- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 01 March 2016 19:18
- Hits: 611
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น 1 มีนาคม 2559
พักเพื่อ Bounce
วันนี้คาดดัชนีฯ ย่อสลับขึ้น แนวรับ 1,330/1,325 จุด แนวต้าน 1,344 จุด สลับมาเล่นหุ้นเล็ก และหุ้น Low beta-Earning resilient play (โรงพยาบาล ค้าปลีก)
กรอบระยะสัปดาห์ แนวรับ 1,320 จุด แนวต้าน 1,360/1,370 จุด (ตราบใดที่ยังไม่หลุด 1,320 จุด ยังคาดตลาดจะซึมขึ้นไปก่อน ในลักษณะหมุนกลุ่มเล่น)
ข่าวหนุนตลาด คาดการประชุม ECB 10 มีค. ออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจระลอกใหม่ เมื่อวาน จีนลดอัตราส่วนกันสำรองแบงก์พาณิชย์ลงอีก 0.50% เหลือ 17% เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ส่วนข่าวลบ คาดดัชนีฯการผลิตจีน และ ยุโรป ทรงตัว แต่ของสหรัฐฯเร่งตัวขึ้นต่อเนื่อง สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด (รอดูรายงาน Fed Beige book คืนวันพุธ)
เดือน มีค. คาดผันผวน ขึ้นช่วงครึ่งแรกของเดือนรับข่าวประชุม ECB และผันผวน ตามการปรับคาดการณ์กำไร ขึ้น/ลง หลังงบ บจ.ไทยออกครบ กรอบรายเดือน แนวรับ 1,300 จุด (หลุดเลิก) ต้าน 1,370 จุด กลยุทธ์แนะเลือกเล่นรายตัว เน้นหุ้นปันผลสูง, หุ้นมีประเด็น M&A, โรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน (รอดูความชัดเจนผลประชุม กพช. 7 มีค.), กลุ่มโรงพยาบาล ค้าปลีก Low Beta-Earning resilient
หุ้นแนะนำวันนี้ VIBHA VGI / RS ดูรายงานพื้นฐานวันนี้
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(-) CPF รายงานกำไรสุทธิ 4Q15 ที่ 1.55 พันล้านบาท -57% q-q, +92% y-y ต่ำคาด 19% ส่วนกำไรหลักที่ไม่รวมกำไรพิเศษจากการค้าหุ้น CPALL ที่ 908 ล้านบาท อยู่ที่ 640 ล้านบาท แย่กว่าคาดถึง 37% หลักๆเป็นผลจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำคาดมาก เราอยู่ระหว่างทบทวนประมาณการณ์กำไรหลังพบผู้บริหาร
(+) BR ประกาศจ่ายปันผล 0.50 บาท มากกว่าคาด ที่ 0.41 บาท คิดเป็น Payout 70% ส่วนกำไรสุทธิ 4Q15 ที่ 122 ล้านบาท ตามคาด เราคาดว่าแนวโน้มกำไร 1Q16 จะชะลอลง -22% y-y และ +5% q-q เป็น 145 ล้านบาท ก่อนกำไรจะเร่งขึ้นตั้งแต่ 2Q16 เป็นต้นไป โดยกำไร 2H16 จะดีกว่า 1H16 แนะนำ รอซื้อ รอบใหม่เมื่อราคาลงรับกำไร 1Q16 ที่คาดว่าจะชะลอลง เราคง TP ที่ 11 บาท แนะนำ ซื้อ
(+) IFEC เราคงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมายเดิม DCF 16.50 บาท (WACC 7%) โดยเราเชื่อว่าคาดการณ์กำไรหลักปี 2016-17 ที่ 413-741 ล้านบาท ได้ถูกปิดความเสี่ยงไว้หมดแล้วจากพัฒนาการธุรกิจที่เกิดขึ้นมาตลอดปีที่ผ่านมา และมองว่ามีแต่ Scope of upside ของกำไรที่จะมากกว่าคาด หนุนราคาหุ้น จากโครงการโรงไฟฟ้าทั้งในและต่างประเทศ อาทิโรงไฟฟ้าพลังงานลมที่เทพาฯ, ปากพนัง 2, เวียดนาม, โซลาร์กัมพูชา ฯลฯ ที่จะขายไฟฯปีนี้ และ ยังมีกำไรจากการขายอาคารโครงการ ดาราเทวี Residential บวกกับการได้ PPA ภาครัฐเพิ่มเติม
(0/+) SIRI รายงานกำไร 4Q15 ที่ 1 พันล้านบาท -19% y-y, -6% q-q กำไรดีกว่าเราคาด 21% และ ดีกว่าตลาดคาด 10% จากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ดีขึ้นเป็น 32.5% สูงกว่าคาดที่ 30.8% และ ค่าใช้จ่าย SG&A ลดลง แต่เรายังคงสมมุติฐานอนุรักษ์นิยมกำไรปีนี้ที่เดิม และ คงราคาเป้าหมาย 1.9 บาท แนะนำ Trading Buy
(+) RS เราคงมุมมองเชิงบวกหลังประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้ (1) มาตรการควบคุมต้นทุนและการเพิ่มขึ้นของอัตราค่าโฆษณาจาก เรตติ้งช่องดิจิตัลที่ดีขึ้น (2) ธุรกิจใหม่ขายเครื่องสำอาง ผ่านช่องทีวี และธุรกิจอื่น เติบโตได้อย่าง แข็งแกร่ง ในช่วงที่เม็ดเงินโฆษณายังเข้ามาไม่เต็มที่ เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 15.3 บ.
(+) IVL ประกาศดีล M&A อีก คราวนี้ Joint Venture ผ่านการซื้อหุ้น 50% ใน Dhunseri Petrochem Limited, India ซึ่งมีกำลังการผลิต PET 480kta ตั้งอยู่ในภาคตะวันออก โดย IVL จะทำการแลกหุ้น ผ่านการขาย 50% ในส่วนที่ถืออยู่กับ Micro Pet Private Limited (ซึ่งมีกำลังการผลิต 216kta) ให้กับ Dhunseri คาดเมื่อดีลนี้จบ จะหนุนให้กำไรในระยะยาวของ IVL เพิ่มขึ้นราว 3% เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคา TP 30 บาท
(0) CPALL รายงานกำไรสุทธิ 4Q15 ที่ 3.9 พันล้านบาท +51% y-y, +19% q-q กำไรดีกว่าเราคาด 22% และดีกว่าตลาดคาด 19% เราปรับกำไรปีนี้ขึ้นเล็กน้อย 5% และ ราคาเป้าหมายเพิ่ม เป็น 45 บาท จาก 44 บาท แนะนำ ถือ
(0) CENTEL รายงานกำไรสุทธิ 4Q15 ที่ 404 ล้านบาท -9% y-y, +38% q-q กำไรตามคาด โดยไตรมาสนี้มีค่าใช้จ่ายตั้งสำรองการขาย Property fund เข้ามาราว 102 ล้านบาท ทำให้กำไรลง y-y ตามคาด เราคงคำแนะนำ ถือ TP 46 บาท
(+) BDMS รายงานกำไรหลัก 4Q15 ที่ 2.05 พันล้านบาท +20% y-y ,9% q-q ดีกว่าคาด 6% ตอนนี้เทรด PE 37.8 เท่า เรามองว่ากำไรที่ดีขึ้นต่อเนื่อง จะหนุนให้ราคาหุ้นยังคงเทรดที่ Premium ต่อไป เราคงคำแนะนำ ซื้อ
(+/-) AH รายงานกำไรสุทธิ 4Q15 ที่ 78 ล้านบาท +151% y-y, -26% q-q กำไรดีกว่าคาด 95% จากยอดขายที่เพิ่มเกินคาด อย่างไรก็ตามเรายังคงมุมมองระมัดระวัง และ ให้สมมุติฐานอนุรักษ์นิยมต่อคาดการณ์กำไรปีนี้เท่าเดิม 320 ล้านบาท และ แนะนำ ขาย ราคา TP 10 บาท
(+) LH รายงานกำไรสุทธิ 4Q15 ที่ 2.4 พันล้านบาท +35% y-y, +44% q-q ดีกว่าเราคาด 9% แต่เราคงคาดการณ์กำไรหลักปีนี้เท่าเดิม 7.6 พันล้านบาท โต 13% y-y, คงคำแนะนำ ซื้อ ราคา TP 9.80 บาท
หุ้นมีข่าว
(-) CK รายงานขาดทุนสุทธิไตรมาส 4/58 ที่ 182 ล้านบาท เมื่อเทียบกับกำไรสุทธิที่ 417 ล้านบาท ในไตรมาส 4/57 และ 284 ล้านบาทในไตรมาส 3/58 ต่ำกว่าประมาณการของเราที่คาดว่าจะมีกำไร 20 ล้านบาท โดนสาเหตุส่วนใหญ่มาจากค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่สูงกว่าคาด
(+) TRUE เตรียมจ่ายค่าใบอนุญาตงวดแรก 10 มีค.นี้ / เดือนนี้เป็นเดือนที่จะ กำหนดราคาเพิ่มทุนของหุ้น TRUE คาดว่าราคาหุ้นมีแนวโน้มจะ Outperform ตลาด
(*) JAS กสทช.เตรียมทวงถามเงินค่างวดใบอนุญาต หลังจาก TRUE จ่ายเสร็จ (เส้นตายคือ 21 มีค.
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) เมื่อวานนี้ ทางการจีน ปรับลด RRR เงินสำรองธนาคารลงอีก 0.50% มีผลบังคับใช้ 1 มีค. นี้
(-) อังคาร US ISM ภาคการผลิต (กพ.) คาด +48.5 จาก 48.2, ไทยรายงานเงินเฟ้อ กพ. คาด -0.5% จาก -0.5% y-y, เกาหลีใต้ส่งออก (กพ.) คาด -16.3% จาก -18.8% y-y, จีน PMI ภาคการผลิต กพ. คาด 49.4 คงที่
(0) พุธ US FED Beige book, เกาหลีใต้ Industrial production มค.คาด -0.4% จาก -1.9% y-y
(0) พฤหัส US ISM ภาคบริการ กพ.คาด 53.5 คงที่, EU area PMI คาด 52.7 คงที่, เกาหลีใต้ เงินเฟ้อ กพ. คาด +1% จาก +0.8% y-y
(0/-) US การจ้างงานนอกภาคเกษตร กพ.คาด +1.95 แสนราย จาก 1.51 แสนราย และ อัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.9%, ฟิลิปปินส์ เงินเฟ้อ กพ.คาด+1.3% มาเลเซีย ส่งออก มค.คาด +2.7% จาก 1.4% y-y
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
สรุปผลตอบแทนหลักทรัพย์ที่แนะนำ
ชื่อหุ้น วันที่เริ่มแนะนำ ราคาเปิด ณ.วันที่เริ่มแนะนำ ราคาสูงสุดนับจากวันที่แนะนำ ราคาปิดล่าสุด (เมื่อวาน) %เปลี่ยนแปลงล่าสุด คำแนะนำ
IFEC 28/5/2014 2.69 17.91 6.05 124.91% ถือ (รวมไดลูทปันผลหุ้น)
TSR 2/2/2015 7.33 9.77 6.85 -6.55% ถือ (รวมไดลูทปันผลหุ้นยังไม่รวมวอแรนต์ฟรี)
JASIF 23/4/2015 9.1 11 8.35 -0.12% ถือ รวมปันผล 0.74
DIF 21/12/2015 12.7 13.3 13.2 5.81% ถือ ปันผล 0.2375
SF 15/1/2016 6.05 6.4 6 -0.83% ถือ
BR 19/1/2016 6.6 7.4 7.15 8.33% ล็อกกำไร
VGI 2/2/2016 3.98 4.56 4.34 9.05% ถือ
BJCHI 5/2/2016 6.1 7.25 7.05 15.57% ขายไปเมื่อ 29 กพ.
ILINK 9/2/2016 18.5 18.6 17.8 -3.78% ขายกระชับพอร์ต
VIBHA 11/2/2016 2.36 2.4 2.28 -3.39% ถือ
AAV 15/2/2016 5.45 5.6 5.1 -6.42% ถือ
SMT 16/2/2016 15.1 15.1 13.3 -11.92% ถือ
TVD 29/2/2016 1.22 1.27 1.21 -0.82% ถือ
Deletion 4 มค. ADVANC -7.14%
5 มค.PLANB +0.73% BEM +8.65% TU -1.18% BJC -2.92% TOP +1.97% PS +1.94% PYLON -4.5%
ANAN -0.99% ROBINS -5.17%
14 มค. ADVANC +5.47% TASCO -1.24% LOXLEY -6.2%
15 มค. EPG +24.39%
18 มค. IRPC +8.96% GFPT-0.93%
20 มค. COM7 +35.59% SMPC +6.16%
26 มค. DTAC +4.03% PTT +8.96% TSE +2.07%
2 กพ. PTTGC -2%
3 กพ. BKD -5.23% KTB -1.13% SCC -3.69%
8 กพ. ASEFA +0.82% BIGC +4.64% MINT +6.82% GL -1.42%
12 กพ. LIT -10.22% BEC -2.46% IRPC -0.46%
15 กพ. SAMTEL -4.43%
16 กพ. TVO +1.34%
29 กพ. BJCHI +15.57%
Source: ASPEN
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
จีนลดกันสำรองแบงก์
จีนลดทุนสำรองแบงก์พาณิชย์รอบที่ 5 พร้อมอัดฉีดสภาพคล่อง-ลดเงินหยวน กระตุ้นเศรษฐกิจ ธนาคารกลางจีน (พีบีโอซี) ได้ประกาศสัดส่วนการตั้งทุนสำรองกันความเสี่ยงของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ในประเทศลง 0.5% มาอยู่ที่ 17% ซึ่งนับเป็นการปรับลงครั้งที่ 5 แล้วในรอบ 1 ปี ตั้งแต่เดือน ก.พ.2558 เพื่อช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจจีนที่กำลังซบเซาและตลาดทุนที่ยังคงผันผวน (Reuters)
เศรษฐกิจไร้แรงส่งธปท.จำใจหั่นจีดีพี
แบงก์ชาติเตรียมปรับจีดีพีไทยใหม่ในสิ้นเดือน มี.ค. หลังแรงส่งทางเศรษฐกิจแผ่วลงทุกด้าน
น.ส.พรเพ็ญ สดศรีชัย ผู้อำนวยการฝ่ายนโยบายเศรษฐกิจการเงิน ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) เปิดเผยว่า สิ้นเดือน มี.ค.นี้ ธปท.จะปรับลดประมาณการเศรษฐกิจใหม่ จากเดิมที่คาดว่าอัตราการขยายตัวของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (จีดีพี) จะเติบโตได้ 3.5% และการส่งออกเติบโต 0% (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
แล้งดันหนี้พุ่ง แรงงานกษ.ลด ธปท.ปรับจีดีพี
สภาพัฒน์ชี้ภัยแล้งดันระบบหนี้ครัวเรือนปี 58 สูง 10,839,611 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.5% แตะ 80% ของจีดีพี ขณะที่การจ้างงานภาคเกษตรลดลง 0.6% แนะรัฐรับมือหวั่นกระทบแรงงาน "ประชาคมอาเซียน" ด้าน ธปท.จ่อปรับประมาณการเศรษฐกิจไทยใหม่หลังส่งออกยังสาหัส บริโภคเริ่มอืด (หนังสือพิมพ์ไทยโพสต์)
เจริญลุย 6 หมื่นล้านบาท
นางวัลลภา ไตรโสรัส รองประธานเจ้าหน้าที่บริหารกลุ่มบริษัท ทีซีซี แลนด์ แอสเสท เวิรด์ เครือกลุ่มนายเจริญ สิริวัฒนภักดี เปิดเผยว่า จะให้น้ำหนักพัฒนาโรงแรมในประเทศ โดยจะดึงกลุ่มประชุมสัมมนาระดับโลกมาใช้โรงแรมในไทย เสริมการท่องเที่ยว โดยถึงปี 2565 จะใช้งบลงทุนโรงแรมกว่า 6 หมื่นล้านบาท เป็นโครงการกำลังพัฒนา 8 แห่ง ที่เหลืออยู่ในขั้นวางแผน (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ดัชนีผลผลิตหัวทิ่มลุ้นภาครัฐเร่งลงทุน
นายศิริรุจ จุลกะรัตน์ ผู้อำนวยการสำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม (สศอ.) เปิดเผยว่า ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม (MPI) ในเดือน ม.ค. 2559 มีอัตราหดตัวลง 3.3% จากช่วงเดียวกันของปี 2558 ถือว่ามีการหดตัวต่ำสุดในรอบ 14 เดือน ปัจจัยหลักมาจากเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวลง ประเทศคู่ค้าหลักของไทยมีเศรษฐกิจชะลอลง ทั้งประเทศจีน และภูมิภาคอาเซียน ที่ต่างพึ่งพาการส่งออกเช่นเดียวกับไทย และ ผลจากราคาน้ำมันในตลาดโลกลดลง ทำให้มูลค่าโดยรวมของสินค้าลดลงแทบทุกประเภท (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ทีวีดิจิทัลฉุดกำไรกลุ่มสื่อ3รายใหญ่'แบกขาดทุน'
ธุรกิจทีวีดิจิทัลฉุดผลประกอบการบริษัทรายใหญ่ในกลุ่มสื่อกำไรทรุด 3 ปีต่อเนื่อง ขณะที่แกรมมี่-โมโน-อัมรินทร์แบกขาดทุน ส่วน"เวิร์คพอยท์"กำไรโตสวนทาง 8 เท่าตัว บริษัทแจงเหตุรายได้โฆษณาลดลง จากภาวะ การบริโภคและเม็ดเงินโฆษณาอ่อนแอ การแข่งขันแย่งชิงเม็ดเงินโฆษณาทีวีรุนแรง ด้านโบรกเกอร์ชี้แนวโน้มยังไม่เห็นสัญญาณฟื้นตัวของรายได้โฆษณา ลุ้นครึ่งปีหลังปีนี้ อาจดีขึ้นหากเศรษฐกิจกระเตื้อง (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
