- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 11 March 2016 17:06
- Hits: 423
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
คาด SET มีลุ้นพักตัวลงต่อ แต่มองว่าเป็นโอกาสในการเลือกหุ้นเข้าซื้อ!
กลยุทธ์ : FSS คาดว่า SET ยังมีสิทธิแกว่งตัวลงต่อเนื่องอีกสักระยะ แต่มองว่าเป็นโอกาสในการเลือกหุ้นเข้าซื้อ เพื่อถือรอรอบขึ้นครั้งใหม่ต่อไปได้ ดังนั้นเราจึงแนะนำให้เลือกหุ้นทยอยเข้าซื้อในช่วงตลาดเป็นลบได้ แล้วเน้นถือต่อเนื่องอีกครั้ง
หุ้นเด่นทางเทคนิค : SAMART, SGP, LHBANK(short)
แนวโน้ม : สัปดาห์นี้ SET แกว่งตัวค่อนข้างผันผวน โดยมีลักษณะขึ้น-ลงภายในกรอบ 1360-1400 จุดโดยประมาณมาตั้งแต่ต้นสัปดาห์ โดยวานนี้(10 มี.ค.) ดัชนียังย้อนกลับมาปิดเป็นลบอีกครั้ง ถึงแม้ว่านักลงทุนยังมีความคาดหวังเชิงบวกเกี่ยวกับผลประชุมของ ECB ในช่วงค่ำ แต่เนื่องจากตลาดขยับขึ้นมารอรับข่าวดังกล่าวไปมากพอควรแล้ว จึงทำให้มีแรงขายทำกำไรออกมากดดันก่อนล่วงหน้า ซึ่งหลังจากผลประชุม ECB ออกมาโดยมี QE เพิ่มเติมตามคาด แต่ตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปก็ตอบรับข่าวบวกต่อได้เพียงชั่วคราว ก่อนที่จะเริ่มมีแรงขายออกมากดดันจนทำให้ตลาดหุ้นทั้ง 2 โซนปิดปรับตัวลงกันพอควร โดยส่วนหนึ่งมาจากแรงกดดันของราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่กลับมาอ่อนตัวลงอีกครั้ง หลังมีข่าวยกเลิกการประชุมกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันในวันที่ 20 มี.ค.นี้ไว้ก่อน เนื่องจากอิหร่านไม่ตอบรับการเข้าร่วมเจรจา ซึ่งส่งผลต่อเนื่องมายังบรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ด้วย โดยตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่เปิดทำการด้านลบ ทำให้ FSS ยังคาดหมายโอกาสที่ SET จะปรับตัวลงต่อได้ตามคาดเดิม อย่างไรก็ตามเรายังคาดว่าตลาดจะพักตัวลงเพียงระยะสั้น หลังจากนั้นยังมีลุ้นแรงซื้อกลับเข้ามาหนุนให้ SET กลับไปแกว่งบวกต่อขึ้นได้อีกในรอบถัดไป จึงแนะนำเลือกหุ้นทยอยซื้อช่วงอ่อนตัวลง
แนวรับ 1376-1373 , 1370-1360 จุด
แนวต้าน 1382-1384 , 1386-1392 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$734ล้าน เงินทุนไหลเข้าเกาหลีใต้หนาแน่น US$522.4ล้าน หลังที่ประชุม BOK คงอัตราดอกเบี้ยเป็นเดือนที่ 9 และมีการคาดการณ์ว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก เงินทุนไหลออกจากอินโดนีเซียประเทศเดียวราว US$41.7ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาคตามมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของ ECB ที่ออกมาเซอร์ไพรส์ตลาด
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(-) ECB ส่งสัญญาณไม่ลดดอกเบี้ยอีกแล้ว เมื่อคืนนี้ ECB เซอร์ไพรส์ตลาดด้วยการ 1) ลดดอกเบี้ยอ้างอิงจาก 0.05% เหลือ 0% 2) ลดดอกเบี้ยเงินฝากจาก -0.3% เหลือ -0.4% 3) เพิ่มวงเงินซื้อสินทรัพย์ (QE) อีก 2 หมื่นล้านยูโรเป็น 8 หมื่นล้านยูโร/เดือน นอกจากซื้อพันธบัตรรัฐบาล เพิ่มเป็นซื้อพันธบัตรขององค์กรเอกชนที่มีเรทติ้ง Investment grade ได้ด้วย มีผลเม.ย. นี้ 4) เพิ่ม LTRO เพื่อเพิ่มสภาพคล่องให้แบงก์พาณิชย์ ตลาดหุ้นยุโรปตอบรับเป็นบวกในช่วงแรก พร้อมกับเงินยูโรที่อ่อนค่าลง แต่หลังจาก ECB ส่งสัญญาณว่าจะไม่ลดดอกเบี้ยอีกในอนาคตทำให้ตลาดกลับปรับลง
(-) กลุ่มผู้ผลิตน้ำมันกดดันอิหร่านเข้าร่วมประชุม ราคาน้ำมันเมื่อคืนปรับลง 2% สะท้อนข่าวการประชุมของผู้ผลิตน้ำมันเพื่อรักษาเสถียรภาพราคาน้ำมันในวันที่ 20 มี.ค. อาจจะไม่เกิดขึ้นถ้าไม่มีอิหร่านเข้าร่วม ทั้งนี้ ที่ผ่านมาอิหร่านไม่มีท่าทีจะเข้าร่วมเพื่อตรึงกำลังการผลิตไว้ เนื่องจากเพิ่งถูกยกเลิกคว่ำบาตรเมื่อต้นปี 2016 และต้องการเพิ่มปริมาณการส่งออกน้ำมันเพื่อชดเชยช่วงที่ผ่านมา
(+) BIG ราคาหุ้นซื้อขายบน Forward PE เพียง 12 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มขายสินค้า IT ที่ 20-25 เท่า ขณะที่สภาพแวดล้อมทางธุรกิจยังเอื้อต่อการเติบโต ทั้งกระแสนิยมในกล้อง Mirrorless ที่เพิ่งอยู่ในช่วงเริ่มต้น การทยอยปิดสาขาของคู่แข่งรายสำคัญ และการแข่งกันออกสินค้าใหม่ของผู้ผลิต เรายังคาดกำไรสุทธิปีนี้ที่ 553 ล้านบาท +20% Y-Y แนวโน้มกำไรสุทธิ 1Q16 คาดว่าจะโตต่อ 20-30% Y-Y บริษัทจะมีงาน Analyst Meeting 14 มี.ค. นี้ คาดว่าตลาดจะมีมุมมองเชิงบวกกับ BIG มากขึ้น ยังแนะนำซื้อ
(0) AMATAV เราปรับกำไรตั้งแต่ปี 2016 เป็นต้นไปลงเนื่องจากรัฐบาลเวียดนามออกกฎเกณฑ์ใหม่เกี่ยวกับการรับรู้รายได้จากการขายที่ดินในนิคมฯเมื่อปลายปีที่ผ่านมา ทำให้การรับรู้รายได้ล่าช้าออกไป จากเดิมที่รับรู้รายได้ทันทีที่ลูกค้าจ่ายเงินครบ เป็นรับรู้รายได้เมื่อลูกค้าได้รับ Investment Certificate (IC) ก่อน เกณฑ์ใหม่นี้เป็นเหตุผลหนึ่งที่ทำให้กำไรปี 2015 ต่ำกว่าคาด โดยลดลง 2% Y-Y หลังปรับประมาณการแล้ว กำไรสุทธิปีนี้ +116% Y-Y โตสูงจาก Product mix ที่เปลี่ยนไปคือเร่งขายพื้นที่พาณิชย์ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูง ราคาพื้นฐานปรับลงเป็น 8.40 บาทจาก 10.40 บาท (DCF) แนะนำเพียงถือ
(-) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนปิดอ่อนตัวเล็กน้อย 0.03% แม้ว่าจะรับรู้ปัจจัยบวกจากมาตราการผ่อนคลายทางการเงินของ ECB ที่ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย-ดอกเบี้ยเงินฝาก และ เพิ่มวงเงิน QE แต่ประธาน ECB ก็ส่งสัญญาณว่าอาจไม่มีการปรับลดดอกเบี้ยอีกครั้งในอนาคต
(-) ด้านตลาดหุ้นยุโรปปิดลบ โดยสาเหตุจากที่ ECB ส่งสัญญาณว่าจะไม่มีการปรับลดดอกเบี้ยอีกครั้งในอนาคต
(-) ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดมาค่อนไปทางลบ ตามทิศทางตลาดโลก
(0) ค่าเงินบาทแกว่งทรงตัวออกด้านข้าง โดยล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.19-35.23 บาท/ดอลลาร์
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ปรับลง 0.45 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 37.84 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังตลาดกังวลเกี่ยวกับปริมาณน้ำมันดิบคงคลังสหรัฐฯที่สูง 521.9 ล้านบาร์เรล และ การจัดประชุมผู้ผลิตน้ำมันเพื่อหาข้อสรุปการตรึงกำลังการผลิตในวันที่ 20 มี.ค.นี้ ที่ส่อแววล่ม
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ปรับขึ้น 15.4 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,272.8 ดอลลาร์/ออนซ์
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
12-มี.ค. - จีน: Industrial Production, ยอดค้าปลีก (ก.พ.)
15-มี.ค. - ญี่ปุ่น BOJ ประชุม
- สหรัฐ: ยอดค้าปลีก (ก.พ.), NAHB Housing Market Index (มี.ค.)
15-16 มี.ค. - สหรัฐ: FOMC ประชุม
16-มี.ค. - สหรัฐ: Housing starts, Building permits (ก.พ.)
17-มี.ค. - อินโดนีเซีย: ธนาคารกลาง (BI) ประชุม
- ยูโรโซน: อัตราเงินเฟ้อ (ก.พ.)
20-มี.ค. - การประชุมนัดพิเศษระหว่างกลุ่ม OPEC กับรัสเซีย
21-มี.ค. - ตลาดหุ้นญี่ปุ่นปิดทำการ เนื่องในวัน Vernal Equinox Day
- ไทย: ครบกำหนดผู้ชนะประมูล 4G ชำระค่าไลเซ่นส์พร้อมแบงก์การันตี
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านเก่า (ก.พ.)
22-มี.ค. - ยูโรโซน: ZEW Survey Expectations (มี.ค.)
23-มี.ค. - ไทย: กนง.ประชุม (ตลาดคาดคงดอกเบี้ยที่ 1.5%)
- ฟิลิปปินส์: ธนาคารกลาง (BSP) ประชุม
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านใหม่ (ก.พ.)
24-มี.ค. - ไทย: TPBI เข้าเทรด (ราคา IPO 10.80 บาท)
- ตลาดหุ้นฟิลิปปินส์ และอินเดีย ปิดทำการ
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
