- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 21 March 2016 17:57
- Hits: 996
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งแคบๆ รอปัจจัยภายในเพิ่มเติม
KGI คาด SET วันจันทร์แกว่ง/บวกแคบๆ (คล้ายศุกร์ที่แล้ว) หุ้นน้ำมันน่าจะยังแข็งและยังหนุนดัชนีฯ บ้าง หลังเผชิญแรงขายเมื่อวันศุกร์ที่แล้วทั้งๆ ที่ราคาน้ำมันขยับขึ้นต่อ อย่างไรก็ดีภาพใหญ่ของ SET ยังชะลอและเทรดไซด์เวย์ รอความชัดเจนของปัจจัยในประเทศสัปดาห์นี้ เช่น i) การชำระ/ไม่ชำระเงินงวดแรกของใบอนุญาตคลื่น 900 ของ JAS* ภายใน 16.30 น. วันนี้ ii) ผลประชุม กนง. วันพุธนี้ (นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด กนง. ตรึงดอกเบี้ยที่ 1.50% เพื่อติดตามภาวะเศรษฐกิจก่อนตัดสินใจอีกครั้งในช่วงกลางปี 2559) และ iii) ตัวเลขการค้าระหว่างประเทศ ก.พ. ซึ่งเบื้องต้นน่าจะรายงานในวันศุกร์นี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
สะสม EPG* / เก็งกำไร COM7
- EPG* (เป้า Consensus 16 บาท) 1) ราคาหุ้นที่ปรับลง 20% จากจุดสูงสุดที่ 15.8 บาท เป็นผลจาก i) ราคาน้ำมันรีบาวด์แรง (กังวลต้นทุนเม็ดพลาสติกเพิ่ม) ii) ตลาดฯผิดหวังงบ 3Q58/59 (ต.ค.-ธ.ค.) ที่กำไรลง QoQ (เป็น Low season) เราประเมินราคาหุ้นได้สะท้อนปัจจัยลบดังกล่าวแล้ว 2) คาดกำไรจะกลับมาโตแรงในไตรมาสนี้ (เบื้องต้นคาดกำไรกลับมาโตราว 25 - 30% QoQ โดยยังได้อานิสงส์ต้นทุนเม็ดพลาสติกราคาถูกอยู่ + พ้นช่วง Low season + ไม่มีค่าใช้จ่ายปิดโรงงานในจีนมาถ่วง) 3) รูปแบบราคาเริ่มสร้างฐาน รอสัญญาณการ Break แนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 13 บาท ขณะที่ MACD histogram Bullish divergence แนะนำ "สะสม" แนวรับ ?12.5 บาท แนวต้าน 13 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ?14.5 บาท
- COM7 (เป้า Consensus 7.2 บาท) 1) รูปแบบราคาวันศุกร์ยังไม่สามารถ Break แนวต้าน 6.85 บาทได้ มีโอกาสย่อลงทดสอบแนวรับ ?6.60 บาท แนะนำ "สะสม" เราประเมินหากผ่านแนวต้าน 6.85 บาทได้ มีโอกาสแกว่งขึ้นทดสอบแนวต้าน Uptrend channel line ที่ ?7.8 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานยังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้โตเด่น (Consensus คาด +30% YoY) จาก i) ตัดคนกลางในการซื้อ iPhone (มาร์จิ้นเพิ่ม) ii) ลงทุนธุรกิจติดตั้งคอมฯ+ซอฟแวร์ เน้นลูกค้า SMEs ผ่านช่องทางร้าน BaNANA IT ... มีประชุมนักวิเคราะห์วันที่ 22 มี.ค.
หุ้นในกระแส
- GLOBAL*, WHA* กรณี ก.ล.ต. สั่งปรับผู้บริหาร เราประเมิน ไม่กระทบปัจจัยพื้นฐาน อย่างไรก็ดีนักลงทุนในตลาดฯอาจกังวลในกรณีเคสของ CPALL* (กังวลนักลงทุนประเภทสถาบันจะขายหุ้นออกมา แต่สุดท้ายคือไม่ขาย) ดังนั้น เราแนะนำรอจังหวะหุ้นเริ่มสร้างฐาน (หยุดทำนิวโลว์) แนะนำ "ทยอยสะสม" โดยเฉพาะ GLOBAL* ที่ราคาหุ้นปรับลงแรง และมีข่าวบวกเรื่องการกระตุ้นการใช้จ่ายในประเทศ
- กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, DTAC*) แนะนำรอความชัดเจนเย็นวันนี้ (เส้นตายการจ่ายเงินประมูล 4G ของ JAS*) 1) กรณีที่ JAS สามารถจ่ายเงินได้ทันจะเป็นลบต่อหุ้นในกลุ่มฯ แนะนำ "ขาย" ADVANC*, DTAC* 2) กรณีที่ JAS ไม่สามารถจ่ายเงินได้ทันวันนี้ แนะนำ "ซื้อ" ADVANC*, DTAC* ... ดูบทวิเคราะห์ Alert กลุ่มสื่อสารวันนี้เพิ่มเติม
- หุ้นปันผลสูง (JASIF, RP) เราประเมินหุ้นปันผลสูง ความเสี่ยงต่ำมีโอกาสที่จะ Outperform ตลาดฯในภาวะดอกเบี้ยต่ำ (ทั่วโลก) แนะนำ "สะสม" JASIF (Consensus คาด Dividend yield 10.7%) และ RP (ประกาศปันผลแล้ว 0.82 บาท/หุ้น XD วันที่ 19 เม.ย. yield 8.7%)
- กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, PSTC, UWC, ASEFA, QTC) ที่ประชุม กพช ล่าสุด
1) ปลดล๊อกโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ คาด กกพ จะเปิดเผยชื่อโครงการที่ผ่านคุณสมบัติภายใน 1 - 2 สัปดาห์นี้ เพื่อจับสลากในต้นเดือน เม.ย. ... เราประเมินเป็นการปลดล๊อกอุตสาหกรรมฯให้สามารถเดินหน้าการประมูลโครงการอื่นๆต่อได้ ขณะที่เราและ Consensus ไม่ได้รวมโครงการนี้ในประมาณการฯ
2) ให้โรงไฟฟ้าชีวมวลเดิมเปลี่ยนจากระบบ Adder ไปเป็นระบบ FiT ได้ (เป็นบวกกับ UWC, TPCH, IFEC โดยสัญญาซื้อไฟในระบบ FiT สำหรับโรงไฟฟ้าชีวมวลจะมีผลตอบแทนที่ดีกว่าระบบ Adder เดิม)
- กลุ่มรับเหมาฯ คาดโครงการสุวรรณภูมิเฟส 2 เตรียมเปิดขายซองประมูลในสัปดาห์นี้ เป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มฯ แนะนำ "เก็งกำไร" CK*, STEC* และตัวเล็กแนะนำ SEAFCO, PYLON
- หุ้นรับภัยแล้ง (TSR, FVC) จากประเด็นเรื่องภาวะภัยแล้งในขณะนี้ ส่งผลให้บางพื้นที่ (ใกล้ทะเล) คุณภาพน้ำประปาอาจลดลง (ไม่มีน้ำเพียงพอผลักดันน้ำเค็ม) เราประเมินจะเป็น Sentiment บวกต่อธุรกิจเครื่องกรองน้ำอย่าง TSR (สำหรับบ้านเรือน) และ FVC (สำหรับธุรกิจ)นอกจากนี้ TSR ยังมีธุรกิจขายเครื่องปรับอากาศ (ธีมอากาศร้อน)
หุ้นมีข่าว
(+) คณะรัฐมนตรีเตรียมพิจารณาแจกเงินข้าราชการรวม 1.5 หมื่นล้านบาท ช่วงสงกรานต์นี้ (โพสต์ทูเดย์) โดยจะให้เฉพาะข้าราชการระดับกลางถึงล่างที่มีอยู่ประมาณ 1 ล้านคน เฉลี่ยคนละกว่า 1 พันบาทในช่วงเทศกาลสงกรานต์นี้ ซึ่งเราคาดจะช่วยกระตุ้นให้เกิดการใช้จ่ายเช่นเดียวกับการลดภาษีช็อปปิ้งของรัฐบาลช่วงปลายปี 2558 ดังนั้น แนวโน้มมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อของรัฐบาลที่มีต่อเนื่องและชัดเจน คาดจะช่วยหนุนภาพรวมกลุ่มค้าปลีกให้ยังเติบโตดี และเรายังน้ำหนัก "มากกว่าตลาด" ในกลุ่มค้าปลีก โดยเลือก ROBINS* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม ราคาเป้าหมาย 60 บาท
(+) การท่องเที่ยวคาดการณ์รายได้จากนักท่องเที่ยวในประเทศเพิ่มเป็น 9 แสนล้านบาท (บางกอกโพสต์) เป้าหมายใหม่ถือว่า เป็นบวกต่อภาพรวมรายได้จากการท่องเที่ยวของไทยในปี 2559 ซึ่งรายได้ที่มาจากนักท่องเที่ยวในประเทศจะเพิ่มขึ้นประมาณ 14% YoY (จากระดับ 7.9 แสนล้านบาทในปี 2558) อย่างไรก็ตาม สัดส่วนรายได้ดังกล่าวจะยังต่ำกว่านักท่องเที่ยวต่างชาติ ในขณะนี้ เรามีมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการงวด 1Q ของกลุ่มสนามบินและสายการบิน เนื่องจากอยู่ในช่วง high season แต่มุมมองต่อ 2Q และ 3Q จะแผ่วลง เนื่องจากเข้าสู่ช่วง low season เรายังคงแนะนำซื้อหุ้น AOT* และ BA* โดยมีราคาเป้าหมาย 409 และ 28 บาท ตามลำดับ
(0) ข่าวช่อง 3 ไร้ "สรยุทธ์" เรตติ้งหล่นฮวบ (ผู้จัดการออนไลน์) หลังจากที่ สรยุทธ์ ยุติการเป็นพิธีกรรายการข่าว เรื่องเล่าเช้านี้ ทำให้จากข่าวที่มีเรตติ้งสูงสุดบนช่อง3 ของ BEC* ที่ 2.1 ลดลงเหลือ 1.5 และส่งผลให้ เช้านี้ที่หมอชิต ของช่อง 7 ขึ้นไปอันดับหนึ่งด้วยเรตติ้ง 2.3 ในขณะที่ คุยข่าวช่อง 8 ของ RS* เรตติ้งดีขึ้นมากจาก 0.2 เป็น 0.6 ส่วน ข่าวมื้อเช้า ของ WORK* ยังคงอยู่ที่ 0.3 สิ่งที่เกิดขึ้นสอดคล้องกับมุมมองของเราและเป็นบวกกับข่าวช่องอื่นๆในโอกาสที่จะมีส่วนแบ่งผู้ชมมากขึ้น
(+) EPG* ลุยตลาดอาเซียนดันเป้าส่งออกแตะ 70% (ASTV ผู้จัดการรายวัน) อีสเทิร์นโพลีเมอร์ กรุ๊ป ลุย AEC เต็มสูบ ส่งฉนวนกันความร้อน/เย็น AEROFLEX บุกเวียดนาม รองรับการลงทุนด้านก่อสร้าง เล็งตั้งโรงงานที่อินโดนีเซีย พร้อมสั่งทีมตลาดลงพื้นที่ขยายธุรกิจแพกเกจจิ้ง EPP เสริมความแข็งแกร่งในฐานะผู้นำวงการถ้วยกาแฟในเกาหลีใต้
(+) TFG ปี 59 เทิร์นอะราวนด์โตเกิน 15%อานิสงส์ต้นทุนวัตถุดิบลด-บุกตลาดนอก (ASTV ผู้จัดการรายวัน) ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป มั่นใจผลงานปี59 แนวโน้มพลิกเป็นบวกได้ อานิสงส์ต้นทุนวัตถุดิบและต้นทุนการผลิตลดลง ราคาไก่-สุกร น่าจะผ่านจุดต่ำสุดพร้อมเดินหน้าลดต้นทุน ขยายกำลังการผลิต บุกตลาดส่งออกญี่ปุ่น-สหภาพยุโรป คาดรายได้โตไม่ต่ำกว่า 15% บอร์ดเตรียมออกวอร์แรนต์ให้ผู้ถือหุ้นเดิม 10:1 และออกหุ้นกู้วงเงินไม่เกิน 2 พันล้านบาท รองรับแผนขยายธุรกิจและใช้เป็นทุนหมุนเวียน ขณะดันสัดส่วนรายได้จากต่างประเทศเพิ่มแตะ 20%
(+) IRPC ลั่น UHV ผลิตแล้ว หนุน GIM เพิ่ม 2 เหรียญฯ (ข่าวหุ้น) "ไออาร์พีซี" จุดพลุโครงการ UHV เริ่มเดินเครื่องแล้ว "สุกฤตย์" ลั่นส่งผลบวกทันทีปั๊ม GIM เพิ่มอีก 1-2 เหรียญ งบปี 59 สุดแกร่ง ฟาด Market GIM ระดับ 12 เหรียญสหรัฐ จับตาบันทึกสต๊อกเกนรับราคาน้ำมันฟื้นตัว
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
- IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) พิจารณาที่แนวต้านเทรนไลน์ขาลงกราฟรายสัปดาห์ที่ 7.10 บาท เป็นแนวต้านหลัก หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ?9 บาท แนะนำ "ทยอยสะสม" ... ปันผล 0.12 บาท/หุ้น (XD 29 มี.ค.) เตรียมนำเสนอแผนฟื้นฟูฯ รร ดาราเทวี ต่อศาลล้มละลายกลาง และนัดพิจารณาวันที่ 28 มี.ค.นี้ (จบการ Hair cut หนี้ที่เหลือ) + รอข่าวดีเร็วๆนี้ เรื่องการซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าเพิ่มเติม
- VIBHA (เป้า Consensus 2.73 บาท) สำหรับนักลงทุนที่เก็งกำไรตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ "Let profit run" รอขายทำกำไร ?2.8 บาท (กรณีที่ต่ำกว่า 2.50 บาท แนะนำ "ขายล๊อกกำไร")
- SNC (เป้า Consensus 20 บาท) รูปแบบราคาแกว่งตัว Sideway บริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน รอสัญญาณการ Breakout แนวต้าน 14.5 บาท หากผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ?15.5 บาท และถัดไปที่ ?20 บาท แนวรับ 14.1 บาท … กำไรไตรมาส 1/59 โตเด่น + PE 9 เท่า
- TMC (เป้าพื้นฐาน 3.0 บาท) พิจารณาที่แนวต้านหลัก 2.30 บาท หากผ่านได้จะเป็นการ Breakout ขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไป 2.6 - 2.8 บาท แนะนำ "สะสม" ... ปีนี้ Turnaround ได้พันธมิตรใหม่ + คาดเอาส่วนเกินทุนมาล้างขาดทุนสะสม เตรียมปันผล
- AAV* (เป้าพื้นฐาน 6.09 บาท) รูปแบบราคาฟื้นตัวมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 5.70 บาท แนวรับ 5.15 บาท แนะนำ "เก็งกำไร"
- ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) ยังไม่สามารถ Break แนวต้าน 6.05 บาทขึ้นไปได้ แนะนำ "สะสม" แนวรับ ?5.5 บาท ... คาดไตรมาส 1/59 กำไรทำนิวไฮต่อเนื่อง
- SMT (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 13 บาท ... ไม่รวม Upside จากการประกอบแผงโซลาร์เซลล์) ประกาศแจก Warrant (SMT-W1) 5 หุ้นเดิมต่อ 1 Warrant (ราคาใช้สิทธิ 8 บาท / อัตราการใช้สิทธิ 1:1) และแตกพาร์จาก 2 บาท เหลือ 1 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
- CKP* เป้าพื้นฐาน 2.1 บาท แนะนำ "ขาย" จากการประชุมนักวิเคราะห์ ฝ่ายวิจัยฯ มีมุมมองที่เป็นกลางต่อบริษัท ทั้งนี้โครงการ XPCL ยังคงประสบปัญหา cost overrun แม้ว่าจะได้ชดเชยจากรัฐบาลลาวแล้วก็ตาม นอกจากนี้ประเมินว่ายังไม่มีปัจจัยกระตุ้นราคาหุ้นในระยะสั้น
- กลยุทธ์: คาด SET สองเดือนข้างหน้าชะลอตัว หลังขึ้นแรงรับนโยบายกระตุ้นทางการเงิน และทุนต่างชาติไหลเข้าไปมาก อิงวิเคราะห์ PE band คาดความเสี่ยงทางลงอยู่ที่ 1,350 จุด แนะเพิ่มน้ำหนักในหุ้นขนาดกลางธีมเด่น เช่นรับเหมาก่อสร้าง โรงพยาบาล และกลุ่มไฟแนนซ์ที่ราคายังต่ำ เช่น CK*, BEM*, BDMS*, LPH และ KTC*
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
