- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 24 March 2016 15:56
- Hits: 690
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
มีช่วงย่อแต่ไม่แรง
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ลงแต่ไม่แรง อิงนักเทคนิค KGI หากดัชนีฯ ยังเหนือ 1,407 ภาพจะไม่เสีย (วานนี้แรงไล่หุ้นใหญ่ท้ายตลาด ดันดัชนีฯ แรงกว่าคาด) วันนี้หุ้นน้ำมันอาจย่อหลังราคาน้ำมันลง 4% ตามสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มถึง 9.4 ล้านบาร์เรล ผนวกเงินบาทพลิกมาอ่อนหลัง ธปท. ส่งสัญญาณแทรกแซงค่าเงินบ้าง (แม้ตรึงดอกเบี้ย ตามนักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด) ส่วนภาพดัชนีฯ ยังมองไซด์เวย์ทางขึ้นจำกัด และเน้นซื้อหุ้นขนาดกลางเช่นเดิม กรณีเรามองผิดทาง (เงินทุนไหลเข้าต่อ) การขึ้นของ SET อาจยืดไปที่ 1,435 (เป้าเชิงเทคนิค) และ 1,450 (อิง PE band สูงสุด เท่าช่วงที่เฟดใช้มาตรการ QE3)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร CPN*, EPG*
- CPN* (เป้าพื้นฐาน 65 บาท) 1) เราประเมินราคาหุ้น Laggard กลุ่มค้าปลีกฯ + รูปแบบราคาวานนี้ Breakout กรอบแนวต้านรูปแบบสามเหลี่ยมได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 50.5 บาท และ 52 บาท ตามลำดับ แนวรับ 49 บาท 2) อัตราส่วนราคา CPN*/ROBINS* หลุดกรอบ Bollinger Band (-2 Standard deviation) นักลงทุนอาจพิจารณาใช้กลยุทธ์ Pair trading โดย Long CPN* + Short ROBINS* 3) ในเชิงพื้นฐานประเมินนโยบายกระตุ้นการบริโภคในประเทศ + การท่องเที่ยว เป็นบวกต่อ CPN* … วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน
- EPG* (เป้า Consensus 16 บาท) 1) รูปแบบราคาฟื้นตัวต่อเนื่อง ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ?14.5 บาท แนวรับ 13.1 บาท 2) คาดกำไรจะกลับมาโตแรงในไตรมาสนี้ (เบื้องต้นคาดกำไรกลับมาโตราว 25 - 30% QoQ โดยยังได้อานิสงส์ต้นทุนเม็ดพลาสติกราคาถูกอยู่ + พ้นช่วง Low season + ไม่มีค่าใช้จ่ายปิดโรงงานในจีนมาถ่วง) 3) ได้อานิสงส์การเปิดประมูลสุวรรณภูมิเฟส 2 ด้วย (งานระบบทำความเย็น + ฉนวนกันความร้อน)
หุ้นในกระแส
- กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, DTAC*, JAS*) กสทช เตรียมเปิดประมูล 4G คลื่น 900MHz รอบใหม่ภายในเดือน มิ.ย. เราประเมินหากได้ข้อสรุปราคาประมูลเริ่มต้นที่ 7.5 หมื่นล้านบาท ระยะสั้นอาจเป็น Sentiment ลบต่อหุ้นในกลุ่มฯที่ต้องการใบอนุญาตอย่าง DTAC* แต่หากราคาประมูลเริ่มต้นต่ำกว่า 7.5 หมื่นล้านบาท จะกลับเป็น Sentiment บวกต่อ DTAC* … ฝ่ายวิจัยฯยังคงเลือก ADVANC* เป็นหุ้นเด่นในเชิงพื้นฐาน สำหรับ DTAC* เราแนะนำเพียง "เก็งกำไร"
- Theme สุวรรณภูมิ เฟส 2: เราประเมินการเปิดขายซองประมูล 2 สัญญา (รวม 1.7 หมื่นล้านบาท) คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มรับเหมาฯหลักอย่าง CK*, STEC*, ITD* และจะเป็นบวกต่อหุ้นรับเหมาฯ + วัสดุฯ รายเล็กดังนี้ (ประเมิน Momentum บวกกับรายเล็กมากกว่ารายใหญ่ในเชิงของสัดส่วนรายได้)
1) ก่อสร้างอาคารเทียบเครื่องบิน และส่วนต่อเชื่อมอุโมงค์ 1.4 หมื่นล้านบาท: เสาเข็ม (SEAFCO, PYLON), ระบบทำความเย็น (EPG*)
2) งานสร้างระบบสาธารณูโภค 2.6 พันล้านบาท: งานระบบไฟฟ้า (ASEFA), ท่อร้อยสายไฟ (ARROW)
- Theme บ้านประชารัฐ: เราประเมินจะเป็นการดูดซับอุปทานผู้ประกอบการรับสร้างบ้านในระบบ (คาดเป็นบวกต่อมาร์จิ้นของผู้ประกอบการในภาพรวม) เป็น Sentiment บวกต่อ SENTEC, PREB และ งานเสาเข็มอย่าง SEAFCO, PYLON เป็นต้น ... วันนี้มีข่าว LPN*, PS* นำคอนโดฯ + บ้าน ในมือเข้าร่วมโครงการฯ (เป็นการระบายสต๊อกบ้านในมือ) นสพ ASTV ผู้จัดการรายวัน
- กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, PSTC, UWC, ASEFA, QTC) เราประเมิน:
1) ปลดล๊อกโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ คาด กกพ จะเปิดเผยชื่อโครงการที่ผ่านคุณสมบัติภายในปลายเดือน มี.ค. - ต้นเดือน เม.ย. เพื่อจับสลากในต้นเดือน เม.ย. ... เราประเมินเป็นการปลดล๊อกอุตสาหกรรมฯให้สามารถเดินหน้าการประมูลโครงการอื่นๆต่อได้ ขณะที่เราและ Consensus ไม่ได้รวมโครงการนี้ในประมาณการฯ
2) ให้โรงไฟฟ้าชีวมวลเดิมเปลี่ยนจากระบบ Adder ไปเป็นระบบ FiT ได้ (เป็นบวกกับ UWC, TPCH, IFEC โดยสัญญาซื้อไฟในระบบ FiT สำหรับโรงไฟฟ้าชีวมวลจะมีผลตอบแทนที่ดีกว่าระบบ Adder เดิม)
หุ้นมีข่าว
(0) กทค. คาดเปิดประมูลใหม่ 900MHz ปลาย มิ.ย. 59 (อินโฟเควสท์) กทค. มีมติเร่งเปิดประมูลใบอนุญาต 900MHz ชุดที่ 1 โดยคาดราคาเริ่มต้นที่ 7.5 หมื่นล้าน และจะต้องมีการวางหลักประกันประมาณ 10-30% โดยมตินี้ะเสนอให้คณะกรรมการของ กสทช. ในวันที่ 12 เม.ย. 59 และรับฟังประชาพิจารณ์ระหว่างวันที่ 18 เม.ย. - 23 พ.ค. 59 โดยจะขายซองช่วงต้นเดือนมิ.ย. 59 และการประมูลอิเล็กทรอนิกส์ในช่วงปลายเดือนมิ.ย. 59 TRUE* (ถือ 6.90 บาท) ได้รับอนุญาตให้เข้าร่วมประมูล 900MHz อีกใบ และกล่าวว่าจะพิจารณาการประมูลอีกครั้ง ขณะที่ ADVANC* (ซื้อ 203.0 บาท) กล่าวว่ามันมีความสนใจในเรื่องการประมูล แต่จะดูราคาและเงื่อนไขก่อน
(- JASIF, JAS*) บล.บัวหลวงลดเกรด JASIF เสี่ยงไม่ได้ต่อใบอนุญาต 11 ปีข้างหน้า อาจปิดโอกาสแจกปันผลสูง โพสต์ทูเดย์ ตลท.เตือนนักลงทุนระวังหุ้นจัสมิน บลจ.บัวหลวงไม่ได้ลงทุน JAS* ข้องใจเข้าประมูล ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) เตือนให้นักลงทุนใช้ความระมัดระวังในการซื้อขายหุ้นบริษัท จัสมิน อินเตอร์เนชั่นแนล (JAS) และใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (DW) ที่มี JAS เป็นหลักทรัพย์อ้างอิง หลังปลด SP อนุญาตให้ซื้อขายตามปกติตั้งแต่วันที่ 23 มี.ค. ควรติดตามข้อมูลเกี่ยวกับผลการพิจารณาของหน่วยงานผู้ให้ใบอนุญาต กรณีที่แจส โมบาย ไม่ดำเนินการตามเงื่อนไขเพื่อให้ได้รับใบอนุญาต ทั้งนี้ราคาหุ้น JAS ลดลง
(+ AOT*, กลุ่มรับเหมาฯ + วัสดุฯ) เคาะสร้างดอนเมืองเฟส 3 สทท.ชี้คนไทยแห่เที่ยวต่างประเทศพุ่ง (ไทยโพสต์) บอร์ด ทอท.ไฟเขียวแผนขยายสนามบินดอนเมืองเฟส 3 วงเงิน 2.74 หมื่นล้าน หวังเพิ่มประสิทธิภาพรองรับผู้โดยสาร 40 ล้านคน ด้าน สทท.แจงปี 59 คนไทยแห่หนีเที่ยวต่างประเทศเพิ่ม แนะรัฐเร่งหามาตรการจูงใจ
(+ IFEC, MINT*, ERW*, CENTEL*) ท่องเที่ยวยังรุ่งปีนี้ 1.75 ล้านล.หนุนรัฐกระตุ้น (โพสต์ทูเดย์) สทท.คาดปีนี้มีนักท่องเที่ยวต่างชาติทะลักเข้าไทย 33.83 ล้านคน สร้างรายได้ 1.75 ล้านล้าน นายอิทธิฤทธิ์ กิ่งเล็ก ประธานสภาอุตสาหกรรมท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย (สทท.) เปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่น ผู้ประกอบการธุรกิจท่องเที่ยวในประเทศไทย ไตรมาสแรกปี 2559 ว่าอยู่ที่ 95 ซึ่งเป็นระดับต่ำกว่าปกติเล็กน้อย โดยเฉพาะกลุ่มผู้ประกอบการที่มีฐานลูกค้าคนไทย เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจไทยเป็นปัจจัยสำคัญในการดึงความเชื่อมั่นของผู้ประกอบการ ขณะที่ผู้ประกอบการที่มีฐานลูกค้าต่างชาตินั้นยังมีดัชนีความเชื่อมั่นที่ดีอยู่ในระดับปกติที่ 101
(+ กลุ่มยานยนต์) ฟอร์ดเพิ่มไลน์กระบะเรนเจอร์ (ไทยโพสต์) "ฟอร์ด" ให้คำมั่นเพิ่มลงทุนในไทย ตั้งไลน์ผลิตรถกระบะเรนเจอร์ ก่อนดันส่งออกทั่วโลก คาดเริ่มผลิตได้ ต.ค.นี้
(0) กนง. คงดอกเบี้ยไว้ที่ 1.5% "…คณะกรรมการฯ ประเมินว่าแม้เศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มขยายตัวได้ต่ำกว่า ที่ประเมินไว้เดิม แต่เห็นว่านโยบายการเงินในปัจจุบันยังอยู่ในระดับที่ผ่อนปรน และควรรักษาขีดความสามารถในการดาเนินนโยบาย (policy space) จึงเห็นควรให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมครั้งนี้...." (ธนาคารแห่งประเทศไทย) เป็นไปตามทิศทางที่เราคาด กนง. กรณี Base case เรายังคาดว่า กนง. จะยังไม่เปลี่ยนแปลงแนวนโยบายการเงินโดยจะคงดอกเบี้ยไว้ที 1.5% นอกจากนี้ยังได้ปรับลดประมาณการอัตราการขยายตัว GDP ปี 2559 ลงจาก 3.5% เหลือ 3.1% และ อัตราเงินเฟ้อลดลงจาก 0.8% เหลือ 0.6% จากวิกฤตภัยแล้งที่จะรุนแรงมากในปีนี้ซึ่งเราได้ออกรายงานเตือนไว้ตั้งแต่ช่วงปลายปีที่ผ่านมาจะเป็นปัจจัยหลักในประเทศที่สำคัญที่จะมีผลต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ย ถ้าในช่วงสั้นเกิดมีปริมาณฝนในช่วงเดือนเมษายนเข้ามาจะมีผลให้วิกฤตแล้งลดลงแล้ว คาดว่า กนง. จะไม่ลดดอกเบี้ย แต่ถ้าไม่มีฝนตกและเศรษฐกิจไม่สามารถทนได้ไปจนถึงเดือนพฤษาคมทำให้ผลผลิตภาคเกษตรและอุตสาหกรรมทรุดตัวลงอย่างมีนัยสำคัญแล้ว กนง. มีแนวโน้มจะลดอัตราดอกเบี้ยลงได้ 0.25% ในการประชุมวันที่ 22 มิถุนายน
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
- IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) พิจารณาที่แนวต้านเทรนไลน์ขาลงกราฟรายสัปดาห์ที่ 7.10 บาท เป็นแนวต้านหลัก หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ?9 บาท แนะนำ "ทยอยสะสม" ... ปันผล 0.12 บาท/หุ้น (XD 29 มี.ค.) เตรียมนำเสนอแผนฟื้นฟูฯ รร ดาราเทวี ต่อศาลล้มละลายกลาง และนัดพิจารณาวันที่ 28 มี.ค.นี้ (จบการ Hair cut หนี้ที่เหลือ) + รอข่าวดีเร็วๆนี้ เรื่องการซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าเพิ่มเติม
- TMC (เป้าพื้นฐาน 3.0 บาท) พิจารณาที่แนวต้านหลัก 2.30 บาท หากผ่านได้จะเป็นการ Breakout ขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไป 2.6 - 2.8 บาท แนะนำ "สะสม" ... ปีนี้ Turnaround ได้พันธมิตรใหม่ + คาดเอาส่วนเกินทุนมาล้างขาดทุนสะสม เตรียมปันผล
- AAV* (เป้าพื้นฐาน 6.09 บาท) รูปแบบราคาฟื้นตัวมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 5.70 บาท แนวรับ 5.20 บาท แนะนำ "เก็งกำไร"
- ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) แนะนำ "สะสม" แนวรับ 5.7 บาท และพิจารณาที่แนวต้าน 5.9 บาท หากผ่านได้แนะนำ "เก็งกำไรตาม" ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป ?6.2 บาท ... คาดไตรมาส 1/59 กำไรทำนิวไฮต่อเนื่อง + ราคาเหล็กในประเทศฟื้นตัวแรง
- SMT (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 13 บาท ... ไม่รวม Upside จากการประกอบแผงโซลาร์เซลล์) ประกาศแจก Warrant (SMT-W1) 5 หุ้นเดิมต่อ 1 Warrant (ราคาใช้สิทธิ 8 บาท / อัตราการใช้สิทธิ 1:1) และแตกพาร์จาก 2 บาท เหลือ 1 บาท
- COM7 (เป้า Consensus 7.2 บาท) ประเมินกรอบแนวต้าน Uptrend channel line ที่ ?7.8 บาท แนวรับ 6.9 บาท สำหรับนักลงทุนที่ซื้อเก็งกำไรตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ "Let profit run" กำหนดจุด Trailing stop ที่ 6.90 บาท
- KTB* (เป้าพื้นฐาน 20.7 บาท) สำหรับนักเก็งกำไรที่เข้าซื้อตามที่เราแนะนำวานนี้ หากวันนี้ดีดไม่พ้นแนวต้าน 19.2 บาท แนะนำ "ขายทำกำไร" แต่สำหรับนักลงทุนระยะกลาง (1 - 3 เดือน) แนะนำ "ถือ" รอปันผล (คาด Dividend yield 4.7%)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
- CPN* เป้าพื้นฐาน 65 บาท แนะนำ "ซื้อ" (Re-Initiate Coverage) ฝ่ายวิจัยฯ มีมุมมองที่เป็นบวกต่อการทำธุรกิจแบบครบวงจรของบริษัทฯและแรงผนึกทางธุรกิจที่เกิดจากเครือ Central Group ซึ่งทำให้บริษัทมีความแตกต่างจากคู่แข่ง และทำให้ CPN ก้าวขึ้นเป็นผู้นำในตลาดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในระดับภูมิภาคที่มีพลังมากที่สุด สำหรับภาวะตลาดที่เอื้ออำนวยมากขึ้น บวกกับการขยายกิจการและตบแต่งห้างใหม่อย่างสม่ำเสมอ อีกทั้ง แรงผนึกทางธุรกิจจากในเครือ Central Group คาดจะช่วยหนุนให้กำไรสุทธิปี 2016 โตได้ถึง 17.5% YoY เป็น 9.3 พันล้านบาท
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
