- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 15 March 2016 17:39
- Hits: 684
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
SET ขึ้นต่อก็ยังมีแรงขายกดดัน ทำให้คาดว่ามีลุ้นพักตัว ดังนั้นรอซื้อลบ!
กลยุทธ์ : SET ยังมีแรงขายกดดันช่วงบวกต่อเนื่อง เพราะรอบที่ผ่านมาดัชนีไต่ระดับขึ้นมาค่อนข้างมากแล้ว จึงทำให้เริ่มมีแรงขายทำกำไรลดความเสี่ยงออกมา ซึ่ง FSS คาดว่า SET มีสิทธิเข้าสู่รอบปรับพักตัวได้ ดังนั้นรอเลือกหุ้นทยอยซื้อช่วงลบดีกว่า
หุ้นเด่นทางเทคนิค : SCN, APCO, KCE(short)
แนวโน้ม : แม้วานนี้ SET จะยังคงแกว่งตัวด้านบวกเป็นหลัก แต่ก็เริ่มมีแรงขายทำกำไรกดดันมากขึ้นในช่วงบ่าย ทำให้ดัชนีไหลลงจากที่บวก 14 จุดในช่วงแรกของวัน ลงมาปิดสิ้นวันเป็นบวกเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ขณะที่เมื่อคืนนี้ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกก็เริ่มกลับมาปรับตัวลง 3% เศษ หลังจากมีรายงานว่าอิหร่านวางแผนที่จะเพิ่มการผลิตน้ำมันให้เท่ากับระดับการผลิตช่วงก่อนถูกคว่ำบาตร และยังไม่สนใจการเข้าร่วมประชุมกับกลุ่มผู้ผลิตน้ำมันเพื่อพิจารณาแนวทางการแก้ไขปัญหา Oversupply ของตลาดน้ำมันในช่วงนี้ ส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปที่แม้ว่าจะยังปิดเป็นบวกจากข่าวการเพิ่มมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของ ECB เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และได้แรงหนุนจากการดีดตัวขึ้นของหุ้นกลุ่มสินค้าผู้บริโภคของสหรัฐ แต่ก็มีจังหวะแกว่งตัวผันผวนในระหว่างวันค่อนข้างมาก และมีกรอบบวกจำกัดมากขึ้นด้วย ก่อนที่เช้านี้ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ยังกลับมาเปิดปรับตัวลงด้านลบด้วย ทำให้ FSS ยังคาดหมายโอกาสปรับพักตัวลงของ SET ตามที่ได้คาดกันไว้ก่อนหน้าอยู่เช่นเดิม เนื่องจากช่วงที่ผ่านมา SET ได้ขยับขึ้นมาตอบรับข่าวบวกต่างๆ ไปมากพอควรแล้ว ขณะที่ช่วงนี้ยังมีความไม่ชัดเจนในหลายเรื่อง ทำให้นักลงทุนมีสิทธิขายทำกำไรลดความเสี่ยงก่อนได้ โดยส่วนหนึ่งยังรอติดตามผลประชุมเฟดคืนพรุ่งนี้ด้วย(16 มี.ค.)
แนวรับ 1390-1385 , 1380-1376 จุด
แนวต้าน 1397-1400 , 1402-1407 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$473ล้าน เงินทุนไหลเข้าทุกประเทศนำโดยไต้หวัน US$315.4ล้าน เกาหลีใต้ US$72.7 ล้าน และไทย US$58.6ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาคตามมาตรการอัดฉีดสภาพคล่องจาก ECB และการคาดการณ์ผลการประชุม BOJ (รู้ผลวันนี้) ว่าที่ประชุมจะยังคงใช้มาตรการผ่อนคลายทางการเงินต่อไป
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) จับตาผลประชุม BOJ เที่ยงวันนี้ ตลาดคาดยังมีโอกาสลดดอกเบี้ยลงอีก แต่ยังไม่มีการเพิ่มวงเงิน QE ไปจนถึงการประชุมเดือน ก.ค. 16 อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเงินสกุลเยนตอบรับเชิงแข็งค่าหลัง BOJ ใช้นโยบายดอกเบี้ยติดลบ -0.1% เมื่อ 29 ม.ค. 16 ซึ่งไม่เป็นผลดีกับภาคส่งออกญี่ปุ่น อีกทั้ง ECB ยังเพิ่มวงเงิน QE อีกระลอก จึงยังมีความเป็นได้ที่ผลประชุมจะออกมาเซอร์ไพร์สตลาด โดยถ้าอิงการประชุม 15 ครั้งล่าสุดตั้งแต่ต้นปี 2015 ในวันประกาศผลการประชุม NIKKEI ปรับตัวขึ้น 12 ครั้งเฉลี่ย 0.5% ส่วน SET ปรับขึ้นเฉลี่ย 0.1%
(-) ราคาน้ำมันร่วงจากความไม่แน่นอนเรื่องการประชุมผู้ผลิตน้ำมัน ราคาน้ำมันปิดลบราว 3% หลังอิหร่านระบุว่าจะยอมเข้าร่วมข้อตกลงตรึงกำลังการผลิตก็ต่อเมื่อการผลิตของตนอยู่ที่ราว 4 ล้านบาร์เรลต่อวันเท่านั้น จากปัจจุบันซึ่งอยู่ที่ 2 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยจะเดินหน้าเพิ่มกำลังการผลิตเพื่อชดเชยช่วงที่ถูกคว่ำบาตร ทำให้การประชุมที่กำหนดขึ้นในวันที่ 20 มี.ค.นี้อาจถูกเลื่อนไปเป็นเดือนเม.ย. ซึ่งเป็นลบต่อราคาน้ำมัน
(-) กลุ่มสื่อสารฯ ADVANC ฟ้องศาลปกครองและขอคุ้มครองชั่วคราวเพื่อคัดค้านกสทช.ที่ยืนยันไม่ขยายเวลาเยียวยาคลื่น 900 MHz หลังขอใช้คลื่นส่วนของ JAS ในระหว่างที่ยังไม่ชำระค่าใบอนุญาต โดยให้ความเห็นว่ากระทบผู้ใช้ไม่มากเนื่องจากมีลูกค้าค้างในระบบเพียง 3 แสนกว่ารายและใช้งานจริงอาจมีเพียงแสนกว่าราย ทำให้ลูกค้าในส่วนดังกล่าวจะซิมดับในเวลาเที่ยงคืนวันนี้ ส่วนลูกค้าอีกราว 7 ล้านรายที่ย้ายมาเครือข่าย 3G แต่มือถือไม่รองรับ ADVANC จะโรมมิ่งไปยังเครือข่าย 2G ของ DTAC ราคาหุ้นของกลุ่มปรับฐานแรงพอควรวานนี้หลังจากพุ่งขึ้น 15% YTD แรงกว่า SET ที่ +8.2%YTD อย่างไรก็ยังต้องจับตาดูว่าศาลปกครองจะมีคำสั่งคุ้มครองชั่วคราวหรือไม่โดยจะมีการไต่สวนฉุกเฉินเช้านี้ รวมถึง JAS ว่าจะชำระค่าใบอนุญาตทันเส้นตายวันที่ 21 มี.ค.หรือยอมทิ้งใบอนุญาต เรายังชอบ ADVANC (ราคาพื้นฐาน 188 บาท) และ INTUCH (ราคาพื้นฐาน 68 บาท) ที่สุดในกลุ่ม โดยแนะนำรอซื้อเมื่ออ่อนตัว
(0) CENTEL เรายังคงมุมมองเป็นกลางจาก Opportunity Day วานนี้ โดยการลงทุนใหม่ๆทั้งโรงแรมในมัลดีฟ 2 แห่ง โรงแรม COSI 2 แห่งที่สมุยและพัทยา รวมถึงโรงแรมร่วมทุน 1 แห่งในดูไบจะแล้วเสร็จในปี 2018 เป็นส่วนใหญ่ ทำให้การเติบโตในช่วง 3 ปีข้างหน้าจะมาจากสินทรัพย์เดิมเป็นหลัก โดยเราคาดกำไรปกติโตชะลอเหลือเพียง 9% ต่อปีเทียบกับช่วง 4 ปีที่ผ่านมาที่โตเฉลี่ย 29.9% ต่อปี ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันเต็มมูลค่าเมื่อเทียบกับราคาพื้นฐานที่ 41 บาท เราแนะนำให้เปลี่ยนไปลงทุนใน MINT (ราคาพื้นฐาน 43 บาท) จากการเติบโตของกำไรที่โดดเด่นกว่า (คาด +31.1% Y-Y ปีนี้) รวมถึง Upside ที่เปิดกว้างกว่า
(+) BIG จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้แนวโน้มกำไร 1Q16 อาจดีกว่าที่คาดไว้เดิม เพราะเพียงครึ่งไตรมาสทำได้แล้วเกือบเท่า 1Q15 ที่ราว 70 ลบ. จากการรุกตลาดกล้อง Mirrorless ระดับบนที่ผู้ผลิตทุกค่ายทยอยออกรุ่นใหม่มาตั้งแต่ต้นปี นอกจากนี้ยังมี Loss carry forward ที่ยังใช้ได้อีกราว 30 ลบ. จึงเป็นไปได้ที่กำไร 1Q16 จะโตในระดับ 100% Y-Y มาที่ 140-150 ล้านบาท ส่วนนโยบายจ่ายปันผลจะปรับเพิ่มเป็น 2 ครั้งต่อปี เราคาดงวดละ 0.04 บาท/หุ้น เพิ่มจากทั้งปี 2015 ที่จ่าย 0.06 บาท/หุ้น (XD 9 พ.ค.) ยังแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 2.50 บาท
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนปิดผสมท่ามกลางการซื้อขายที่เบาบาง โดยตลาดได้รับแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ดิ่งลง รวมถึงจับตาดูการประชุม FED ในสัปดาห์นี้
(+) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนยังปิดในแดนบวกได้ต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามตลาดจับตาดูการประชุมของธนาคารกลางในหลายๆประเทศในสัปดาห์นี้
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวผสมโดยนักลงทุนระมัดระวังการซื้อขายและจับตาดูผลการประชุม BoJ เที่ยงวันนี้
(0) ค่าเงินบาทแกว่งทรงตัวออกข้าง โดยล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.00-35.13 บาท/ดอลลาร์
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ร่วงลง 1.32 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 37.18 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังมีข่าวว่าอิหร่านจะไม่เข้าร่วมเจรจากับกลุ่ม OPEC และยังไม่ค่อยอยากร่วมมือในการคงกำลังการผลิต
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ร่วงลง 14.30 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,245.10 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯแข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตามนักลงทุนจับตาดูผลการประชุม FOMC และ BoJ ว่าจะมีนโยบายการเงินออกมาอย่างไร
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
15-มี.ค. - ญี่ปุ่น BOJ ประชุม
- สหรัฐ: ยอดค้าปลีก (ก.พ.), NAHB Housing Market Index (มี.ค.)
15-16 มี.ค. - สหรัฐ: FOMC ประชุม
16-มี.ค. - สหรัฐ: Housing starts, Building permits (ก.พ.)
17-มี.ค. - อินโดนีเซีย: ธนาคารกลาง (BI) ประชุม
- ยูโรโซน: อัตราเงินเฟ้อ (ก.พ.)
20-มี.ค. - การประชุมนัดพิเศษระหว่างกลุ่ม OPEC กับรัสเซีย
21-มี.ค. - ตลาดหุ้นญี่ปุ่นปิดทำการ เนื่องในวัน Vernal Equinox Day
- ไทย: ครบกำหนดผู้ชนะประมูล 4G ชำระค่าไลเซ่นส์พร้อมแบงก์การันตี
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านเก่า (ก.พ.)
22-มี.ค. - ยูโรโซน: ZEW Survey Expectations (มี.ค.)
23-มี.ค. - ไทย: กนง.ประชุม (ตลาดคาดคงดอกเบี้ยที่ 1.5%)
- ฟิลิปปินส์: ธนาคารกลาง (BSP) ประชุม
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านใหม่ (ก.พ.)
24-มี.ค. - ไทย: TPBI เข้าเทรด (ราคา IPO 10.80 บาท)
- ตลาดหุ้นฟิลิปปินส์ และอินเดีย ปิดทำการ
25-มี.ค. - ตลาดหุ้นสหรัฐ ญี่ปุ่น สิงคโปร์ ฟิลิปปินส์ อินโดนีเซีย และอินเดีย ปิดทำการ วัน Good Friday
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852 www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
