- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 10 March 2016 18:04
- Hits: 874
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เลือกเล่นรายตัว
วันนี้คาดดัชนีฯ แกว่งออกข้าง แนวรับ 1,380 จุด ต้าน 1,400 จุด
กรอบระยะสัปดาห์ แนวต้าน 1,400 จุด แนวรับ 1,360 จุด (แนะนำเริ่มขายกระชับพอร์ตหุ้นใหญ่)
ปัจจัยที่ต้องตาม (+) วันนี้ประชุม ECB คาดออกแพคเกจกระตุ้นเศรษฐกิจขนานใหญ่ (+) รมว.คลังเตรียมออกแพคเกจกระตุ้นเศรษฐกิจฐานรากภายใน 1-2 สัปดาห์นี้, (+/-) เฟดประชุม 15-16 มีค. ตลาดคาดคงดอกเบี้ย และ Consensus มองมีโอกาสที่จะชะลอการขึ้นในเดือน มิย. MS มีแนวโน้มจะลดเป้าหมายดอกเบี้ยเฟด สิ้นปีลงจาก 1.25% เหลือ 0.75%, (-) ประชุม กนง. 23 มีค. คาดปรับลด GDP ลง และ MS คาดคงดอกเบี้ย, (+/-) ประชุมโอเปก+รัสเซีย 20 มีค.หนุนแรงซื้อเก็งกำไรน้ำมันโลก
เดือน มีค. มองตลาดหุ้นยังขึ้นช่วงครึ่งแรกของเดือนก่อน รับข่าวประชุม ECB และ FED กรอบรายเดือน แนวรับ 1,360 จุด หลุดเลิก (ขยับขึ้นจาก 1,300 จุด) ต้าน 1,400 จุด (ขยับขึ้นจาก 1,370 จุด) กลยุทธ์แนะเลือกเล่นรายตัว เน้นหุ้นปันผลสูง, หุ้นมีประเด็น M&A, โรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน (กพช.ประชุม 11 มีค.), สะสมกลุ่มโรงพยาบาล ค้าปลีก Low Beta-Earning resilient
หุ้นแนะนำวันนี้ VIBHA (ยังเทรด PE 34-35 เท่า Consensus คาด EPS Growth 13-14% ถูกกว่ากลุ่มและภูมิภาคที่เฉลี่ย PE 40 เท่า EPS growth เฉลี่ย 12%) BTS (สะสมต่อรอ ครม.ประกาศ สัญญา รฟฟ.สายสีเขียวเหนือ+ใต้ เดือนนี้)
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) TISCO เราปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 52 บาท (เดิม ~47 บ) จากการปรับส่วนต่างดอกเบี้ยรับเพิ่มขึ้น 20 Bps เป็น 3.5% ในปี 2016-17 (แนวโน้มดอกเบี้ยขึ้นช้า สินเชื่อเช่าซื้อดีขึ้น) และเรายังคงคาดการณ์เงินกันสำรองปีนี้ที่ 3.7 พันล้านบาท ซึ่งเป็นตัวเลขที่เราคาดไว้สูงกว่าผู้บริหารมอง และ เป็น Scope of upside ต่อประมาณการณ์กำไรของเรา ราคาหุ้นตอนนี้เทรด PBV 2016 1.2 x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 1.45 x และ ยังมีปันผลสูง 2.5 บาท คิดเป็นผลตอบแทน 5.5% เราแนะนำ ซื้อ (เดิม Trading buy)
(+) AAV ราคาหุ้นได้ปรับลดลง สะท้อนความผิดหวังผลการดำเนินงาน 4Q15 และการปรับลดประมาณการณ์ของ Consensus ไปมาก ซึ่งเรามองกำไร 1Q16 น่าจะอยู่ที่ 700 ล้านบาท +42% y-y และ +300% q-q เป็นผลจาก 1) จำนวนผู้โดยสารที่เพิ่มขึ้นตามอุตสาหกรรมท่องเที่ยว และยังได้อานิสงค์จากลูกค้าเข้าใช้บริการ แทน NOK ที่เผชิญปัญหาเส้นทางการบิน ทำให้ Load factor ไตรมาสนี้ขึ้นไปสูงสุดในรอบ 2 ปี 2) ราคาน้ำมันเชื่อเพลิงทรงตัวในระดับต่ำ ซึ่งราคาตอนนี้เทรดแค่ PE 11.2 เท่า ซึ่งค่าเฉลี่ยช่วง High season เทรดอยู่ที่ 13-14 เท่า เรามองว่าราคาหุ้นตรงนี้น่าซื้อ ด้วยราคาเป้าหมาย 6.60 บาท ให้ส่วนสูงถึง 34%
หุ้นมีข่าว
(+) TVO ประกาศปันผลระหว่างกาล 2H15 อีก 0.90 บาท
(+/-) ไฮไลท์หุ้นขึ้น XD รับปันผล 10 มีค. [email protected] BR 0.50 [email protected] 11 มีค. [email protected] 15 มีค. GLOBAL หุ้นปันผล 20:1, [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] 16 มีค. [email protected] [email protected] 17 มีค[email protected] 18 มีค[email protected] [email protected] [email protected]
(+) LOXLEY อยู่ระหว่างรอประมูล รถเมล์ไฟฟ้า 200 คัน ซึ่งบริษัทฯคาดหวังจะปล่อยเช่า 20 คัน ในเดือน พค.นี้ มูลค่า 350-400 ล้านบาท
(*) AJD กระแสข่าวจะแถลง ในเดือน มีค.หลังจากเซ็นสัญญาความร่วมมือทางธุรกิจร่วมกับ อาลีบาบา กรุ๊ป โฮลดิ้ง ไปเมื่อเดือน กพ. โดย AJD จะเป็นตัวแทนในไทย นำสินค้า SME ไทยวางขายบนเว็บไซด์ ส่วนความร่วมมือกับ YTO Express คาดว่าจะสรุปตอนเดือน เมย.ต่อไป (ที่มา หุ้นอินไซด์)
(+) COM7 ซุ่มจีบพันธมิตร 2 ราย ต่อยอดธุรกิจมือถือ (ที่มา ทันหุ้น) เรามองว่าข่าวนี้มีโอกาสเกิดขึ้นจริง
(+) BKD ผู้บริหารพบนักลงทุน เมื่อช่วงสาย เรามีมุมมอง NEUTRAL โดย แผนธุรกิจยังคงเป็นเหมือนเดิมตามที่เราเคยระบุในรายงานก่อนหน้านี้ บริษัทฯยังคงเป้าหมายรายได้ปีนี้ที่ 1.3 พันล้านบาท จากงานในมือที่ทยอยรับรู้ราว 1.7 พันล้านบาท โดยมีงานใหม่ที่รอประมูลอยู่ในแผนงานราว 3 พันล้านบาท และ ผู้บริหารระบุถึงแนวทางในการเพิ่มฟรีโฟล์ตออกมาในตลาด ผ่านการยกบล็อกให้กองทุนในและต่างประเทศ ซึ่งเรามองว่าไม่ได้เป็นเรื่องเหนือความคาดหมายแต่อย่างใด
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) คาดการประชุม ECB 10 มีค. จะออกมาตรการดังนี้ 1) ลดดอกเบี้ยเงินฝากลงอย่างน้อย 0.10% 2) เพิ่ม APP (การซื้อสินทรัพย์) อีก 1 หมื่นล้านยูโรต่อเดือน เป็น 7 หมื่นล้านยูโร 3) ขยายระยะเวลา APP ออกไป 3 เดือนอย่างน้อย เป็นสิ้นสุด มิย. 2017 4) ยกเลิก Deposit rate threshold ในการทำ QE 5) ออก T-LTROs ระลอกใหม่ อย่างน้อย 2 กอง และ 6) ส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มในอนาคต แบบ Open end จนกว่าเศรษฐกิจจะฟื้น
(*) นักวิชาการอาวุโสประจำสถาบันเศรษฐกิจระหว่างประเทศปีเตอร์สัน และผู้เชี่ยวชาญแถวหน้าในเรื่องของเศรษฐกิจจีน เปิดเผยในรายงานวิเคราะห์เศรษฐกิจจีนว่า กระแสวิตกเกี่ยวกับการเกิดภาวะฮาร์ดแลนดิ้งในจีนและการอ่อนค่าลงอย่างหนักของเงินหยวนนั้น ถูกมองว่าเป็นสาเหตุของความปั่นป่วนในตลาดโลกสำหรับปี 2559 แต่ "ทัศนคติเชิงลบเหล่านี้ให้ความสำคัญกับภาคอุตสาหกรรมจีนมากเกินไป" โดยอุตสาหกรรมจีนนั้นมีการเติบโตชะลอตัวลงมา 6 ปีแล้ว "สิ่งที่ควรให้ความสนใจมากกว่านี้ได้แก่ภาคบริการ ซึ่งได้กลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของเศรษฐกิจจีน และปัจจุบันคิดเป็นสัดส่วนกว่าครึ่งหนึ่งของ GDP"
ทั้งนี้ ปัจจัยต่างๆบ่งชี้ว่า ภาคบริการในส่วนต่างๆ เช่น การค้าปลีก/ค้าส่ง ร้านอาหารและโรงแรม สุขภาพ การศึกษา การเงินและเทคโนโลยีสารสนเทศ จะยังคงขับเคลื่อนการเติบโตของเศรษฐกิจจีน ตัวเลขค่าจ้างในจีนมีการเติบโตอย่างรวดเร็วมาเป็นระยะเวลาหนึ่ง ซึ่งมากพอที่จะทำให้รายได้ภาคครัวเรือนนั้นขยายตัวเร็วกว่า GDP
(+) พฤหัส ประชุมธนาคารกลางยุโรป ECB, ประชุมธนาคารกลางเกาหลีใต้ คาด ลดดอกเบี้ย 0.25% เหลือ 1.25%
(+) ศุกร์ US import prices กพ. คาด -0.8% จาก -1.1% m-m, เงินเฟ้อเยอรมนี, สเปน/ มาเลเซียรายงาน Industrial production มค.คาด +2.5% จาก +2.7% และ อินเดีย Industrial production คาด -0.7% จาก -1.3%
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: AAV คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 6.60
จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติขยายตัวต่อเนื่องในปี 2559
อัตราส่วนการขนส่งผู้โดยสารสูงสุดในรอบ 2 ปี ในขณะที่ค่าโดยสารคาดเพิ่มขึ้นในไตรมาส 1/59
ต้นทุนเชื้อเพลิงเครื่องบินที่ต่ำเป็นอีกปัจจัยหนุนการเติบโตของกำไรไตรมาส 1/59
มูลค่าหุ้นปัจจุบันยังค่อนข้างถูก เราแนะนำ "ซื้อ"
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: TISCO คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 52.00
เราปรับประมาณการกำไรขึ้น 5.6% ในปี 2559 และ 2.1% ในปี 2560
ปรับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยขึ้นจากการบริหารต้นทุนทางการเงินที่ดี
ค่าสำรองหนี้สูญที่ต่ำกว่าคาดอาจเป็นอัพไซด์ต่อประมาณการของเรา
ปรับประมาณการยอดสินเชื่อมาทรงตัว YoY จาก 3%
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: SCC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 490-500
Stop loss: < 466
Reason: ราคาปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 2 เดือนและทะลุแนวต้านสำคัญ ส่งผลให้วอลุ่มเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญและเป็นผู้นำของกลุ่มวัสดุก่อสร้าง
Security: CK
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 27
Stop loss: < 24.2
Reason: ระยะเวลา 2 สัปดาห์ที่ราคาหุ้นสร้างฐานได้อย่างแข็งแกร่ง ซึ่งเรารอจังหวะการดีดตัวขึ้นรอบใหม่ โดยพบสัญญาณบวกจาก MACD วอลุ่มที่เพิ่มขึ้นยืนยันรูปแบบการกลับตัว
Security: BEM
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 5.9
Stop loss: < 5.1
Reason: ราคาเริ่มขยับขึ้นจากฐานสอดคล้องกับ RSI ส่งสัญญาณฟื้นตัว และวอลุ่มที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหากทะลุยอดเดิม 5.4 อาจมีโอกาสขึ้นได้แรง
Security: SVI
Position: ขาย
Reason: โครงสร้างหลักหุ้นอยู่ในทิศทางขาลง ความเสี่ยงของการปรับตัวลงใกล้จุดต่ำสุดเดิม 5.1 กรณีหลุดอาจส่งผลให้ราคาปรับตัวลงแรง
Security: THCOM
Position: ขาย
Reason: นับจากวันที่เราแนะนำขายทำกำไร THCOM เมื่อราคาขึ้นทดสอบแนวต้าน 29 บ. ปัจจุบันหุ้นปรับตัวลงตามคาด โดยประเมินแนวรับ 25 (downside risk 10%)
Security: BDMS
Position: ขาย
Reason: ความเสี่ยงเมื่อราคาหุ้นไม่ผ่านยอดเดิม 22.5 บ. ปิดต่ำ ขณะที่ MACD มีโอกาสตัดเส้น signal line ลง บ่งชี้ถึงสัญญาณอ่อนตัว
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
