- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 08 March 2016 16:58
- Hits: 1020
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น 8 มีนาคม 2559
เลือกเล่นรายตัว
วันนี้คาดดัชนีฯ ลดความร้อนแรงลง แนวรับ 1,385 จุด แนวต้าน 1,400 จุด ปัจจัยบวก ผจก.ตลท.เผยกำไร บจ.ไทยปีนี้โต 5.95% ดีที่สุดในอาเซียน เชื่อมั่นฝรั่งกลับมา, คลังเตรียมออกแพคเกจกระตุ้นเศรษฐกิจฐานรากภายใน 1-2 สัปดาห์นี้, 10 มีค. ประชุม ECB คาดออกแพคเกจกระตุ้นเศรษฐกิจขนานใหญ่ ลดดอกเบี้ย, เพิ่ม APP ต่อเดือนอีก 1-2 หมื่นล้านยูโร ฯลฯ ส่วนเฟดประชุมกลางเดือน ลุ้นคงดอกเบี้ย ปัจจัยลบ เทคนิคคอลดัชนีฯหุ้นไทย (รายวัน) เข้าเขต Overbought
กรอบระยะสัปดาห์ คาดทดสอบ แนวต้าน 1,400 จุด (มีแนวโน้มเกิน) แนวรับ 1,360 จุด (ถ้าหลุด 1,360 จุด แนะ กระชับพอร์ต)
เดือน มีค. มองตลาดหุ้นยังขึ้นช่วงครึ่งแรกของเดือนก่อน รับข่าวประชุม ECB และ FED กรอบรายเดือน แนวรับ 1,360 จุด หลุดเลิก (ขยับขึ้นจาก 1,300 จุด) ต้าน 1,400 จุด (ขยับขึ้นจาก 1,370 จุด) กลยุทธ์แนะเลือกเล่นรายตัว เน้นหุ้นปันผลสูง, หุ้นมีประเด็น M&A, โรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน, สะสมกลุ่มโรงพยาบาล ค้าปลีก Low Beta-Earning resilient
หุ้นแนะนำวันนี้ TVD แนวรับ 1.2 ต้าน 1.26/1.30 บ. (วันนี้ผู้บริหารพบนักลงทุน Opportunity day เชื่อมุมมองเป็นบวก) JASIF แนะเริ่มซื้อสะสมใหม่ (คาด JAS จะได้พันธมิตรร่วมทำธุรกิจหรือ แหล่งเงินเพื่อชำระค่างวดไลเซนส์ 4G ได้ทันกำหนด คาดราคา JASIF จะกลับขึ้นมาจากแรงซื้อคืนหลังจบความเสี่ยง)
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) BJC เราปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 45 บาท และ Upgrade เป็น ซื้อ จากถือ คาดหลังรวมกำไรจาก BIGC เข้ามาครึ่งหลังปีนี้เป็นต้นไปจะหนุนให้ กำไรปี 2016-17 ขึ้นไปเป็น 3.34 -5.6 พันล้านบาท จากปี 2015 ที่ 2.8 พันล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรปี 2016-17 เติบโต 20-70% ภายใต้สมมุติฐาน 1) ขั้นตอนชำระเงินหุ้น BIGC 58.55% จะจบเดือนนี้ และ เทนเดอร์ได้หุ้นมา 80% ภายในเดือน พค. 2) เงินกู้เบื้องต้นจะได้ดอกเบี้ยราว 3.5% และจะรีไฟแนนซ์ลงเหลือ 3.25% ภายใน กย. ส่วนการเพิ่มทุน เราใส่ Dilution เพิ่มเข้าไปก่อน 1,250 ล้านหุ้น ส่งผลให้ Paid up เพิ่มเป็น 2842 ล้านหุ้น พาร์ 1 บ. ซึ่งท้ายสุดเรามองว่าดีลนี้จะสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าไดลูทชั่น
(0/-) FSMART เราปรับกำไรปี 2016-17 ลง 6% จากยอดขายที่มีแนวโน้มต่ำคาด และค่าใช้จ่ายการตลาด รวมถึง Capex ที่ที่สูงกว่าคาด จากกำไรลง ส่งผลให้ PE ปีนี้ขยับขึ้นไปเทรดที่ 25 เท่า ซึ่งเป็นระดับที่เรามองว่ามี Upside จากนี้ไปเหลือน้อย เราแนะนำ Fully value ราคาเป้าหมาย 12 บาท
หุ้นมีข่าว
(+) IFEC แจ้งตลาด แผนปรับโครงสร้างหนี้โรงแรมดาราเทวี ศาลจะนัดพิจารณาวันที่ 28 มีค. นี้ โดย IFEC จะได้รับชำระเงินสดในฐานะเจ้าหนี้ จำนวน 860 ล้านบาท ซึ่งจะนำเงินสดส่วนนี้มาดำเนินการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นต่อไป
(+) SMT ผู้บริหารพบนักลงทุนเมื่อวาน มองแนวโน้มกำไร 1Q16 จะต้องดีกว่า 4Q15 ที่พลิกมีกำไร 15 ล้านบาท ส่วนขาดทุนสะสมที่มีอยู่ 60 ล้านบาทนั้น จะล้างหมดด้วยกำไรจากไตรมาสแรกแค่ไตรมาสเดียว / แสดงว่ากำไร 1Q16 เติบโตสูงเกิน 60 ล้านบาท
(+/-) ไฮไลท์หุ้นขึ้น XD รับปันผล 8 มีค. [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] 9 มีค. [email protected] 10 มีค. [email protected] BR 0.50 [email protected]
(*) JAS DTAC กระแสข่าวลือ JAS ทิ้งไลเซนส์ และ ลุ้น DTAC ได้ประมูลใหม่ / พื้นฐานเราเชื่อว่าไม่เป็นความจริง แต่ในเชิงกลยุทธ์ แนะ เล่นเก็งกำไรสั้นทั้งคู่ โดยควรมี Stop loss 3-5% เผื่อผิดทาง
(*/+) JAS แจ้งตลาด จะซื้อหุ้นคืนจากผู้ถือหุ้นเป็นการทั่วไป โดยใช้วงเงิน 6 พันล้านบาท จำนวนหุ้นที่จะซื้ออยู่ที่ 1.2-1.426 พันล้านหุ้น คิดเป็น 16.82-20% ของหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) ผู้จัดการตลาดฯ มั่นใจปีนี้ฝรั่งกลับลำซื้อหุ้นไทย อิงกำไรบจ. ที่ดีขึ้นโดยปีนี้ มองกำไรโต 5.95% ซึ่งถือว่าดีสุดในอาเซียน
(+) รองนายกสมคิด สั่งคลังเร่งสรุปมาตรการช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อย ภายใน 1-2 สัปดาห์นี้
(+) คาดการประชุม ECB 10 มีค. จะออกมาตรการดังนี้ 1) ลดดอกเบี้ยเงินฝากลงอย่างน้อย 0.10% 2) เพิ่ม APP (การซื้อสินทรัพย์) อีก 1 หมื่นล้านยูโรต่อเดือน เป็น 7 หมื่นล้านยูโร 3) ขยายระยะเวลา APP ออกไป 3 เดือนอย่างน้อย เป็นสิ้นสุด มิย. 2017 4) ยกเลิก Deposit rate threshold ในการทำ QE 5) ออก T-LTROs ระลอกใหม่ อย่างน้อย 2 กอง และ 6) ส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มในอนาคต แบบ Open end จนกว่าเศรษฐกิจจะฟื้น
(+/-) อังคาร ประชุม รมว.คลังยุโรป, เยอรมนี Industrial production มค.คาด +0.5% จาก -1.2%, ยุโรป GDP 4Q15 2nd คาด +0.3% คงที่, ญี่ปุ่น GDP 4Q15 2nd คาด -1.6% จาก +1.3%, จีน ส่งออกเดือน กพ.คาด -14% จาก -11.2%
(0) พุธ US Wholesale inventories มค. คาด -0.2% จาก -0.1% m-m, ประชุม ธ.กลางมาเลเซีย คาดคงดอกเบี้ยที่ 3.25%
(+) พฤหัส ประชุมธนาคารกลางยุโรป ECB, ประชุมธนาคารกลางเกาหลีใต้ คาด ลดดอกเบี้ย 0.25% เหลือ 1.25%
(+) ศุกร์ US import prices กพ. คาด -0.8% จาก -1.1% m-m, เงินเฟ้อเยอรมนี, สเปน/ มาเลเซียรายงาน Industrial production มค.คาด +2.5% จาก +2.7% และ อินเดีย Industrial production คาด -0.7% จาก -1.3%
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
สรุปผลตอบแทนหลักทรัพย์ที่แนะนำ
ชื่อหุ้น วันที่เริ่มแนะนำ ราคาเปิด ณ.วันที่เริ่มแนะนำ ราคาสูงสุดนับจากวันที่แนะนำ ราคาปิดล่าสุด (เมื่อวาน) %เปลี่ยนแปลงล่าสุด คำแนะนำ
IFEC 28/5/2014 2.69 17.91 6.35 136.06% ถือ (รวมไดลูทปันผลหุ้น)
TSR 2/2/2015 7.33 9.77 6.8 -7.23% ถือ (รวมไดลูทปันผลหุ้นยังไม่รวมวอแรนต์ฟรี)
JASIF 23/4/2015 9.1 11 8.55 2.27% ถือ รวมปันผล 0.74
DIF 21/12/2015 12.7 13.5 13.5 8.17% ถือ ปันผล 0.2375
SF 15/1/2016 6.05 6.4 6 -0.83% ขายไปเมื่อ 7 มีค.
VGI 2/2/2016 3.98 4.68 4.56 14.57% ถือ
VIBHA 11/2/2016 2.36 2.4 2.32 -1.69% ถือ
AAV 15/2/2016 5.45 5.6 4.96 -8.99% ถือ
SMT 16/2/2016 15.1 15.1 12.6 -16.56% ถือ
TVD 29/2/2016 1.22 1.27 1.22 0.00% ถือ
RS 1/3/2016 10.1 10.7 10.5 3.96% ถือ
RP 2/3/2016 8.8 10.4 10.1 14.77% ถือ
TRUE 2/3/2016 7.45 7.95 7.55 1.34% ถือ
COM7 3/3/2016 6.15 6.3 6.1 -0.81% ถือ
BLA 3/3/2016 40.5 42.5 41.25 1.85% ถือ
JAS 3/3/2016 3.16 3.96 3.7 17.09% ถือ
BTS 7/3/2016 8.65 8.8 8.75 1.16% ถือ
IRPC 7/3/2016 4.62 4.94 4.88 5.63% ถือ
Deletion 2 กพ. PTTGC -2%
3 กพ. BKD -5.23% KTB -1.13% SCC -3.69%
8 กพ. ASEFA +0.82% BIGC +4.64% MINT +6.82% GL -1.42%
12 กพ. LIT -10.22% BEC -2.46% IRPC -0.46%
15 กพ. SAMTEL -4.43%
16 กพ. TVO +1.34%
29 กพ. BJCHI +15.57%
1 มีค. BR +14.39% ILINK -3.78%
7 มีค. SF -0.83%
Source: ASPEN
รายงานวันนี้
หุ้น: BJC คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 45.00
•BJC กำลังสร้างฐานเป็นร้านค้าปลีกขนาดใหญ่ที่สุดในอาเซียน
•ต้นทุนทางการเงินอาจต่ำกว่าประมาณการของเราที่ 3.5%
•การเข้าซื้อ BIGC มีประโยชน์ต่อ BJC ในหลายมิติ
•รวม BIGC เข้าไปในประมาณการพร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 45 บาท และแนะนำ "ซื้อ"
นักวิเคราะห์: ไชยธร ศรีเจริญ, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: FSMART คำแนะนำ: ขาย ราคาเป้าหมาย (บาท): 12.00
•เราปรับคำแนะนำลงเป็น “ขาย” พร้อมปรับลดคาดการณ์กำไรปี 2016-17 ลง 6% จากปัจจัย:
•ยอดเติมเงินต่อตู้ (ARPU) ปรับตัวขึ้นได้ยากจากกลยุทธ์ของคู่แข่งที่ตั้งตู้ประกบกับตู้ของ FSMART
•ค่าใช้จ่ายการตลาดมีแนวโน้มสูงกว่าคาดเพื่อรองรับการแข่งขันที่สูงขึ้น
•บริษัทอาจจำเป็นต้องลง CAPEX อย่างต่อเนื่องทุกๆปี เพื่อการเปลี่ยนตู้ให้ทันสมัยและดึงดูดลูกค้า เมื่อเทียบกับคู่แข่ง
นักวิเคราะห์: วิกิจ ถิรวรรณรัตน์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนและปัจจัยทางเทคนิค
นักวิเคราะห์: ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: ปิโตรเคมี คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
•ราคาปิโตรเคมีส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว แต่ส่วนต่างราคาปรับตัวในหลายทิศทาง
•ส่วนต่างราคาโอเลฟินส์ขยายตัวขึ้น WoW
•ส่วนต่างราคา HDPE อ่อนตัว ในขณะที่ส่วนต่างราคา MEG ทรงตัว WoW
•ส่วนต่างราคาพีวีซีปรับตัวลดลง WoW
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
