- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 10 March 2016 17:41
- Hits: 529
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
จุดสนใจอยู่ที่ประชุม ECB วันนี้
คาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นวันนี้ในทิศทางเดียวกับตลาดหุ้นโลกส่วนใหญ่ด้วยมีลุ้น ECB จะออกมาตรการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มขึ้นเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจที่ชะงักงัน การปรับตัวขึ้นแรงของราคาน้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์ บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง และน่าจะเป็นแรงหนุนกลุ่มพลังงาน ปัจจัยภายในประเทศวันนี้ไม่ค่อยเป็นชิ้นเป็นอันที่จะหนุนตลาดขึ้น แต่ส่วนใหญ่เป็นประโยชน์ต่อเศรษฐกิจในระยะยาว
หุ้นเด่นวันนี้ : ADVANC (ราคาปิด 179.50 บาท; ซื้อ; ราคาเป้าหมาย AWS 199.00 บาท)
เราเลือก บมจ.แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิสเป็นหุ้นเด่นวันนี้เนื่องจากปฏิเสธไม่ได้ว่าบริษัทเป็นผู้นำในกลุ่มโทรคมนาคมโดยเฉพาะในแง่จำนวนเลขหมายมือถือและต้นทุนการกำกับดูแลที่ต่ำกว่าซึ่งช่วงให้คงความเป็นผู้นำได้ต่อไป การก้าวเข้าสู่ธุรกิจ 4G และอินเทอร์เน็ตตามสายโดยเงินลงทุนตั้งต้นน้อยกว่าเทียบกับคู่แข่งเป็นข้อได้เปรียบชัดเจน จากใบอนุญาตและข้อตกลงพันธมิตรกับ บมจ.ทีโอทีเพื่อใช้คลื่น 2100 เมกะเฮิร์ตซ์ของทีโอที ประกอบกับใช้ 2100 เมกะเฮิร์ตซ์ของตนเองที่มีอยู่เดิม ช่วยให้บริษัทมีแบนด์วิธไว้ใช้ถึง 45 เมกะเฮิร์ตซ์สำหรับการขยายธุรกิจและเกินพอสำหรับให้บริการทั้ง 3จีและ 4จี สำหรับ 40 ล้านเลขหมายและลูกค้าใหม่ด้วย ด้านธุรกิจบรอดแบนด์ตามสายก็น่าจะค่อยๆ เพิ่มแหล่งรายได้ประจำให้บริษัทอีกทาง ดังนั้นโอกาสเติบโตจึงจะถูกปลดล็อคด้วยการก้าวเข้าไปสู่ธุรกิจใหม่
สำหรับ เรื่องซิม 2G ดับ ADVANC ได้ตกลงเรียบร้อยแล้วที่จะย้ายลูกค้า 2G 8.4 ล้านรายไปยังเครือข่าย 1800 ของ DTAC และ TRUE ยังเสนอตัวที่จะให้เช่าเครือข่าย 900 ของตนสำหรับใช้ในการนี้ด้วย ดังนั้น ADVANC จึงไม่น่าเสียฐานลูกค้าไป แม้ว่าเราคาดว่ากำไรจะหดตัว 4% ปี 59 แต่เราคาดจะฟื้นและโต 3% และ 5% ในปี 60 และ 61 ตามลำดับ ราคาล่าสุดยังคงให้อัพไซด์อยู่ 11% เทียบเป้าหมายราคาปี 59 ของเรา และด้วยปันผลตอบแทนที่คาดซึ่งสูงถึง 7% Price Pattern ของ ADVANC ยังคงมีความแข็งแกร่งทั้งในระยะสั้นและระยะกลางจากการเกิดทั้ง Daily & Weekly Buy Signal ขณะที่ยังคงถูกกดดันในแนวโน้มหลักที่ยังอยู่ในแนวโน้มขาลง (Downtrend) จากการเกิด Monthly Sell Signal อยู่ ทั้งนี้เมื่อพิจารณา Price Pattern ของ ADVANC มีเป้าหมายเบื้องต้นอยู่ที่ 199 บาท โดยมีจุด Stop Loss อยู่ที่ 175 บาท (แนวต้าน: 181.50, 183.50, 187.50; แนวรับ: 177.50, 175.50, 171.50)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ :
สมาคมตราสารหนี้ไทยเสนอกการออกหุ้นกู้แก่ SMEs โดยจะเสนอบริการเพื่อกระตุ้นให้ตัวแทนผู้ออกหุ้นกู้มีบทบาทมากขึ้นในตลาดแรกและตลาดรองเพื่อดึงดูด SMEs ระดมทุนผ่านตราสารหนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ทางสมาคมจะเสนอระบบการซื้อขายหุ้นกู้ด้วยค่าธรรมเนียมที่ถูกกว่าและมุ่งไปที่บริษัทหลักทรัพย์ กล่าวโดย คุณธาดา พฤฒิธาดากรรมการผู้จัดการสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย โดยคาดหวังให้ตลาดหุ้นกู้มีการซื้อขายมากขึ้นเพื่อสนับสนุนบริษัทที่ออกหุ้นกู้โดยเฉพาะ SMEs ให้สามารถจัดหาเงินทุนระยะยาวผ่านการออกหุ้นกู้ได้ (Bangkok Post)
เงินงบประมาณที่ยังไม่ได้ใช้จะถูกโอนเข้างบประมาณกลาง สำนักงบประมาณ ได้ประเมินว่ามีงบประมาณลงทุนที่ยังไม่ผูกพันระยะเวลาการเบิกจ่ายจะถูกโอนสู่ส่วนงบประมาณกลางสำหรับใช้สำรองเพื่อประโยชน์ทางเศรษฐกิจ เพื่อให้รัฐบาลสามารถเบิกจ่ายได้รวดเร็วขึ้นโดยไม่ต้องออกกฎหมายฉบับใหม่ (Bangkok Post)
ประชารัฐเตือนการวิจัยพัฒนาในประเทศ รัฐบาลและภาคเอกชนได้ถูกเตือนถึงการจัดตั้งความร่วมมือทางงานวิจัยและพัฒนา (R&D) ร่วมกันระหว่างรัฐและเอกชนเพื่อกระตุ้นการคิดค้นนวัตกรรมและขยายผลิตภาพของอุตสาหกรรมในประเทศ การรวมศูนย์ R&D ของหน่วยงานรัฐทั้งหมดเข้าไว้ด้วยกันและการพัฒนาอย่างยั่งยืนในระยะยาว (Bangkok Post)
สนับสนุนบริษัทขนาดเล็กถึงกลางแก่นักลงทุนต่างชาติ นางเกศรา มัญชุศรี กรรมการและผู้จัดการตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท) กล่าวว่าทาง ตลท. สนับสนุนบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดขนาดเล็กถึงกลางที่มีศักยภาพการเติบโตสูงให้สามารถเป็นที่สนใจของนักลงทุนต่างชาติ แม้ว่าจะมีความกังวลต่อขนาดธุรกิจ แต่ทาง ตลท. จะช่วยโปรโมทและสนับสนุนการขยายธุรกิจเพื่อให้สามารถดึงเม็ดเงินการลงทุนในหุ้นดังกล่าวจากต่างชาติได้ (The Nation)
กสทช. ปฏิเสธคำร้องขอความช่วยเหลือผู้ประกอบการดิจิตอลทีวี สำนักงานคณะกรรมการกิจการกระจายเสียงกิจการโทรทัศน์และกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ (กสทช.) เมื่อวานนี้ ได้ปฎิเสธการเลื่อนชำระเงินค่าประมูลใบอนุญาตประกอบการทีวีดิจิตอลงวดงวดที่สามและการรับคืนใบอนุญาตเนื่องจากไม่อยู่ในอำนาจหน้าที่ของ กสทช. อย่างไรก็ตาม กสทช. สามารถรับข้อเสนอได้เพียงสองประการคือการพิจารณาลดเงินจัดเก็บเข้ากองทุนเพื่อวิจัยและพัฒนากิจการกระจายเสียง (USO) จาก 2% เป็น 0.1-1% ของรายได้ และการเร่งกระจายคูปองเพื่อซื้อกล่องดิจิตอลทีวีที่เหลืออยู่ 11.6 ล้านใบ นอกจากนี้ กสทช. กำลังพิจารณาเรื่องการเสนอสภานิติบัญญัติในการแก้ข้อกฎหมายเพื่อช่วยผู้ประกอบการ (Bangkok Post)
ต่างประเทศ
ประเด็นหลักที่น่าจับตามองคือการประชุมของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในวันนี้ เป็นที่คาดการณ์ว่า ECB จะผ่อนคลายนโยบายทางการเงินเพิ่มเติมเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจยุโรปที่อ่อนแอ (AWS)
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับตัวขึ้นเมื่อวันพุธ เนื่องจากนักลงทุนบางรายคาดการณ์ว่าการที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรตกต่ำเมื่อไม่นานมานี้มาจากความกังวลเกี่ยวกับกับการเติบโตเศรษฐกิจโลกมีมากเกินไป ราคาพันธบัตรอายุ 10 ปี ล่าสุดลดลง 17/32 และให้อัตราผลตอบแทนอยู่ที่ 1.891% เพิ่มขึ้นจาก 1.834% เมื่อวันอังคาร (Reuters)
สหรัฐ :
ตลาดหุ้นสหรัฐปิดบวกเมื่อวันพุธ นำโดยทิศทางของราคาน้ำมันและราคาหุ้นกลุ่มพลังงาน หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพได้รับแรงกดดันหลังจากที่รัฐบาลสหรัฐเสนอโปรแกรมทดสอบซึ่งจะลดค่าตอบแทนในการใช้ยาที่มีราคาสูงเมื่อมีการแพทย์ทางเลือก (Reuters)
ยุโรป :
ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อวันพุธปรับตัวสูงขึ้น จากความคาดหวังว่าการประชุม ECB ที่จะเริ่มในวันนี้จะมีข้อสรุปการใช้นโยบายผ่อนคลายทางการเงินมากขึ้น ขณะที่หุ้น Italia และ Mediaset ในกลุ่มสื่อสารและโทรคมนาคมสัญชาติอิตาลีปรับตัวสูงขึ้นจากความเป็นไปได้ที่จะควบรวมกิจการกับบริษัทคู่แข่งสัญชาติฝรั่งเศส (Reuters)
ความคาดหวังการผ่อนคลายทางการเงินมากขึ้นจาก ECB: โดยคาด ECB จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลง 10 bps ซึ่งจะทำให้ดอกเบี้ยอยู่ในแดนลบ ประกอบกับความคาดหวังบางส่วนต่อการปรับวงเงินการเข้าซื้อสินทรัพย์มูลค่า 1.5 ล้านล้านยูโร (Reuters)
เอเชีย :
อาเบะ: มีความเป็นไปได้สูงที่จะเลื่อนการปรับขึ้นภาษี หลังจากที่นายอาเบะกล่าวว่าการตัดสินใจที่จะบังคับใช้การขึ้นภาษีที่เดิมจะมีขึ้นในเดือน เม.ย. หน้านั้นขึ้นอยู่กับการตัดสินใจในเชิงการเมือง ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงโอกาสในการเลื่อนกำหนดการดังกล่าวเนื่องจากแรงกดดันของปัจจัยภายนอกประเทศในปัจจุบัน หลังจากที่เลื่อนการขึ้นภาษีมาแล้วครั้งหนึ่งก่อนหน้านี้ (Reuters)
ธนาคารโลกเผยการเติบโตของการนำเข้าสินค้าของโลกในปี 2558 ลดลงมาอยู่ที่ 1.7% จาก 3% ในปีก่อนหน้า เนื่องจากการชะลอตัวของการเติบโตเศรษฐกิจจีน ประกอบกับกิจกรรมการค้าขายที่ลดลงของกลุ่มประเทศผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ หลังจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์โลกปรับตัวลดลง ทั้งนี้หากการนำเข้าของจีนสามารถทรงตัวในปีที่แล้ว จะทำให้การเติบโตของการนำเข้าสินค้าของโลกในปี 2558 จะอยู่ที่ระดับ 2.1% (Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์ :
น้ำมันดิบพุ่งกว่า 4% วันพุธ โดยราคาน้ำมัน Brent ปิดเหนือ 40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากการลดลงของน้ำมันเบนซินสหรัฐทำให้ตลาดเชื่อว่าอุปสงค์ต่อน้ำมันได้เพิ่มขึ้นแล้วแม้สต็อกน้ำมันดิบยังแตะระดับสูงสุดอยู่ น้ำมัน Brent ปรับขึ้น 1.30 ดอลลาร์หรือ 3.2% ปิดที่ 40.95 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบสหรัฐเพิ่ม 1.50 ดอลลาร์หรือ 4.1% สู่ 38.00 ดอลลาร์สหรัฐ (Reuters)
ราคาทองร่วงวันพุธ จากราคาน้ำมันและหุ้นโลกที่เป็นบวกและคาดการณ์ว่า ECB จะผ่อนมาตรการทางการเงิน ทำให้นักลงทุนบางคนทำกำไรหลังทองวิ่งแตะจุดสูงสุด 13 เดือนในสัปดาห์ที่แล้ว ราคาทองคำตลาดจรลดลง 0.6% ปิด 1,252.68 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ราคาทองคำล่วงหน้าลดลง 0.4% ปิด 1,257.40 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (Reuters)
ราคาทองแดงและสังกะสีและโลหะพื้นฐานอื่นดีดขึ้นวันพุธ จากการกลับมาเก็งในตลาดด้วยความหวังว่าจะมีการลดกำลังผลิตทำให้เกิดการขาดแคลนและจีนซึ่งเป็นผู้ใช้โลหะรายใหญ่จะออกมาตรการกระตุ้นมาเพิ่มขึ้น ราคาทองแดงสามเดือนในตลาด London Metal Exchange ขึ้น 1.4% อยู่ที่ 4,935 ดอลลาร์ต่อตัน หักล้างการร่วง 2.6% ในวันก่อนที่เป็นการลดลงวันเดียวแรงที่สุดนับแต่ 16 พ.ย. (Reuters)
Thailand Research Department
Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) Tel: 02 680 5041
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 02 680 5090
Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) Tel: 02 680 5056
Mr. Napat Siworapongpun (No.49234) Tel: 02 680 5094
Ms. Sukanya Leelarwerachai (No.68790) Tel: 02 680 5331
