- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 26 February 2016 17:37
- Hits: 3375
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
มุมมองตลาด
ตลาดหุ้นไทยเคลื่อนไหวไม่ผ่านแนวต้านที่ 1340 จุด แม้ดัชนีในภาพรวมจะมีการปรับขึ้นแต่เราคาดว่าจะเป็นเพียงการรีบาวด์ระยะสั้น รวมทั้งดัชนีปรับขึ้นมาอยู่ใกล้แนวต้าน ซึ่งมีโอกาสที่จะถูกขายทำกำไรได้ ปัจจัยลบยังคงเป็นเรื่องของเศรษฐกิจชะลอตัว ด้านราคาน้ำมันดิบมีความผันผวนสูง ฝ่ายวิเคราะห์เราคาดว่าราคาน้ำมันดิบนั้นจะยังคงถูกกดดันต่อเนื่องภายในครึ่งแรกของปี 2559 เนื่องจากราคาน้ำมันดิบจะเช้าสู่ช่วง low season และมีโรงงานปิดซ่อมบำรุง และเริ่มเข่าสู่ช่วงปลายฤดูหนาว อาจส่งผลให้ความต้องการใช้น้ำมันดิบลดลง จากชาร์ตราคาน้ำมันดิบเวสท์เท็กซัสปรับตัวลดลงยังคงติดแนวต้านสำคัญที่ 34 เหรียญต่อบาร์เรล
สัญญาณทางเทคนิคชี้ว่าดัชนียังคงปรับตัวลงไม่ผ่านแนวต้านที่ 1340 จุด เราคาดดัชนีตลาดหุ้นไทยน่าจะยังคงอยู่ในช่วงแนวโน้มขาลงโดยมีอัพไซด์จำกัดยังคงมองความเสี่ยงของตลาดเราทั้งปัจจัยนอกที่สูงขึ้น ตลาดอาจจะมีสัญญาณรีบาวด์เกิดขึ้นในช่วงสั้นๆเท่านั้นขณะที่ภาพหลักยังคงเป็นแนวโน้มขาลง ท่ามกลางภาวะตลาดหุ้นทั่วโลกหุ้นกลุ่มที่เริ่มอ่อนตัวลง ยกตัวอย่างชาร์ตตลาดหุ้นจีนเริ่มปรับตัวลงแรงภายหลังจากปรับตัวขึ้นโดดเด่นให้ผลตอบแทนสูงสุด 5% สำหรับเดือนก.พ.
เราเพิ่มความระมัดระวังในการลงทุน ปัจจัยลบยังคงเป็นความเรื่องการชะลอตัวของระบบเศรษฐกิจ อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นของพันธบัตรทั่วโลกความผันผวนของสินทรัพย์แทบทุกประเภทรวมถึงตลาดหุ้น สวนทางกับการปรับตัวขึ้นของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ
สรุป: เราคาดว่าตลาดหุ้นไทยมีความเสี่ยงของการถูกขายทำกำไรบริเวณแนวต้าน 1340 จุด
BLS report 26/02/16
BH (BUY /TP 250)
รายงานกำไรสุทธิ 4Q15 ที่ 769 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 10%YoY แต่ลดลง 9%QoQ) แนวโน้มผลประกอบการ 1Q16 โตต่อเนื่อง รวมทั้งอัตราการเติบโตของกำไรของบริษัทดีกว่าของตลาด ขณะที่รายได้จากผู้ป่วยชาวต่างชาติเติบโตเติบก้าวกระโดดถึง 23% YoY ใน 9 เดือนแรกของปี 2558
M (HOLD /TP 55)
รายงานกำไรสุทธิ 4Q15 ที่ 495 ล้านบาท (ลดลง 24%YoY แต่เพิ่มขึ้น 35%QoQ) ต่ำกว่าคาด เนื่องจากยอดขายที่ต่ำกว่าคาดและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่สูงกว่าที่คาด ราคาหุ้นจะได้รับแรงกดดันจากผลประกอบการที่ประกาศออกมาล่าสุดแบบไม่น่าประทับใจ และความเสี่ยงที่ตลาดจะปรับลดประมาณการ อย่างไรก็ตาม เรามองว่า ความสามารถในการจ่ายปันผลยังไม่มีผลกระทบทางลบจะยังคงหนุนราคาหุ้นมิให้ปรับตัวลดลงมากนัก เนื่องจากงบดุลที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง อัตราเงินปันผลต่อหุ้นอยู่ที่ 1.0 บาท สำหรับผลการดำเนินงานในครึ่งหลังของปี 2558 เท่ากับ yield 4%
AAV (BUY /TP 6.6)
รายงานกำไรสุทธิ 4Q15 ที่ 274 ล้านบาท (ลดลง 36%YoY แต่เพิ่มขึ้น 198%QoQ) กำไรหลักอยู่ที่ 179 ล้านบาท ต่ำกว่าคาดเนื่องจาก รายได้จากค่าตั๋วลดลงและค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้น แนวโน้ม เราการคาดการณ์ว่แนวโน้มการท่องเที่ยวไทยเติบโตแข็งแกร่งในไตรมาส 1/59 เรายังคงประมาณการกำไรหลักปี 2559 ที่ 2,131 ล้านบาท ไม่เปลี่ยนแปลง
BA (BUY /TP 27)
รายงานกำไรสุทธิ 4Q15 ที่ 40 ล้านบาท (ลดลง 80%YoY แต่เพิ่มขึ้น 93%QoQ) กำไรหลักอยู่ที่ 108 ล้านบาท ต่ำกว่าคาดเนื่องจากค่าใช้จ่ายในการบริหารและภาษีที่เพิ่มขึ้น จากการที่เราอยู่ในช่วงไฮซีซั่นของการท่องเที่ยวไทย เราคิดว่ากำไรหลักของบริษัทมีแนวโน้มเติบโตแข็งแกร่งไตรมาส 1/59 รวมทังต้นทุนน้ำมันเครื่องบินลดลงและน่าจะช่วยหนุนราคาหุ้นให้สูงขึ้นได้
BEM (BUY /TP 5.9)
รายงานกำไรสุทธิปี 2558 ที่ 2,650 ล้านบาท กำไรหลักอยู่ที่ 1620 ล้านบาท ต่ำกว่าคาดเนื่องจากค่าใช้จ่ายจากดอกเบี้ยและภาษีเพิ่มสูงขึ้น แนวโน้มบริษัทมีโอกาสในการเติบโตในระยะยาว โดยเฉพาะจากโครงการระบบขนส่งมวลชน โครงการระบบขนส่งมวลชนใหม่จำนวนมากกำลังอยู่ในช่วงก่อสร้างหรืออยู่ภายใต้การพิจารณาโดยรัฐบาลซึ่งค่อนข้างเป็นรูปธรรมและมีความเป็นไปได้
WORK (BUY /TP 54.25)
รายงานกำไรสุทธิ 4Q15 ที่ 8 ล้านบาท พลิกกลับเป็นกำไรจากรายได้จากดิจิตัลทีวี แต่ลดลง 87% QoQ เราคาดอัตราค่าโฆษณาเฉลี่ยเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 46,000 บาท/นาที ในปี 2016 และอีกปัจจัยที่หนุนการเพิ่มขึ้นของรายได้ ได้แก่ คอนเสิร์ตใหญ่และละครเวที
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์/ปัจจัยทางเทคนิค
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
อัตราเงินเฟ้อในยูโรเพิ่มเพียง 0.3%
อัตราเงินเฟ้อในยูโรในเดือนม.คเพิ่มเพียง 0.3% ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 0.4% ซึ่งกดดันให้ทางธนาคารกลางยุโรป หรือ ECB ต้องพิจารณามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมในการประชุม 9-10 มี.คนี้ ซึ่งสาเหตุหลักคือ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ปรับตัวลง และ อัตราขยายตัวเศรษฐกิจจีนชะลอ (Bloomberg)
อีซูซุหั่นเป้าขาย 10% ปรับตามสภาพตลาดรวมหดเหลือ 7.2 แสนคัน
นายฮิโรชิ นาคางาวะ กรรมการ ผู้จัดการ บริษัท ตรีเพชรอีซูซุเซลส์ เปิดเผยว่า บริษัทปรับลดเป้าหมายยอดขายในประเทศลงเหลือ 1.27-1.29 แสนคัน หรือลดลง 10% เมื่อเทียบกับปีก่อน ที่มียอดขาย 1.44 แสนคัน ซึ่งเป็นผล จากภาพรวมเศรษฐกิจในประเทศของ ไทยที่คาดว่าจะชะลอตัวต่อเนื่อง รวมถึงสถานการณ์ภัยแล้งที่คาดว่าจะมีความรุนแรงส่งผลให้ราคาพืชผลการเกษตร ตกต่ำกระทบรายได้เกษตรกร (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
เสกรายได้ส่งออก กระทรวงพาณิชย์นัดคุยธปท. เดือนม.ค.ทรุดหนักต่ำสุดในรอบ 50 เดือน
"สุวิทย์" รมช.พาณิชย์นัดคุยแบงก์ชาติจัดทำดัชนีชี้วัดรายได้การค้าระหว่างประเทศใหม่หลังส่งออก ม.ค. ดิ่งหนัก 8.91% เปิดเผยว่า ปัจจุบันการค้าของโลกเปลี่ยนแปลงไป จากนี้ไปการรายงานตัวเลขส่งออกสินค้าอย่างเดียวจะไม่สะท้อนภาพความมั่งคั่งของประเทศ ควรพิจารณา 4 มิติ คือ ตัวเลขการส่งออกสินค้า ส่งออกบริการ การลงทุนทางตรงจากต่างประเทศ (เอฟดีไอ) และ การลงทุนคนไทยในต่างประเทศ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
แบงก์รับหนี้เสียพุ่ง ยันไม่น่าเป็นห่วง
นายธนาคารยอมรับปีนี้ หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ยังขึ้น แต่ไม่น่าห่วงดูแลได้ นายบุญทักษ์ หวังเจริญ ประธานสมาคมธนาคารไทย เปิดเผยว่า สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (เอ็นพีแอล) ของไทยในปีนี้มีทิศทางเป็นขาขึ้น ซึ่งเป็นผลมาจากภาวะเศรษฐกิจไทยที่ชะลอตัวต่ำสุดเมื่อกลางปีที่แล้ว และคาดจะดีขึ้นในไตรมาส 3 คาดว่าเอ็นพีแอลยังปรับขึ้นไปสูงสุด (พีก) ในปลายปีนี้ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ภาษีบุคคลใหม่รายได้ต่ำ 3 หมื่นไม่เสีย รอชง ครม.เคาะ-คาดใช้ปีหน้า
คลังชงภาษีที่ดิน-บุคคลใหม่เสนอ รมว.พิจารณา ก่อนชงเข้า ครม.ในไตรมาสแรกนี้ โดยภาษีบุคคล ให้ลดหย่อนเพิ่มเป็น 1 แสน ค่าใช้จ่ายอื่นๆหักได้ตามปกติ คาดประกาศใช้ปีภาษีหน้า ชี้หากเป็นไปตามนี้มนุษย์เงินเดือนรายได้ต่ำกว่า 3 หมื่นไม่ต้องเสีย (หนังสือพิมพ์ข่าวสด)
แฉ 'นกแอร์' งดบิน-รวมแล้ว 500 ไฟลต์ 'พาที' ปัดแจกเงิน กัปตันคนละล้าน
นกแอร์ยังวุ่นหนัก งดบินรวมแล้วกว่า 500 ไฟลต์ รมว.คมนาคมเผยรับแจ้งจะยกเลิกบินอีก 20 เที่ยวบินต่อวัน-ยาวถึง 10 มี.ค. โดยจะใช้เครื่องเช่าเหมาลำแทนไปก่อน ส่วนปม 17 นักบินลาออก-ชี้เป็นปัญหาในองค์กร ระบุมีมาสมัครทำงานเพิ่มอีก 15 คน ด้านพาทีปัดแจกเงินนักบินคนละล้าน แก้ปัญหาลาออก ยันสามารถจัดการได้-สบายใจขึ้น ปัดมีปัญหาด้านการเงิน (หนังสือพิมพ์ข่าวสด)
ทีวีแข่งชิงเงินโฆษณา 8.6 หมื่นล้านบาท
พ.อ.นที ศุกลรัตน์ รองประธานคณะกรรมการกิจการกระจายเสียง กิจการโทรทัศน์ และกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ (กสทช.) ในฐานะประธานคณะกรรมการกิจการกระจายเสียงและกิจการโทรทัศน์ (กสท.) เปิดเผยถึงทิศทางอุตสาหกรรมโทรทัศน์ไทยในปี 2559 ว่า ผู้ประกอบการช่องทีวียังคงแข่งขันกันสูง เพื่อแย่งชิงเม็ดเงินโฆษณาและยอดผู้ชมทีวีดิจิตอล คาดว่าจะมีมูลค่าการโฆษณารวม 86,301 ล้านบาท เติบโต 10% จากปี 2558 ที่มูลค่าการตลาด 78,456 ล้านบาท (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: BH คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 250.00
กำไรหลักไตรมาส 4/58 เพิ่มขึ้น 11% YoY แต่ลดลง 9% QoQ สอดคล้องกับประมาณการของเรา ประกาศปันผล 2H15 อีก 1.45 บาทต่อหุ้น ตามคาด
เราคาดกำไรทรงตัว YoY ในไตรมาส 1/59 จากฐานที่สูงในไตรมาส 1/58
เราใช้ประมาณการเดิม กำไรปี 2559 เติบโตดีกว่าตลาด
เรายังคงแนะนำ "ซื้อ"
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: BEM คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 5.90
กำไรสุทธิปี 2558 ลดลง 30% YoY ต่ำกว่ากับประมาณการของเราและตลาด เนื่องจากดอกเบี้ยจ่ายและภาษีจ่ายที่สูงกว่าคาด
เราคาดกำไรหลักไตรมาส 1/59 จะเติบโต YoY แต่อ่อนตัวลง QoQ ในไตรมาส 1/59
เรายังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2559 ไว้ตามเดิม
เรายังคงแนะนำ "ซื้อ"
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย
หุ้น: RS คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 15.30
กำไรหลักไตรมาส 4/58 เพิ่มขึ้น 221% YoY และ 393% QoQ สูงกว่ากับประมาณการของเราจากรายได้โชว์บิซสูงกว่าคาด
เราคาดบริษัทพลิกกลับมากำไร YoY แต่กำไรลดลง 52% QoQ ในไตรมาส 1/59
เราปรับประมาณการกำไรระหว่างปี 2559-2561 ลงจากผลของการเปลี่ยนแปลงนโยบายบัญชี
เรายังคงแนะนำ "ซื้อ"
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: นภนต์ ใจแสน
หุ้น: BA คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 27.00
กำไรหลักไตรมาส 4/58 ลดลง 33% YoY และ 73% QoQ ต่ำกว่ากับประมาณการของเราและตลาด เนื่องจากค่าใช้จ่ายพิเศษและภาษีจ่ายที่สูงกว่าคาด
เราคาดกำไรหลัก BA จะเติบโตแข็งแกร่งทั้ง YoY และ QoQ ในไตรมาส 1/59
เรายังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2559 ไว้ตามเดิม
เรายังคงแนะนำ "ซื้อ"
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: CPALL
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 47
Stop loss: < 42.5
Reason: เรามองว่าเป็นโอกาสในการเข้าซื้อหุ้นเพิ่มจากสัญญาณการทะลุ Neck line สนับสนุนด้วยสัญญาณบวก MACD
Security: AMATA
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 14
Stop loss: < 12.7
Reason: เรากำลังหาจุดกลับตัวและปัจจุบันพบว่าหุ้นทะลุเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลางและสัญญาณบวกจากเครื่องมือทางเทคนิค MACD สอดคล้องกับวอลุ่มที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
Security: CK
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 25.5
Stop loss: < 23.4
Reason: หุ้นกลุ่มรับเหมาก่อสร้างปรับตัวลงแรงส่งผลให้เครื่องมือทางเทคนิคถูกกดลงมาอยู่ในระดับล่าง Oversold เรากำลังหาจุดรีบาวด์ระยะสั้นจาก Stochastic และรูปแบบ Positive divergence
Security: AOT
Position: ขาย
Reason: ความเสี่ยงของราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นแรง ปัจจุบันปิดต่ำทำจุดต่ำสุดในรอบสัปดาห์ และสัญญาณเตือนอยู่ในช่วงช่วงปลายทางขาขึ้น
Security: SPALI
Position: ขาย
Reason: โครงสร้างระยะกลางทำให้ราคาหุ้นทีโอกาสที่จะผ่านพ้นจุดสูงวุดไปแล้ว เนื่องด้วยรูปแบบ Rounding Top สนับสนุนด้วย RSI ปรับตัวลงไปในทิศทางเดียวกัน
Security: SGP
Position: ขาย
Reason: ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาถึงจุดที่มีความเสี่ยง เมื่อทดสอบบริเวณ 11 ขณะที่เครื่องมือ Stochastic ชี้ว่าหุ้นมีแนวโน้มที่จะปรับฐานจากการปรับตัวขึ้นแรงทดสอบกรอบบนคล้ายรูปแบบในอดีต
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
