- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 29 February 2016 16:57
- Hits: 755
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
อารมณ์ยังขึ้นได้ต่อ
หุ้นไทยมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นวันนี้หนุนโดยการซื้อขายหุ้นในตลาดโลกและราคาน้ำมันที่ยังคงแข็งแกร่งหลังได้รับส่วนต่างกำไรจากราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นในสัปดาห์ก่อน อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นของตลาดยังอาจถูกจำกัดด้วยการคาดการณ์ขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดหลังจากตัวเลขเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐหลายตัวที่ออกมาแข็งแกร่ง ภายในประเทศหนุนโดยแผนเซ็นสัญญางานก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ของรัฐ 10 โครงการจากทั้งหมด 20 โครงการมูลค่ารวม 1.79 ล้านล้านบาทภายในครึ่งปีแรกของปี 59 ซึ่งหมายความว่าจะมีเม็ดเงินที่สามารถอัดฉีดสู่ภาคเศรษฐกิจจริงจากงบประมาณลงทุนประจำปีที่ 4.76 แสนลบ.และเป็นการใช้พลังด้านนโยบายการคลังในการกระตุ้นเศรษฐกิจ
หุ้นเด่นวันนี้ : MINT (Bt36.00; NR, ราคาเป้าหมาย Bloomberg ปี 59 39.00 บาท)
บมจ. ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั้นแนล เป็นบริษัทประกอบธุรกิจโรงแรมและร้านอาหารระดับโลก ด้วยการครอบครองโรงแรมในพอร์ตจำนวน 145 แห่งใน 22 ประเทศ แนวโน้มกำไรที่สดใสของ MINT ใน 2-3 ปีข้างหน้าเกิดจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งในประเทศไทยและออสเตรเลีย ธุรกิจรับบริหารโรงแรม รายรับจากโรงแรมใหม่ที่เพิ่งซื้อมา ตลอดจนธุรกิจร้านอาหารในประเทศไทยและจีน ล่าสุดบริษัทได้เข้าทำสัญญาเช่าที่ดินระยะยาวในย่านสีลมซึ่งเป็นใจกลางกรุงเทพที่มีที่ดินแพงที่สุดเพื่อพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์สำนักงานและค้าปลีกมูลค่า 4.72 พันลบ. ซึ่งจะช่วยกระจายความเสี่ยงของพอร์ตและกระตุ้นการเติบโตของผลประกอบการในระยะยาว ในไตรมาส 1/59 เรายังเชื่อว่าผลกำไรจะยังเพิ่มสูงขึ้นต่อเนื่องหนุนโดยฤดูกาลท่องเที่ยวของไทย จากการรวบรวมของ Bloomberg นักวิเคราะห์โดยเฉลี่ยคาดกำไรจากการดำเนินงานของ MINT เติบโต 26% ในปีนี้และ 17% ในปี 2560 ในทางเทคนิคอล รูปแบบราคาของ MINT ยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นจากสัญญาณซื้อรายเดือนและได้เกิดสัญญาณซื้อรายวันด้วยแต่ก็ยังคงโดนกดดันจากสัญญาณขายรายสัปดาห์อยู่ หากราคาหุ้นสามารถปิดตลาดรายสัปดาห์ได้เหนือ 36.00 บาทในวันศุกร์ก็จะกลับมาเกิดสัญญาณซื้อรายสัปดาห์อีกครั้งราคาหุ้นน่าจะขึ้นไปทดสอบจุดสูงสุดเดิมที่ 37.25 บาทก่อนจะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 38.75 บาท จุดตัดขาดทุนอยู่ที่ 34.75 บาท (แนวต้าน: 36.25, 36.50, 37.00; แนวรับ: 35.75, 35.25, 35.00)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ :
เตรียมเซ็นโครงสร้างพื้นฐาน 20 โครงการปีนี้ รัฐบาลคาดจะเซ็นสัญญาโครงสร้างพื้นฐาน 20 โครงการวงเงิน 1.79 ล้าน ลบ. ปีนี้ โดย 10 โครงการจะเซ็นในครึ่งปีแรกปีนี้ส่วนที่เหลือเซ็นในครึ่งปีหลัง โดย รมว.คลังระบุว่างบประมาณสำหรับ 10 โครงการหลังจะเบิกจ่ายได้ปีหน้า (Bangkok Post)
กระทรวงเตรียมคุมผู้ค้าต่างชาติเถื่อน ก.พาณิชย์เตรียมพัฒนาการบังคับใช้กฎหมายเพื่อระบุประเด็นนอมินีบริษัทต่างประเทศที่ฝ่าฝืนธุรกิจที่สงวนไว้ภายใต้ พ.ร.บ.ธุรกิจต่างชาติ ได้ให้กรมพัฒนาธุรกิจการค้าวางมาตรการเพื่อแก้ไขและปกป้องธุรกิจท้องถิ่นให้แล้วเสร็จเร็วๆนี้ (Bangkok Post)
กลุ่มสิทธิมนุษยชนต้องการให้ยุโรปขยายเวลาใบเหลือง เกือบ 30 องค์กรเพื่อสิทธิมนุษยชนนานาชาตินำโดยคณะกรรมการสิทธิมนุษยชาติเอเชีย ได้สอบถามไปยังคณะกรรมมาธิการยุโรปเมื่อวันศุกร์ที่จะขยายเวลาการเตือนด้วยใบเหลืองต่ออุตสาหกรรมอาหารทะเลของไทยออกไปเพื่อในแน่ใจว่าไทยจะสามารถแก้ปัญหาการประมงผิดกฎหมาย ขาดการรายงานและขาดการควบคุมได้หมด (Bangkok Post)
การประมูลข้าวเก่าอาจเปิดให้แก่ต่างชาติ รมว. กระทรวงพาณิชย์ได้พิจารณาการอนุญาตให้ต่างชาติเข้าประมูลข้าวเก่าจำนวน 11 ล้านตันได้จากโครงการรับจำนำข้าว ตามแผนจะระบายออกอย่างน้อย 5 ล้านตันในปีนี้ (Bangkok Post)
GRAMMY (7.30 บ.) จะลดการจ้างงานกว่า 100 ต่ำแหน่งเพื่อบริหารต้นทุนและปรับโครงสร้างองค์กรให้บริการสื่อแบบบูรณาการ บริษัทยังรายงานด้วยว่ากำลังพิจารณาลดจำนวนพนักงานเพิ่มเติมจากปัจจุบันที่มีอยู่ถึงสามพันตำแหน่ง แต่การยกเลิกการจ้างงานดังกล่าวไม่เกี่ยวกับธุรกิจดิจิตอลทีวีสองช่องคือ GMM25 และช่องวัน (The Nation)
NOK (7.05 บ.) คาดว่าจะสามารถปรับตารางการบินเข้าสู่ภาวะปกติได้ในเดือน เม.ษ. แทนที่ 10 มี.ค. โดยบริษัทได้พยายามอย่างต่อเนื่องในการแก้ปัญหาภายในองค์กร (Bangkok Post)
THCOM (28.50 บาท, ซื้อ, ราคาเป้าหมาย 49 บาท) อาจสะดุดในแผนยิงดาวเทียมไทยคม 9 เพราะช่องสัญญาณดาวเทียมที่จองไว้อาจถูกถอน แหล่งข่าวจากกระทรวงไอซีทีกล่าว ฟากแหล่งข่าวจากไทยคมกล่าวว่าบริษัทพร้อมจะอธิบายกระทรวงเกี่ยวกับการจองช่องสัญญาณสำหรับการยิงดาวเทียมในอนาคตเพื่อปกป้องผลประโยชน์ประเทศชาติ ทั้งนี้องค์กรกำกับดูแลคือ กสทช. ได้ออกใบอนุญาตรองรับดาวเทียมไทยคม 8 และไทยคม 9 แล้ว ปัจจุบันไทยคมกำลังอยู่ระหว่างหาผู้ผลิตไทยคม 9 (The Nation) ความเห็น: เราเห็นว่าผู้กำกับดูแลที่แท้จริงเรื่องดาวเทียมคือ กสทช. ซึ่งได้ให้ใบอนุญาตไทยคมไปแล้ว เราไม่ค่อยเชื่อว่า ก.ไอซีทีจะถอนการจองช่องสัญญาณดาวเทียมจริงเพราะจะเป็นการทำลายผลประโยชน์ของชาติเพราะประเทศอาจเสียช่องดาวเทียมไปให้ชาติอื่น เราคงคำแนะนำซื้อ THCOM ด้วยราคาเป้าหมาย 49 บาท
ต่างประเทศ
การประชุม G20 ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาไม่ได้เสนออะไร ในทางที่เกี่ยวกับความร่วมมือกันที่จะค้ำจุนการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกและทำให้ตลาดการเงินสงบลง (Reuters)
ประเด็นที่น่าจับตามองในสัปดาห์นี้จะเกี่ยวกับผลสำรวจทางธุรกิจจากจีน ญี่ปุ่น ยุโรป และสหรัฐ (Reuters)
ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อวันศุกร์ หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่ประกาศส่วนใหญ่ออกมาอย่างแข็งแกร่งทำให้นักลงทุนกลับมามีความหวังว่าเฟดอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้น 0.86% สู่ระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ที่ 98.260 จุด เงินยูโรลดลง 0.8% เทียบกับดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 1.0931 ดอลลาร์สหรัฐ ดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น 0.77% เทียบกับเงินเยนอยู่ที่ 113.990 เยน ซึ่งก่อนหน้าเงินเยนแข็งค่าเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (Reuters)
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐเพิ่มขึ้นเมื่อวันศุกร์ หลังจากข้อมูลที่แสดงว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังสูงขึ้นและภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวของสหัฐในขณะนี้ไม่เลวร้ายอย่างที่คิด ราคาพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลง 21/32 และให้อัตราผลตอบแทนอยู่ที่ 1.77% เพิ่มขึ้นจาก 1.70% เมื่อวันพฤหัส (Reuters)
สหรัฐ :
ตลาดหุ้นสหรัฐปิดปรับตัวลงเมื่อวันศุกร์ หลังจากที่ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งใน 1 สัปดาห์เนื่องจากมีความกังวลที่กลับมาใหม่เกี่ยวกับระยะเวลาของการขึ้นดอกเบี้ยในอนาคตหลังจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งหลายตัวหักล้างการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นในกลุ่มพลังงานและวัสดุ ตัวเลขจีดีพีไตรมาส 4/58 ถูกปรับเพิ่มขึ้นส่วนการใช้จ่ายของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในเดือนม.ค. และตัวเลขเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบ 4 ปี (Reuters)
ตัวเลขจีดีพีสหรัฐขยายตัวอยู่ที่ 1% ต่อปีในไตรมาส 4/58 เป็นการปรับขึ้นจากประมาณการก่อนหน้านี้ว่าจะขยายตัว 0.7% ตัวเลขดังกล่าวทำให้มีความกังวลมากขึ้นว่าเฟดอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น เศรษฐกิจสหรัฐเติบโตในอัตรา 2.0% ในไตรมาส 3/58 และขยายตัว 2.4% ในปี 2558 (Reuters)
การใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนม.ค. มากที่สุดในรอบ 10 เดือน เนื่องจากภาคครัวเรือนเพิ่มการจับจ่ายในสินค้าหลายประเภทและเป็นช่วงที่อุณหภูมิในช่วงฤดูหนาวกระตุ้นความต้องการเครื่องทำความร้อน การใช้จ่ายของผู้บริโภคซึ่งคิดเป็นมากกว่า 2 ใน 3 ของจีดีพีสหรัฐ เพิ่มขึ้นจากตัวเลขที่ปรับแล้ว 0.1% ในเดือนธ.ค. นักเศรษฐศาสตร์ได้ประมาณการก่อนหน้านี้ว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคจะเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนก่อน (Reuters)
เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ขยับขึ้น 0.1% ในเดือนม.ค. หลังจากที่ลดลง 0.1% ในเดือนธ.ค. ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาจนถึงเดือนม.ค. ดัชนีรายจ่ายในการอุปโภคบริโภคของภาคเอกชน (PCE) เพิ่มขึ้น 1.3% มากที่สุดนับแต่เดือน ต.ค. 57 หลังจากที่เพิ่มขึ้น 0.7% ในเดือน ธ.ค. หากไม่รวมอาหารและพลังงาน ดัชนีดังกล่าวเพิ่มขึ้น 0.3% มากที่สุดนับแต่ ม.ค. 55 และตามหลังการเพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือน ธ.ค. ดัชนีค่าใช้จ่ายในการอุปโภคบริโภคพื้นฐานส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 1.7% ในช่วง 12 เดือนนับถึงเดือนม.ค. 59 เพิ่มขึ้นมากที่สุดนับแต่เดือนก.ค. 57 (Reuters)
ความเชื่อมั่นผู้บริโภคยังคงที่ มหาวิทยาลัยมิชิแกนแถลงว่าดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่มหาวิทยาลัยจัดทำนั้นเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 91.7 จุด ในเดือนก.พ. หลังจากที่ลดลงอยู่ที่ 90.7 ในช่วงต้นเดือนนี้ ดัชนีดังกล่าวลดลงเล็กน้อยจากตัวเลขเดือนม.ค. ที่ 92.0 จุด (Reuters)
ยุโรป :
ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อวันศุกร์ปรับตัวสูงขึ้น แตะระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ โดยได้แรงหนุนจากการปรับตัวสูงขึ้นของราคาเหล็กที่หนุนหุ้นกลุ่มเหมืองแร่ นอกจากนี้ตลาดยังได้แรงหนุนจากความคืบหน้าแผนธุรกิจในเชิงบวกของบริษัทจดทะเบียนต่างๆ (Reuters)
เอเชีย :
ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมญี่ปุ่นเดือน ม.ค. ขยายตัวมากที่สุดนับตั้งแต่เดือน ม.ค. 58 โดยขยายตัว 3.7% มากกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดไว้ว่าจะขยายตัว 3.3% และนับเป็นการขยายตัวครั้งแรกในรอบ 3 เดือน (Reuters)
ยอดค้าปลีกญี่ปุ่นเดือน ม.ค. หดตัวลง 0.1% YoY สวนทางกับที่ตลาดคาดว่าจะขยายตัว 0.5% (Reuters)
ราคาน้ำมันและต้นทุนพลังงานที่ลดลงส่งผลให้ดัชนีราคาผู้บริโภคญี่ปุ่นเดือน ม.ค. เพียงทรงตัวจากปีที่แล้ว ซึ่งนับว่ายังห่างไกลกับเป้าการขยายตัวของเงินเฟ้อที่ 2% ที่ BOJ กำหนดไว้ และนับเป็นความท้าทายของ BOJ ที่จะดำเนินมาตรการต่างๆ เพื่อให้เศรษฐกิจหลุดพ้นจากภาวะชะงักงันในปัจจุบันได้ (Reuters)
PBOC ไม่กังวลถึงการลดลงของเงินทุนสำรองระหว่างประเทศ แม้ว่าล่าสุดทุนสำรองจะลดลงอีก 9.95 หมื่นล้านดอลลาร์ฯ ในเดือน ม.ค. มาอยู่ที่ 3.23 ล้านล้านดอลลาร์ฯ และนับเป็นการหดหายรวมแล้วถึง 7.62 แสนล้านดอลลาร์ฯ นับตั้งแต่ปี 2557 อย่างไรก็ตามผู้ว่าธนาคารกลางจีน (PBOC) กล่าวถึงประเด็นดังกล่าวว่ามีสาเหตุมาจากการถือครองเงินต่างประเทศที่มากขึ้นของบริษัทเอกชนและประชาชนทั่วไป ขณะที่ยังย้ำถึงเสถียรภาพของค่าเงินหยวนและกล่าวว่าจีนยังเป็นผู้มีเงินสดสำรองระหว่างประเทศมากที่สุดในโลก (Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์ :
น้ำมันดิบร่วงวันศุกร์ จากการขายทำกำไรรายสัปดาห์ที่เป็นบวกเยอะหลังราคาวิ่งเพราะประเด็นการตัดอุปทานและวอลสตรีทเป็นบวกจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่ออกมา Brent ปรับลง 19 เซนต์ ปิดที่ 35.10 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ก่อนหน้านี้ได้แตะจุดสูงสุดนับแต่ 5 ม.ค. ที่ 37 ดอลลาร์ น้ำมันดิบสหรัฐลง 29 เซนต์ ปิดที่ 32.78 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลหลังจากบวกไปเกือบ 1.70 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ (Reuters)
ราคาทองร่วงกว่า 1% วันศุกร์ เพราะดอลลาร์และหุ้นโลกที่ปรับตัวขึ้น แต่ยังคงมีเงินทุนซื้อหนุนอยู่เพราะนักลงทุนคาดว่าการประชุม G20 จะมีผลเพียงเล็กน้อยในเรื่องการร่วมมือกันออกมาตรการออกมา ราคาทองคำตลาดจรลดลง 1% ปิด 1,221.61 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังร่วงไปถึง 1.9% ทองคำล่วงหน้าสหรัฐส่งมอบ ม.ย. ปิดลง 1.5% อยู่ที่ 1,220.40 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ (Reuters)
Thailand Research Department
Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) Tel: 02 680 5041
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 02 680 5090
Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) Tel: 02 680 5056
Mr. Napat Siworapongpun (No.49234) Tel: 02 680 5094
Ms. Sukanya Leelarwerachai (No.68790) Tel: 02 680 5331
