- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 10 March 2016 17:29
- Hits: 500
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
แม้ SET จะดีดกลับขึ้นอีกครั้ง แต่ยังต้องระวังปรับพัก รอซื้อลบดีกว่า!!
กลยุทธ์ : เนื่องจาก SET ขยับขึ้นมาตอบรับข่าวบวกต่างๆ ไปมากพอควรแล้ว ทำให้ FSS คาดว่า SET มีโอกาสปรับพักตัวลงก่อนได้ในเร็วๆ นี้ ดังนั้นเรายังแนะนำให้รอเลือกหุ้นซื้อเพิ่มเฉพาะช่วงตลาดเป็นลบน่าจะปลอดภัยกว่า
หุ้นเด่นทางเทคนิค : ASEFA, LOXLEY, LHBANK(short)
แนวโน้ม : SET ปรับตัวลงต่อแค่เพียงในช่วงแรกของการซื้อขายวานนี้โดยลงไปต่ำสุดแถว 1366 จุด ก่อนที่จะมีแรงซื้อกลับเข้ามาหนุนให้ดัชนีค่อยๆ ไต่ระดับกลับขึ้นมาด้านบวก และปิดเป็นบวกแถว 1390 จุดได้อีกครั้ง ด้วยแรงซื้อในหุ้นกลุ่มหลักทั้ง BANK , ICT รวมทั้งพลังงาน ซึ่งราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกก็เริ่มขยับขึ้นอีกครั้งตั้งแต่ช่วงเย็น หลังจากแกว่งทรงตัวแคบมาทั้งวัน จนกระทั่งสามารถปิดบวกเกือบ 5% ได้ในที่สุด จากคาดการณ์ที่ว่ากลุ่มผู้ผลิตน้ำมันจะสามารถบรรลุข้อตกลงเพื่อจำกัดการผลิตได้ในการประชุมเดือนนี้ ซึ่งโอเปกและรัสเซียจะประชุมกันในวันที่ 20 มี.ค. ส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปเมื่อคืนนี้สามารถกลับมาปิดเป็นบวกได้อีกครั้ง แม้ว่าจะยังมีกรอบบวกจำกัดอยู่บ้าง เพราะนักลงทุนบางส่วนยังรอติดตามผลประชุม ECB ในวันนี้ด้วยว่าจะมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมตามที่ตลาดคาดหวังไว้หรือไม่ แต่ก็ช่วยหนุนให้บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้สดใสมากขึ้น ทำให้ SET ยังมีสิทธิบวกต่อได้ แต่การบวกกลับกว่า 1% วานนี้อาจทำให้วันนี้กรอบบวกของ SET จะจำกัดมากขึ้น โดย FSS ยังแนะนำให้ระวังแรงขายทำกำไรจากการบวกขึ้นต่อเนื่องของหุ้นไทยในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งอาจกดดันให้ SET ปรับพักตัวลงต่อในเร็วๆ นี้ไว้ด้วย
แนวรับ 1386-1382 , 1374-1366 จุด
แนวต้าน 1392-1398 , 1400-1402 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$69 ล้าน ส่วนใหญ่ไหลเข้าไต้หวัน US$76.4 ล้าน และไทย US$14 ล้าน ขณะที่ไหลออกเกาหลีใต้ US$12 ล้าน และฟิลิปปินส์ US$7.1 ล้าน (อินโดนีเซียปิดทำการ) แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าแต่อาจชะลอตัวลงเพื่อรอดูผลประชุม ECB ในวันพรุ่งนี้ (ส่วน BOJ และ Fed จะประชุมในสัปดาห์หน้า)
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) ตลาดคาด ECB ใช้นโยบายผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติม ดัชนี Markit PMI ของกลุ่มยูโรโซนในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมาปรับลง ขณะที่เงินเฟ้อเดือน ก.พ. กลับมาติดลบ -0.2% Y-Y ทำให้ตลาดคาดว่าในการประชุมวันนี้ ECB จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอีก 10bps เป็น -0.4% และเพิ่มวงเงินซื้อพันธบัตรเป็น 7 หมื่นล้านยูโร/เดือน จากวงเงินปัจจุบัน 6 หมื่นล้านยูโร/เดือน หากเป็นไปตามนี้หรือใช้ยาอ่อนกว่านี้ คาด sell on fact ไม่แรงเท่าที่ผ่านมา เพราะยังมีการประชุม BOJ และ FOMC ให้ได้ลุ้นในสัปดาห์หน้า รวมถึงการประชุมของผู้ผลิตน้ำมัน 20 มี.ค. ที่ตลาดคาดตกลงกันได้ในการคงระดับการผลิตให้เท่าเดือน ม.ค.
(0) บอร์ดกสทช.เห็นชอบแก้กม.ให้โอนเปลี่ยนมือไลเซ่นส์ทีวีดิจิตอลได้ เพื่อช่วยผู้ประกอบการที่ฐานะการเงินอ่อนแอ แต่ประเด็นคือการหารายใหม่มาทำแทนรายเดิมที่มี Rating ต่ำ ไม่ง่าย เพราะต้องรับภาระจ่ายค่าธรรมเนียม 3-4 งวดที่เหลือ คิดเป็นเงิน 1-3.5 พันล้านบาท ไม่รวมรายจ่ายลงทุนอื่น และใช้เวลาคืนทุน 4-5 ปีท่ามกลางการแข่งขันสูง ในกลุ่มนี้เราแนะนำซื้อเฉพาะ RS (ราคาพื้นฐาน 13 บาท) และ WORK (พื้นฐาน 42 บาท)
(+) FSMART ราคาหุ้นปรับลงตั้งแต่ประกาศงบการเงินต้น ก.พ. ทั้งที่กำไรโตดีตามคาด โดยกำไร 4Q15 +9% Q-Q, +45% Y-Y ทำให้ทั้งปี +77% Y-Y เราคาดกำไรปี 2016-17 โตต่อ 46% และ 30% ตามลำดับ จากการขยายจำนวนตู้เติมเงิน “บุญเติม” และยอดเติมเงินผ่านตู้ที่เพิ่มขึ้น แม้การแข่งขันจะมากขึ้น แต่ด้วยความเป็นผู้นำตลาดและคุมต้นทุนค่าใช้จ่ายได้ดี ทำให้เรายังคงราคาพื้นฐานที่ 17.70 บาท รอบนี้ราคาหุ้นปรับลงมา 19% มากกว่าการปรับฐานทุกรอบที่เฉลี่ย 15% ทำให้ PE ปรับลงมาจาก 30.2 เท่าเหลือ 23.5 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 25 เท่า และต่ำกว่าทุกรอบของการปรับฐานที่ชน PE 28 เท่าแล้วรีบาวนด์ จึงมองเป็นโอกาสซื้อสะสม
(+) EPG ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นไม่ได้เป็นลบกับ EPG อย่างที่ตลาดเข้าใจ ในช่วงนี้ที่ราคาน้ำมันปรับขึ้น ราคาเม็ดพลาสติกไม่ได้ปรับขึ้นมากนัก ขณะที่ EPG เป็นผู้ผลิตบรรจุภัณฑ์พลาสติกที่มีต้นทุนต่ำที่สุดรายหนึ่งจากกำลังการผลิตที่สูงและมีประสิทธิภาพ ในขณะที่ธุรกิจชิ้นส่วนยานยนต์และฉนวนยางยังเติบโตได้ดีในหลายๆประเทศ โดยเฉพาะชิ้นส่วนยานยนต์ที่เป็นดาวเด่นผลักดันการเติบโตใน 2-3 ปีข้างหน้า เราคาดเบื้องต้นกำไร 4Q16 (ม.ค.-มี.ค.16) เพิ่มขึ้นกว่า 10% Q-Q ยังคงแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 15 บาท
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดบวกได้เล็กน้อยหลังราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นแข็งแกร่งเกือบ 5% จากคาดการณ์ที่ว่าผู้ผลิตน้ำมันจะสามารถบรรลุข้อตกลงเพื่อจำกัดการผลิตในการประชุมเดือนนี้
(+) ด้านตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดในแดนบวกจากแรงหนุนที่ว่า ECB จะมีการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมในการประชุมวันนี้
(+) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวค่อนมาในแดนบวกได้หลังตัวเลขเงินเฟ้อจีนดีกว่าคาด อย่างไรก็ตามนักลงทุนจับตาดูนโยบายการเงินของธนาคารกลางเกาหลีรวมถึง ECB
(+) ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยวานนี้ โดยล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.20-35.30 บาท/ดอลลาร์
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. พุ่งขึ้น 1.79 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 38.29 ดอลลาร์/บาร์เรล รับคาดการณ์ที่ว่ากลุ่มผู้ผลิตน้ำมันจะสามารถตกลงกันได้เรื่องการจำกัดจำนวนการผลิตในการประชุมเดือนนี้ ขณะที่ EIA ได้ปรับลดคาดการณ์การผลิตน้ำมันดิบในสหรัฐฯทั้งปีนี้และปีหน้า
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ปรับลง 5.50 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,257.40 ดอลลาร์/ออนซ์ จากตลาดหุ้นทั่วโลกรวมถึงราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวขึ้น จากความคาดหวังว่า ECB จะผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติม นอกจากนี้คาดว่ามีแรงขายทำกำไรหลังจากราคาทองคำปรับตัวขึ้นมาแตะจุดสูงสุดในรอบ 13 เดือนในสัปดาห์ที่ผ่านมา
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
10-มี.ค. - จีน: ยอดสินเชื่อใหม่รายเดือน (ก.พ.)
- เกาหลีใต้: ธนาคารกลาง (BOK) ประชุม
- ยูโรโซน: ECB ประชุม
12-มี.ค. - จีน: Industrial Production, ยอดค้าปลีก (ก.พ.)
15-มี.ค. - ญี่ปุ่น BOJ ประชุม
- สหรัฐ: ยอดค้าปลีก (ก.พ.), NAHB Housing Market Index (มี.ค.)
15-16 มี.ค. - สหรัฐ: FOMC ประชุม
16-มี.ค. - สหรัฐ: Housing starts, Building permits (ก.พ.)
17-มี.ค. - อินโดนีเซีย: ธนาคารกลาง (BI) ประชุม
- ยูโรโซน: อัตราเงินเฟ้อ (ก.พ.)
20-มี.ค. - การประชุมนัดพิเศษระหว่างกลุ่ม OPEC กับรัสเซีย
21-มี.ค. - ตลาดหุ้นญี่ปุ่นปิดทำการ เนื่องในวัน Vernal Equinox Day
- ไทย: ครบกำหนดผู้ชนะประมูล 4G ชำระค่าไลเซ่นส์พร้อมแบงก์การันตี
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านเก่า (ก.พ.)
22-มี.ค. - ยูโรโซน: ZEW Survey Expectations (มี.ค.)
23-มี.ค. - ไทย: กนง.ประชุม (ตลาดคาดคงดอกเบี้ยที่ 1.5%)
- ฟิลิปปินส์: ธนาคารกลาง (BSP) ประชุม
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852 www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
