคราว ทิศทางระยะยาวยังเป็นขาขึ้นเพราะน้ำตาลโลกจะขาดดุลปีนี้เป็นปีแรกในรอบ 6 ปีจากผลผลิตที่ลดลงของไทย อินเดีย และจีน ซึ่งจะดีต่อกำไรทั้งกลุ่มในปีหน้าเพราะการขายน้ำตาลเป็นการขายล่วงหน้า 65-70% แม้กำไรในปีนี้จะไม่ดีนักแต่ราคาหุ้นเคลื่อนไหวตามราคาน้ำตาลมากกว่าผลประกอบการ จึงเก็งกำไรได้ทั้งกลุ่ม แต่เราชอบ KSL (ราคาพื้นฐาน 4.60 บาท) ที่สุดเพราะกำไรปีนี้ยังเติบโต ขณะที่ KBS กำไร 1Q16 จะดีที่สุดของปีและชะลอลงในไตรมาสที่เหลือ ส่วน BRR พื้นฐานอยู่ในเกณฑ์ดี เพิ่งได้ใบอนุญาตโรงงานน้ำตาล 2 ใบ แต่ราคาหุ้น outperform ที่สุดในกลุ่ม สำหรับ KTIS เราชอบน้อยสุดเพราะเสียส่วนแบ่งตลาดให้ KSL และยังถูกแย่งชิงอ้อยในพื้นที่จากโรงงานน้ำตาลอื่น
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนวันศุกร์ปิดทำการเนื่องในวัน Good Friday
(0) ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อวันศุกร์ปิดทำการเนื่องในวัน Good Friday
(0) ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวผสมในกรอบแคบยกเว้นตลาดหุ้นญี่ปุ่นที่พุ่งขึ้นจากค่าเงินเยนที่อ่อน
(0) ค่าเงินบาทยังคงแกว่งตัวในกรอบแคบ ล่าสุดเคลื่อนไหวแถว 35.25-35.36 บาท/ดอลลาร์
(0) น้ำมันดิบตลาด NYMEX เมื่อคืนวันศุกร์ปิดทำการเนื่องในวัน Good Friday
ทองคำ COMEX เมื่อคืนวันศุกร์ปิดทำการเนื่องในวัน Good Friday
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
28-มี.ค. - ไทย: ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรมและอัตราการใช้กำลังการผลิต (ก.พ.)
- ตลาดหุ้นฮ่องกงปิดทำการวันนี้เนื่องในวัน Easter Monday
29-มี.ค. - สหรัฐ: ดัชีราคาบ้าน S&P/Case-Shiller
30-มี.ค. - สหรัฐ: การจ้างงานภาคเอกชน (มี.ค.)
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจและผู้บริโภค (มี.ค.)
31-มี.ค. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน ก.พ.
- ยูโรโซน: อัตราเงินเฟ้อ (มี.ค.)
1-เม.ย. - ตลาดหุ้นอินเดียปิดทำการ
- ไทย: อัตราเงินเฟ้อ (มี.ค.)
- จีน: Manufacturing and Non-manufacturing PMI (มี.ค.)
- ญี่ปุ่น: ดัชนี Tankan 1Q16
- สหรัฐ: การจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราการว่างงาน (มี.ค.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Manufacturing PMI (มี.ค.)
4-5 เม.ย. - ตลาดหุ้นไต้หวันปิดทำการ
4-เม.ย. - สหรัฐ: คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (ก.พ.)
5-เม.ย. - ออสเตรเลีย: ธนาคารกลาง (RBA) ประชุม
- อินเดีย: ธนาคารกลาง (RBI) ประชุม
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (มี.ค.)
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852 www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
