- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 04 March 2016 16:57
- Hits: 1265
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
มุมมองตลาด
เรายังคาดว่าดัชนีตลาดหุ้นไทยจะฟื้นตัวต่อเนื่อง แม้ปัจจัยพื้นฐานไม่มีการเปลี่ยนแปลงมากนัก ตลาดดูเหมือนจะมองหาโอกาสในการปรับตัวขึ้นจากมูลค่าหุ้นที่ค่อนข้างถูก เศรษฐกิจในประเทศดีขึ้นจากมาตรการกระต้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมจากรัฐ ความคืบหน้าในการประมูลโครงการโครงสร้างพื้นฐาน ขณะที่ปัจจัยภายนอกตลาดคาดหวังกับนโยบายผ่อนคลายการเงินจากการประชุมของธนาคารกลางทั้งจากฝั่งยุโรปและสหรัฐในเดือนนี้
กลุ่มหุ้นที่อ้างอิงเศรษฐกิจในประเทศ อาทิเช่น ขนส่ง สื่อสารค้าปลีก อสังหาริมทรัพย์และธนาคาร ปรับตัวขึ้นไปทิศทางเดียวกับตลาด นักลงทุนต่างประเทศและสถาบันในประเทศเริ่มกลับมามียอดซื้อสุทธิเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้นักลงทุนที่ถือสถานะขายล่วงหน้า (Short) ถูกกดดันให้ปิดสถานะดังกล่าว แม้จะเป็นเพียงชั่วคราวก็ตาม ทั้งนี้ตลาดหุ้นไทยน่าจะปรับตัวต่อเนื่องสู่ระดับ 1400-1420 จุด การวิเคราะห์ในเชิงเทคนิคประเมินทิศทางการปรับขึ้นเนื่องจากเหตุผล:
1.หุ้นขนาดใหญ่กลุ่มธนาคาร สื่อสาร ค้าปลีกมองสัญญาณกลับตัวเป็นขึ้นและได้รับประโยชน์จากมาตรการของภาครัฐ ขณะที่กลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี ได้ปัจจัยหนุนมาจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับขึ้น
2.ดัชนี AD line ซึ่งแสดงการปรับตัวของอุตสาหกรรมต่างๆในตลาด ปรับตัวสูงขึ้นมาอยู่ระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งการปรับตัวขึ้นของ AD line ชี้ว่าหุ้นในตลาดฯปรับตัวขึ้นตามดัชนีหลักเป็นจำนวนมาก
3.กระแสเงินลงทุนไหลกลับสู่สินทรัพย์เสี่ยง ขณะที่ตลาดหุ้นในภูมิภาคปรับตัวขึ้นไปในทิศทางเดียวกัน
4.เม็ดเงินจากนักลงทุนต่างชาติและสถาบันในประเทศเริ่มกลับเข้าซื้อ
แนวทางการลงทุน: แนวโน้มตลาดมองการปรับขึ้น ลุ้นทะลุเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน 1380 จุด แนวต้านถัดไป 1420 จุด/ แนวรับ 1370 จุด
BLS report 03/03/16
หุ้น Small Cap ที่เรา cover รายงานกำไร 4Q15 ลดลง 31%YoY, และ 6%QoQ (หลักๆเพราะ ICHI และ SAPPE) โดย COM7 รายงานกำไรเติบโตสูงโดดเด่น ส่วน ILINK ผลประกอบการอ่อนตัวลงตามคาด และคาดทั้ง COM7 และ ILINK จะมี Earnings momentum ที่ดีในปี 2016 จากแนวโน้มรายได้ที่เติบโตต่อเนื่อง และอัตรากำไรขั้นต้นที่คาดขยายตัวได้จากธุรกิจ high margin แนะนำ "ซื้อ"
สำหรับ ICHI และ SAPPE รายงานกำไรที่อ่อนแอกว่าคาด เพราะยอดขายที่ไม่เติบโต ซึ่งฉุดให้บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงอย่างมาก ประกอบกับมีค่าใช้จ่ายด้านการตลาดในต่างประเทศาถ่วงผลประกอบการเพิ่มเติม
QH (HOLD /TP 2.5)
เรายังคงแนะนำ "ถือ" โดยมูลค่าหุ้นที่ค่อนข้างต่ำนั้นเพื่อสะท้อนแนวโน้มกำไรปี 2559 ที่ไม่ตื่นเต้นนัก โดยเรามองว่ามูลค่าหุ้นที่ถูกมากอยู่แล้วทำให้ราคาหุ้นอาจปรับตัวลงมีจำกัด โดย QH ซื้อขายอยู่ที่ระดับ PER ปี 2559 ที่ 7.5 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระหว่างปี 2549-2557 ที่ 9.1 เท่า โดยราคาเป้าหมายที่คำนวณด้วยวิธี SOTP ณ สิ้นปี 2559 อยู่ที่ 2.50 บาท อ้างอิงค่า PER ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เพื่อขายที่ 8 เท่า
MONO (Trading Buy /TP 2.4)
เราปรับประมาณการกำไรสุทธิในปี 2559 ขึ้นเนื่องจากรายได้ที่ปรับตัวขึ้น 8% ต้นทุนการขายลดลง 4%แนวโน้มรายได้ธุรกิจทีวีดิจิตัลที่เติบโตขึ้น ทำให้รายได้จากการขายโฆษณาปรับเพิ่มขึ้นมาที่ 18,000 บาท/นาที น่าจะทำให้กำไรหลักจากการดำเนินงานปี 2559 พลิกกลับมามีกำไรสุทธิคาดการณ์ไว้ที่ 11 ล้านบาท
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น QH คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 2.50
ปี 2559 นับเป็นปีที่ท้าทายมากสำหรับ QH ทำให้เรายังคงแนะนำเพียง "ถือ" เนื่องจากมูลค่าหุ้นถูกเท่านั้น
ยอดเปิดตัวโครงการใหม่ปี 2559 ลดลง 36% YoY
เราคาดรายได้โครงการทีอยู่อาศัยเพิ่มขึ้น 7% ต่ำกว่าเป้าของบริษัท โดยความชัดเจนของรายได้ปี 2559 มีน้อย
อัตรากำไรมีความเสี่ยงจากการเร่งขายสินค้าในสต็อก
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: MONO คำแนะนำ: ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย (บาท): 2.40
ปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อเก็งกำไร"
ช่อง MONO29 หนุนการเติบโตในปี 2559
บริษัทตั้งเป้ารายได้ปี 2559 เติบโต 53%
คาดปี 2559 จะพลิกกลับมาเป็นกำไรได้
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: นภนต์ ใจแสน
กลุ่ม: Small-Cap คำแนะนำ: ราคาเป้าหมาย (บาท): -
กำไรรวม 4Q15 ลดลง 31%YoY และ 6%QoQ หลักๆจาก ICHI และ SAPPE โดยมีบทสรุปดังนี้:
Top pick: COM7: รายงานกำไร 4Q15 108 ล้านบาท เติบโต 39%YoY และ 258%QoQ จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับตัวสูงขึ้น
ILINK: รายงานกำไร 32 ล้านบาท -61% YoY และ -51%QoQ เรามองผลการดำเนินงานปี 2016-17 จะดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ICHI รายงานกำไร 4Q15 ที่ 54 ล้านบาท ลดลง 73%YoY และ 54%QoQ จากยอดขายที่อ่อนแอ
SAPPE รายงานกำไรสุทธิ 4Q15 ที่ 37 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 35%YoY แต่ลดลง 37%QoQ จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง และ SG&A ที่เพิ่มขึ้น
นักวิเคราะห์: วิกิจ ถิรวรรณรัตน์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนและปัจจัยทางเทคนิค
นักวิเคราะห์: ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: BTS
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 9.2
Stop loss: < 8.4
Reason: หุ้นปรับตัวลงแรง เรากำลังหาจุดกลับตัวของราคาจากเครื่องมือ MACD บ่งชี้ถึงรอบการเปลี่ยนเป็นขาขึ้น สอดคล้องกับวอลุ่มและราคาที่เพิ่มขึ้น
Security: CPF
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 33-34
Stop loss: < 30
Reason: xxx
Security: PS
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 30
Stop loss: < 26
Reason: โครงสร้างของหุ้นบ่งชี้ถึวรอบการกลับตัวเป็นขาขึ้น Head&Shoulder Bottom สัญญาณทะลุเส้น Neckline 26.5 ส่งผลให้วอลุ่มเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
Security: CPALL
Position: ขายทำกำไร
Reason: เราเปลี่ยนคำแนะนำเป็นขายทำกำไร เนื่องจากราคาปรับตัวขึ้นถึงเป้าหมายที่ให้ไว้ 48 บ. และความเสี่ยงเมื่อเคยเป็นช่วงที่มีปริมาณฆุ้นสะสมมากในอดีต
Security: SPRC
Position: ขายทำกำไร
Reason: ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นได้ตามคาด อย่างไรก็ตามเราคาดว่าหุ้นเริ่มมีความเสี่ยงเมื่อเข้าใกล้จุดยอดเดิมและปิดต่ำแนะนำขายทำกำไร
Security: RS
Position: ขาย
Reason: ราคาหุ้นปรับตัวโดดเด่นและขึ้นถึงเป้าหมายที่ให้ไว้ อย่างไรก็ตามการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องส่งผลให้ RSI อยู่ในระดับสูง Overbought และราคาทดสอบแนวต้าน 10.7 เราจึงเปลี่ยนคำแนะนำเป็นขายทำกำไร
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
