- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 07 March 2016 16:36
- Hits: 549
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET ผันผวนมากขึ้นและอ่อนตัวให้เห็น ดังนั้นไม่ซื้อไล่...รอซื้อลบดีกว่า
กลยุทธ์ : เนื่องจาก SET ขยับบวกขึ้นมาแรงพอควรแล้วในช่วงที่ผ่านมา ทำให้ FSS มองว่าเสี่ยงเกินไปถ้าจะซื้อไล่ราคาตามต่อ โดยเฉพาะปัจจัยหนุนตลาดในช่วงที่ผ่านมาส่วนใหญ่ยังไม่มีความชัดเจนมากนัก ดังนั้นเราจึงยังแนะนำให้แบ่งส่วนทยอยขายช่วงบวกต่อเนื่องดีกว่า เพื่อลดความเสี่ยงกับโอกาสพักตัวลงของตลาด โดยน่ารอซื้อช่วงตลาดปรับพักตัวลงในช่วงถัดไปน่าจะปลอดภัยกว่า
หุ้นเด่นทางเทคนิค : PSL, THCOM, THAI(short)
แนวโน้ม : SET แกว่งไต่ระดับขึ้นมาได้กว่า 100 จุดในช่วง 3 สัปดาห์ที่ผ่านมา เพื่อรอรับความคาดหวังที่ว่าเฟดจะยังไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่ม(ประชุมเฟด 15-16 มี.ค.) และ ECB จะมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่(ECB ประชุม 10 มี.ค.) รวมทั้งการฟื้นตัวของราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่ยังมีอยู่อย่างต่อเนื่อง จากความคาดหมายที่ว่าประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่อาจจะตกลงกันได้ในประเด็นปรับลดกำลังการผลิตในการประชุมที่จะมีขึ้นในเดือน มี.ค.นี้เช่นกัน แต่เราก็เริ่มเห็นแรงขายทำกำไรออกมากดดันมากขึ้นในหลายตลาด เช่นล่าสุดเมื่อวันศุกร์แม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐจะมีข่าวบวกจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือน ก.พ.ที่ยังขยับขึ้นมากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ และอัตราการว่างงานเดือน ก.พ.ก็ยังคงเคลื่อนไหวที่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 8 ปี แต่ดัชนีดาวโจนส์ยืนปิดบวกได้เพียงเล็กน้อยเท่านั้น ส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้แม้ว่าส่วนใหญ่จะเปิดเป็นบวก ก็เป็นการบวกที่มีกรอบค่อนข้างจำกัดพอควร ทำให้ FSS ยังคาดหมายโอกาสปรับพักตัวลงก่อนของ SET ในเร็วๆ นี้มากกว่า
แนวรับ 1376-1372 , 1367-1365 จุด
แนวต้าน 1382-1385 , 1388-1394 จุด
Fund Flow เมื่อวันศุกร์กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$532 ล้าน นำโดยไต้หวัน US$213.6 ล้าน และเกาหลีใต้ US$167 ล้าน ขณะที่ไหลออกฟิลิปปินส์ US$8.5 ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้า นักลงทุนให้ความสนใจหลักไปที่การประชุมธนาคารกลางของ BOJ, ECB และ FED ซึ่งคาดว่าน่าจะกระตุ้นสภาพคล่องในตลาดอย่างต่อเนื่องซึ่งจะส่งผลดีต่อการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงต่อไป
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) ทิศทาง Flow ยังไหลเข้าจนถึงการประชุม Fed สัปดาห์หน้า การจ้างงานนอกภาคเกษตรในสหรัฐเพิ่ม 2.42 แสนรายในเดือน ก.พ. ดีกว่าตลาดคาดมาก (คาดเพิ่ม 1.95 แสนราย) อัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.9% ต่ำสุดในรอบเกือบ 8 ปี แม้การจ้างงานเพิ่มแต่รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงลดลง ตลาดจึงคาดว่า Fed ไม่รีบขึ้นดอกเบี้ย ค่าเงินดอลลาร์อ่อน หนุนราคาทอง +US$12.5 น้ำมัน +US$1.35 ส่วนการประชุมประจำปีของสภาแห่งชาติจีนเสาร์ที่ผ่านมาย้ำว่าเศรษฐกิจไม่ hard landing ขณะที่การประชุม ECB 10 มี.ค. ตลาดคาดเพิ่มวงเงิน QE และลดดอกเบี้ยเงินฝาก (ปัจจุบัน -0.3%) ทิศทาง flow ยังไหลเข้าจนถึงการประชุม Fed 16-17 มี.ค. ซึ่งไม่น่าขึ้นดอกเบี้ยและทำให้เกิด sell on fact จึงควรระวังการพักฐานของหุ้นขนาดใหญ่ 3 กลุ่ม พลังงาน สื่อสาร แบงก์ ที่ผลัดกันดันดัชนีรอบนี้ +8% outperform ตลาดเอเชียอื่นๆ
(-) ความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลงจากภัยแล้ง ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ก.พ. ลดลงเป็นเดือนที่ 2 เพราะกังวลต่อเศรษฐกิจโลกและภัยแล้ง กระทบทางลบต่อผู้เลี้ยงสัตว์ (ต้นทุนการเลี้ยงเพิ่ม) ปริมาณสินค้าเกษตรลดลง กระทบรายได้เกษตรกรและกำลังซื้อ ได้แก่หุ้น CPF, GFPT, TVO, KSL, BRR, GCAP, BIGC, GLOBAL, SIM ส่วนหุ้นที่ได้อานิสงส์ได้แก่ PPP (ถังบำบัดน้ำเสีย ถังสำรองน้ำ) HYDRO (บำบัดน้ำเสีย), MTLS
(0) บอร์ดรฟม.พิจารณาเลือกระบบรถไฟฟ้าสายสีเหลืองและสีชมพูพุธนี้ ทั้งเรื่องรูปแบบระบบรถ กรอบวงเงิน วิธีการคัดเลือกเอกชน เพื่อเสนอครม. 15 มี.ค.
(0) กลุ่มสื่อสารใกล้เต็มมูลค่า การเก็งกำไรในระยะนี้ยังเป็นไปได้แต่ต้องระวัง เพราะใกล้เดทลายที่ JAS ต้องชำระค่าไลเซนส์งวดแรกพร้อมแบงก์การันตีภายใน 21 มี.ค. ถ้า JAS หาแบงก์การันตีได้ จบรอบการเก็งกำไรกลุ่มนี้ แต่ถ้า JAS หาไม่ได้ เป็นโอกาสของ ADVANC และ DTAC ที่ไลเซนส์จะถูกนำมาประมูลใหม่ แต่ราคาหุ้น ADVANC (ราคาพื้นฐาน 188 บาท) ใกล้เต็มมูลค่า แนะนำเพียงถือ ส่วน DTAC (ราคาพื้นฐาน 30 บาท) แนะนำขาย ราคาเกินพื้นฐานมาก ราคาขึ้นมาเพราะข่าวเจรจากับ CAT นำคลื่น 1800MHz จำนวน 20MHz มาให้บริการ 4G เพิ่ม แต่เรามองว่าไม่ใช่การแก้ปัญหา ส่วนราคาหุ้น TRUE อาจแข็งแกร่งกว่ากลุ่มเพราะราคาแปลงสภาพของ TSR จะอิงราคาตลาดช่วง 3-30 มี.ค. แต่ระวังการปรับฐานหลังจากนั้น ทั้งนี้ ผลประกอบการ 1Q16 มีแนวโน้มแย่ทุกราย
(-) MONO ปีนี้ยังเหนื่อย แม้ผู้บริหารตั้งเป้าเพิ่มรายได้จากทีวีดิจิตอลกว่า 2 เท่าเป็น 1.5 พันล้านบาทจากปีก่อนที่ 609 ล้านบาท หลังสร้างแบรนด์ MONO29 จนทำให้ Rating ก.พ. แซง RS ขึ้นมาอยู่อันดับ 4 รองจากช่อง 7, 3, WORK และขึ้นค่าโฆษณาเป็น 19,000 บาท/นาทีจาก 4Q15 ที่ 15,000 บาท/นาที เราคิดว่าเป้าท้าทายเกินไปเพราะยังมีภาระการลงทุนด้าน Content สูงท่ามกลางการแข่งขันรุนแรงและตลาดโฆษณายังไม่ฟื้น ไม่แนะนำ MONO แต่ชอบ RS (ราคาพื้นฐาน 13 บาท) WORK (ราคาพื้นฐาน 42 บาท)
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมาขยับขึ้นท่ามกลางการซื้อขายที่ผันผวน หลังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือน ก.พ. ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่าที่ตลาดคาด รวมถึงตัวเลขอัตราว่างงานที่ต่ำสุดในรอบเกือบ 8 ปี
(+) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมาปิดบวกได้ค่อนข้างดีเช่นกันจากการพุ่งขึ้นของหุ้นในกลุ่มเหมือง รวมถึงแรงหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ดีกว่าคาดและราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้น
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวผสมแค่ยังค่อนมาในแดนบวกได้เป็นส่วนใหญ่
(0) ค่าเงินบาทยังมีลักษณะแกว่งตัวออกข้างแต่เริ่มมีจังหวะอ่อนค่าให้เห็นบ้าง ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.30-35.45 บาท/ดอลลาร์
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. พุ่งขึ้น 1.35 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 35.92 ดอลลาร์/บาร์เรล จากตัวเลขเศรษฐกิจภาคแรงงานของสหรัฐฯที่ออกมาดีกว่าคาด รวมถึงประเด็นหนุนด้านอุปทานจากจำนวนแท่นขุดเจาะที่ใช้งานยังลดลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. พุ่งขึ้น 12.50 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,270.70 ดอลลาร์/ออนซ์ จากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯที่ยังอ่อนค่า แต่อย่างไรก็ตามคาดว่าการปรับขึ้นจะจำกัดจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
7 มี.ค. - ตลาดหุ้นอินเดียปิดทำการ เนื่องในวัน Saka New Year
7-8 มี.ค. - ไทย: ตลาดฯ จัดงาน “Thai Corporate Day 2016”
8 มี.ค. - จีน: ดุลการค้า (ก.พ.)
- ญี่ปุ่น: 4Q15 GDP
- ยูโรโซน: 4Q15 GDP
9 มี.ค. - ตลาดหุ้นอินโดนีเซียปิดทำการ เนื่องในวัน Saka New Year
10 มี.ค. - จีน: ยอดสินเชื่อใหม่รายเดือน (ก.พ.)
- เกาหลีใต้: ธนาคารกลาง (BOK) ประชุม
- ยูโรโซน: ECB ประชุม
12 มี.ค. - จีน: Industrial Production, ยอดค้าปลีก (ก.พ.)
15 มี.ค. - ญี่ปุ่น BOJ ประชุม
- สหรัฐ: ยอดค้าปลีก (ก.พ.), NAHB Housing Market Index (มี.ค.)
16 มี.ค. - สหรัฐ: Housing starts, Building permits (ก.พ.)
16-17 มี.ค. - สหรัฐ: FOMC ประชุม
17 มี.ค. - อินโดนีเซีย: ธนาคารกลาง (BI) ประชุม
- ยูโรโซน: อัตราเงินเฟ้อ (ก.พ.)
21 มี.ค. - ตลาดหุ้นญี่ปุ่นปิดทำการ เนื่องในวัน Vernal Equinox Day
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265 Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
