- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 26 February 2016 17:29
- Hits: 2836
บล.โกลเบล็ก : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Market View : เดินหน้าต่อไป
Stock of the town : PK NCL-W1
หุ้นแนะนำพิเศษ : SMT
หุ้นมีข่าว : BEM SAWAD AP ANAN
SET วานนี้แกว่งตัวในกรอบแคบเนื่องจากแรงกดดันตัวเลขการส่งออกไทยหดตัวลงต่อเนื่อง รวมถึงความกังวลอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของจีนพุ่งขึ้น แต่ได้แรงซื้อดักผลประกอบการและเงินปันผลปี 2558 หนุนให้ SET ปิดที่ 1,333.42 จุด (+1.49 จุด) Volume 4.2หมื่นลบ. โดย Foreign Net +115 ลบ. ,Net TFEX +5,681 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ ตลาดหุ้น DJ +212.30 จุดตอบรับราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้น รวมถึงยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนเดือนม.ค. +4.9% สูงสุดในรอบ 10 เดือน และข้อมูลแรงงานที่ยังคงแข็งแกร่ง
+ ราคาน้ำมันดิบดีดตัวขึ้นล่าสุด 32.9 USD/Barrel หลังเวเนซูเอล่าเตรียมร่วมประชุมกับประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ในช่วงกลางเดือนมี.ค. เพื่อพยุงราคาน้ำมันให้มีเสถียรภาพ
+ ECB ส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงินในการประชุมวันที่ 10 มี.ค. (ปัจจุบันใช้ QE ที่ 6 หมื่นล้านยูโร/เดือน)
+ Foreign เป็น Net Buy 8 วันติดต่อกันราว 8.6 พันลบ.
+ แรงซื้อดักงบและปันผลปี 2558 ที่จะทยอยประกาศถึง 1 มี.ค.59
- ตัวเลขเศรษฐกิจไทยเดือนม.ค.การส่งออก 15,711 ล้าน USD -8.91% , นำเข้า 15,474 ล้าน USD -12.37% , เกินดุลการค้า 238 ล้าน USD
- ซิตี้กรุ๊ปเตือนเศรษฐกิจโลกเสี่ยงเข้าสู่ภาวะถดถอย (ขยายตัวต่ำกว่า 2%) เนื่องจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนและกลไกอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่ยั่งยืน
ภาวะตลาดหุ้นไทยยังคงได้รับ Sentiment เชิงบวกจากราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้น , Fund Flow ต่างชาติพลิกเป็น Net Buy 8 วันต่อเนื่อง รวมถึงแรงซื้อดักงบปี 2558 ดังนั้นคาดว่า SET จะแกว่งตัวขึ้นทดสอบ 1,340 - 1,350 จุด
*** ติดตามรมว.คลัง ผู้ว่าฯแบงก์ชาติ G20 ประชุมศุกร์นี้รับมือวิกฤตศก.โลก
กลยุทธ์การลงทุน
แนะนำ Selective Buy หุ้นที่มีปัจจัยบวกและสะสมหุ้นที่งบเติบโตขึ้น
- กลุ่มพลังงาน อานิสงส์ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้น
- KSL KBS KTIS BRR ราคาน้ำตาล + 12%WoW ล่าสุด 14.23 USD. จากปรากฏการณ์เอลนิโญ่ และภาวะภัยแล้ง
- AOT MINT CENTEL High season ท่องเที่ยว รวมถึงกพท. เตรียมเสนอแผนแก้ปัญหาการบินภาพรวมต่อครม.เพื่อปลดธงแดง ICAO
- กลุ่ม High Dividend INTUCH ADVANC KTB KKP TISCO
- กลุ่มที่คาดว่างบปี 58 และ Q4/58 เติบโต EA
- TCAP ธนาคารแห่งโนวาสโกเทียเดินหน้าหาผู้ซื้อ หุ้นธนชาต 49% กว่า 1.75 พันล้านดอลลาร์ เผยดึงแบงก์ยักษ์ใหญ่จากจีน ไต้หวันมาเลเซียและญี่ปุ่นเพื่อเข้าซื้อหุ้นธนชาต คาดว่าจะเปิดประมูลรอบแรกได้ในช่วง Q2/59
หุ้นแนะนำพิเศษ
SMT ราคาปิด 13.30 บาท
- แม้ว่าปี 2558 คาดว่าบริษัทจะยังขาดทุนเนื่องจาก 9M58 -70 ลบ. ตามยอดขายรวมที่ปรับลดลงราว 14% YoY เป็ฯ 7.7 พันลบ. เนื่องจากยอดขายสินค้า MMA (Margin ต่ำ) หดตัวลงราว 23%
- แต่คาดว่ากำไร Q4/58 จะพลิกเป็นกำไรได้จาก Order สินค้าในส่วน Value added +23% เช่น IC Packaging , Wafer dicing , Captive รวมถึงการลด Cost ที่มีประสิทธิภาพส่งผลให้ Gross Margin เพิ่มขึ้นมาก ประกอบกับมีกำไรพิเศษจาก Exchange Rate
- คาดปี 2559 รายได้และกำไรเติบโต ตามเป้าหมายบริษัทที่จะเพิ่มรายได้ขึ้นราว 13% YoY เป็น 8.7 พันลบ. นำโดยสินค้า Value added โดยเฉพาะ IC Packaging ที่เติบโตสูงมาก อีกทั้งยอดขายจากผลิตภัณฑ์ใหม่ราว 1.6 พันลบ. แม้ว่าสินค้า MMA จะลดลงราว 5%
- พันธมิตรร่วมลงทุน Project Solar Panel ยังอยู่ช่วงเจรจาโดยแบ่งเป็น 5 โมดูลๆละ 40 Mw รวม 200 Mw ซึ่งจะช่วยหนุนทั้งรายได้และกำไรให้เติบโตได้ในปี 62
หุ้นมีข่าว
- BEM (ราคาปิด 5.10 แนะนำถือราคา 5.15) รายงานกำไร 2,649 พันล้านบาทลดลง 3%YoY พร้อมประกาศจ่ายปันผล 0.07 บาทต่อหุ้นคิดเป็นอัตราผลตอบแทน 1.4% ต่อปี
ความเห็น : ฝ่ายวิจัยคาดว่าผลประกอบการในปี 58 ของ BEM เป็นจุดต่ำสุดก่อนที่จะเริ่มเติบโตในปี 59 เนื่องจากจะมีการเปิดการเดินรถไฟฟ้าสายสีม่วง และเส้นทางพิเศษศรีรัช-วงแหวนในช่วงไตรมาส 3 คอยหนุนกำไร อีกทั้งมีความพร้อมในการร่วมประมูลงานภาครัฐรูปแบบ PPP เพิ่มเติม
- SAWAD (ราคาปิด 45.00 ซื้อเก็งกำไร) โชว์งบปี 2558 แกร่ง กำไรโตกว่า 56% ตั้งเป้าผลงานปีนี้ขยายตัวขั้นต่ำ 30% พร้อมจับมือ บล.ซีไอเอ็มบี เดินสายโรดโชว์ฮ่องกง-สิงคโปร์ พบนักลงทุนสถาบันเกือบ 20 กองทุน หวังอัพเดตข้อมูลปัจจัยพื้นฐาน (ที่มา:ทันหุ้น)
- AP (ราคาปิด 5.75 เป้าหมาย consensus เฉลี่ย 7.70 ) ในการประชุมร่วมกับนักวิเคราะห์ผู้บริหารเปิดเผยแผนธุรกิจปี 59 ว่าตั้งเป้ายอดขาย presale 3.1 หมื่นลบ. +10% เป้ารายได้ 2.37 หมื่นลบ. +7% โดยจะรักษาระดับอัตรากำไรสุทธิที่เกือบ 12% เท่ากับปี 58 ปลายปี 58 มียอดขายรอโอน(backlog) ปีนี้มีคอนโดฯในโครงการร่วมทุนที่เริ่มโอน 3 โครงการทำให้ส่วนแบ่งขาดทุนมีโอกาสพลิกมีกำไรหนุนผลประกอบการปีนี้
- ANAN (ราคาปิด 3.36 บาท ราคาเหมาะสม consensus เฉลี่ย 4.32 บาท) ยอดขาย presale ปี 58 เท่ากับ 26,235 ลบ.สูงสุดเป็นประวัติการณ์สูงกว่าเป้า 14% ส่งผลให้มี backlog สูงถึง 3.72 หมื่นลบ.มีกำหนดโอนปีนี้ 1.08 หมื่นลบ.คิดเป็น 65% ของเป้ารายได้ปีนี้ที่ 1.5-1.6 หมื่นลบ. ล่าสุดทริสปรับเพิ่มอันดับเครดิตเป็น "BBB" จากเดิม "BBB-" สามารถออกหุ้นกู้ที่จ่ายอัตราดอกเบี้ยต่ำลงส่งผลให้ค่าใช้จ่ายทางการเงินลดลง ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ PER เฉลี่ย 8.7 เท่า
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ +212.30 จุด
- ดัชนีดาวโจนส์ปิดที่ 16,697.29 จุด พุ่งขึ้น 212.30 จุด หรือ +1.29% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 4,582.21 จุด เพิ่มขึ้น 39.60 จุด หรือ +0.87% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 1,951.70 จุด เพิ่มขึ้น 21.90 จุด หรือ +1.13%
ขานรับราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้น และข้อมูลเศรษฐกิจที่สดใสของสหรัฐ รวมถึงยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนเดือนม.ค.ที่พุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 10 เดือน และข้อมูลแรงงานที่ยังคงแข็งแกร่ง
ตลาดน้ำมัน NYMEX +0.92 ดอลลาร์/บาร์เรล
- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนเม.ย.ปิดบวก 92 เซนต์ หรือ 2.9% แตะที่ 33.07 ดอลลาร์/บาร์เรลหลังจากมีรายงานว่า เวเนซูเอล่ายืนยันเข้าร่วมประชุมกับประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ในช่วงกลางเดือนมี.ค. ซึ่งประกอบไปด้วยรัสเซีย ซาอุอาระเบีย และกาตาร์
ปัจจัยบวก
(+) สหรัฐเปิดเผยว่า ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐ เช่น เครื่องบิน รถยนต์ และเครื่องจักรขนาดใหญ่ที่มีอายุการใช้งานตั้งแต่ 3 ปีขึ้นไป พุ่งขึ้น 4.9% ในเดือนม.ค. ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบ 10 เดือน หรือนับตั้งแต่เดือนมี.ค.2015 หลังจากทรุดตัวลง 4.6% ในเดือนธ.ค.
(+) เยอรมนีเผยผลสำรวจของ GfK ระบุว่า ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของเยอรมนีมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 9.5 ในเดือนมี.ค. จากเดือนก.พ.ที่ระดับ 9.4 เนื่องจากการคาดการณ์ที่ว่า ปัญหาผู้อพยพอาจจะไม่ส่งผลกระทบตลาดแรงงานของเยอรมนีมากนัก
(+) สเปน เปิดเผยว่า เศรษฐกิจสเปนขยายตัว 3.2% ในปี 2015 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 โดยได้รับอานิสงส์จากการบริโภคและการลงทุนที่พุ่งขึ้น 3% และ 6.4% ตามลำดับ เมื่อเทียบรายปี
(+) ธนาคารกลางจีน (PBOC) ยังคงอัดฉีดเม็ดเงินเข้าสู่ระบบการเงินผ่านทางการดำเนินงานทางตลาดเงิน (Open Market Operations) หรือ OMO ทั้งนี้ PBOC ได้ทุ่มเงิน 3.40 แสนล้านหยวน (5.231 หมื่นล้านดอลลาร์) ซึ่งจะเข้าซื้อพันธบัตรจากธนาคารต่างๆ โดยทำข้อตกลงที่จะขายคืนในอนาคต
(+) รมช.พาณิชย์ ประกาศคงเป้าหมายผลักดันการส่งออกในปีนี้ให้เติบโตราว 5% แม้ว่าล่าสุดตัวเลขการส่งออกในเดือน ม.ค.59 ยังติดลบสูงถึง 8.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งเป็นการติดลบต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 13 โดยจะเน้นการรักษาส่วนแบ่งตลาดส่งออกเอาไว้
ปัจจัยลบ
(-) สหรัฐเปิดเผยว่า จำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้น 10,000 ราย สู่ระดับ 272,000 รายในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 20 ก.พ. และอยู่สูงกว่าระดับ 270,000 รายที่คาดการณ์ไว้
(-) ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขาเซนต์หลุยส์ กล่าวว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธ.ค.ปีที่แล้ว ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกในรอบเกือบ 10 ปี อาจเป็นสาเหตุของการดิ่งลงของตลาดหุ้นทั่วโลก เนื่องจากทำให้ตลาดการเงินตีความว่า สิ่งนี้เป็นการส่งสัญญาณของเฟดสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องในปีนี้
(-) เยอรมนีเผยว่า ดัชนีแนวโน้มมูลค่าการส่งออกปรับตัวลงสู่ระดับ 4.5 ในเดือนก.พ. จากระดับ 7.4 ในเดือนม.ค. โดยการอ่อนแรงลงของเศรษฐกิจโลกกำลังสร้างความเสียหายให้แก่อุตสาหกรรมส่งออกเยอรมันมากขึ้น
(-) ซิตี้กรุ๊ปออกรายงานระบุว่า ความเสี่ยงที่เศรษฐกิจโลกจะเข้าสู่ภาวะถดถอยได้เพิ่มขึ้น เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานยังคงอ่อนแอ โดยเฉพาะความวิตกเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน และกลไกอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่ยั่งยืน รวมทั้งความเสี่ยงที่อังกฤษอาจถอนตัวออกจากสหภาพยุโรป (EU)
ปัจจัยที่ต้องจับตา
ในประเทศ
- 24-27 ก.พ. นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกรัฐมนตรี นำทีมบริษัทยานยนต์และชิ้นส่วน และภาคเอกชนเดินทางไปโรดโชว์ที่กรุงโซล ประเทศเกาหลีใต้ เพื่อร่วมปฏิรูปและพัฒนาอุตสาหกรรมในอนาคตของไทยอีก 5-10 ปี โดยเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรมยานยนต์
- 26 ก.พ. สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง
- 29 ก.พ. สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม (สศอ.) แถลงดัชนีอุตสาหกรรมประจำเดือน / ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจไทยประจำเดือน / วันสุดท้ายในการส่งงบปี 58 ในกรณีที่ไม่ส่งงบ Q4 ของบริษัทจดทะเบียน
- 21 มี.ค. ครบกำหนดวางเงินงวดแรกของผู้ชนะประมูล 4G
- 31 ก.ค. กำหนดวันลงประชามติร่างรัฐธรรมนูญ (เบื้องต้น)
ต่างประเทศ
- 26 ก.พ. สหรัฐเปิดเผยประมาณการจีดีพีครั้งที่ 2 ช่วงไตรมาส 4/2558 / ข้อมูลรายได้-การบริโภคส่วนบุคคลเดือนม.ค./ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคช่วงท้ายเดือนก.พ.
- เยอรมนีเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เบื้องต้นเดือนก.พ.
- ญี่ปุ่นเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน ม.ค.
- 29 ก.พ.สหรัฐเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เขตชิคาโกเดือนก.พ./ยอดทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขาย เดือนม.ค.
- เยอรมนีเปิดเผยยอดค้าปลีกเดือนม.ค.
- ญี่ปุ่นเปิดเผยยอดการผลิตรถยนต์เดือนม.ค./ยอดส่งออกรถยนต์เดือนม.ค./ ตัวเลขการเริ่มสร้างบ้านเดือนม.ค./ ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนม.ค./ ยอดค้าปลีกเดือนม.ค.
- 1 มี.ค.สหรัฐเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือนก.พ./ ดัชนีภาคการผลิตเดือนก.พ./ ค่าใช้จ่ายด้านก่อสร้างเดือนม.ค.
- เยอรมนีเปิดเผยข้อมูลว่างงานเดือนก.พ./ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต ก.พ.
- อียูเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตยูโรโซนเดือนก.พ./ข้อมูลว่างงานของสหภาพยุโรปเดือนม.ค.
- ญี่ปุ่นเปิดเผยข้อมูลว่างงานเดือนม.ค./ การใช้จ่ายภาคครัวเรือนเดือนม.ค.
- 2 มี.ค. สหรัฐเปิดเผยตัวเลขจ้างงานเดือนก.พ./ ดัชนีภาวะธุรกิจนิวยอร์กเดือน ก.พ. /สต็อกน้ำมันรายสัปดาห์
- 3 มี.ค. (ช่วงเช้า) สหรัฐรายงานสรุปภาวะเศรษฐกิจ หรือ Beige Book จากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)
- 15 - 16 มี.ค. กำหนดประชุมธนาคารกลางสหรัฐ
- 23 มิ.ย. อังกฤษมีกำหนดจัดทำประชามติว่า "อังกฤษควรจะอยู่เป็นสมาชิกของสหภาพยุโรป (EU) ต่อไปหรือไม่"
Analyst - วิลาสินี บุญมาสูงทรง
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ชัยยศ จิวางกูร
บุญฤทธิ์ เบญจธนารักษ์
