- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 14 March 2016 18:51
- Hits: 1169
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> AAV, CK, CPF, KTB
Stock S R Comment
AAV 5.05 5.40 ไตรมาส 1 เป็นช่วงไฮซีซั่น อานิสงส์ราคาน้ำมันถูก
CK 24.70 25.75 กำหนดการไซยะบุรียังคงตามแผน รอลุ้นงานประมูลทยอยออกเร็วๆนี้
CPF 21.70 22.40 คาดธุรกิจ ไก่ หมู ฟื้นตัว
KTB 18.20 18.70 Valuation ถูก ปันผลสูง
The final countdown
ปัจจัยสำคัญที่สุดที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้ได้แก่
1) การประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในวันที่ 14-15 มีนาคม ซึ่งล่าสุดตลาดคาดการณ์ ไม่มีการเปลี่ยนแปลงทางนโยบายแต่อย่างใด ทำให้โอกาสที่ BoJ จะสร้าง Positive surprise ให้กับตลาดยังพอมีอยู่ โดยเรามอง 2 ทางเลือกที่อาจเกิดขึ้นได้แก่ การปรับลดดอกเบี้ยเงินฝากให้ติดลบมากขึ้น หรือ การเพิ่มวงเงิน QE ไปยังตราสาร ETF / REITs
2) การประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในวันที่ 15-16 มีนาคม (ทราบผลคืนวันที่ 16 ตามเวลาบ้านเรา) ล่าสุดตลาดคาดการณ์ไม่มีการเปลี่ยนแปลงทางนโยบายแต่อย่างใด ส่วนค่ากลาง Dot plots น่าจะมีการปรับลงในรอบนี้จากเดิมที่คาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยถึง 4 ครั้ง
เราประเมินว่าโอกาสที่ BoJ จะสร้าง Positive surprise ยังพอมีบ้าง แต่โอกาสที่ Fed จะมี Surprise นั้นค่อนข้างยาก เนื่องจากล่าสุดตลาดคาดการณ์ว่า Fed จะมีการขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้เพียง 1 ครั้งเท่านั้น ดังนั้นในเชิงกลยุทธ์เราแนะนำให้นักลงทุนขายหุ้น ทำกำไรอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้ก่อนหน้าที่จะทราบผลการประชุม Fed
มองตลาดหุ้นในช่วงครึ่งเดือนหลังมีโอกาสอ่อนตัวจากครึ่งเดือนแรกจากปัจจัยดังต่อไปนี้
1) Valuation ที่อยู่ในระดับแพงแล้วตามมิติ Earning yield gap โดยล่าสุดโมเดลของเราบ่งชี้ว่าระดับดัชนีที่เหมาะสมควรอยู่ที่บริเวณ 1280 จุด
2) แรงกดดันต่อหุ้นกลุ่ม Mobile operator (ADVANC, DTAC, TRUE, JAS) หาก JAS สามารถนำ Bank guarantee มาวางได้ภายในเส้นตายวันที่ 21 มีนาคมนี้
3) หากกนง.มีการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายในวันที่ 23 มีนาคมนี้ตามที่เราคาดไว้ มองจะเป็นปัจจัยกดดันค่าเงินบาทให้มีการอ่อนค่า และทำให้ Fund flow ไหลออกในระยะสั้นได้
กลยุทธ์การลงทุน : สำหรับผู้ที่ถือหุ้นมาตลอดทางตามที่เราแนะนำ มองการขายทำกำไรอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมที่สุด จากการที่ข่าวดีจะเริ่มหมดลงต่อจากนี้ Valuation ที่อยู่ในระดับสูง และปัจจัยเสี่ยงที่จะเริ่มมากขึ้นในสัปดาห์หน้า หากจำเป็นต้องลงทุนในช่วงนี้แนะนำหุ้น 3 กลุ่มที่น่าจะแข็งแกร่งกว่าตลาดในช่วงถัดไปได้แก่
1) กลุ่มหุ้นปันผลสูงที่เตรียมได้ประโยชน์หากมีการลดดอกเบี้ย ได้แก่ TCAP, TISCO, KKP
2) กลุ่มที่เตรียมได้ Sentiment เชิงบวกจากการปรับโครงสร้างภาษีบุคคลธรรมดา ได้แก่ HMPRO, BIG, COM7, JMART
3) กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า (มองการแข็งค่าของเงินบาทช่วงนี้เป็นโอกาสดีในการเข้าลงทุน) ได้แก่ KCE, SMT, CPF
แนวรับ 1,379 แนวต้าน 1,414
บทวิเคราะห์วันนี้
Forex Weekly Alert
Trinity Trigger Update
Today's Event :
CWT XD 0.045 บาท
M-II XD 0.17 บาท
PDG XD 0.14 บาท
PRANDA XD 0.05 บาท
PRG XD 0.28 บาท
SCI XD 0.10 บาท
SR XD 0.04 บาท
TAKUNI XD 0.032695 บาท
TMILL XD 0.08 บาท
KCE ลูกหุ้นเข้า 651,200 หุ้น
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
